淺析新金融工具會計準(zhǔn)則對我國期貨公司的影響

劉莎

摘要：金融工具相關(guān)會計準(zhǔn)則的發(fā)展不斷對金融工具分類、估值減值進(jìn)行規(guī)范，對金融企業(yè)的資產(chǎn)狀況、財務(wù)報告和業(yè)務(wù)發(fā)展都將產(chǎn)生重要影響。2008年，全球金融危機(jī)爆發(fā)，人們開始關(guān)注金融產(chǎn)品會計計量對企業(yè)財務(wù)報告的影響，從而推動了國際財務(wù)報告準(zhǔn)則在金融工具確認(rèn)和計量方面的改革。2017年，財政部頒發(fā)了第22、23、24號會計準(zhǔn)則，對金融工具的確認(rèn)和計量、資金資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和套期保值進(jìn)行了新的規(guī)范。新準(zhǔn)則在金融資產(chǎn)分類、金融資產(chǎn)估值、金融資產(chǎn)減值、套期保值會計應(yīng)用等方面做出了巨大變化，對期貨公司財務(wù)報告產(chǎn)生了重大影響。新金融工具會計準(zhǔn)則將使期貨公司財務(wù)報告對金融資產(chǎn)的分類簡化，更多的金融工具以公允價值計量，減值的計提方式由原有的實際發(fā)生法轉(zhuǎn)變?yōu)轭A(yù)期信用損失法，這些變化都使得期貨公司財務(wù)報告更加可靠、公允、謹(jǐn)慎，降低風(fēng)險。為應(yīng)對新金融工具改革，期貨公司應(yīng)從提高財務(wù)人員素質(zhì);加強技術(shù)開發(fā)，建立公允價值估值體系;關(guān)注金融工具減值，提升風(fēng)險管理能力;推進(jìn)組織優(yōu)化，提高套保效率等方面努力，抓住機(jī)遇，實現(xiàn)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：新金融工具會計準(zhǔn)則;期貨公司;金融資產(chǎn);金融資產(chǎn)減值

一、新金融工具會計準(zhǔn)則變革的背景

2008年，一場由次級房屋信貸危機(jī)引發(fā)，使投資者對金融市場信用衍生類產(chǎn)品失去信心，最終導(dǎo)致的流動性危機(jī)幾乎波及全球。金融危機(jī)后，人們開始關(guān)注金融產(chǎn)品的會計處理方式對財務(wù)報告使用人的影響，有關(guān)金融工具分類方式和公允價值計量基礎(chǔ)的探討在學(xué)術(shù)界得到重視。IASB（國際會計準(zhǔn)則理事會）在2014年7月正式公布了《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第9號-金融工具》，拉開了金融工具會計準(zhǔn)則變革的序幕。隨著我國金融市場與國際金融市場的聯(lián)系日趨緊密，我國金融企業(yè)需要更多的參與國際金融活動。為適應(yīng)國際金融環(huán)境的變化，滿足財務(wù)報告使用人需要，財政部對國際會計準(zhǔn)則修改做出積極響應(yīng)，在2017年3月修訂了我國金融工具相關(guān)的會計準(zhǔn)則，公布了《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則第23號——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》和《企業(yè)會計準(zhǔn)則第24號——套期會計》，使我國金融工具會計準(zhǔn)則與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則趨同。其中第22號準(zhǔn)則按企業(yè)不同情況分批執(zhí)行：在境內(nèi)外同時上市的企業(yè)自2018年1月1日起施行;其他境內(nèi)上市企業(yè)自2019年1月1日起施行;執(zhí)行企業(yè)會計準(zhǔn)則的非上市企業(yè)自2021年1月1日起施行。第23、24號準(zhǔn)則自2018年1月1日起施行。

