淺析財(cái)務(wù)分析在現(xiàn)代企業(yè)管理中的應(yīng)用及作用

摘要：隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步深入，我國(guó)企業(yè)得到了迅猛發(fā)展。在現(xiàn)代化企業(yè)的發(fā)展過程中，企業(yè)的管理制度也在不斷地完善。通過對(duì)企業(yè)管理的改進(jìn)和完善，可以有效增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)企業(yè)取得更大的成績(jī)。而財(cái)務(wù)分析管理作為現(xiàn)代企業(yè)管理的核心，能顯著提升企業(yè)的管理運(yùn)營(yíng)能力，對(duì)企業(yè)發(fā)展也起著舉足輕重的作用。因此如何將財(cái)務(wù)分析運(yùn)用到企業(yè)日常管理中，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)管理的優(yōu)化，從根本上提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的科學(xué)性、合理性，是目前企業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)方向。本文以財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容及方法為切入點(diǎn)，詳細(xì)說明財(cái)務(wù)分析在現(xiàn)代企業(yè)管理中的應(yīng)用以及其所發(fā)揮的重要作用。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析;企業(yè)管理;財(cái)務(wù)報(bào)表;經(jīng)營(yíng)決策

中圖分類號(hào)：F275?文獻(xiàn)識(shí)別碼：A文章編號(hào)：

2096-3157（2020）05-0065-02

一、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容及方法

財(cái)務(wù)分析是指在企業(yè)運(yùn)行過程中，以會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)報(bào)表等資料為依據(jù)，采用專門的分析方法，對(duì)企業(yè)過去和現(xiàn)在有關(guān)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、分配活動(dòng)的營(yíng)運(yùn)能力、償債能力、盈利能力等進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。財(cái)務(wù)分析并不是單一性的工作，其包含的內(nèi)容具有多樣性。其中償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力和發(fā)展能力是財(cái)務(wù)分析的重點(diǎn)，本文著重從這幾個(gè)方面來闡述財(cái)務(wù)分析在現(xiàn)代企業(yè)管理中的應(yīng)用。

財(cái)務(wù)分析的方法主要有以下幾種：一是比較分析法。通過將兩個(gè)或兩個(gè)以上的可比數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比、分析，找出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果中的差異與問題。按照比較對(duì)象的不同，比較分析法分為橫向比較法、趨勢(shì)分析法、預(yù)算差異分析法。二是因素分析法。主要根據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，采取一定的方法來確定各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響方向和影響程度[1]。三是比率分析法。通過計(jì)算各種比率指標(biāo)來確定財(cái)務(wù)活動(dòng)變動(dòng)程度。比率類型包括構(gòu)成比率、效率比率和相關(guān)比率。

二、財(cái)務(wù)分析在企業(yè)管理中的應(yīng)用

在日常財(cái)務(wù)工作中，財(cái)務(wù)分析主要是以資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表與現(xiàn)金流量表三大報(bào)表的數(shù)據(jù)為主要分析對(duì)象，經(jīng)過系統(tǒng)的分析方法，如比較分析法、比率分析法等來反映企業(yè)目前的運(yùn)營(yíng)狀況，同時(shí)也為企業(yè)的營(yíng)運(yùn)發(fā)展提供改善措施和方法。財(cái)務(wù)分析在現(xiàn)代企業(yè)管理中得到普遍的應(yīng)用。廣義的財(cái)務(wù)分析除了對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較、分析、評(píng)價(jià)和判斷，在基礎(chǔ)財(cái)務(wù)分析之上還應(yīng)該綜合企業(yè)情況進(jìn)行環(huán)境分析、業(yè)務(wù)分析等，據(jù)此才能夠全面、深入地認(rèn)識(shí)企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力等，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理提出合理可行的建議，從而推動(dòng)企業(yè)健康、快速地發(fā)展。

