旅游業(yè)上市公司技術(shù)進(jìn)步與營運(yùn)能力研究

喬甫

一、引言

旅游業(yè)在中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位不斷上升，2008 ～2017年，旅游總收入年均增長率超過10%，快于同期GDP 增長速度?！?017年全國旅游工作報(bào)告》描繪了2015～2040 年中國將分三步走完世界旅游強(qiáng)國之路，即粗放型－集約型－高度集約型旅游大國，旅游產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的重要性日益突出。旅游產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步不僅有利于提高食住行游娛購產(chǎn)品供給質(zhì)量，還通過推廣應(yīng)用促進(jìn)高新技術(shù)發(fā)展。當(dāng)前，旅游產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步主要包括兩個(gè)途徑:一是信息技術(shù)應(yīng)用、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等應(yīng)用使旅游產(chǎn)品供給和旅游者消費(fèi)需求緊密結(jié)合；二是旅游裝備高技術(shù)投入、航空航天、交通技術(shù)等高新技術(shù)應(yīng)用促進(jìn)旅游產(chǎn)品開發(fā)更好地滿足消費(fèi)者需求。

已有研究忽視了旅游產(chǎn)業(yè)使用高新技術(shù)的激勵機(jī)制。首先，高新技術(shù)應(yīng)用所需投入巨大，形成旅游產(chǎn)品能否被市場接受具有不確定性，從投資到形成效應(yīng)周期較長；其次，率先引入高新技術(shù)的企業(yè)，當(dāng)產(chǎn)品開發(fā)和營運(yùn)模式成熟后很容易復(fù)制推廣，因而投資預(yù)期收益可能產(chǎn)生較大波動。因此，只有當(dāng)旅游產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步有雄厚的資金支持，且引入先進(jìn)技術(shù)有助于提高企業(yè)收益時(shí)，旅游產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步才成為可能。

由此形成本文研究問題:旅游產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步與收益之間關(guān)系如何?若技術(shù)進(jìn)步與旅游收益正相關(guān)，則可認(rèn)為旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展的內(nèi)生激勵機(jī)制促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步；若兩者不相關(guān)，則技術(shù)進(jìn)步的激勵機(jī)制不完善，不利于推動旅游產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。本文搜集整理2009 ～2017年景點(diǎn)類、旅行社類、酒店類和餐飲類4 類28家公司，使用DEA方法計(jì)算全要素生產(chǎn)率，探討中國旅游業(yè)技術(shù)進(jìn)步發(fā)展。

二、相關(guān)文獻(xiàn)

技術(shù)進(jìn)步已成為衡量一個(gè)國家或地區(qū)核心競爭力的重要指標(biāo)，技術(shù)創(chuàng)新引致社會生產(chǎn)、再生產(chǎn)的擴(kuò)張與變革，成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要動力。20世紀(jì)美國經(jīng)濟(jì)增長來源的五分之四要?dú)w功于“技術(shù)進(jìn)步”(Solow，1957)，創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)增長和發(fā)展的動力(熊彼特，1991)。

旅游創(chuàng)新包括產(chǎn)品創(chuàng)新、過程創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、組織創(chuàng)新、制度創(chuàng)新(Hjalager，2002)，當(dāng)前旅游產(chǎn)業(yè)與信息技術(shù)的結(jié)合，弱化了市場壁壘，促進(jìn)價(jià)格透明和競爭，降低成本且提高生產(chǎn)效率(Assaf et al.，2018)。DEA方法是評價(jià)旅游產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的主要方法，Anderson 等(1999)較早運(yùn)用DEA方法評估美國酒店業(yè)經(jīng)營效率，選取固定資產(chǎn)投入、員工工資、每間客房支出、管理費(fèi)用和營銷費(fèi)用作為投入指標(biāo)，酒店總收入、市場占有率、服務(wù)評價(jià)和增長速率作為產(chǎn)出指標(biāo)，研究結(jié)果顯示美國酒店業(yè)的平均效率較高。其后DEA效率評估研究快速增長，如研究西班牙地區(qū)飯店行業(yè)的勞動生產(chǎn)率差異變動過程(Such et al.，2006)、土耳其旅行社的經(jīng)營效率(Koksal et al.，2007)、動態(tài)DEA 方法測算英國旅游業(yè)的TFP并比較旅游業(yè)各細(xì)分行業(yè)的生產(chǎn)率(Blake et al.，2006)。

