不良資產(chǎn)證券化存在的問題及對策

譚俏嫻

摘要：不良資產(chǎn)證券化是近些年世界金融行業(yè)中一種新型的處理金融風(fēng)險的手段，在世界各國和地區(qū)已經(jīng)被應(yīng)用到很多商業(yè)銀行對不良資產(chǎn)的處理過程中。但是就我國目前的情況來說，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)出現(xiàn)的幾率明顯增高，國有性質(zhì)的商業(yè)銀行開始通過不良資產(chǎn)證券化的方式處理出現(xiàn)的不良資產(chǎn)，但是在這個過程中卻出現(xiàn)了很多的問題，阻礙了我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化的實施。因此本文針對不良資產(chǎn)證券化存在的問題和對策進行了分析。

關(guān)鍵詞：不良資產(chǎn) 證券化 商業(yè)銀行

前言：

隨著我國商業(yè)銀行不良貸款出現(xiàn)頻率逐漸增加，并且在相應(yīng)的監(jiān)管力度下，銀行處理不良貸款的壓力也越來越大，但是我國針對不良資產(chǎn)的處理涉及的內(nèi)容比較多，不良資產(chǎn)處理的效率降低，這成為影響我國商業(yè)銀行健康發(fā)展的關(guān)鍵性問題。而資產(chǎn)證券化可以降低不良資產(chǎn)出現(xiàn)給各方帶來的損失，尤其是對商業(yè)銀行來說，通過不良資產(chǎn)證券化的方式，可以以更高的價格來把手中的不良資產(chǎn)進行拋出，從而降低銀行因為不良資產(chǎn)出現(xiàn)而產(chǎn)生的風(fēng)險。但是在不良資產(chǎn)證券化的推行過程中，卻出現(xiàn)了很多的問題，如相應(yīng)的法律制度不健全，金融市場條件不允許等等，為了更好的讓不良資產(chǎn)證券化作用得到更好的發(fā)揮，本文以不良資產(chǎn)證券化的問題及對策為主要內(nèi)容并對其進行了分析。

一、不良資產(chǎn)證券化的必要性

首先，不良資產(chǎn)證券化可以更好的促進資本市場的繁榮發(fā)展;從目前我國金融行業(yè)的發(fā)展情況上來看，銀行出現(xiàn)不良資產(chǎn)的數(shù)量正在逐年的增加，這就需要銀行盡快的找出相應(yīng)的解決對策。銀行不良資產(chǎn)的出現(xiàn)，不僅會影響到銀行的經(jīng)營收益情況，同時還對我國資本的持有情況產(chǎn)生消極的影響，因此處理好銀行不良資產(chǎn)成為我國各個商業(yè)銀行急需解決的問題，這樣才可以更好的促進商業(yè)銀行的發(fā)展，保障金融行業(yè)可以在穩(wěn)定的秩序中發(fā)展，從而促進資本市場的健康快速發(fā)展。

其次，有利于企業(yè)更好的擺脫經(jīng)營困境;銀行不良資產(chǎn)出現(xiàn)的主要原因是因為企業(yè)在貸款之后不能及時的進行負(fù)債的償還，企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂，造成企業(yè)破產(chǎn)。而不良資產(chǎn)證券化可以有效的對不良資產(chǎn)進行處理，并且還可以減輕企業(yè)償還貸款和負(fù)債的壓力，有助于企業(yè)更好的擺脫經(jīng)營困難。

另外，可以提高銀行的資本擁有率;銀行擁有比較充足的資本，可以提高銀行抗擊風(fēng)險的能力。而通過傳統(tǒng)的融資方式如財政扶持、內(nèi)源融資、債券融資等都不能及時有效的提高銀行的資本量，但是通過不良資產(chǎn)證券化就可以減少銀行不良資產(chǎn)的數(shù)量，并把這些不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)變成有效資產(chǎn)，提高銀行的資本擁有量和經(jīng)營效率。

二、不良資產(chǎn)證券化存在的問題

（一）重視程度不足

不良資產(chǎn)證券化對基礎(chǔ)性的資產(chǎn)要求比較的嚴(yán)格，雖然目前我國政府已經(jīng)針對不良資產(chǎn)證券化給予一定的扶持和重視，并且也制定了相應(yīng)的法律政策來促進不良資產(chǎn)證券化的發(fā)展，但是現(xiàn)階段，在我國一些商業(yè)銀行中并沒有真正的重視起不良資產(chǎn)證券化的作用，導(dǎo)致不良資產(chǎn)證券化不能更好的對銀行不良資產(chǎn)及時的進行處理。如在一些商業(yè)銀行中還沒有針對不良資產(chǎn)證券化建立起相應(yīng)完善的執(zhí)行制度體系，尤其是在針對不良資產(chǎn)證券化的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)和流程方面，這樣就造成不良資產(chǎn)證券化在實施的過程中出現(xiàn)很多問題，不能更好的解決銀行不良資產(chǎn)的發(fā)生，影響銀行的經(jīng)營效率。