1.償債能力分析

償債能力是評(píng)估現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力、財(cái)務(wù)狀況的重要指標(biāo)，企業(yè)的償債能力分為短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力，短期償債能力是衡量企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)能力，尤其是流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要指標(biāo)，包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等指標(biāo);長(zhǎng)期償債能力主要涉及企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債與總資產(chǎn)和權(quán)益資本的比例關(guān)系，說明企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的合理性及長(zhǎng)期負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)程度，主要包括資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)等指標(biāo)[2]。企業(yè)只有在具備償債能力時(shí)其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)才會(huì)變低，企業(yè)才能持續(xù)健康地發(fā)展。以房地產(chǎn)企業(yè)為例，房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)周期較長(zhǎng)，拿地和建設(shè)環(huán)節(jié)需沉淀大量資金，資產(chǎn)負(fù)債率無疑成為企業(yè)財(cái)務(wù)分析的重要指標(biāo)。房地產(chǎn)企業(yè)如果資產(chǎn)負(fù)債率過高，企業(yè)償債能力較弱，將面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一旦出現(xiàn)大的市場(chǎng)波動(dòng)，極易造成企業(yè)資金鏈斷裂。因此對(duì)于一般企業(yè)而言，一方面，要不斷提高企業(yè)的償債能力，有效防范經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)，基于產(chǎn)品市場(chǎng)定位，優(yōu)化市場(chǎng)布局，減少產(chǎn)品庫存量，釋放資金流;另一方面，要將外債控制在合理的范圍之內(nèi)，分析現(xiàn)有的融資規(guī)模和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況是否匹配，特別是在進(jìn)行資產(chǎn)購(gòu)置、擴(kuò)大生產(chǎn)時(shí)，企業(yè)應(yīng)以戰(zhàn)略性發(fā)展為導(dǎo)向，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置和資產(chǎn)的整合利用，不能大舉借債，盲目擴(kuò)張。

2.營(yíng)運(yùn)能力分析

營(yíng)運(yùn)能力通常是指企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)運(yùn)行能力，營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)包含存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。一般情況下，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，利用越好。但也要注意周轉(zhuǎn)率指標(biāo)存在的不足，例如企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)可能存在季節(jié)性原因，或者企業(yè)大量使用現(xiàn)金結(jié)算等，就不能僅以營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)來判斷企業(yè)資產(chǎn)的使用效率高低。所以在進(jìn)行理論分析的同時(shí)，也要結(jié)合企業(yè)自身的實(shí)際情況進(jìn)行綜合分析。

對(duì)于制造型企業(yè)而言，營(yíng)運(yùn)能力分析的重要指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率，以這兩個(gè)指標(biāo)為例分析如下。

（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。該指標(biāo)反映了企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢，也體現(xiàn)了企業(yè)管理水平的高低。周轉(zhuǎn)率高表明了企業(yè)收款速度快、應(yīng)收款賬齡短、短期償債能力強(qiáng)。周轉(zhuǎn)率低表明了企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金過多沉淀在應(yīng)收賬款上，將會(huì)影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和償債能力。在周轉(zhuǎn)率過低的情況下，管理層應(yīng)引起重視，派出專人，及時(shí)清理應(yīng)收賬款，也可將業(yè)務(wù)員的獎(jiǎng)金、工資同回收貨款掛鉤，調(diào)動(dòng)相關(guān)人員的積極性。同時(shí)加強(qiáng)產(chǎn)品賒銷管理，防止壞賬的產(chǎn)生。企業(yè)可借助應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期與客戶的信用期限進(jìn)行比較，評(píng)價(jià)客戶的信用程度，并對(duì)原訂的信用條件進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。

（2）存貨周轉(zhuǎn)率。存貨屬于流動(dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力較弱、流動(dòng)性較差的資產(chǎn)，存貨周轉(zhuǎn)速度的的快慢，不僅反映出企業(yè)采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)的效率，而且對(duì)企業(yè)的償債能力及獲利能力產(chǎn)生一定的影響，一般存貨周轉(zhuǎn)率越高，表明其變現(xiàn)的速度越快，資金的占用水平越低;如果存貨的周轉(zhuǎn)率非常低，會(huì)導(dǎo)致資金的大量閑置和沉淀，影響資產(chǎn)的使用效率。因此企業(yè)要優(yōu)化庫存量管理，積極解決庫存積壓等問題，提高存貨周轉(zhuǎn)率，從而盤活企業(yè)資金流。

