基于AHP-模糊綜合評價法的PPP項目運營風險防控

■吳小紅

（中國核工業(yè)華興建設有限公司）

1 引 言

PPP(Public Private Partner- ship)，又稱PPP模式。該模式鼓勵民間資本和政府進行合作，在優(yōu)勢互補、風險共擔、利益共享基礎上，通過簽訂合約，共同組建PPP項目公司，提供公共服務的一種長期合作伙伴關系[1-2]。1984 年建成的深圳沙角 B 電廠被認為是我國首個具有公私合作思想的項目，標志著PPP模式在我國的萌芽[3]。黨的十八屆三中全會首次為 PPP 定義“允許社會資本通過特許經(jīng)營的方式參與城市基礎設施投資和運營”，而后PPP模式在我國呈現(xiàn)井噴式發(fā)展，尤其是在市政工程、交通運輸、城鎮(zhèn)綜合開發(fā)等基礎設施建設領域。

隨著PPP行業(yè)項目整體體量的逐步增大，規(guī)范化運行勢在必行，相關的行業(yè)政策規(guī)范出臺較為頻繁。尤其是財辦金〔2017〕92號文、財金〔2018〕54號文、財金〔2019〕10號文等與PPP項目規(guī)范運營有關的標志性文件出臺，加之PPP項目具有投資金額大、運營期時間長、風險因子多等特點，使得PPP項目運營風險的科學化防控工作已經(jīng)變得迫在眉睫。

2 風險評價模型構建和評估方法

本文將在AHP層次分析法的基礎上對PPP項目運營期運營風險進行模糊綜合評價，做到定性和定量分析相結合，使評價結果更加客觀，增強評價結果的可信度，進而根據(jù)評價結果制定風險防控策略。

2.1 AHP層次分析法

AHP層次分析法是薩蒂于20世紀70年代提出來的一種將定性方法和定量方法結合起來從系統(tǒng)和層次的角度來分析解決問題的方法。該方法先是構建風險層次結構模型，然后將同一層級中每個風險因素進行兩兩比較建立判斷矩陣，進而通過求解特征根和特征向量以確定指標因子的具體權重，同時進行一致性檢驗，之后根據(jù)計算結果進行排序以確定重要風險因素指標。

根據(jù)層次分析法的互補判斷矩陣的計算方法和曹茂林[5]的軟件計算應用，可以得到指標權重的計算方法為：

將判斷矩陣中的每一行元素因子乘積，然后計算其n次方根得到一個新向量：

2.2 一致性檢驗方法

為確保判斷矩陣的合理性和邏輯性，減少專家打分主觀因素對于判斷矩陣的影響，本文采用一致性檢驗方法對判斷矩陣進行一致性校驗。通常，一致性校驗方法通過采取引入判斷矩陣的平均隨機一致性指標RI值進行度量，計算判斷矩陣的一致性比率CR=CI/RI。其中1-10階判斷矩陣的RI值如表1所示。

表1 平均一致性校驗指標值

當CR＜0.1時，即認為判斷矩陣通過一致性校驗，否則需要重新賦值重新計算，直至通過一致性校驗。

2.3 模糊綜合評價法

模糊綜合評價法是扎德教授于20世紀60 年代提出的一種基于模糊數(shù)學把定性評價轉化為定量評價的一種綜合評價方法，能夠有效地幫助管理者提高管理水平和增強決策能力[6]。該方法通過首先構建評價指標集、指標權值集、評價集，然后對評估對象建立模糊判斷矩陣，計算模糊綜合評價集，最后計算最終評價得分，進而通過評價得分對評價對象做出相對客觀的風險評價。

3 案例分析

XX市城鎮(zhèn)污水處理廠及其配套設施PPP項目總投資約5億元（其中污水處理廠1.3億元，管網(wǎng)3.7億元），是我國東南沿海XX市以PPP模式運作的污水處理廠、配套管網(wǎng)及其提升泵站的投資、建設、運營項目，包括一座已完工污水處理廠、10座新建污水處理廠及其配套設施，以及市域內(nèi)其他污水處理設施。

通過實地走訪與資料查閱相結合的方法，風險防控組織者針對本項目的運營期風險構建初步的風險指標體系，之后本項目依靠項目所在單位成熟的項目評審會組織及SPV公司召開風險評估專題會議，參會人員涵蓋有市場開發(fā)、法務、招投標、項目管理、SPV公司經(jīng)營層及其他相關人員等。會議主要有3個方面的目的：①優(yōu)化項目的風險指標體系；②針對各風險因素進行兩兩比較，建立判斷矩陣；③根據(jù)風險評估結果商討風險防控辦法。具體操作過程如下：

（1）確認優(yōu)化后的風險指標體系，如表2所示。

表2 某項目PPP項目運營期風險指標構成

（2）與會專家按照1-9標度法（詳見表3）各自對評價模型各項指標的重要度做評價，并構建判斷矩陣。之后挨個對各專家的判斷矩陣進行一致性檢驗，未通過一致性檢驗的專家打分，表明專家打分出現(xiàn)邏輯錯誤，需要返回專家重新打分后重新檢驗或者剔除出該專家打分。通過一致性判斷后的專家打分，按照各個專家的不同權重取打分的加權平均值，構建最終的判斷矩陣，進行歸一化處理，計算各層次風險指標的權重值（詳見表4）。

表3 判斷矩陣構建標度含義

表4 運營期風險指標權重表

（3）根據(jù)已構建的運營期風險因素指標對本項目運營期風險的影響程度建立評價集合Y=[10，30，50，70，90]（詳見表5），之后根據(jù)已計算模糊綜合評價集，最終計算得出最終評價得分。

表5 風險評價等級集合

①根據(jù)表4得出的結果，本項目運營期風險因素對應的權重集合為：

A=[C1,C2,C3,C4,C5]；C1=[C11,C12,C13,C14]；C2=[C21, C22,C23,C24]；C3=[C31,C32,C33,C34,C35]；C4=[C41,C42,C43,C44, C45,C46]；C5=[C51,C52,C53,C54]。

②對評估對象構建模糊評價隸屬度矩陣：

③ 一級風險評估：

④運營階段綜合風險評估：

根據(jù)前文所提出的評價集 Y=[10，30，50，70，90]，即可計算該項目運營階段最終運營階段風險評估得分：P=T×YT=47.3

（4）結果分析，通過AHP=模糊綜合評價法對XX市城鎮(zhèn)污水處理廠及其配套設施PPP項目算出的評分為47.3分，處于中等風險水平范圍，需要關注該項目運營期的風險防控。根據(jù)AHP層次分析法可知項目運營投產(chǎn)風險對項目影響較大，污水管網(wǎng)與污水廠建成計劃不同步、化驗室等關鍵配套設施建設滯后、污水源水量不足、運營成本控制、項目超概SPV公司股東方追加投資意愿等二級風險因子對項目運營期整體風險評價影響較大，需要重點關注并相應措施。

4 結 語

近年來我國PPP項目發(fā)展較為迅速，行業(yè)內(nèi)尚未形成較為完善的風險防控體系，加之我國參與PPP項目的社會資本方主要為原施工單位，缺乏PPP項目運營管理和風險防控經(jīng)驗，容易忽視和積累PPP項目運營風險。本文介紹的AHP-模糊綜合評價法應用模糊關系合成原理，將一些邊界不清、不易定量的因素定量化，使分析結果更具有說服力，可以幫助社會資本方科學、快速地識別和管控PPP項目運營風險，具有一定的借鑒意義。