證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)發(fā)展經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略研究

馬祎迪 張淏雯 張雨冰

摘要：在如今的監(jiān)督與管理政策推動(dòng)下，國(guó)內(nèi)券商行業(yè)掀起了一股新潮，部分券商在創(chuàng)新業(yè)務(wù)方面爭(zhēng)取先發(fā)優(yōu)勢(shì)，重構(gòu)和優(yōu)化了業(yè)務(wù)組合，并考慮重新搭建業(yè)務(wù)架構(gòu)。許多家券商加緊布局互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù);部分券商深度挖掘區(qū)域業(yè)務(wù)資源，打造區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì);部分大型券 商公司在業(yè)務(wù)國(guó)際化、多元化等方面取得更大進(jìn)展。

關(guān)鍵詞：證券市場(chǎng);現(xiàn)狀;發(fā)展戰(zhàn)略

1 引言

時(shí)代進(jìn)步的非?？?，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)在鄧小平帶來(lái)的改革春風(fēng)之下也是突飛猛進(jìn)的勢(shì)頭。根據(jù)最近幾年的數(shù)據(jù)來(lái)看，金融市場(chǎng)在我國(guó)的表現(xiàn)是十分活躍的，甚至可以說(shuō)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中我國(guó)組成部分中重要的一分子，與此同時(shí)在金融行業(yè)中一直表現(xiàn)十分突出的就是券商行業(yè)，進(jìn)一步可以說(shuō)券商行業(yè)也是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中比較重要的影響因素。但是伴隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步健全和完善，對(duì)券商行業(yè)也產(chǎn)生了一定影響。證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)是證券市場(chǎng)中主要的競(jìng)爭(zhēng)力，但在國(guó)際化全球化的生存壓力越來(lái)越大。所以縱觀(guān)全局我國(guó)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)目前的發(fā)展現(xiàn)狀是什么，將要面臨的問(wèn)題、未來(lái)發(fā)展前景，對(duì)于我們將要畢業(yè)的大學(xué)生都值得研究。

2 證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的含義

證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)是經(jīng)證券主管部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立的，主要業(yè)務(wù)是證券承銷(xiāo)、證券交易、證券投資咨詢(xún)等證券中介服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。美國(guó)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)大多是合伙制的，而西歐國(guó)家的商業(yè)銀行更直接從事證券業(yè)務(wù)，但獨(dú)立的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)很少。目前，證券公司和信托投資公司是中國(guó)的主要證券機(jī)構(gòu)。

3 歷史發(fā)展及現(xiàn)狀

3.1 發(fā)展現(xiàn)狀

眾所周知，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)下，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)可以說(shuō)是良好發(fā)展、穩(wěn)步增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。國(guó)民經(jīng)濟(jì)得以良好提升，人民的物質(zhì)文化水平生活水平也發(fā)生了改頭換面的變化。而這些發(fā)展變化可以說(shuō)是為我國(guó)的金融市場(chǎng)創(chuàng)造了比較好的良好后天優(yōu)勢(shì)。在2017年全國(guó)金融工作會(huì)議中，習(xí)大大直接指出，“要把發(fā)展直接融資放在重中之重的位置，要進(jìn)一步形成多層次多元化等健全的資本市場(chǎng)體系”?？梢哉f(shuō)券商行業(yè)目前的發(fā)展現(xiàn)狀是要完善監(jiān)管體系，新股發(fā)行體制改革的深化，中國(guó)券商市場(chǎng)逐步走向成熟，為中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)提供投融資服務(wù)等功能將日益突出和體現(xiàn)，而且該行業(yè)在不斷的創(chuàng)新中前行。同時(shí)在經(jīng)濟(jì)國(guó)際一體化中，我國(guó)進(jìn)一步加大了金融方面的開(kāi)放力度，努力開(kāi)展國(guó)際業(yè)務(wù)服務(wù)，積極探索新的行業(yè)潛在前景。這種方式有利于我國(guó)券商行業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整，可以一定程度上減輕由我國(guó)國(guó)內(nèi)股市行情所造成問(wèn)題產(chǎn)生的過(guò)度影響。從現(xiàn)在可以看出券商行業(yè)經(jīng)營(yíng)未來(lái)將會(huì)更加國(guó)際化多元化方向發(fā)展，這些基本上就是我國(guó)目前證券行業(yè)的發(fā)展簡(jiǎn)潔反映。

