基于三階段DEA模型的流通企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率評(píng)價(jià)

莫修梅

（長(zhǎng)江大學(xué)工程技術(shù)學(xué)院 湖北荊州 434020）

引言與文獻(xiàn)綜述

流通企業(yè)是構(gòu)成流通業(yè)的微觀主體，企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的高低在一定程度上反映了我國(guó)流通業(yè)發(fā)展的水平。孫朝輝（2019）指出，零售業(yè)的全渠道經(jīng)營(yíng)不僅提高了流通企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率，還有利于商貿(mào)流通業(yè)整體的整合發(fā)展，因此正確評(píng)價(jià)流通業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率具有重要意義。而評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的學(xué)術(shù)研究上，學(xué)者們做了不同的嘗試。胡冬輝、吳韌強(qiáng)（2016）從DEA效率評(píng)價(jià)的視角分析了我國(guó)科技型企業(yè)在做市商制度下的效率提升情況。張國(guó)志、盧鳳君（2016）則基于DEA-GRA-Tobit模型對(duì)我國(guó)種子企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率進(jìn)行了評(píng)價(jià)。張?bào)w俊、王鐵驪（2018）采用DEA-Malmquist模型評(píng)價(jià)了我國(guó)電商平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。李濤、梁晶（2019）則是基于RS-DEA方法評(píng)價(jià)了我國(guó)農(nóng)業(yè)企業(yè)的績(jī)效變化。DEA方法作為學(xué)者們常用的評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的方法，被廣泛應(yīng)用在對(duì)各個(gè)行業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)估的研究中。近些年來(lái)，隨著三階段DEA模型的發(fā)展，其逐漸取代傳統(tǒng)的DEA模型并在多個(gè)行業(yè)得到了應(yīng)用（王博等，2019；孟維站等，2019；薛然巍、周穎，2019）。但是縱觀學(xué)者已有研究可以發(fā)現(xiàn)，目前學(xué)者們采用三階段DEA模型主要研究的仍然是生產(chǎn)與消費(fèi)企業(yè)，對(duì)以流通企業(yè)為代表的中間企業(yè)研究較少。而在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)背景下，流通業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所扮演的作用更為重要。因此本文以我國(guó)上市流通企業(yè)為研究對(duì)象，采用三階段DEA模型定量分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的變化。

研究方案設(shè)計(jì)

（一）研究對(duì)象的確定

流通企業(yè)是指不直接參與到商品生產(chǎn)，只服務(wù)于商品流通的企業(yè)類型。一般而言，我國(guó)流通企業(yè)主要包括倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)、物流業(yè)、批發(fā)零售業(yè)等。研究企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率通常需要構(gòu)建投入產(chǎn)出指標(biāo)，這就要求必須要得到真實(shí)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，事實(shí)上，除了我國(guó)一些上市企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)是公開(kāi)的以外，其余企業(yè)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)獲得難度較大。因此本文以流通業(yè)上市公司為研究對(duì)象，并且進(jìn)一步劃分為物流業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、批發(fā)零售業(yè)三小類。其中物流業(yè)18家企業(yè)，交通運(yùn)輸業(yè)59家企業(yè)，批發(fā)零售業(yè)17家企業(yè)，總共涵蓋94家上市企業(yè)。

（二）研究模型

本文借鑒胡宏兵等（2014）對(duì)保險(xiǎn)業(yè)公司經(jīng)營(yíng)效率的評(píng)價(jià)思路，建立三階段DEA模型，用來(lái)估計(jì)我國(guó)流通企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率。該效率具體又細(xì)分為資源配置效率、技術(shù)加成效率、成本效率以及收益效率。在分析的第一階段，將公司的投入產(chǎn)出指標(biāo)數(shù)據(jù)代入DEA模型中，以求得企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的原始數(shù)據(jù)及其差額值；在第二階段的分析中，以外部環(huán)境變量為解釋變量，基于SFA模型來(lái)求得環(huán)境變量及隨機(jī)因素對(duì)差額值的影響；在第三階段，利用校準(zhǔn)過(guò)的投入產(chǎn)出變量再次估計(jì)評(píng)估標(biāo)的效率值。

