國內(nèi)外政策對中國石油焦市場的影響分析

韓丹

摘要：受中美貿(mào)易戰(zhàn)、環(huán)保政策、推動供給側(cè)改革、新冠病毒疫情、MAR POL 2020等事件和政策影響，國內(nèi)外貿(mào)易形勢日益嚴峻，石油焦生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)以及上下游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)均面臨嚴峻考驗。

關(guān)鍵詞：石油焦市場;中美貿(mào)易戰(zhàn);MARPOL 2020;環(huán)保政策;新型冠狀病毒

1.石油焦簡要介紹及主要用途

石油焦是原油經(jīng)蒸餾將輕質(zhì)油分離后，重質(zhì)油再經(jīng)熱裂的過程，轉(zhuǎn)化而成的產(chǎn)品，從外觀上看，焦炭為形狀不規(guī)則，大小不一的黑色塊狀或顆粒，有金屬光澤，焦炭的顆粒具多孔隙結(jié)構(gòu)，主要的元素組成為碳，其余的為氫、氧、氮、硫和金屬元素。

石油焦根據(jù)形態(tài)可分為海綿焦，針狀焦，彈丸焦;根據(jù)加工方法不同，可以分為生焦和熟焦，熟焦是生焦經(jīng)1300度煅燒處理得到的，又稱煅燒焦。

就世界范圍而言，石油焦最主要的應(yīng)用領(lǐng)域是水泥行業(yè)，占到40%的市場份額;其次是占20%左右市場份額的預焙陽極或石墨電極生產(chǎn)。低硫、優(yōu)質(zhì)的煅燒焦，比如針狀焦，可以用來制造石墨電極和特種碳素制品，或者用作煉鋼行業(yè)的重要材料。中硫、普通的煅燒焦，一般用來煉鋁。高硫、普通的生焦，主要用于化工生產(chǎn)，如制造電石、碳化硅等，或者當作燃料用于水泥廠、金屬鑄造、玻璃廠等。

中國生產(chǎn)的石油焦，大部分屬于低硫焦，主要用于煉鋁和制造石墨。而燃料石油焦的生產(chǎn)，大部分是來源于美國。

2.石油焦市場現(xiàn)狀

2017年中國繼續(xù)大力推動供給側(cè)改革，在嚴格執(zhí)行去落后產(chǎn)能和環(huán)保政策的條件下，煤炭、鋼鐵、電解鋁等行業(yè)供應(yīng)過剩的局面得到大幅的緩解，炭素產(chǎn)業(yè)鏈也借此東風，行業(yè)利潤情況得到改善，帶動了產(chǎn)業(yè)鏈的擴建及延伸。同時產(chǎn)業(yè)鏈的擴建及延伸也給市場帶來很多的沖擊，淘汰和整合了部分落后產(chǎn)能，2018-2019年市場明顯走跌。

2019年錯綜復雜的國際局勢確定了石油焦市場價格呈下滑趨勢，供應(yīng)端來說，隨著市場的下滑，煉廠檢修開始增加，市場開工率降低，直到年末有新開工煉廠產(chǎn)量釋放檢修企業(yè)的復產(chǎn)，開工率逐步回升，中國石油焦產(chǎn)量保持相對高位，進口量較去年未出現(xiàn)較大下降幅度;需求端來說，石油焦價格與下游企業(yè)電解鋁、預焙陽極價格波動息息相關(guān)，而2019年有些背道而馳，電解鋁企業(yè)利潤較為可觀，但是石油焦價格卻沒上行。由于決定權(quán)掌握在鋁廠手里，雖然電解鋁庫存持續(xù)走低支撐鋁價，電解鋁價格有所上行，但石油焦供應(yīng)過剩，直接下游炭素企業(yè)利潤整體不佳是價格未能隨漲的一大主因。

中國是石油焦的主要進口國之一，進口的石油焦主要來源于美國，沙特阿拉伯，俄羅斯聯(lián)邦，中國臺灣，加拿大，哥倫比亞等。2014-2016年連續(xù)三年石油焦進口量降低，市場供應(yīng)逐漸趨于平衡并供不應(yīng)求，進而迎來2016年下半年開始市場的暴漲。2017-2018年高硫焦進口量較大，2018年進口量過多導致國內(nèi)供應(yīng)嚴重過剩，庫存高企，雖然受中國環(huán)保政策的影響，2019年進口量有所降低，但從近幾年來看依然偏高。

