“一帶一路”背景下我國(guó)跨境并購(gòu)企業(yè)境外稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范研究

摘 要：本文首先厘清了跨境并購(gòu)企業(yè)境外稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而分析了“一帶一路”背景下企業(yè)跨境并購(gòu)不同階段稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因，最后提出了優(yōu)化企業(yè)跨境并購(gòu)稅務(wù)關(guān)鍵點(diǎn)的防范對(duì)策，包括盡職調(diào)查階段、投資架構(gòu)設(shè)計(jì)階段和并購(gòu)整合運(yùn)營(yíng)階段稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范。

關(guān)鍵詞：跨境并購(gòu);稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn);“一帶一路”

當(dāng)下，我國(guó)對(duì)外直接投資迅速增長(zhǎng)，已經(jīng)成為世界第二大資本輸出國(guó)。在“一帶一路”倡議的背景下，我國(guó)企業(yè)更是加快了“走出去”的步伐，我國(guó)企業(yè)跨境并購(gòu)進(jìn)入到加速發(fā)展的新時(shí)期。但企業(yè)在“走出去”的同時(shí)因?yàn)閷?duì)國(guó)外投資環(huán)境的不熟悉，往往在稅收方面會(huì)遇到諸多困難。另外，當(dāng)前國(guó)際稅收規(guī)則體系正處于歷史大變革時(shí)期，例如，2017年6月7日，中國(guó)與67個(gè)國(guó)家共同簽署了《實(shí)施稅收協(xié)定相關(guān)措施以防止稅基侵蝕和利潤(rùn)轉(zhuǎn)移（BEPS）的多邊公約》。這都會(huì)改變相關(guān)國(guó)家的稅收制度，使得企業(yè)盡職調(diào)查和對(duì)并購(gòu)目的國(guó)的稅制跟進(jìn)的難度進(jìn)一步加大。

一、跨境并購(gòu)企業(yè)境外稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1.稅制管轄權(quán)重疊風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)并購(gòu)目的國(guó)和并購(gòu)企業(yè)母國(guó)，各自采取稅收管轄權(quán)，就會(huì)造成對(duì)該公司一筆收入或者是同一個(gè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)征稅，也就是雙重征稅，增加了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本。從全球范圍內(nèi)考量，拉丁美洲國(guó)家只有非常少的部分地區(qū)采取單一收入來(lái)源地管轄權(quán)，其他地區(qū)和國(guó)家一般都行使雙重管轄權(quán)標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)也實(shí)行了居民管轄和來(lái)源地管轄相結(jié)合的形式，即居民企業(yè)對(duì)其在中國(guó)境內(nèi)和境外的全部收入納稅，而非居民企業(yè)只需要履行有限的納稅義務(wù)。企業(yè)通過跨國(guó)并購(gòu)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)這一系列的活動(dòng)都可能面臨重復(fù)征稅的風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)對(duì)企業(yè)成本造成附加壓力。

2.組織架構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

在跨國(guó)并購(gòu)中，選擇不同的組織結(jié)構(gòu)會(huì)對(duì)企業(yè)的稅負(fù)產(chǎn)生不同的影響。不同投資資金既有優(yōu)勢(shì)也有缺點(diǎn)，在進(jìn)行企業(yè)并購(gòu)時(shí)，必須要依據(jù)實(shí)際情況選擇稅負(fù)水平最適當(dāng)?shù)耐顿Y情況。在選擇跨國(guó)并購(gòu)的投資組織結(jié)構(gòu)時(shí)，我們不僅要考慮在目標(biāo)國(guó)家征收多少稅收股息和利息，而且要考慮目的企業(yè)所在國(guó)的稅收優(yōu)惠及反避稅規(guī)定，這都會(huì)影響企業(yè)的稅收。如果目標(biāo)國(guó)的預(yù)提所得稅稅率較高，相關(guān)企業(yè)可以通過稅負(fù)較低的國(guó)家設(shè)立相應(yīng)的控股公司，以此來(lái)降低整體稅負(fù)。就目前來(lái)看我國(guó)的跨境企業(yè)投資大多是通過香港子公司進(jìn)行的。

3.濫用稅收協(xié)定待遇風(fēng)險(xiǎn)