在DEA模型中，假設(shè)有N個(gè)決策單元，每個(gè)單元會(huì)有兩類決策，因此會(huì)有2*N的產(chǎn)出矩陣Y，以及2*N的投入矩陣X，以W表示單一的成本矩陣，以M作為企業(yè)間的價(jià)格矩陣。則最終企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率值得取值范圍在0-1之間，其中1為效率最高，0為無(wú)效率。用模型可以表示如下：成本效率值表示為：WTX*/WT，資源配置效率以及技術(shù)加成效率的計(jì)算方法與此類似，在此不再詳細(xì)敘述。由于在傳統(tǒng)的DEA模型中，得到的無(wú)效率的結(jié)果既可能是由管理無(wú)效率導(dǎo)致的，也可能是由于環(huán)境原因或者隨機(jī)因素導(dǎo)致的，因此需要進(jìn)一步剔除環(huán)境與隨機(jī)因素造成的影響。

設(shè)Sni是在一階段得到的差額值，則Sni=xni-Xnλ，其中n表示投入變量的規(guī)模，i則表示企業(yè)決策的單元；xni表示第i個(gè)公司的第n個(gè)投入變量；Xnλ表示一階段DEA模型中模型的最優(yōu)擬合值。以Zki表示環(huán)境變量，那么SFA模型又可以表示為：

fn(Zi；βn)是模型估計(jì)中的有效差額前沿，βn為估計(jì)參數(shù)，vni為隨機(jī)誤差項(xiàng)，如果uni始終大于0，則意味著是管理無(wú)效率，否則就意味著是環(huán)境因素或者是隨機(jī)因素，vni的估計(jì)值的計(jì)算公式如下：

根據(jù)估計(jì)的結(jié)果，可以進(jìn)一步得到調(diào)整后的xAni值。

在第三階段，將已經(jīng)校準(zhǔn)后的剔除掉環(huán)境與誤差項(xiàng)的投入產(chǎn)出變量重新代入到DEA模型中，用來(lái)分析其技術(shù)加成效率、成本及收益效率。這就可以直接得到各企業(yè)管理的效率真實(shí)值。

（三）變量與數(shù)據(jù)來(lái)源

產(chǎn)出變量參照薛然巍、周穎（2019）的做法，將企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入、員工數(shù)量作為DEA模型中的投入指標(biāo)。而產(chǎn)出層面則選擇每股收益、凈利潤(rùn)作為評(píng)價(jià)企業(yè)產(chǎn)出的指標(biāo)。在環(huán)境變量上，選擇企業(yè)的上市年數(shù)（year）、所有權(quán)類型（國(guó)有企業(yè)為1，非國(guó)有為0）、企業(yè)所在地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（人均GDP）、交通通達(dá)度（人均道路里程數(shù)）以及地區(qū)企業(yè)數(shù)量（number）。本文中與研究對(duì)象有關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均來(lái)源于WIND數(shù)據(jù)庫(kù)，保證了研究的真實(shí)性與可靠性。樣本期間選擇2010～2019年，主要是因?yàn)樵?010年以前我國(guó)上市流通企業(yè)數(shù)量較少，2010年以后大量的流通企業(yè)逐漸進(jìn)入A股、B股以及中小板和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，這一期間的設(shè)置有利于保證樣本容量。其次2010年以后我國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出新的增長(zhǎng)狀態(tài)，穩(wěn)增長(zhǎng)以及優(yōu)化結(jié)構(gòu)是這一時(shí)期的主要目標(biāo)，而在2009年以前則是單純依靠出口和投資以及資源拉動(dòng)的方式。

表1 第一階段我國(guó)流通業(yè)企業(yè)效率值

表2 2010、2019年上市流通業(yè)公司SFA估計(jì)結(jié)果表

表3 調(diào)整后的三階段DEA評(píng)估結(jié)果

實(shí)證結(jié)果分析

（一）第一階段DEA模型分析

三階段DEA模型分析中，首先要進(jìn)行一階段的DEA分析，將所有樣本公司的投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)基于軟件計(jì)算出各家公司歷年效率的平均值，由于篇幅原因，本文僅列出物流、交通、批發(fā)零售三大類的效率均值，具體見(jiàn)表1所示，分別描述了樣本公司資源配置效率（AE）、技術(shù)加成效率（TE）、成本效率（CE）以及收益效率（SE）