國內(nèi)相關(guān)研究大致包括三類:一是研究旅游細(xì)分行業(yè)，如選取酒店的固定資產(chǎn)投入、員工的工資和原材料的價(jià)格作為投入指標(biāo)，選取年度總收入作為產(chǎn)出指標(biāo)(謝春山，2012)；二是使用資產(chǎn)投入、企業(yè)數(shù)量、從業(yè)人數(shù)等作為投入指標(biāo)，經(jīng)營收入作為產(chǎn)出指標(biāo)，將旅游各個(gè)細(xì)分行業(yè)視為整體運(yùn)用DEA方法評估(林源源，2008)；三是使用固定資產(chǎn)投入、從業(yè)人數(shù)作為投入指標(biāo)，旅游人次和旅游總收入視為產(chǎn)出指標(biāo)，評價(jià)了旅游城市以及景區(qū)景點(diǎn)(馬曉龍，2002；徐波，2012)。

技術(shù)進(jìn)步的作用仍有爭議:一種觀點(diǎn)認(rèn)為技術(shù)進(jìn)步是經(jīng)營收入增長的主要影響因素，且資源配置效率會影響旅行社經(jīng)營收入的增長幅度(趙海濤，2013)；另一種觀點(diǎn)則認(rèn)為規(guī)模因素是城市和景區(qū)旅游收入增長的重要原因。雖然研究對象不同，但仍屬于旅游產(chǎn)業(yè)范疇，如果技術(shù)進(jìn)步有助于提高企業(yè)經(jīng)營收入，將正向激勵企業(yè)采用新技術(shù)；如果依靠規(guī)模就可實(shí)現(xiàn)收入最大化，那么企業(yè)沒有必要承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資活動。DEA 評價(jià)結(jié)果差異直接影響政策取向。

已有研究成果奠定本文基礎(chǔ)，但也存在兩個(gè)可以拓展的地方:一是旅游產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步大都使用行業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，企業(yè)研究較少且容易誤判技術(shù)進(jìn)步和規(guī)模投入的作用；二是忽視了企業(yè)使用高技術(shù)的能力，高技術(shù)領(lǐng)域需要大規(guī)模投資，而旅游業(yè)大部分企業(yè)很難投入如此龐大的資金。本文使用旅游業(yè)上市公司數(shù)據(jù)分析旅游產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步和營運(yùn)能力，為旅游產(chǎn)業(yè)政策設(shè)計(jì)提供新論據(jù)。

三、旅游業(yè)上市公司技術(shù)進(jìn)步估計(jì)

(一)樣本選擇

根據(jù)2012年中國證監(jiān)會頒布的《上市公司行業(yè)分類指引》以及中信證券行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，截至2017年10 月，在滬深證券交易所掛牌交易，包括中小板塊和創(chuàng)業(yè)板塊的A股旅游類上市公司共有32家。為了保證數(shù)據(jù)的連續(xù)性以及避免異常值的影響，本文剔除了廣州酒家、天目湖、新智創(chuàng)知、九華旅游等4 家上市時(shí)間較短的上市公司，最終選取了28家旅游類上市公司作為樣本。以28家2009～2017年的數(shù)據(jù)作為樣本數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)均來源于東方財(cái)富(Choice)和萬德數(shù)據(jù)庫(Wind)。

(二)行業(yè)細(xì)分

按照中國證監(jiān)會《上市公司行業(yè)分類指引》的規(guī)定及考慮旅游業(yè)經(jīng)營的特點(diǎn)，進(jìn)一步將28家上市公司分為景點(diǎn)類、旅行社類、酒店類和餐飲類4 個(gè)子類別，其中旅行社類5家、景點(diǎn)類14家、酒店類6家、餐飲類3家。