濫用稅收協(xié)定指的是非稅收協(xié)定締約國(guó)的居民納稅人運(yùn)用各種手段獲得本不應(yīng)該其享受的稅收優(yōu)惠待遇來(lái)規(guī)避本應(yīng)該履行的稅收責(zé)任。濫用稅收協(xié)定的具體方式一般分為三種：建立直接導(dǎo)管公司、建立導(dǎo)管公司以及企業(yè)重組。然而，隨著BPES行動(dòng)的不斷推進(jìn)，各國(guó)都在做出防止濫用稅收協(xié)定待遇的措施，這使得企業(yè)的稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。

4.稅收爭(zhēng)議風(fēng)險(xiǎn)

世界各國(guó)、各地區(qū)的本身經(jīng)濟(jì)發(fā)展便存在著很大的差異性，各種類型的國(guó)家稅收制度有著較大的差異，即使同一類型的也有不同歷史習(xí)俗等各不同的影響因素，在稅收時(shí)也會(huì)有不同的側(cè)重點(diǎn)。國(guó)際稅收爭(zhēng)議是指各國(guó)政府之間或一國(guó)政府與跨國(guó)納稅人之間在國(guó)際稅收關(guān)系中發(fā)生的爭(zhēng)議。當(dāng)前，大多數(shù)“一帶一路”沿線國(guó)家法律規(guī)范不太健全，稅法存在透明度不高、自由裁量權(quán)大，相關(guān)稅務(wù)機(jī)關(guān)的工作人員及工作熱情不足，服務(wù)理念有所偏差，這些問題都會(huì)使得征稅流程過于繁雜，增加企業(yè)的賦稅成本，都無(wú)形中加大了中國(guó)企業(yè)的稅收風(fēng)險(xiǎn)。

二、“一帶一路”背景下企業(yè)跨境并購(gòu)不同階段稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

1.并購(gòu)項(xiàng)目啟動(dòng)階段稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

（1）未詳盡了解稅制差異

海外國(guó)家的稅收環(huán)境各不相同。一般來(lái)說，發(fā)展中國(guó)家的稅法制度不完善，變化頻繁，稅收風(fēng)險(xiǎn)較大。“一帶一路”沿線國(guó)家稅收制度有所差異，部分國(guó)家之間的稅收差異過大，這就使得企業(yè)在“一帶一路”沿線國(guó)家進(jìn)行并購(gòu)時(shí)，可能會(huì)產(chǎn)生較大的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以我國(guó)企業(yè)在走出去時(shí)，必須要進(jìn)行前期的準(zhǔn)備，做好國(guó)內(nèi)稅收制度差異的考察，防止在并購(gòu)過程中由于稅收制度的不同導(dǎo)致稅務(wù)負(fù)擔(dān)。如果在前期沒有對(duì)國(guó)內(nèi)國(guó)外的稅收制度進(jìn)行相關(guān)了解調(diào)查，企業(yè)的相關(guān)行為就會(huì)存在一些隱患，對(duì)企業(yè)的發(fā)展來(lái)說是不利的。

（2）被收購(gòu)對(duì)象存在未決稅務(wù)事項(xiàng)

中國(guó)企業(yè)在跨境并購(gòu)時(shí)，可能會(huì)遇到各類目標(biāo)企業(yè)。如果相應(yīng)的目標(biāo)企業(yè)在稅務(wù)活動(dòng)之前有所隱瞞或者是存在欺詐行為導(dǎo)致有效的稅務(wù)問題沒有解決，這些現(xiàn)在的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)企業(yè)相關(guān)利潤(rùn)產(chǎn)生影響，可能造成并購(gòu)方的較大風(fēng)險(xiǎn)損失。此外如果這些未決稅務(wù)事項(xiàng)沒有得到進(jìn)一步的實(shí)施，使目標(biāo)公司的資產(chǎn)達(dá)到膨脹，就會(huì)影響整體的公司評(píng)估。使我國(guó)企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)時(shí)會(huì)產(chǎn)生錯(cuò)誤的認(rèn)知，并購(gòu)成本可能會(huì)過度增加，導(dǎo)致企業(yè)自身的并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。另外跨境并購(gòu)中存在的稅務(wù)未決事項(xiàng)，可能會(huì)使企業(yè)遭到當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門的審查造成不必要的麻煩，如果海外并購(gòu)之前沒有被發(fā)現(xiàn)，這些稅收罰款將由收購(gòu)方承擔(dān)，不利于公司的長(zhǎng)期發(fā)展。