二、新金融工具會計準(zhǔn)則的主要變化

與原有會計準(zhǔn)則相比，我國新修訂的22～24號會計準(zhǔn)則發(fā)生了較為明顯的變化，特別是在如何對金融工具進(jìn)行分類、為金融工具建立準(zhǔn)確的估值和減值模型以及套期會計使用方面。新金融工具準(zhǔn)則著力于提高核算質(zhì)量，簡化準(zhǔn)則復(fù)雜性，增加財務(wù)報告透明度，同時彌補原有公允價值計量的缺陷，并將套期保值的相關(guān)會計計量也納入其中。

（一）金融工具分類變化

在新金融工具準(zhǔn)則框架下，金融工具主要以兩種方式計量，即以攤余成本計量和公允價值計量，其中以公允價值計量的金融工具，又以企業(yè)對其不同的業(yè)務(wù)管理模式為標(biāo)準(zhǔn)區(qū)分為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益金融資產(chǎn)（FVPL）和以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)（FVOCI）。這三種分類取代了原有的四分類法，其劃分也由原有的以管理層目的為依據(jù)，轉(zhuǎn)變?yōu)橐云髽I(yè)管理金融工具的業(yè)務(wù)模式和該金融工具的合同現(xiàn)金流特征為依據(jù)。對金融工具進(jìn)行會計確認(rèn)的重分類只有在企業(yè)改變對其管理的業(yè)務(wù)模式時才能發(fā)生，且重分類適用于企業(yè)未來的會計處理，不調(diào)整已進(jìn)行的會計確認(rèn)。

（二）金融工具估值技術(shù)應(yīng)用范圍擴(kuò)大

根據(jù)新金融工具會計準(zhǔn)則，更多的金融工具需要引入公允價值的概念。只要該金融工具合同現(xiàn)金流不僅為本金和以未償付的本金金額為基礎(chǔ)計算的利息，該金融工具就必須以公允價值計量。這就要求企業(yè)能有效獲取金融工具的公允價值。目前，企業(yè)除直接投資于公開一級或二級市場的股票、基金、債券和場內(nèi)衍生品可以直接從公開市場獲取公允價值，企業(yè)持有的其他金融工具均需建立估值模型進(jìn)行產(chǎn)品估值或復(fù)核外部金融工具發(fā)行方提供的估值。

（三）金融資產(chǎn)減值處理模式變化

根據(jù)新金融工具會計準(zhǔn)則，企業(yè)需要計提減值準(zhǔn)備的范圍包含以攤余成本計量的金融資產(chǎn)和以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的債權(quán)投資，并采用預(yù)期信用損失法以發(fā)生違約的風(fēng)險加權(quán)計算金融工具信用損失取代了原有的實際發(fā)生法，使原有會計準(zhǔn)則中企業(yè)金融資產(chǎn)減值損失延遲的重大缺陷得以修正和解決。在適用金融工具減值規(guī)定的金融資產(chǎn)進(jìn)行確認(rèn)后，如果不發(fā)生使金融工具信用風(fēng)險發(fā)生顯著增加的事項，企業(yè)可以僅考慮未來一年內(nèi)金融工具的預(yù)期信用損失，如果出現(xiàn)信用風(fēng)險顯著增加的跡象或確定發(fā)生減值，企業(yè)應(yīng)考慮整個金融工具存續(xù)期的預(yù)期信用損失。金融資產(chǎn)的預(yù)期信用損失是合同現(xiàn)金流與預(yù)期能收到的現(xiàn)金流的缺口在資產(chǎn)負(fù)債表日的現(xiàn)值，與違約風(fēng)險暴露、違約概率和違約損失率成正比。

（四）套期保值應(yīng)用范圍的擴(kuò)大

原有的會計準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定對于套期保值會計的應(yīng)用條件限定極為嚴(yán)苛，要求預(yù)期能高度有效的套期保值，即套期工具和被套期項目的損益對沖比例在80%～125%之間，才可以使用套期保值會計的賬務(wù)處理方式。這就使得很多實際是套期保值的業(yè)務(wù)只能采用投機(jī)的賬務(wù)處理方式，極大的增加了企業(yè)會計報表錯配的可能，同時使報表波動性被放大。在新金融工具會計準(zhǔn)則修訂后，套期有效性的衡量更加符合業(yè)務(wù)實質(zhì)。企業(yè)只需證明套期工具和被套期項目的之間存在經(jīng)紀(jì)關(guān)系，且信用風(fēng)險不占主導(dǎo)地位，同時套期比例能反映被套期項目和套期工具之間的平衡關(guān)系，就可以被認(rèn)定為符合套期有效性，這為企業(yè)從事套期保值實務(wù)提供了便利。

