穩(wěn)健貨幣政策支持下的金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究

摘要：進(jìn)入新時期后，在對國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢進(jìn)行深入分析和精準(zhǔn)把脈后，中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出要繼續(xù)實施積極審慎的經(jīng)濟(jì)政策及穩(wěn)健的貨幣政策，以借助穩(wěn)健貨幣政策支持，讓金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并實現(xiàn)兩者的穩(wěn)妥高質(zhì)量運(yùn)行。特別是在追求經(jīng)濟(jì)高速平穩(wěn)發(fā)展的背景下，充分發(fā)揮出貨幣政策支持下金融的調(diào)結(jié)構(gòu)、控通脹的作用。本文對穩(wěn)健貨幣政策下金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的思路進(jìn)行分析。

關(guān)鍵詞：穩(wěn)健貨幣政策;金額;經(jīng)濟(jì);思考

中圖分類號：F822.0 ?文獻(xiàn)識別碼：A ?文章編號：2096-3157（2020）07-0153-02

經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡，內(nèi)生力不強(qiáng)等問題在各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中有所顯露，而在進(jìn)入新時期后，在平和中蘊(yùn)藏著激烈的競爭，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢較為復(fù)雜[1]。鑒于此，我國提出繼續(xù)實施穩(wěn)健貨幣政策，對我國及地方經(jīng)濟(jì)起到極為關(guān)鍵的穩(wěn)定作用。穩(wěn)健貨幣政策支持下如何更好地驅(qū)動金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)，值得思考和研究。

一、當(dāng)前國內(nèi)國外金融及經(jīng)濟(jì)形勢概述

歷經(jīng)一次大范圍的金融危機(jī)，近些年國際經(jīng)濟(jì)形勢逐步由動蕩走向平穩(wěn)，但總體趨勢不容樂觀，金融形勢依然呈現(xiàn)出紛繁復(fù)雜的嚴(yán)峻局面。從具體表現(xiàn)看，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展不確定因素多，世界金融體系沒有真正進(jìn)入穩(wěn)定階段。外加不同國家采用不同的經(jīng)濟(jì)政策，國內(nèi)國外經(jīng)濟(jì)合作交流中小阻礙，小摩擦不斷。例如，美國及歐洲國家在貨幣政策導(dǎo)向上較為寬松，存在一定的資產(chǎn)泡沫及經(jīng)濟(jì)通脹可能性。

站在國內(nèi)金融及經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)展角度看，我國國民經(jīng)濟(jì)一直保持穩(wěn)步增長，在經(jīng)濟(jì)增長快車道上，我國經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展趨勢有利向好，但從局部層面看，國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度與質(zhì)量兩個要素銜接匹配還不夠深，突出體現(xiàn)在城市鄉(xiāng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展不協(xié)調(diào)、地區(qū)貧富存有較大差距、收入分配需完善等幾個方面。國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)一體化趨勢越來越明顯的背景下，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可避免會受國際經(jīng)濟(jì)局勢及國際經(jīng)濟(jì)政策影響，在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的同時，也要看到物價、通脹、貨幣存量、人力成本等因素都有同步上揚(yáng)的趨勢。

二、穩(wěn)健貨幣政策與支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間存在的內(nèi)在關(guān)聯(lián)性

基于國內(nèi)國外金融及經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢，再結(jié)合我國國情及經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點，自十二五開始，中央經(jīng)濟(jì)工作會議中就提出并推行了穩(wěn)健的貨幣政策[2]。在這一政策引導(dǎo)下，我國各地方金融機(jī)構(gòu)對政策精神加以領(lǐng)會，本著服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展大局的考慮，在金融實踐中貫徹落實了該貨幣政策，總體執(zhí)行效果較好。從穩(wěn)健貨幣政策與支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)聯(lián)性上看，貨幣政策的穩(wěn)健化主要體現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整優(yōu)化上，借助信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化，使經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)得到調(diào)整，增強(qiáng)金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平。在貨幣政策由適度寬松走向穩(wěn)健的背景下，穩(wěn)健貨幣政策中的重要內(nèi)容之一就是對金融貸款增速進(jìn)行調(diào)控。在中央經(jīng)濟(jì)工作會議中，針對可能帶來疑惑的問題，會議給出穩(wěn)健貨幣政策推行與經(jīng)濟(jì)發(fā)展正常所需資金不相矛盾的結(jié)論。在經(jīng)濟(jì)提振發(fā)展的新時期，針對經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)區(qū)域，各行業(yè)資金需求量始終會保持在高位，客觀上需要大量的貸款資金，貸款增速不能一味降低。針對這一特殊情況，金融機(jī)構(gòu)在做好調(diào)研時，可以具體情況具體分析，綜合分析，精準(zhǔn)施策，對貸款需求缺口大的經(jīng)濟(jì)待發(fā)展區(qū)給予一定的信貸傾斜，但不能突破信貸投放總量紅線。如此，在貸款結(jié)構(gòu)不至失衡的同時，還能夠保障經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的有效調(diào)整。從中可見，穩(wěn)健貨幣政策支持下的金融信貸投放，在滿足原則性及靈活性的前提下，能夠有力促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