2.并購(gòu)操作階段稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

（1）設(shè)計(jì)投資架構(gòu)時(shí)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

首先是境外稅法以及雙邊稅收協(xié)定（安排）的影響。在跨境投資過程中，我國(guó)企業(yè)經(jīng)常選擇新加坡、香港、英國(guó)等作為中介控股公司所在地，他們一般都征收相對(duì)較低的所得稅或者對(duì)某些符合條件的被動(dòng)收入不征稅，還要擁有廣泛的稅收協(xié)定網(wǎng)絡(luò)作為基礎(chǔ)。但是如果沒有經(jīng)過事先的考察，就在上述國(guó)家地區(qū)設(shè)立相應(yīng)的中介控股公司，這就可能會(huì)存在盲目性，反而會(huì)給企業(yè)帶來(lái)額外的稅收成本。

其次是國(guó)際稅收規(guī)則變化的影響。在跨境并購(gòu)過程中，應(yīng)持續(xù)關(guān)注國(guó)際稅收規(guī)則的動(dòng)態(tài)。經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織推進(jìn)的稅基侵蝕與利潤(rùn)轉(zhuǎn)移（BPES行動(dòng)）造成世界各國(guó)都在不斷地強(qiáng)化稅收跨境稅收管制問題的局面，來(lái)遏制跨國(guó)公司對(duì)本國(guó)稅收的影響。若是投資團(tuán)隊(duì)在跨境并購(gòu)準(zhǔn)備階段仍然采用了傳統(tǒng)的混合工具來(lái)進(jìn)行并購(gòu)事務(wù)安排的，它將不僅不能實(shí)現(xiàn)稅務(wù)籌劃的目標(biāo)，還有可能產(chǎn)生不必要的架構(gòu)構(gòu)建成本并帶來(lái)稅收風(fēng)險(xiǎn)。

（2）未充分重視利用并購(gòu)協(xié)議條款

在跨境并購(gòu)前期，通過充分的調(diào)查可以發(fā)現(xiàn)蘋果公司存在的未解決稅務(wù)問題，能夠如此加入相應(yīng)的條款之中，要求擔(dān)保來(lái)降低稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。還可以借助凍結(jié)托管賬戶中的部分交易對(duì)價(jià)作為交易籌碼要求妥善處理相關(guān)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，來(lái)保護(hù)企業(yè)自身免受到稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)企業(yè)對(duì)于跨境并購(gòu)協(xié)議尚未充分利用，在部分交易中，企業(yè)可以聘請(qǐng)相關(guān)的稅務(wù)專家，明確協(xié)議應(yīng)添加與稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的陳述、擔(dān)保和補(bǔ)償條款，并購(gòu)方最終協(xié)議時(shí)忽略了上述條款的添加，就會(huì)造成不必要的成本麻煩和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、并購(gòu)整合經(jīng)營(yíng)階段稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

1.境外稅務(wù)事項(xiàng)未有效的管理

我國(guó)企業(yè)對(duì)跨境并購(gòu)交易完成之后的相應(yīng)問題需要進(jìn)行規(guī)劃和處理，一旦沒有進(jìn)行完善的管理就會(huì)導(dǎo)致稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，致使企業(yè)的管理率下降，成本也會(huì)過度增加，不利于企業(yè)的運(yùn)營(yíng)和可持續(xù)發(fā)展。對(duì)目標(biāo)企業(yè)重視的觀念措施效果不佳，或者是與國(guó)外稅務(wù)機(jī)關(guān)的溝通存在障礙，這就會(huì)使得企業(yè)在相應(yīng)的事務(wù)處理過程中，處在被動(dòng)狀態(tài)，消極影響比較大。海外目標(biāo)企業(yè)的活動(dòng)管理不完善，也會(huì)影響企業(yè)在后續(xù)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問題。