三、新金融工具會計準(zhǔn)則對期貨公司的影響

新金融工具會計準(zhǔn)則加強了與國際金融市場環(huán)境的聯(lián)系，對金融工具分類、估值減值重新進(jìn)行了規(guī)范，填補了金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和外幣交易等業(yè)務(wù)，全方位的梳理了金融業(yè)務(wù)，對企業(yè)，特別是金融企業(yè)產(chǎn)生了極為重大的影響。對于期貨行業(yè)來講，目前國內(nèi)多家有影響力的期貨公司的控股股東為券商、大型央企等A股上市公司，其金融工具的確認(rèn)與計量需自2019年起執(zhí)行新金融工具會計準(zhǔn)則，新金融工具會計準(zhǔn)則對2019年期貨公司的財務(wù)報告產(chǎn)生了很大影響。

（一）金融工具分類的變化有利于提高期貨公司財務(wù)報告的可靠性

期貨行業(yè)屬于受證監(jiān)會監(jiān)管的金融行業(yè)，監(jiān)管規(guī)定不限制自有資金充足的期貨公司從事自有資金投資業(yè)務(wù)。近年整個期貨行業(yè)自有資金投資收益約占所有母公司營業(yè)收入的20%～30%。新金融工具準(zhǔn)則應(yīng)用后，期貨公司需要根據(jù)自身管理金融工具的業(yè)務(wù)模式，對投資的金融工具的底層資產(chǎn)進(jìn)行穿透分析，結(jié)合合同條款詳細(xì)分析其現(xiàn)金流特征，確定金融工具分類及后續(xù)計量方法。目前期貨公司及子公司持有的金融工具大致包括同業(yè)往來資產(chǎn)、合同掛鉤工具投資（資產(chǎn)支持證券投資）、基金投資、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)投資、衍生工具投資、股票、買入返售金融資產(chǎn)等類別。

同業(yè)往來資產(chǎn)和買入返售金融資產(chǎn)如其本金和利息符合基本借貸安排，且能夠通過SPPI測試，即可分類為以攤余成本計量的金融資產(chǎn)。

衍生工具投資和非交易性權(quán)益工具投資均屬于以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。但是，在初始確認(rèn)時，期貨公司也可以將非交易性權(quán)益工具投資指定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)。期貨公司可逐項投資分別進(jìn)行指定，指定一經(jīng)做出，不得撤銷。

合同掛鉤工具投資（資產(chǎn)支持證券投資）、基金投資、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)投資較為復(fù)雜，既需要評估金融工具本身，又要穿透分析其底層基礎(chǔ)金融工具組合。只有在該金融工具能夠看穿，該金融工具本身及其底層基礎(chǔ)金融工具中的一項或多項產(chǎn)生符合SPPI特征的現(xiàn)金流量，并且金融工具的信用風(fēng)險小于或等于全部基礎(chǔ)金融工具組合本身的信用風(fēng)險時，該金融工具可能被分類為以攤余成本計量的金融資產(chǎn)。除此之外，大多數(shù)情況應(yīng)根據(jù)其業(yè)務(wù)管理模式分類為以公允價值計量的金融資產(chǎn)。

通過這種金融工具的分類方式，期貨公司金融工具會計確認(rèn)的可靠性得到了極大的增強，一方面能夠有效的減少原有準(zhǔn)則分類方式中的主觀判斷，另一方面也有效的避免了各類型金融工具之間的交叉重合，解決了同一種金融工具同時符合兩種分類的問題。

