我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對(duì)策分析

郝維 李慧

摘要：我國(guó)中小企業(yè)快速發(fā)展使得國(guó)民生產(chǎn)總值快速增長(zhǎng)，而企業(yè)的創(chuàng)立、生存和發(fā)展，每一階段都離不開資金，融資成為中小企業(yè)發(fā)展的頭等大事。本文對(duì)我國(guó)中小企業(yè)進(jìn)行了融資現(xiàn)狀的分析，并提出了相應(yīng)的建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資現(xiàn)狀;對(duì)策分析

一、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）信貸的支持力度較小

在我國(guó)，接受銀行貸款的中小企業(yè)并不多。因?yàn)槲覈?guó)中小企業(yè)對(duì)于信貸政策并不能完全了解，他們很難從銀行獲得貸款。其次我國(guó)中小企業(yè)短期存款占銀行存款總額的比重較小，因此銀行削弱了對(duì)中小企業(yè)的信貸支持，而金融機(jī)構(gòu)融資服務(wù)也不足。

（二）融資成本高

我國(guó)中小企業(yè)的貸款額度比較小，周期短，且手續(xù)復(fù)雜，這使得融資成本增加。此外，中小企業(yè)獲得銀行信貸的難度比較大。為了獲得貸款，我國(guó)中小企業(yè)通過(guò)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供信用擔(dān)保后，從銀行獲得信貸支持。然而在辦理信貸手續(xù)的過(guò)程中，需要繳納相關(guān)手續(xù)費(fèi)和擔(dān)保費(fèi)，增加了中小企業(yè)的融資成本。

（三）融資風(fēng)險(xiǎn)較高

融資風(fēng)險(xiǎn)主要是指中小企業(yè)無(wú)法按期償還債務(wù)本金和利息的風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為：

1.我國(guó)中小企業(yè)很難籌集足夠的長(zhǎng)期資金，用于滿足企業(yè)資金的需求更多的是短期資金。因此，他們需要經(jīng)常還清債務(wù)并借入新資金，債務(wù)的頻繁發(fā)生，大大增加了企業(yè)在到期時(shí)無(wú)法還清債務(wù)的可能性，并使他們面臨更高的融資風(fēng)險(xiǎn)。

2.資金一旦周轉(zhuǎn)失敗，我國(guó)中小企業(yè)將缺乏應(yīng)急能力，資金周轉(zhuǎn)不暢使得短期融資的難度加大。

3.由于融資成本高昂，企業(yè)負(fù)擔(dān)沉重，還可能存在到期不能償還債務(wù)利息的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）中小企業(yè)管理混亂

我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)管理混亂，特別是財(cái)務(wù)制度混亂，這使得金融部門很難獲得企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和資金運(yùn)用情況的信息。其次，部分中小企業(yè)有效資產(chǎn)抵押不足，使得銀行慎貸和惜貸，而資本市場(chǎng)缺乏強(qiáng)有力的監(jiān)管，也使得企業(yè)融資被局限化。

二、解決我國(guó)中小企業(yè)融資困境的對(duì)策

（一）建立建全信用體系

信用體系的建立將使信用成為企業(yè)發(fā)展的前沿，中小企業(yè)的信用水平目前仍處于相對(duì)較差的階段，如：不按期還貸、誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)等。建立信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，確保信用體系的正常運(yùn)行，對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展具有長(zhǎng)遠(yuǎn)意義。

（二）完善中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)

不同的金融機(jī)構(gòu)為不同規(guī)模的企業(yè)提供金融服務(wù)的成本和效率是不同的。因此，大力發(fā)展適合中小企業(yè)發(fā)展的中小金融機(jī)構(gòu)，建立和完善中小金融機(jī)構(gòu)體系，是解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的有效途徑和根本出路。眾所周知，與經(jīng)濟(jì)的多層次相對(duì)應(yīng)，金融制度也應(yīng)該是多層次的。然而，這種對(duì)應(yīng)關(guān)系在我國(guó)卻處于斷層和錯(cuò)位之中，沒(méi)有一個(gè)中小金融機(jī)構(gòu)體系能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供有效的金融服務(wù)。除了科技型企業(yè)其他中小企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)直接融資的可能性極小，這決定了從長(zhǎng)期來(lái)看，中小企業(yè)仍將主要依靠間接融資。國(guó)有商業(yè)銀行正在逐步將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到大中城市。 面對(duì)需求集中，數(shù)量龐大的客戶，他們主要從事適合自身實(shí)力的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，為中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展騰出更多空間。中小型金融機(jī)構(gòu)由于其高質(zhì)量，全面高效的服務(wù)，低管理水平，低成本以及較好的地緣和人文優(yōu)勢(shì)，也主要從事金融零售業(yè)務(wù)，正好適合中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和融資方式，可以滿足中小企業(yè)的需求，為中小企業(yè)提供多元化，多層次，全方位的創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)。

（三）發(fā)展金融租賃

隨著中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，融資租賃的發(fā)展是解決中小企業(yè)融資的新途徑。所謂金融租賃，是指出租人在需要購(gòu)買一些技術(shù)設(shè)備但資金短缺的情況下，代企業(yè)購(gòu)買或租賃所需設(shè)備，然后出租給承租人在一定期限內(nèi)使用的一種租賃方式。與銀行貸款相比，融資租賃具有以下優(yōu)勢(shì)。

1.可以提高資金使用效率。承租人可以在不完成資本積累的情況下購(gòu)買設(shè)備，從而使項(xiàng)目盡早投入運(yùn)營(yíng)并早日受益。同時(shí)，資產(chǎn)負(fù)債表一般不包括融資租賃，可以有效降低企業(yè)的負(fù)債率，為企業(yè)根據(jù)需要進(jìn)行其他融資提供了便利。

2.可以避免經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。設(shè)備租賃合同中的大多數(shù)條款，特別是重要內(nèi)容，例如物品的價(jià)格和租金率，都是在簽訂租賃合同時(shí)確定的，并且在整個(gè)租賃期內(nèi)保持不變。而技術(shù)的發(fā)展使設(shè)備的技術(shù)壽命越來(lái)越短，導(dǎo)致企業(yè)的設(shè)備購(gòu)置承受巨大的隱形損失。中小企業(yè)可以通過(guò)租賃來(lái)保證生產(chǎn)設(shè)備的先進(jìn)技術(shù)。

3.融資期限可以延長(zhǎng)。大部分銀行貸款是短期融資，主要用于解決流動(dòng)性，而租賃還款期幾乎可以接近資產(chǎn)的有形壽命。由于延長(zhǎng)了租金支付期，因此可以在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)分?jǐn)偝杀?，從而減少了在添加設(shè)備初期的資本流出。從貨幣時(shí)間價(jià)值的角度來(lái)看，投資收益相應(yīng)增加。

（四）中小企業(yè)提高自身素質(zhì)、增強(qiáng)其內(nèi)在融資能力

1.努力規(guī)范治理結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)管理效率和內(nèi)部凝聚力。

2.完善財(cái)務(wù)管理制度，確保會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和合法性，是提高中小企業(yè)融資能力的重要前提。

3.遵循誠(chéng)信原則，建立良好的銀企關(guān)系是銀行長(zhǎng)期財(cái)務(wù)支持的有力保證。同時(shí)，它還可以在很大程度上解決銀行與企業(yè)之間信息不對(duì)稱的問(wèn)題。因此，中小企業(yè)必須認(rèn)真履行貸款合同，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。

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