2.未能有效防范和應(yīng)對(duì)稅收爭(zhēng)議

大多數(shù)企業(yè)對(duì)境外涉稅風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判不足，沒有在投資前開展相應(yīng)的稅務(wù)盡職調(diào)查工作同時(shí)在發(fā)生稅務(wù)糾紛時(shí)，沒有向國(guó)內(nèi)的稅務(wù)機(jī)關(guān)及時(shí)反映情況，尋求幫助。企業(yè)的涉稅爭(zhēng)端協(xié)調(diào)處置水平需要提升。而且，在稅收爭(zhēng)議中因不公正的稅收財(cái)政而遭受損失時(shí)，企業(yè)更多地選擇自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，而不是主動(dòng)維權(quán);由于企業(yè)在獲得相關(guān)信息時(shí)，渠道可能不完善，這就造成了企業(yè)獲得信息具有滯后性，難以獲得變動(dòng)信息，使企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過程中增加了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。此外，“一帶一路”沿線國(guó)家很多都是發(fā)展中國(guó)家，稅收制度不成熟、變化多，稅收征管透明度較低，東道國(guó)稅收自主權(quán)過大，缺乏有效解決爭(zhēng)議機(jī)制。

四、“一帶一路”背景下優(yōu)化企業(yè)跨境并購(gòu)稅務(wù)關(guān)鍵點(diǎn)的防范對(duì)策

企業(yè)應(yīng)當(dāng)將風(fēng)險(xiǎn)防范作為跨境并購(gòu)項(xiàng)目戰(zhàn)略規(guī)劃的重點(diǎn)來(lái)考慮。當(dāng)在“一帶一路”沿線國(guó)家的企業(yè)進(jìn)行跨境并購(gòu)時(shí)，此時(shí)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的目的就是通過增強(qiáng)企業(yè)自身防范意識(shí)和應(yīng)對(duì)能力，選擇適當(dāng)?shù)姆椒▉?lái)對(duì)可能遇到的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，從而降低企業(yè)的損失。?

1.盡職調(diào)查階段稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

在調(diào)查海外并購(gòu)交易之前，交易團(tuán)隊(duì)成員應(yīng)對(duì)東道國(guó)的稅收制度進(jìn)行初步調(diào)查。目的是了解東道國(guó)的一般稅收環(huán)境，如稅種、稅率、稅收優(yōu)惠和稅務(wù)合規(guī)要求。企業(yè)應(yīng)該在并購(gòu)談判和收購(gòu)協(xié)議簽訂之前，在對(duì)目標(biāo)公司詳盡的稅務(wù)盡職調(diào)查基礎(chǔ)上，識(shí)別出其歷史性稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，努力降低由于并購(gòu)雙方信息不對(duì)稱造成的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

所以在盡職調(diào)查過程中，一是要及時(shí)尋求經(jīng)驗(yàn)豐富的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、稅務(wù)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的幫助，充分了解并購(gòu)目標(biāo)公司的經(jīng)營(yíng)情況和未決稅務(wù)事項(xiàng)。將其轉(zhuǎn)變?yōu)橘I賣雙方交易收購(gòu)協(xié)議條款及價(jià)格的重要談判籌碼。二是充分了解和利用有些國(guó)家關(guān)于事先裁定的相關(guān)規(guī)定，跨境投資涉稅事項(xiàng)復(fù)雜，申請(qǐng)先行裁定，可以提高“走出去”企業(yè)的稅收確定性，降低跨境投資的稅收風(fēng)險(xiǎn)。三是及時(shí)了解東道國(guó)政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境、稅收制度和征管流程的變化，開展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

2.投資架構(gòu)設(shè)計(jì)階段稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

我國(guó)跨境并購(gòu)企業(yè)需要從稅收角度合理設(shè)計(jì)跨境并購(gòu)的投資控股架構(gòu)。在后BEPS時(shí)代，隨著BEPS行動(dòng)計(jì)劃不斷推進(jìn)，采用間接控股架構(gòu)不僅需要規(guī)避現(xiàn)有反避稅規(guī)定，還要依據(jù)國(guó)際規(guī)則變化趨勢(shì)規(guī)避未來(lái)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