（二）估值模型的廣泛應(yīng)用有利于期貨公司財務(wù)報告更加公允

根據(jù)第22號會計準(zhǔn)則，除以攤余成本計量的金融工具外，其余金融工具均應(yīng)以公允價值為基礎(chǔ)進(jìn)行后續(xù)計量。而公允價值又分為三個層次，幾乎涵蓋了所有金融工具情況，原來以成本計量的情況基本不會出現(xiàn)。一般實務(wù)中認(rèn)為在資產(chǎn)負(fù)債表日能夠在活躍市場上取得該金融工具未經(jīng)調(diào)整的報價是第一層次，如在一級或二級市場公開流通的股票、基金、債權(quán)、場內(nèi)衍生品等;可以根據(jù)第一層次公允價值直接或間接獲得的報價為第二層次，如投資于上述金融工具且可以提供報價依據(jù)和估值信息的資產(chǎn)管理計劃、信托計劃等，其他方式獲得的為第三層次，如企業(yè)通過估值模型獲取的公允價值。

關(guān)于公允價值的上述規(guī)定使得期貨公司使用公允價值計量的范圍被擴(kuò)大。同時，在每個資產(chǎn)負(fù)債表日均需對金融資產(chǎn)公允價值進(jìn)行梳理，使得估值的頻率提高，時效性增強，進(jìn)而使得期貨公司財務(wù)報告中反映的金融工具的價值波動性增大。

（三）減值測試使期貨公司財務(wù)報告趨于謹(jǐn)慎

期貨公司在根據(jù)新金融工具準(zhǔn)則應(yīng)用預(yù)期損失模型的過程中，需前瞻性的考慮金融工具的風(fēng)險情況。特別是從金融資產(chǎn)出現(xiàn)信用風(fēng)險顯著增加的跡象，如發(fā)生利息逾期或者無法足額支付，產(chǎn)品評級下調(diào)等情況時，就開始需要考慮金融資產(chǎn)整個產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)預(yù)期信用損失，避免了原有會計準(zhǔn)則中，在減值實際發(fā)生時才計提可能產(chǎn)生的“懸崖效應(yīng)”。這種前瞻性的計提方式在市場環(huán)境下行時將會在一定程度上擴(kuò)大期貨公司減值準(zhǔn)備計提的金額和范圍，促使期貨公司提高風(fēng)險管理能力并關(guān)注持有金融工具的質(zhì)量，使得期貨公司的財務(wù)報告和投資更加地真實謹(jǐn)慎，降低期貨行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險。

對于金融資產(chǎn)質(zhì)量較差、自有資金規(guī)模較小的期貨公司來說，新準(zhǔn)則的施行將使得其核心風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)，如凈資本，凈資產(chǎn)、結(jié)算準(zhǔn)備金減小;而對于金融資產(chǎn)質(zhì)量較好、自有資金規(guī)模充足的期貨公司來說對其風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)的影響相對較小。期貨公司的風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)根據(jù)不同的風(fēng)險管理能力得以分化，有利于加強期貨公司主動管理風(fēng)險的積極性。

（四）套期保值有利于減少期貨公司子公司及客戶財務(wù)報告會計錯配

目前，我國期貨公司母公司的主營業(yè)務(wù)為期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)以及自有資金管理。監(jiān)管尚不允許期貨公司母公司參與期貨、期權(quán)等衍生品投資。但期貨公司的風(fēng)險管理子公司所從事的基差業(yè)務(wù)、期現(xiàn)業(yè)務(wù)等由于其業(yè)務(wù)特點需要通過衍生品投資管理風(fēng)險。同時，部分期貨公司的客戶參與期貨、期權(quán)交易的目的是為了套期保值。新金融工具準(zhǔn)則擴(kuò)大了套期會計的應(yīng)用條件，使得原來不滿足套期有效性80%～125%定量標(biāo)準(zhǔn)的套保交易可以應(yīng)用套期會計方式進(jìn)行處理，將被套期項目和套期工具的損益均配套反映在當(dāng)期財務(wù)報告中，減少了財務(wù)報告發(fā)生會計期間錯配的情況，減小了財務(wù)報告的波動性。這也極大的提高了期貨期權(quán)市場投資者參與交易的積極性，有利于我國期貨市場的發(fā)展。