三、穩(wěn)健貨幣政策靈活性與助推經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系

穩(wěn)健的貨幣政策不代表一成不變，在政策的總體導(dǎo)向下，具體實施執(zhí)行時可以帶有一定的靈活性和前瞻性，使之真正能夠起到助推經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用[3]。作為各地金融機(jī)構(gòu)而言，要看到金融與經(jīng)濟(jì)彼此結(jié)合剝離的關(guān)聯(lián)屬性，在貫徹執(zhí)行貨幣政策時，穩(wěn)健有余，加之靈活。這就要求，一是要精準(zhǔn)把握貨幣政策和經(jīng)濟(jì)發(fā)展緊密結(jié)合的時機(jī)，根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，將穩(wěn)健的貨幣政策納入到地方經(jīng)濟(jì)決策中，提高政策的疊加效益。二是提高穩(wěn)健貨幣政策服務(wù)經(jīng)濟(jì)的針對性。例如，以貨幣政策的穩(wěn)健來化解房地產(chǎn)大量貸款、中長期貸款尾大不掉、政府融資平臺貸款比重過高等問題，收窄貸款投放出口，結(jié)合實際情況，保障重大民生工程或新興產(chǎn)業(yè)項目資金使用及籌集需求。三是貨幣政策要在穩(wěn)健實施中增強(qiáng)預(yù)見性，賦予政策必需的主動性。金融機(jī)構(gòu)要主動參與到地方金融市場引導(dǎo)上，以利率市場化為切口，對潛在金融風(fēng)險加以預(yù)見，掌握個別風(fēng)險向系統(tǒng)風(fēng)險演變的規(guī)律性，培育新的經(jīng)濟(jì)增長點、金融盈利點，壯大區(qū)域經(jīng)濟(jì)總量，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融良性互動、均衡協(xié)調(diào)發(fā)展。

四、穩(wěn)健貨幣政策扶持中小企業(yè)發(fā)展需求

在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中，中小企業(yè)是中堅力量，同時也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中需要重點扶持的對象，尤其體現(xiàn)在其資金使用需求量的滿足上。我國各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡問題現(xiàn)階段尚未得到完全解決，經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)要確保經(jīng)濟(jì)增速，中小企業(yè)的積極性必須得到保障[4]。在中央經(jīng)濟(jì)會議及企業(yè)發(fā)展論調(diào)中，國家明確提出要支持推動中小企業(yè)高質(zhì)量快速發(fā)展。在此背景下，銀行等金融機(jī)構(gòu)要吃透基于中小企業(yè)的金融扶持政策，多向經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)驗做法取經(jīng)，復(fù)制中小企業(yè)扶持發(fā)展的金融舉措及模式。第一，對中小企業(yè)信貸風(fēng)險指數(shù)進(jìn)行評估，做好企業(yè)信貸范圍界定。第二，著重解決中小企業(yè)融資難融資貴的現(xiàn)象，對中小企業(yè)貸款的程序進(jìn)行簡化，讓金融機(jī)構(gòu)各項業(yè)務(wù)真正惠及企業(yè)這一經(jīng)濟(jì)發(fā)展主體。第三，對一些技術(shù)成熟、行業(yè)發(fā)展前景好、市場潛力巨大的中小企業(yè)重點做好流動資金的保障，如一些新興產(chǎn)業(yè)或環(huán)保產(chǎn)業(yè)等。第四，結(jié)合中小企業(yè)自身特點，建立專門的信貸管理體制，設(shè)置中小企業(yè)授信管理制度及信用評級制度，標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)確合理，不能過高或過低。第五，在中小企業(yè)資金使用需求及貸款期限核定上，要根據(jù)企業(yè)類型及企業(yè)規(guī)模，摸準(zhǔn)生產(chǎn)與市場的關(guān)系，對期限合理界定，不能無故縮短或增加貸款還息的額外限制。第六，穩(wěn)健貨幣政策下要形成靈活度高的金融產(chǎn)品，針對中小企業(yè)的資金使用集中度及頻率高的特點，在金融產(chǎn)品上應(yīng)致力創(chuàng)新，如增加抵押貸款、應(yīng)收賬款質(zhì)押、商業(yè)承兌匯票、權(quán)力質(zhì)押、票據(jù)貼現(xiàn)、信用證等服務(wù)方式，使中小企業(yè)資金使用需求得到全面滿足。第七，圍繞中小企業(yè)金融服務(wù)需求，解決中小企業(yè)資金籌集痛點，通過多樣化的擔(dān)保體系，如聯(lián)合擔(dān)保、購買擔(dān)保險、再擔(dān)保等方式，加大對中小企業(yè)的融資擔(dān)保服務(wù)。