所以，企業(yè)在設(shè)計(jì)投資股權(quán)架構(gòu)時(shí)還應(yīng)當(dāng)對(duì)BEPS時(shí)期每個(gè)國(guó)家如何開展反避稅行動(dòng)有所了解，全面了解并購(gòu)目標(biāo)國(guó)的外匯匯率、利潤(rùn)匯回，投資機(jī)制、投資退出等各個(gè)方面的規(guī)定。尤其是要掌握并購(gòu)目的國(guó)對(duì)有合理商業(yè)目的或?qū)嵸|(zhì)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的判定標(biāo)準(zhǔn)。在成立控股公司框架之前，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)目的地國(guó)家在稅收方面的法律法規(guī)有詳細(xì)的了解，特別是反濫用稅收協(xié)定方面，避免出現(xiàn)在激進(jìn)的情況下進(jìn)行稅務(wù)謀劃。企業(yè)應(yīng)合理的設(shè)計(jì)整個(gè)投資架構(gòu)，讓其擁有合理的商業(yè)目的，與中國(guó)和目的地國(guó)家稅法方面的規(guī)定相符，才能在此后的并購(gòu)過程中順利避免被稅務(wù)機(jī)關(guān)調(diào)查。

3.并購(gòu)整合運(yùn)營(yíng)階段稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范?

首先，在對(duì)目標(biāo)企業(yè)稅務(wù)事項(xiàng)進(jìn)行管理時(shí)，并購(gòu)方應(yīng)當(dāng)將以下幾點(diǎn)作為重點(diǎn)，以便持續(xù)化管理：其一，在并購(gòu)結(jié)束后，并購(gòu)方要確保自己在管理決策包括稅務(wù)管理方面處于絕對(duì)主導(dǎo)地位，如此可確保對(duì)目標(biāo)企業(yè)的絕對(duì)控制權(quán)，防止出現(xiàn)一山二虎的情況;其二，在不辭退目標(biāo)企業(yè)原有管理層的情況下，將本公司具有海外管理經(jīng)驗(yàn)的中高級(jí)管理者調(diào)入目標(biāo)公司。與此同時(shí)，在目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)以及稅務(wù)方面，并購(gòu)方應(yīng)當(dāng)設(shè)立獨(dú)立的稅務(wù)機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行管理。另外，并購(gòu)方還應(yīng)培養(yǎng)專業(yè)的稅務(wù)工作人員，了解并購(gòu)雙方公司所在國(guó)家的稅收法，以避免雙方在此方面出現(xiàn)沖突，提高管理效率。

其次，企業(yè)在跨境并購(gòu)準(zhǔn)備階段，就要做好稅收爭(zhēng)議風(fēng)險(xiǎn)的防范工作。對(duì)于采用間接控股架構(gòu)進(jìn)行境外并購(gòu)的企業(yè)，要保證中間控股公司具有合理商業(yè)目的或?qū)嵸|(zhì)性的經(jīng)營(yíng)活動(dòng);而且，在中間控股公司設(shè)立上，不要盲目選擇避稅天堂。若稅收爭(zhēng)議問題已經(jīng)出現(xiàn)，企業(yè)不要急于討好并購(gòu)地稅務(wù)機(jī)關(guān)。解決涉稅爭(zhēng)議可以從國(guó)內(nèi)法和國(guó)際規(guī)則兩條渠道尋求救濟(jì)。國(guó)內(nèi)法的解決辦法有兩種，分別是協(xié)商行政復(fù)議以及行政訴訟。具體規(guī)定因國(guó)而異。然后，企業(yè)需要分辨發(fā)生的稅務(wù)爭(zhēng)議問題是否與稅收協(xié)定相關(guān)。若相關(guān)，則可以啟用相互協(xié)商程序（MAP）向我國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)申訴，由我國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)出面與東道國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)協(xié)商;若不相關(guān)，首先企業(yè)可以與東道國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)協(xié)商解決。

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作者簡(jiǎn)介：李松（1981- ），男，山東成武人，本科，中交一公局廈門工程有限公司，會(huì)計(jì)師，項(xiàng)目財(cái)務(wù)總監(jiān)，研究方向：財(cái)務(wù)管理