四、期貨公司面對新金融工具準(zhǔn)則的發(fā)展建議

（一）提高財務(wù)人員素質(zhì)和對金融資產(chǎn)分類的判斷能力

財務(wù)人員的職業(yè)能力和綜合素養(yǎng)是期貨公司是否能準(zhǔn)確有效執(zhí)行新金融工具相關(guān)準(zhǔn)則的關(guān)鍵影響因素，直接影響會計準(zhǔn)則的執(zhí)行效果。期貨公司應(yīng)更加注重內(nèi)部培訓(xùn)，使從業(yè)人員能夠更準(zhǔn)確的認(rèn)識和把握新金融工具準(zhǔn)則。特別是新準(zhǔn)則在金融資產(chǎn)分類方面還涉及到商業(yè)模式和合同現(xiàn)金流等問題，要求財務(wù)人員除了對專業(yè)知識有較強的把握，還需要了解金融、評估、法律等方面的基礎(chǔ)知識。因此，財務(wù)人員應(yīng)加強學(xué)習(xí)，及時了解市場金融工具產(chǎn)品的最新信息。

（二）加強技術(shù)開發(fā)，建立合理的公允價值估值技術(shù)

公允價值計量在期貨業(yè)的引入，為期貨業(yè)的發(fā)展帶來了機(jī)遇，但同樣也帶來了一場變革，包括風(fēng)險管理觀念上，更包括在技術(shù)手段上完成創(chuàng)新。期貨公司應(yīng)加強自己的估值體系，完善估值制度和流程，統(tǒng)一估值參數(shù)的獲取渠道、標(biāo)準(zhǔn)和時間，減小模型中的人為干預(yù)因素，提高估值的準(zhǔn)確性。此外，期貨公司還應(yīng)加大技術(shù)開發(fā)力度，根據(jù)不同的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)建立不同的估值模型，對于存在可比價格的金融工具可以應(yīng)用市場估值法，對于不存在可比產(chǎn)品的金融工具可以通過B-S模型、DCF模型等獲取公允價值，并定期對估值模型進(jìn)行檢查和核對。

（三）加大金融資產(chǎn)減值關(guān)注度，提升風(fēng)險管理能力

期貨行業(yè)作為我國金融體系的重要組成部分，不僅要有著較強的業(yè)務(wù)能力，還應(yīng)當(dāng)具備較強的風(fēng)險管理能力。期貨公司應(yīng)該保持對整個市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境和投資環(huán)境的敏銳觀察，根據(jù)各種經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢進(jìn)行預(yù)判，以便更加準(zhǔn)確地獲取金融工具減值信息，并體現(xiàn)在財務(wù)報告中，提升期貨公司的風(fēng)險防范能力。這是在適應(yīng)新會計準(zhǔn)則標(biāo)準(zhǔn)下，期貨公司的發(fā)展趨勢。

（四）推進(jìn)組織管理體系優(yōu)化，提高套期保值效率和合規(guī)性

新套期會計準(zhǔn)則認(rèn)為企業(yè)套期保值是風(fēng)險管理工作的重要組成部分，二者密不可分，企業(yè)應(yīng)該完備自身信息數(shù)據(jù)系統(tǒng)，加強財務(wù)部門、業(yè)務(wù)部門、風(fēng)控部門、結(jié)算部門等各部門之間的配合。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身業(yè)務(wù)特點、承受能力和風(fēng)險偏好建立風(fēng)險控制制度和流程，將各種金融產(chǎn)品作為管理企業(yè)風(fēng)險的工具，有效管理經(jīng)營風(fēng)險，提高套期保值效率和合規(guī)性。

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（作者單位：中糧期貨有限公司）