五、借穩(wěn)健貨幣政策服務(wù)，牽住經(jīng)濟(jì)發(fā)展牛鼻子

“三農(nóng)”問題是我國經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)高速優(yōu)質(zhì)發(fā)展的關(guān)鍵問題，在出臺執(zhí)行穩(wěn)健貨幣政策時，要緊盯農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)及農(nóng)村發(fā)展這個大盤，牽住經(jīng)濟(jì)發(fā)展的牛鼻子。作為金融行業(yè)機(jī)構(gòu)而言，要放大金融服務(wù)眼界，對地區(qū)范圍內(nèi)的涉農(nóng)資金需求廣泛收集并傾斜[5]。一是金融機(jī)構(gòu)要合理優(yōu)化使用存款，對存款用于貸款的路徑進(jìn)行設(shè)定，優(yōu)先投放地區(qū)農(nóng)業(yè)貸款，引導(dǎo)資金向涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)流入，填堵農(nóng)業(yè)發(fā)展所需資金缺口。第二，對農(nóng)村改革發(fā)展的關(guān)鍵領(lǐng)域及資金鏈條薄弱處進(jìn)行貨幣金融政策扶持，增加支農(nóng)資金投放比重，開設(shè)農(nóng)村基建發(fā)展專項中長期政策性信貸業(yè)務(wù)。第三，發(fā)揮農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)村發(fā)展銀行、郵政儲蓄銀行及農(nóng)村信用合作社等金融機(jī)構(gòu)的信貸服務(wù)職能，銀行聯(lián)動，滿足涉農(nóng)資金需求。第三，農(nóng)村小額信用貸款措施及時推出。加快培育村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社，有序發(fā)展小額貸款組織，引導(dǎo)社會資金投資設(shè)立適應(yīng)“三農(nóng)”資金使用需求的各類金融組織。

六、以信貸資金杠桿，放大貨幣政策效應(yīng)

穩(wěn)健的貨幣政策是總方向，但在具體實施上需要各地區(qū)政府加以配合，形成推手。因此，不失時機(jī)地對穩(wěn)健貨幣政策的意義價值加以宣導(dǎo)，是有效推進(jìn)金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)水平的另一條重要途徑。地方經(jīng)濟(jì)在發(fā)展中，要立足地方地區(qū)實際，對融資渠道加以拓寬，放大地區(qū)經(jīng)濟(jì)潛力對金融資金的虹吸效應(yīng)。地方政府可以利用信貸資金杠桿，多與相關(guān)部委，如金融辦、工信局、統(tǒng)計局、財政局、發(fā)改委等加強(qiáng)業(yè)務(wù)溝通交流，推介當(dāng)?shù)氐奶厣?jīng)濟(jì)發(fā)展項目，吸納足量的資金，在貨幣金融政策與企業(yè)資金需求之間找到對接口。作為地方金融機(jī)構(gòu)來說，在開展以上工作的基礎(chǔ)上，還要本著工作思路創(chuàng)新的理念，隨時關(guān)注貨幣政策實施動態(tài)，讓信貸資金杠桿真正落到有用之處[6]。

七、加快推進(jìn)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)，化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險

穩(wěn)健的貨幣政策在經(jīng)由金融機(jī)構(gòu)貫徹執(zhí)行及消化的過程中，應(yīng)注重識別及防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險，對金融生態(tài)環(huán)境加以改善，共建保障經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融安全區(qū)及緩沖帶。第一，對金融機(jī)構(gòu)合法權(quán)益大力保障，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)與地方工商部門、司法部門及政府部門的協(xié)調(diào)配合力度，對金融信貸中的惡意套取或失信行為進(jìn)行懲戒。借助金融同業(yè)優(yōu)勢，優(yōu)化及改變金融市場社會信用環(huán)境。第二，堅持金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展與維護(hù)信貸資金安全并重，把促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展、防止發(fā)生信貸資金風(fēng)險作為金融服務(wù)的基本出發(fā)點，統(tǒng)籌兼顧，密切關(guān)注信貸高速增長情況下銀行資產(chǎn)質(zhì)量和安全問題。第三，監(jiān)測經(jīng)濟(jì)發(fā)展，尤其是經(jīng)濟(jì)上升期內(nèi)各種不確定因素和潛在風(fēng)險，對系統(tǒng)性金融風(fēng)險隱患摸清規(guī)律，嚴(yán)格防范化解，確保金融與經(jīng)濟(jì)雙向平穩(wěn)發(fā)展。

八、結(jié)語

在新時期背景下，國內(nèi)國外經(jīng)濟(jì)形勢互相勾連，復(fù)雜多變，對此，要充分認(rèn)識到我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本情況及特殊規(guī)律，堅定實施穩(wěn)健的貨幣政策，促進(jìn)金融與經(jīng)濟(jì)的雙向高速并行發(fā)展。在穩(wěn)健的貨幣政策推行過程中，地方經(jīng)濟(jì)要盡量趨同發(fā)展，根據(jù)當(dāng)?shù)貙嶋H，靈活采用穩(wěn)健貨幣政策，讓貨幣、市場、金融、經(jīng)濟(jì)能夠在四位一體中更為主動靈活地支持實體經(jīng)濟(jì)。

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作者簡介：

高雪峰，供職于白城市退役軍人服務(wù)中心。