(三)指標(biāo)選擇

投入和產(chǎn)出指標(biāo)的選取是運(yùn)用DEA模型測度企業(yè)效率的關(guān)鍵，考慮旅游企業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn)，本文選擇主營業(yè)務(wù)收入作為產(chǎn)出變量，主營業(yè)務(wù)收入是衡量企業(yè)獲利能力的重要指標(biāo)。資本和人員是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中最重要的投入要素，借鑒前人經(jīng)驗(yàn)選擇各企業(yè)固定資產(chǎn)凈值(吳向明等，2013)和主營業(yè)務(wù)成本(賀小榮等，2018)作為資本投入變量。而關(guān)于勞動力指標(biāo)，現(xiàn)有的文獻(xiàn)大部分選用職工人數(shù)這一指標(biāo)(霍守花，2013)。最終本文選取固定資產(chǎn)、主營業(yè)務(wù)成本、雇員數(shù)量作為投入項(xiàng)，選取主營業(yè)務(wù)收入作為產(chǎn)出項(xiàng)。選取這四項(xiàng)指標(biāo)可以較好地反映旅游企業(yè)技術(shù)效率評價(jià)的目的和內(nèi)容，同時(shí)具有可獲得性和重要性。

(四)評估方法

Malmquist 指數(shù)即全要素生產(chǎn)率，被視為技術(shù)進(jìn)步的指標(biāo)。表1運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法(DEA)對2009～2017年28家樣本公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行測算，可以得出以下結(jié)論:(1)旅游企業(yè)全要素生產(chǎn)率總體增長，年均增長12.2%，其中2011 ～2012年的增長率最高，達(dá)到了124%。但2012 ～2013年、2013 ～2014年Malmquist 指數(shù)小于1，表明這兩年間不存在技術(shù)進(jìn)步，其他年間的全要素生產(chǎn)率均大于1，表明存在技術(shù)進(jìn)步；(2)2009～2017年，技術(shù)效率、純技術(shù)效率、規(guī)模效率總體平均分別增長了12.4%、10.7%和1.6%，正面影響全要素生產(chǎn)率，而技術(shù)變化指數(shù)平均為－0.2%，對全要素生產(chǎn)率的增長產(chǎn)生了消極影響。

表12009～2017 年28 家旅游類上市公司Malmquist 指數(shù)年度變化

表2報(bào)告了分類估計(jì)結(jié)果，可以得到以下結(jié)論:2009 ～2010 年，4 類公司的全要素生產(chǎn)率均大于1，旅行社類、餐飲類、酒店類、景點(diǎn)類的平均增長率分別為28%、0.4%、6%和20.3%，其中旅行社類的平均增長率最高，餐飲類的平均增長率最低；4類公司的技術(shù)效率、純技術(shù)效率、規(guī)模效率平均值均大于1，都給全要素生產(chǎn)率的增長帶來正面影響，而4 類上市公司技術(shù)變化指數(shù)的平均值分別為1.042、1、0.98、0.998，對全要素生產(chǎn)率增長的貢獻(xiàn)較小甚至起負(fù)面影響作用。

技術(shù)效率EC技術(shù)變化指數(shù)TP純技術(shù)效率PC規(guī)模效率SC全要素生產(chǎn)率TFP旅行社類1.26 1.042 1.238 1.008 1.28餐飲類1.16 1 1.13 1.02 1.16

續(xù)表

四、旅游業(yè)上市公司營運(yùn)能力與技術(shù)進(jìn)步

表3報(bào)告了2009 ～2017年28家上市公司的經(jīng)營數(shù)據(jù)，以企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率即主營業(yè)務(wù)收入/固定資產(chǎn)的比值作為反映企業(yè)營運(yùn)能力的指標(biāo)，對4類旅游業(yè)上市公司分別計(jì)算該指標(biāo)，得到的結(jié)果如表3所示，從表中可以看出4類上市公司的比值從大到小依次為旅行社類、景點(diǎn)類、餐飲類、酒店類，且旅行社類上市公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率顯著大于其他3類。由此可以判斷4類旅游業(yè)上市公司的資產(chǎn)運(yùn)營效率由高到低依次為旅行社類、景點(diǎn)類、餐飲類、酒店類。