3.國內(nèi)外政策對中國石油焦市場的影響

國內(nèi)外政策對中國石油焦市場影響至關(guān)重要。

3.1 MARPOL 2020對石油焦的影響

國際海事組織在《國際防止船舶造成污染公約（MAR-POL）》中制定了2020年的硫限制令，規(guī)定從2020年1月1日起船用燃油中的硫含量標準由3.5%降低至0.5%，以達成降低八成硫化物排放量的目標。

船用燃料油限硫政策在2020年全面執(zhí)行，中國煉廠積極擴大低硫船用燃料油的生產(chǎn)，部分渣油加氫裝置投產(chǎn)，將對中國石油焦產(chǎn)量造成較大的影響。同時國際上的一些煉廠也相應(yīng)調(diào)整了焦化產(chǎn)能，用于加工低硫船燃油的產(chǎn)能增多，一定程度上減少了石油焦的產(chǎn)量以及對外供應(yīng)量。

另外，MARPOL 2020的實施，也影響著海運市場，石油焦產(chǎn)品的進出口主要是通過散貨船運輸，船燃油的限硫令無疑會引起海運費價格在一定時間階段的小幅上漲和震蕩，反過來和國際貿(mào)易中的石油焦價格形成此消彼長互相制約的狀態(tài)。

總體上看，與以往相比，海運市場發(fā)生變化的一個因素是海洋燃料的成本。MARPOL 2020規(guī)則的改變意味著，在全球衰退的情況下，潛在的下行風險正在增加。目前原油價格下跌意味著低硫船用燃料的成本在2020年初有所下降，與2019年初的高硫燃料油的成本相差不大，加劇了海運市場的競爭，海運市場仍需提振。

3.2新型冠狀病毒對石油焦的影晌

突發(fā)公共衛(wèi)生事件對石油焦行業(yè)乃至整個中國經(jīng)濟有著重要影響。2020年1月31日凌晨，WHO宣布新型冠狀病毒疫情構(gòu)成國際關(guān)注的突發(fā)公共衛(wèi)生事件，引起全球的關(guān)注，正值中國春節(jié)假期期間，中國政府采取了強有力的措施，使疫情漸漸趨于穩(wěn)定，疫情防控前期，由于企業(yè)不能正常復工，交通不通暢，等等原因?qū)κ徒故袌鲈斐闪撕艽蟮挠绊懀饕w現(xiàn)在上游煉廠部分停產(chǎn)，總體開工率低，降低了石油焦的產(chǎn)量，而交通不暢使賣方或者買方無法將石油焦運輸?shù)较掠纹髽I(yè)，正值春節(jié)期間，部分碳素廠備貨量較小，如果石油焦原料供應(yīng)不足，只能被迫減產(chǎn)或者停產(chǎn);其次限制交通，也使汽油柴油需求量大大降低，成品油庫存變多，一定程度上造成原油供給市場的疲軟。

2月15日，全國收費公路免收車輛通行費，免費對象為已發(fā)通行公路的所有車輛，公路收費延期到6月30日能夠給企業(yè)復工復產(chǎn)帶來降運費成本作用以及疫情期間激勵汽車運輸?shù)某鲕嚶?，各地高速口多?shù)正常開放，通行證也可順利辦理，此政策在短期內(nèi)對石油焦市場起到提振作用，使石油焦價格開啟猛漲模式，價格上漲的原因主要由于，上游煉油廠的開工率低使石油焦供應(yīng)變少，生焦庫存更加緊張，而下游雖有一定庫存量，但需開工維持生產(chǎn)，形成需求大于供給的狀況。但由供應(yīng)緊張造成的上漲趨勢是不持久的，在國內(nèi)生焦價格暴漲兩周左右的時間后，價格轉(zhuǎn)向下行，主要原因是下游煅燒焦、預焙陽極等企業(yè)，如果按照當前石油焦的成本來計算利潤，大都是虧損的，無法支撐石油焦過高的成本，且下游企業(yè)面臨資金緊張，不會有太多的資金用于高價采購原材料。

總體來說，當疫情過去后，石油焦庫存減少的變化可能會對價格產(chǎn)生揮之不去的影響。盡管一旦解除限制，中國國內(nèi)的石油焦供應(yīng)會很快改善，但庫存水平可能會與以前大大不同，所以價格不太可能恢復到2019年底的水平，而是高于2019年底的價格水平。