3.2 問(wèn)題

從我國(guó)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)說(shuō)，該行業(yè)發(fā)展是具有明顯的良好發(fā)展前景，但是事有利弊?？梢哉f(shuō)伴著經(jīng)濟(jì)全球化的影響下，券商行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)生存能力也有巨大的壓力，發(fā)展過(guò)程中也存在著一定問(wèn)題。首先，就是這個(gè)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的機(jī)構(gòu)規(guī)模和業(yè)務(wù)的問(wèn)題。對(duì)于大多數(shù)的相關(guān)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，為了機(jī)構(gòu)能夠更好的發(fā)展，規(guī)模越大對(duì)于機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)是十分有利的，對(duì)于任何一家企業(yè)來(lái)說(shuō)最高的追求就是獲得最大的的利益，券商也是。但是在金融行業(yè)當(dāng)中，券商行業(yè)可以說(shuō)是具有較高風(fēng)險(xiǎn)和良好利潤(rùn)的行業(yè)等等，可以說(shuō)正是因?yàn)樗奶攸c(diǎn)導(dǎo)致了對(duì)它行業(yè)的高要求，多限制，減輕對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的影響。同時(shí)由于利益的誘惑，在一段時(shí)間我國(guó)的券商機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)兇猛的增長(zhǎng)勢(shì)頭，但是正是因?yàn)榘l(fā)展速度快，而發(fā)展的周期比較短，這些都對(duì)公司內(nèi)部業(yè)務(wù)的單一造成了不利的影響。其二，證券機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理混亂，管理層的能力和水平不足，績(jī)效考核機(jī)制存在監(jiān)管和效率的問(wèn)題，有效監(jiān)管的缺失，不健全的監(jiān)督管理機(jī)制，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理等等。這些都是證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)內(nèi)部的問(wèn)題。除此之外，我國(guó)券商機(jī)構(gòu)也存在一定問(wèn)題是關(guān)于股權(quán)的相關(guān)問(wèn)題，有部分的股權(quán)相對(duì)集聚，不同的是有的股權(quán)比較分散，這對(duì)企業(yè)進(jìn)行管理是一個(gè)明顯的劣勢(shì)。

4 發(fā)展前景

在個(gè)人看來(lái)，國(guó)家還是鼓勵(lì)和支持券商行業(yè)的發(fā)展的，券商行業(yè)未來(lái)前途還是十分光明的。首先是針對(duì)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)規(guī)模較小業(yè)務(wù)單一的情況，我國(guó)目前政府已經(jīng)采取了相關(guān)的法律法規(guī)的調(diào)整并且適當(dāng)?shù)念C布一些有利降低機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入門(mén)檻等等當(dāng)面的限制條件，來(lái)進(jìn)一步使用政策來(lái)鼓勵(lì)和支持券商行業(yè)的發(fā)展。而針對(duì)于證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)方面，則是順應(yīng)國(guó)際化全球化的趨勢(shì)，該行業(yè)可以借助互聯(lián)網(wǎng)金融的方式來(lái)積極開(kāi)展雙方向結(jié)合的方式來(lái)發(fā)展，加強(qiáng)宣傳，擴(kuò)大業(yè)務(wù)的覆蓋領(lǐng)悟。根據(jù)相關(guān)研究數(shù)據(jù)可以看出，近年來(lái)的PB業(yè)務(wù)是一個(gè)比較有潛力的模式，積極探索創(chuàng)新，開(kāi)發(fā)潛在競(jìng)爭(zhēng)力，在國(guó)內(nèi)積極響應(yīng)政策號(hào)召，充分利用良好的政策環(huán)境，對(duì)外積極開(kāi)發(fā)國(guó)際業(yè)務(wù)，增強(qiáng)機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)生存能力。其二，是要針對(duì)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)內(nèi)部的管理問(wèn)題。任何事物的發(fā)展都要內(nèi)外結(jié)合，而內(nèi)部管理十分重要。明確合理有效的績(jī)效考核機(jī)制，加強(qiáng)企業(yè)自我的監(jiān)督與管理體系，明確職業(yè)，制定人才引進(jìn)戰(zhàn)略計(jì)劃，努力了激發(fā)員工的積極性和潛在能力。同時(shí)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要自己制定好明確的發(fā)展目標(biāo)和管理計(jì)劃，不僅僅要發(fā)展傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)也要積極創(chuàng)新，但不要急于冒進(jìn)。最后就是在經(jīng)濟(jì)全球化下，我國(guó)的行業(yè)要積極的走出國(guó)門(mén)，奉行引進(jìn)來(lái)和走出去，以一種友好開(kāi)闊的角度來(lái)看向世界，同時(shí)我們也要積極學(xué)習(xí)優(yōu)秀的國(guó)外管理經(jīng)驗(yàn)和積極的人才引進(jìn)，來(lái)推動(dòng)我國(guó)的資本經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的幼小的發(fā)展。在面臨全球經(jīng)濟(jì)一體化的趨勢(shì)下我國(guó)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)如果能夠可以很好的認(rèn)清發(fā)展情況，不斷健全完善，在維持傳統(tǒng)業(yè)務(wù)積極拓展國(guó)際市場(chǎng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，穩(wěn)步發(fā)展，走出國(guó)門(mén)，超越自我。

總之，從個(gè)人角度經(jīng)過(guò)分析可以很好的看出于我國(guó)的券商行業(yè)的未來(lái)前景看是十分光明的，不僅僅是在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，國(guó)外市場(chǎng)也是如此。同時(shí)，也希望能夠有更加利于企業(yè)發(fā)展的政策頒布，不斷健全完善監(jiān)督管理機(jī)制，為我國(guó)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)發(fā)展創(chuàng)造良好的發(fā)展條件。

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（作者單位：河北金融學(xué)院）