互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)中小企業(yè)的路徑研究

周瑞明

摘 要：在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，中小企業(yè)是重要組成部分，貢獻(xiàn)了大量經(jīng)濟(jì)資本，也是社會(huì)經(jīng)濟(jì)全面發(fā)展的主力軍，在穩(wěn)定社會(huì)和促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮著重要價(jià)值。但中小企業(yè)一直面臨著嚴(yán)重的融資難問(wèn)題，但互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的出現(xiàn)，比較好的解決了中小企業(yè)融資問(wèn)題，同時(shí)也讓中小企業(yè)有更好的發(fā)展空間。本文在簡(jiǎn)要分析了中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，以及中小企業(yè)融資困難主要成因的基礎(chǔ)上，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)中小企業(yè)優(yōu)勢(shì)，從融資路徑、支付路徑以及信息路徑對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)中小企業(yè)路徑進(jìn)行了分析。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;中小企業(yè);融資路徑

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融領(lǐng)域的融合發(fā)展，是時(shí)代發(fā)展的必然結(jié)果，也讓互聯(lián)網(wǎng)金融和廣大中小企業(yè)都獲得更好發(fā)展，金融科技所帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)服務(wù)，正在給中小企業(yè)帶來(lái)源源不斷的惠利，讓中小企業(yè)比較好的解決了經(jīng)營(yíng)發(fā)展中面臨的資金缺口問(wèn)題，為企業(yè)發(fā)展帶來(lái)了新的資金動(dòng)力。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

從整體上來(lái)看，中小企業(yè)在融資過(guò)程中有比較多的途徑可以選擇，如果按照融資來(lái)源進(jìn)行考慮，則分為內(nèi)源融資和外源融資。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)內(nèi)源融資就是企業(yè)內(nèi)部自籌資金，雖然這種融資方式可以消除雙方的信息不對(duì)稱因素，可以提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，還有利于企業(yè)實(shí)施激勵(lì)獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制策略的實(shí)施，但卻存在融資量偏少的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。外源融資大部分采取的是金融機(jī)構(gòu)貸款和非銀行貸款，或者吸引其它投資方進(jìn)行投資。

中小企業(yè)融資融資困難現(xiàn)狀主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先，融資渠道不夠豐富。這一現(xiàn)實(shí)問(wèn)題并不是存在某一個(gè)區(qū)域，也并不是特定出現(xiàn)在某些經(jīng)濟(jì)條件較差的地區(qū)，而是我國(guó)絕大多數(shù)中小企業(yè)都在面臨著的實(shí)際問(wèn)題。民間資本很難完成對(duì)中小企業(yè)的融資，中小企業(yè)便會(huì)選擇通過(guò)銀行商業(yè)貸款的方式獲取經(jīng)營(yíng)發(fā)展所需資金，然而一旦銀行對(duì)中小企業(yè)投放商業(yè)貸款的興趣降低，或者由于經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生波動(dòng)，中小企業(yè)就容易出現(xiàn)資金不充足，甚至是資金鏈斷裂問(wèn)題。因此部分中小企業(yè)會(huì)轉(zhuǎn)而選擇采取內(nèi)源融資方式，但由于內(nèi)源融資速度偏慢、融資數(shù)量偏少等突出問(wèn)題，也在一定程度上給中小企業(yè)融資造成了較大影響。

其次，融資成本相對(duì)較高。相較大型企業(yè)而言，中小企業(yè)的融資成本更高，造成這一問(wèn)題的因素比較多，例如中小企業(yè)并沒(méi)有特殊的市場(chǎng)產(chǎn)品，企業(yè)所處領(lǐng)域也并非高新技術(shù)方面，市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿Ρ容^一般，這樣就會(huì)使銀行金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行放貸時(shí)，會(huì)適當(dāng)提高要求。而且受到企業(yè)與銀行間信息不對(duì)稱因素的影響，以及很多中小企業(yè)信用不佳的負(fù)面影響，銀行為了保證資金安全性，以及實(shí)現(xiàn)高收益、高回報(bào)的目的，會(huì)普遍提高貸款利息，而且大多不會(huì)給予長(zhǎng)期貸款支持。但中小企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)效益有限，容易導(dǎo)致企業(yè)在支付貸款本金和利息之后，經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)出現(xiàn)零增長(zhǎng)或負(fù)增長(zhǎng)情況，最終使得中小企業(yè)對(duì)通過(guò)商業(yè)銀行融資“望而卻步”[1]。