3.3中美貿(mào)易戰(zhàn)對石油焦的影響

隨著中美簽署第一階段貿(mào)易協(xié)定，中國承諾購買更多美國能源大宗商品，其中包括石油焦，2020年2月份，中國對美國硫大于3%的生焦、硫小于0.8%的煅燒焦的關(guān)稅為30.5%（2月份減免了2.5%的關(guān)稅），對美國硫小于3%的生焦、硫大于0.8%的煅燒焦的關(guān)稅為28%。

在新型冠狀病毒疫情期間，中國財政部表示，中國進口商可以從3月2日起向政府申請免稅，成功的企業(yè)將從批準之日起獲得一年的免稅，豁免只適用于在中美貿(mào)易戰(zhàn)中征收的關(guān)稅，其中包括所有品質(zhì)的生焦。這些措施旨在更好地滿足中國消費者的需求，應(yīng)對由于新型冠狀病毒爆發(fā)而導致的國內(nèi)經(jīng)濟活動放緩。如果進口商成功得到豁免，則美國生焦的進口關(guān)稅可以將至3%。企業(yè)需在其申請中證明自己受到關(guān)稅的影響，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會將根據(jù)具體情況予以批準。如果申請成功，加征關(guān)稅得到豁免，這對企業(yè)進口美國石油焦需求起到很大提振作用，將顯著提高美西的離岸價格以及中國到岸價格，同時會增加中國進口石油焦的數(shù)量，對海運市場也起到了一定程度的提振作用。

3.4關(guān)注可替代產(chǎn)品煤炭政策信息

同時，需多關(guān)注煤炭產(chǎn)品相應(yīng)的政策信息，煤炭和石油焦是可替代的關(guān)系，煤炭，煤炭市場價格的上行會一定程度上對石油焦市場形成利好，煤炭市場價格的下行也會使石油焦價格承壓，而且兩種產(chǎn)品都面臨著環(huán)保政策的壓力，相互影響，相互依存。

4.中國石油焦市場的未來趨勢

長遠來看，石油焦市場仍充滿諸多不確定因素，石油焦供需格局仍面臨更多挑戰(zhàn)。從產(chǎn)能結(jié)構(gòu)上看，短期由于渣油加氫產(chǎn)能投放遲緩，延遲焦化裝置投放仍是主要方向，長期石油焦供應(yīng)面還將受到環(huán)保、政策等因素制約，會不斷有新技術(shù)和更加環(huán)保的替代品產(chǎn)生;環(huán)保政策逐漸進入常態(tài)化，對于達到超低排放即可不限產(chǎn)，隨著企業(yè)自身環(huán)保裝置的完善，環(huán)保政策對市場影響力度減弱，市場供需關(guān)系以及企業(yè)原料采購價格的影響力會增強。需求面，石油焦下游行業(yè)仍將出臺各種經(jīng)濟、政策因素挑戰(zhàn)，電解鋁企業(yè)目前受制于氧化鋁、電價制約，成本高位難有利潤可言，所以未來鋁企擁有完整產(chǎn)業(yè)鏈則有更大利潤，隨著電解鋁市場布局將慢慢改變，產(chǎn)能集中地將陸續(xù)轉(zhuǎn)移，勢必影響未來預焙陽極市場以及炭素市場的格局及發(fā)展。中長期來看，宏觀經(jīng)濟環(huán)境、國家行業(yè)政策、產(chǎn)品供應(yīng)結(jié)構(gòu)、庫存變化、原材料價格、下游消費情況、突發(fā)事件等都有可能成為不同階段石油焦市場行情的主導因素產(chǎn)生影響。

因此企業(yè)要分析石油焦行業(yè)現(xiàn)狀，多了解國內(nèi)外相關(guān)政策，預測石油焦市場未來發(fā)展方向，及時規(guī)避風險，抓住機遇，及時轉(zhuǎn)變和創(chuàng)新，才是長久之計。

作者簡介：

韓丹（1991.12-），女，河北省保定市，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學國際經(jīng)濟貿(mào)易學院，研究方向：國際商務(wù)管理，現(xiàn)任單位：容海（北京）炭素新材料科技有限公司。