3.盈利能力分析

盈利能力是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)獲取利潤(rùn)的能力，盈利能力指標(biāo)包含：銷售利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)報(bào)酬率等。對(duì)企業(yè)而言，盈利能力的大小直接關(guān)系到企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的推進(jìn)。

圖?某制造型企業(yè)的盈利能力分析

以某制造型企業(yè)的盈利能力分析圖為例，可以看到：

（1）該企業(yè)近幾年的盈利能力持續(xù)增強(qiáng)，銷售毛利率和銷售凈利率均不斷提高，結(jié)合企業(yè)情況分析成因，企業(yè)改變了之前單一的市場(chǎng)營(yíng)銷體系，完善了營(yíng)銷體系，擴(kuò)大了銷售規(guī)模，同時(shí)采取規(guī)?；a(chǎn)，有效地降低了企業(yè)成本，提升了企業(yè)的盈利水平。

（2）該企業(yè)的總資產(chǎn)收益率略有增長(zhǎng)，但由于企業(yè)本身固定資產(chǎn)投入較大，且隨著銷售增長(zhǎng)應(yīng)收賬款也有所增長(zhǎng)，故企業(yè)整體總資產(chǎn)收益率還不是很高。

通過企業(yè)盈利能力分析，可以為現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，具體應(yīng)用如下。

（1）企業(yè)應(yīng)以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，注重企業(yè)研發(fā)力度，不斷提升產(chǎn)品質(zhì)量，獲得高附加值的產(chǎn)品，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，以技術(shù)創(chuàng)新鞏固和擴(kuò)展產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)。

（2）積極開拓市場(chǎng)，加強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，通過增加更多的銷售數(shù)量來提升企業(yè)盈利水平。

（3）如果利潤(rùn)率過低，考慮是價(jià)格低還是成本高。如果是價(jià)格因素造成的，首先應(yīng)對(duì)價(jià)格調(diào)整的利弊進(jìn)行分析，再作決策。如果是成本因素引起的，就要分析企業(yè)在降低成本方面是否有挖掘潛力，通過加強(qiáng)管理，提升成本控制能力，減少各環(huán)節(jié)的費(fèi)用支出。

（4）以產(chǎn)品盈利能力為導(dǎo)向，加強(qiáng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化。企業(yè)對(duì)企業(yè)中各類產(chǎn)品所賺取的利潤(rùn)及在企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益中的占比進(jìn)行分析，管理者可據(jù)此對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，促使企業(yè)在未來運(yùn)行發(fā)展中獲取更多經(jīng)濟(jì)效益。

4.發(fā)展能力分析

企業(yè)的發(fā)展過程會(huì)通過不同時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況體現(xiàn)出來，因此可以通過財(cái)務(wù)分析來預(yù)測(cè)企業(yè)的發(fā)展能力。企業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)主要包含銷售增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、利潤(rùn)增長(zhǎng)率等。其中銷售增長(zhǎng)率是衡量企業(yè)市場(chǎng)占有能力、預(yù)測(cè)企業(yè)銷售趨勢(shì)的重要指標(biāo)。銷售收入的穩(wěn)定增長(zhǎng)，是企業(yè)生存的基礎(chǔ)和發(fā)展?？傎Y產(chǎn)增長(zhǎng)率指標(biāo)反映了企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)情況，體現(xiàn)了企業(yè)用以取得收入的資源增長(zhǎng)速度，該指標(biāo)越高，說明企業(yè)一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張的速度越快，但也要關(guān)注企業(yè)的償債能力和后續(xù)發(fā)展能力，避免資產(chǎn)盲目擴(kuò)張。

財(cái)務(wù)人員在日常工作中，應(yīng)關(guān)注經(jīng)營(yíng)運(yùn)行、財(cái)務(wù)狀況中的重大變動(dòng)事項(xiàng)，多和其他部門溝通，加深對(duì)企業(yè)整體戰(zhàn)略和相關(guān)業(yè)務(wù)的理解。真正的財(cái)務(wù)分析，不能單就數(shù)字進(jìn)行簡(jiǎn)單比較，而應(yīng)揭示數(shù)字背后相關(guān)業(yè)務(wù)間的必然聯(lián)系，要找出原因，提出合理的措施和建議。