旅游業(yè)上市公司營運(yùn)能力與全要素生產(chǎn)率的關(guān)系如圖1所示。全要素生產(chǎn)率即技術(shù)進(jìn)步與營運(yùn)能力大體一致，本文分別計(jì)算了EC、TP、TFP與營運(yùn)能力的相關(guān)系數(shù)分別為0.86、0.97和0.83，營運(yùn)能力與技術(shù)進(jìn)步正相關(guān)表明當(dāng)技術(shù)進(jìn)步能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來高額收益，旅游產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步即全要素生產(chǎn)率越高，企業(yè)營運(yùn)能力越高。技術(shù)進(jìn)步對企業(yè)的營運(yùn)能力起正面的促進(jìn)作用，因此，企業(yè)自發(fā)采用高技術(shù)以提高盈利能力。從細(xì)分行業(yè)來看，旅行社類上市公司的技術(shù)進(jìn)步水平和營運(yùn)能力均為最高，酒店類上市公司的技術(shù)進(jìn)步水平與營運(yùn)能力均為最低，餐飲類和景點(diǎn)類的技術(shù)進(jìn)步水平和營運(yùn)能力均處于中間水平且差距不大。行業(yè)排序表明，并非所有行業(yè)都可應(yīng)用高技術(shù)，由于行業(yè)差異較大，在沒有適宜技術(shù)的情況下，酒店類、餐飲類和景點(diǎn)類可能更難以使用先進(jìn)技術(shù)開發(fā)旅游產(chǎn)品。

圖1各效率與營運(yùn)能力關(guān)系

五、結(jié)論

測算結(jié)果表明了2009 ～2017間中國旅游業(yè)上市公司的全要素生產(chǎn)率總體處于增長的狀態(tài)，在增長過程中，旅游業(yè)上市公司全要素生產(chǎn)率的增長主要來源于技術(shù)效率提高所帶來的正面“追趕效應(yīng)”，而技術(shù)變化指數(shù)對其增長帶來負(fù)面的“增長效應(yīng)”。在4 類旅游業(yè)上市公司中，尤其是酒店類和景點(diǎn)類上市公司，技術(shù)進(jìn)步水平低下表現(xiàn)得更為明顯，這表明旅游業(yè)上市公司使用新技術(shù)能力不足，技術(shù)創(chuàng)新能力較低。結(jié)合4 類旅游業(yè)上市公司的技術(shù)進(jìn)步水平和營運(yùn)能力，可以得出結(jié)論:技術(shù)進(jìn)步水平對企業(yè)的營運(yùn)能力起到正面的促進(jìn)作用。由此可以看出技術(shù)進(jìn)步對企業(yè)的重要性。

根據(jù)研究，有幾點(diǎn)政策建議:

1.旅游業(yè)上市公司應(yīng)在技術(shù)進(jìn)步中發(fā)揮帶頭示范作用，開發(fā)利用新技術(shù)、產(chǎn)品創(chuàng)新、營銷創(chuàng)新等一系列創(chuàng)新行為來提升競爭力，不斷提高生產(chǎn)率。

2.國家應(yīng)制定相關(guān)政策，探索旅游業(yè)上市公司技術(shù)進(jìn)步的擴(kuò)散機(jī)制，鼓勵旅游產(chǎn)業(yè)內(nèi)技術(shù)轉(zhuǎn)讓和交流，解決旅游業(yè)上市公司成果轉(zhuǎn)讓的后顧之憂。同時(shí)嚴(yán)格管理侵犯知識產(chǎn)權(quán)行為，營造有利于企業(yè)創(chuàng)新的良好環(huán)境。

3.繼續(xù)探索信息技術(shù)、文化創(chuàng)意和旅游產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，開發(fā)定制旅游產(chǎn)品、創(chuàng)新傳播銷售渠道，更好地實(shí)現(xiàn)旅游供需平衡。