從縱向?qū)Ρ葋?lái)說(shuō)，除了物流業(yè)企業(yè)在研究期內(nèi)資源配置的效率有了穩(wěn)定增長(zhǎng)趨勢(shì)，其余行業(yè)均無(wú)明顯的增長(zhǎng)趨勢(shì)，例如交通行業(yè)企業(yè)資源配置效率由2010年的0.72下降到2019年的0.53，這是因?yàn)榻鼛啄觌S著我國(guó)內(nèi)需經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，一些流通企業(yè)大肆擴(kuò)張，忽視了市場(chǎng)以及行業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)律所致。而技術(shù)加成效率在研究期內(nèi)整體上并沒(méi)有明顯增長(zhǎng)趨勢(shì)，分行業(yè)來(lái)看，物流業(yè)的技術(shù)加成效率有較大的增加，這主要是因?yàn)樵谘芯科趦?nèi)，大數(shù)據(jù)以及物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)逐漸應(yīng)用到實(shí)業(yè)中，尤其是物流行業(yè)，隨著電商規(guī)模的不斷增加，其應(yīng)用在電商供應(yīng)鏈管理的技術(shù)發(fā)展也更加成熟，相應(yīng)的提高了物流行業(yè)的技術(shù)加成效率。從成本效率來(lái)看，整體上我國(guó)流通企業(yè)成本效率得到了提高，雖然研究期內(nèi)我國(guó)勞動(dòng)力人均報(bào)酬率不斷增加，但是隨著企業(yè)管理水平的增加以及對(duì)成本管控的重視，使得我國(guó)流通業(yè)成本效率值不斷提高。而從收益效率來(lái)看，除了物流業(yè)以及批發(fā)零售業(yè)，其它產(chǎn)業(yè)收益效率并未有明顯增長(zhǎng)。

（二）第二階段SFA模型估計(jì)結(jié)果分析

表2是對(duì)樣本企業(yè)SFA模型估計(jì)的回歸結(jié)果，由于篇幅限制，本文僅報(bào)告了2010以及2019年的結(jié)果，其中LV表示企業(yè)勞動(dòng)投入差額，ZV表示企業(yè)資本投入變化，OV表示企業(yè)歷年經(jīng)營(yíng)投入變化差額。整體而言，企業(yè)勞動(dòng)投入冗余較多，并且在研究期內(nèi)呈現(xiàn)增加的趨勢(shì)，同時(shí)企業(yè)資本投入冗余現(xiàn)象也呈現(xiàn)增加狀態(tài)，而運(yùn)營(yíng)投入冗余現(xiàn)象有所減緩。這是因?yàn)檫^(guò)去十年是我國(guó)各行業(yè)飛速發(fā)展的十年，對(duì)于流通行業(yè)而言，巨大的市場(chǎng)需求與流通行業(yè)發(fā)展不充分之間的矛盾依然存在，因此大部分流通企業(yè)選擇大肆擴(kuò)張以占有市場(chǎng)規(guī)模，在這一過(guò)程中大量的勞動(dòng)力資源被浪費(fèi)，而資本投入也在這一輪擴(kuò)張中未發(fā)揮應(yīng)有的配置資源作用。

從環(huán)境因素來(lái)看，上市年份的增加、企業(yè)數(shù)量的增多以及國(guó)有企業(yè)背景都會(huì)對(duì)企業(yè)勞動(dòng)力配置效率、資金投入冗余以及經(jīng)營(yíng)支出冗余起到顯著作用。而企業(yè)所在地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及道路通達(dá)度的提高則會(huì)顯著提高企業(yè)的勞動(dòng)力配置效率、資金投入效率以及經(jīng)營(yíng)支出效率。這是因?yàn)閷?duì)于流通企業(yè)發(fā)展而言，市場(chǎng)需求的擴(kuò)大是企業(yè)發(fā)展的根本動(dòng)力，而道路交通通達(dá)度的提高不僅能夠降低商品流通的成本，同時(shí)還會(huì)進(jìn)一步開(kāi)拓市場(chǎng)。