（二）執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)不明確

現(xiàn)階段，在不良資產(chǎn)證券化的執(zhí)行中，雖然在一些銀行中已經(jīng)取得了一些效果，但是也不乏出現(xiàn)了一些反面的案例，其主要原因是不良資產(chǎn)證券化的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)并不明確，尤其是在針對數(shù)據(jù)和定價機構(gòu)分析以及不良資產(chǎn)證券化的執(zhí)行流程等方面，這樣就使得不良資產(chǎn)證券化在操作的過程中出現(xiàn)很多問題，甚至是出現(xiàn)一些造假的現(xiàn)象，影響到不良資產(chǎn)證券化作用的發(fā)揮。在一些小型的商業(yè)銀行中雖然已經(jīng)開始執(zhí)行不良資產(chǎn)證券化，但是因為沒有完善的執(zhí)行流程和明確的定價標(biāo)準(zhǔn)，使得這些小型的商業(yè)銀行在實施不良資產(chǎn)證券化的過程中缺乏統(tǒng)一和規(guī)范性，甚至是出現(xiàn)了一些混亂的現(xiàn)象，這樣就造成不良資產(chǎn)證券化不能充分的發(fā)揮其有效性，不能更好的解決商業(yè)銀行不良資產(chǎn)出現(xiàn)帶來的消極影響和風(fēng)險。

（三）相關(guān)法律法規(guī)不健全

不良資產(chǎn)證券化是一種新型的處理金融風(fēng)險的手段，在其實施和執(zhí)行的過程中會涉及到很多的法律法規(guī)，并且需要這些法律法規(guī)對其進行一定的約束和規(guī)范，但是從我國目前的實際情況來看，我國在針對不良資產(chǎn)證券化實施的過程中，只有《證券法》和《企業(yè)債務(wù)發(fā)行和轉(zhuǎn)讓法》兩部法律中有一些有關(guān)不良資產(chǎn)證券化的內(nèi)容，但是針對不良資產(chǎn)證券化的實施標(biāo)準(zhǔn)、具體流程、評定標(biāo)準(zhǔn)以及監(jiān)督部門等都沒有進行明確的規(guī)范，另外在不良資產(chǎn)證券化過程中涉及的稅收問題也沒有相關(guān)的法律進行明確。這樣就造成不良資產(chǎn)證券化在實施的過程中出現(xiàn)問題，從而影響到不良資產(chǎn)證券化的有效性。

三、不良資產(chǎn)證券化優(yōu)化建議

（一）提高對不良資產(chǎn)證券化的重視

不良資產(chǎn)證券化實施的主要作用是為了解決商業(yè)銀行出現(xiàn)的不良資產(chǎn)，從而提高商業(yè)銀行健康可持續(xù)的發(fā)展。但是如果不良資產(chǎn)證券化得不到商業(yè)銀行的重視，那么其對處理商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的效果就不能更好的發(fā)揮出來。因此商業(yè)銀行應(yīng)該提高對不良資產(chǎn)證券化的重視程度，并把不良資產(chǎn)證券化和商業(yè)銀行自身的發(fā)展和經(jīng)營情況進行有機的結(jié)合，把不良資產(chǎn)證券化提高到銀行戰(zhàn)略發(fā)展層面上，并根據(jù)國家對商業(yè)銀行的要求情況來大力推進不良資產(chǎn)證券化的發(fā)展。另外還應(yīng)該根據(jù)銀行的實際發(fā)展情況調(diào)整不良資產(chǎn)證券化發(fā)展理念，找出銀行內(nèi)部在執(zhí)行過程中存在的不足和問題，并針對這些不足和問題制定出科學(xué)合理的完善建議，研究出適合自己銀行發(fā)展的執(zhí)行模式，提高不良資產(chǎn)證券化的作用。

（二）明確不良資產(chǎn)證券化的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)