三、發(fā)揮財(cái)務(wù)分析作用，推動(dòng)現(xiàn)代企業(yè)管理

通過科學(xué)的財(cái)務(wù)分析，能夠使管理者、投資者全面、快速地了解和掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況，同時(shí)也有助于管理者找出經(jīng)營(yíng)管理過程中的不足，提高內(nèi)部管理水平。在現(xiàn)代企業(yè)管理活動(dòng)中，全面系統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析所發(fā)揮的作用越來越大。

1.為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的制定奠定良好的基礎(chǔ)

財(cái)務(wù)分析最為關(guān)鍵的是，不僅能夠在相關(guān)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上通過各個(gè)指標(biāo)對(duì)當(dāng)前企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析總結(jié)，而且可以根據(jù)目前的數(shù)據(jù)分析預(yù)測(cè)企業(yè)未來的經(jīng)營(yíng)狀況，為之后經(jīng)營(yíng)管理決策的制定提供一定的數(shù)據(jù)支撐。通過財(cái)務(wù)分析還可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中存在的問題和潛在的風(fēng)險(xiǎn)，有助于管理者找出問題根源，使其在制定決策時(shí)充分了解企業(yè)的現(xiàn)狀，做出更為準(zhǔn)確的判斷。

2.為企業(yè)投融資決策的制定提供一定的依據(jù)

財(cái)務(wù)分析在投融資決策中的作用主要有以下幾個(gè)方面：首先，可以對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行分析，了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、資本結(jié)構(gòu)、自有流動(dòng)資金及償債能力等。其次，可以通過利潤(rùn)表來分析企業(yè)的盈利狀況、盈利能力和經(jīng)營(yíng)效率，明確企業(yè)在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位以及持續(xù)發(fā)展能力。最后，通過剖析現(xiàn)金流量表，知曉企業(yè)獲取現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的能力[3]。基于這幾方面財(cái)務(wù)分析，并針對(duì)具體的投融資項(xiàng)目展開評(píng)估測(cè)算，來決定企業(yè)后續(xù)的投融資計(jì)劃是否推行。例如企業(yè)計(jì)劃投資新項(xiàng)目，在項(xiàng)目投資決策階段，財(cái)務(wù)人員應(yīng)該從投資風(fēng)險(xiǎn)、投資效率、投資收益方面進(jìn)行分析和評(píng)估，測(cè)算新產(chǎn)品的成本、銷售、回款、利潤(rùn)情況，使項(xiàng)目可行性得到完整反映，并評(píng)估企業(yè)資金實(shí)力、償債能力等是否能滿足新項(xiàng)目的投資要求，企業(yè)依據(jù)全面的分析評(píng)估才能制定科學(xué)的投資決策，以保證新項(xiàng)目能順利實(shí)施。

四、結(jié)語

財(cái)務(wù)分析對(duì)于企業(yè)來說，不單是對(duì)以往完成的財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行總結(jié)，也為后續(xù)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)人員應(yīng)以三大報(bào)表作為財(cái)務(wù)分析的主要依據(jù)，運(yùn)用營(yíng)運(yùn)能力、償債能力、盈利能力和發(fā)展能力等指標(biāo)，進(jìn)行系統(tǒng)的分析，對(duì)企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)情況形成客觀、全面的評(píng)價(jià)，為企業(yè)未來的發(fā)展提供科學(xué)的決策依據(jù)。在現(xiàn)代企業(yè)管理過程中，只有強(qiáng)化財(cái)務(wù)分析，發(fā)揮財(cái)務(wù)分析在企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展中的重要地位，才能優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)健長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：

鄒美娟，供職于南通眾和融資擔(dān)保集團(tuán)有限公司，中級(jí)會(huì)計(jì)師，中級(jí)經(jīng)濟(jì)師。