（三）第三階段DEA結(jié)果分析

經(jīng)過(guò)SFA模型的估計(jì)，本文進(jìn)一步得出了三階段DEA的效率值，具體見(jiàn)表3所示。從調(diào)整后的DEA值可以發(fā)現(xiàn)，與未調(diào)整的DEA值相比，調(diào)整后的DEA值都有些許的變動(dòng)，以2019年的數(shù)據(jù)為例，全行業(yè)的資源配置效率、技術(shù)加成效率以及成本收益效率都有一定程度的增加。細(xì)分到各個(gè)行業(yè)，物流業(yè)、運(yùn)輸業(yè)以及批發(fā)零售業(yè)的效率值均有不同程度的波動(dòng)上升。因此可以說(shuō)流通業(yè)上市公司企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率受環(huán)境因素的影響較為明顯，并且環(huán)境因素呈現(xiàn)出副作用，如果不考慮環(huán)境因素的影響，只依賴傳統(tǒng)的DEA評(píng)估方法，則可能低估企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率值。

分行業(yè)對(duì)比來(lái)看，其中物流業(yè)的資源配置效率值要高于平均行業(yè)值，交通運(yùn)輸業(yè)的技術(shù)加成效率值以及成本效率值要高于平均行業(yè)值，物流業(yè)以及批發(fā)零售業(yè)的收益效益值要高于行業(yè)平均值。從行業(yè)發(fā)展的時(shí)間序列數(shù)據(jù)來(lái)看，物流業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)效率指標(biāo)增加明顯，這說(shuō)明物流業(yè)在研究期間得到了長(zhǎng)足的發(fā)展，交通運(yùn)輸業(yè)在研究期內(nèi)各項(xiàng)指標(biāo)并未增長(zhǎng)，且部分指標(biāo)下滑明顯，這說(shuō)明在競(jìng)爭(zhēng)激烈的運(yùn)輸行業(yè)，由于相互之間替代性強(qiáng)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率并不高。批發(fā)零售行業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)在歷史期內(nèi)并未有明顯的波動(dòng)，表現(xiàn)較為平穩(wěn)。

結(jié)論與建議

本文以我國(guó)2010～2019年流通業(yè)上市公司為研究對(duì)象，基于三階段DEA模型，系統(tǒng)闡述了流通企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率。研究結(jié)果表明，物流業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率增長(zhǎng)較快，而交通運(yùn)輸業(yè)經(jīng)營(yíng)效率下滑趨勢(shì)明顯，整體而言，我國(guó)流通業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率在過(guò)去十年并未有明顯增長(zhǎng)。此外，若不考慮環(huán)境因素的影響，則可能會(huì)過(guò)分低估企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率。

綜上，針對(duì)我國(guó)流通企業(yè)過(guò)去十年經(jīng)營(yíng)效率的變動(dòng)趨勢(shì)，為了進(jìn)一步提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率，本文所得出的政策結(jié)論如下：

首先要充分發(fā)揮市場(chǎng)調(diào)配資源的決定性作用，減少政府干預(yù)。實(shí)證結(jié)果顯示國(guó)有背景企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率更低，這一環(huán)境因素嚴(yán)重制約了企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的改善。其次政府要進(jìn)一步優(yōu)化流通企業(yè)發(fā)展環(huán)境，為流通業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的物質(zhì)條件，提高各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度以及交通通達(dá)度，以降低企業(yè)生產(chǎn)成本，同時(shí)為流通業(yè)提供完備的互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)體系。加強(qiáng)對(duì)流通企業(yè)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)的監(jiān)督力度，為中小流通企業(yè)提供更多的信息與資金支持。最后流通企業(yè)要開(kāi)展特色化經(jīng)營(yíng)，過(guò)去十年是流通業(yè)飛速發(fā)展的時(shí)期，但隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，流通企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)也日益加劇，這就倒逼流通企業(yè)要制定特色發(fā)展戰(zhàn)略，深挖已有市場(chǎng)潛力，為生產(chǎn)和消費(fèi)市場(chǎng)提供專門(mén)化的特色服務(wù)。此外作為生產(chǎn)消費(fèi)的中間環(huán)節(jié)，提高商品信息傳播的效率尤為重要，物流業(yè)正是由于廣泛應(yīng)用大數(shù)據(jù)及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)才得到飛速發(fā)展，因此流通企業(yè)在新時(shí)期也需要強(qiáng)化企業(yè)技術(shù)支撐，更好利用移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)步，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力。