不良資產(chǎn)證券化在真正實施的過程中會出現(xiàn)一些問題，并且各個銀行的事情況也各不相同，沒有辦法真正的發(fā)揮出不良資產(chǎn)證券化的作用，因此需要針對不良資產(chǎn)證券化建立起科學(xué)有效的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)目前的實際情況和不良資產(chǎn)證券化的推行情況，對不良資產(chǎn)證券化的執(zhí)行流程和各個流程中的環(huán)節(jié)等進行深入的分析，并根據(jù)實際分析的結(jié)果和各個實施機構(gòu)的情況制定出科學(xué)的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，通過這種方式讓不良資產(chǎn)證券化的效果和作用發(fā)揮到極致。另外還需要針對不良資產(chǎn)證券化的運行機制和各個運行流程、標(biāo)準(zhǔn)等進行不斷的完善，加強不良資產(chǎn)證券化的執(zhí)行效果，以此來提高商業(yè)銀行進行不良資產(chǎn)證券化的效率，彌補不良資產(chǎn)證券化執(zhí)行過程中的不足，從而更好的促進商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展。

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（三）完善相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)

不良資產(chǎn)證券化在全球范圍內(nèi)得到了廣泛的應(yīng)用，并且此項措施已經(jīng)在美國、日本等國家和地區(qū)取得了成功的經(jīng)驗，因此我國應(yīng)該針對不良資產(chǎn)證券化相關(guān)法律法規(guī)的建設(shè)，學(xué)習(xí)和借鑒美國和日本相關(guān)的經(jīng)驗，為不良資產(chǎn)證券化的實施打下良好的基礎(chǔ)，并且為我國不良資產(chǎn)證券化的健康發(fā)展提供良好的環(huán)境。

首先，要不斷的完善不良資產(chǎn)證券化的相關(guān)法律法規(guī)，根據(jù)我國的國情和不良資產(chǎn)證券化在我國的發(fā)展情況對我國現(xiàn)行的法律法規(guī)進行修訂和補充，真正的建立起符合我國實際發(fā)展情況的，規(guī)范性的資產(chǎn)證券化法律體系，以規(guī)范和高效的資產(chǎn)證券化規(guī)則來保障不良資產(chǎn)證券化的健康發(fā)展。可以建立起不良資產(chǎn)證券化相關(guān)的法律和相關(guān)的行政法規(guī)，并從證券化從業(yè)機構(gòu)的組織形式、資產(chǎn)組合以及分配等角度進行有效的規(guī)范。雖然在《公司法》中已經(jīng)對我國實施法定資本的縣官制度，但是針對發(fā)行債券的發(fā)起人資格情況并沒有進行明確，另外在企業(yè)破產(chǎn)隔離等細(xì)節(jié)方面也沒有制定出清晰的標(biāo)準(zhǔn)，而這些問題都將增加不良資產(chǎn)證券化實施的風(fēng)險，因此，針對以上問題我國相關(guān)的政府部門應(yīng)該制定出詳細(xì)的法律規(guī)章制度，減少不良資產(chǎn)證券化出現(xiàn)風(fēng)險的幾率。

其次，針對不良資產(chǎn)證券化過程中涉及到的稅務(wù)問題也沒有進行明確的規(guī)定，這樣就讓不良資產(chǎn)證券化實施過程中缺乏對相應(yīng)會計準(zhǔn)則的約束，一些企業(yè)或者個人在執(zhí)行的過程中胡出現(xiàn)偷稅、漏稅的情況，所以，應(yīng)該加強對不良資產(chǎn)證券化過程中稅務(wù)問題相關(guān)法律法規(guī)的制定，切實解決不利于不良資產(chǎn)證券化發(fā)展的問題，為不良資產(chǎn)證券化的快速發(fā)展提供一定的法律保障，同時為我國金融行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)建一個良好的發(fā)展氛圍。

結(jié)束語：

不良資產(chǎn)證券化在我國的發(fā)展?jié)摿κ欠浅５拇蟮?，所以，目前我國正在大力的推行不良資產(chǎn)證券化制度。雖然我國政府相關(guān)部門針對不良資產(chǎn)證券化制度推行采取了很多有利政策，但是在其執(zhí)行和發(fā)展過程中仍然還存在著很多的問題，如不良資產(chǎn)證券化得不到重視、相關(guān)法律法規(guī)不完善等，而這些問題都將對不良資產(chǎn)證券化的發(fā)展產(chǎn)生一定的阻礙。因此，本文從以不良資產(chǎn)證券化存在的問題和解決對策進行分析，旨在為不良資產(chǎn)證券化的發(fā)展創(chuàng)造一個良好的環(huán)境，并為我國金融行業(yè)的繁榮發(fā)展打下堅實的基礎(chǔ)。

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