二、中小企業(yè)融資困難主要成因

（一）融資雙方信息不對(duì)等

對(duì)于中小企業(yè)融資困難成因來(lái)分析，該因素是最核心，也是最為根本的原因。中小企業(yè)由于自身經(jīng)營(yíng)管理特征影響，普遍存在財(cái)務(wù)管理不健全，缺少內(nèi)部審計(jì)等問(wèn)題，這樣就使得其真實(shí)信息被隱藏起來(lái)，再加上相關(guān)部門的監(jiān)管延伸范圍有限，給了中小企業(yè)在財(cái)務(wù)賬目上弄虛作假的可能性。部分中小企業(yè)為了順利獲得銀行貸款，會(huì)故意提供虛假經(jīng)營(yíng)信息、產(chǎn)品信息、企業(yè)發(fā)展?jié)摿χ?、以及?cái)務(wù)信息，長(zhǎng)期以往銀行機(jī)構(gòu)便由于信息不對(duì)等。如果再加上目前很多中小企業(yè)惡意拖欠貸款行為增多，銀行機(jī)構(gòu)為了降低貸款風(fēng)險(xiǎn)或者為了規(guī)避貸款風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對(duì)中小企業(yè)提高貸款利率或者干脆不提供金融產(chǎn)品服務(wù)。

（二）融資雙方矛盾較突出

對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，在融資方面與大型企業(yè)存在明顯不同，融資總金額偏小、融資次數(shù)偏多、資金周轉(zhuǎn)時(shí)間偏短、資金需求普遍偏急，總體來(lái)看比較繁瑣，需要銀行機(jī)構(gòu)長(zhǎng)時(shí)間提供融資服務(wù);而在銀行機(jī)構(gòu)的角度來(lái)看，由于中小企業(yè)自身存在的信譽(yù)值偏低、貸款償還能力偏弱以及諸多負(fù)面問(wèn)題，銀行為了保證貸款資金的安全性，會(huì)要求中小企業(yè)準(zhǔn)備大量材料，銀行需要對(duì)這些材料真實(shí)性進(jìn)行調(diào)查，而且還需要層層上報(bào)，最終導(dǎo)致中小企業(yè)的商業(yè)銀行貸款周期比較長(zhǎng)，且貸款金額有限[2]。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)中小企業(yè)優(yōu)勢(shì)分析

在互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)體系下，受益最大的就是中小企業(yè)，正在逐漸扭轉(zhuǎn)中小企業(yè)融資難的局面，也改善了金融服務(wù)產(chǎn)品不足的現(xiàn)狀問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)全面推廣，對(duì)于推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展壯大，促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有積極作用，而且還讓金融服務(wù)實(shí)現(xiàn)了多方關(guān)系優(yōu)化。從整體上來(lái)看，其優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先，金融機(jī)構(gòu)可以借助互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢(shì)，對(duì)中小企業(yè)的市場(chǎng)信譽(yù)度進(jìn)行調(diào)查，對(duì)企業(yè)是否存在不良行為進(jìn)行調(diào)查，能夠全方位的了解中小企業(yè)實(shí)際情況，比較好的處理了中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間信息不對(duì)稱問(wèn)題，使中小企業(yè)可以更好的在金融機(jī)構(gòu)處獲得更多的金融服務(wù);其次，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)效率比較高、成本比較低、信息比較全的優(yōu)勢(shì)，更加符合中小企業(yè)的實(shí)際融資需求，能夠推動(dòng)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展;第三，能夠顯著降低中小企業(yè)的融資成本，拓寬融資渠道，給中小企業(yè)提供了更加豐富的融資服務(wù)，也讓中小企業(yè)有了更多的融資交易對(duì)象。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)中小企業(yè)路徑探析

（一）融資路徑

在互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)快速發(fā)展的現(xiàn)實(shí)背景下，中小企業(yè)融資路徑被全面拓寬，企業(yè)不再只能通過(guò)商業(yè)銀行獲得融資，包括但不限于商業(yè)銀行金融機(jī)構(gòu)，越來(lái)越多的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)正在影響著中小企業(yè)融資。

首先，P2P網(wǎng)貸。P2P網(wǎng)貸是目前在互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)應(yīng)用比較廣泛的一種融資模式。P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)在社會(huì)中廣泛吸納資金，比如個(gè)人或者企業(yè)等，然后再將資金提供給有資金需求的個(gè)人或者企業(yè)。貸款方需要向提供資金的個(gè)人或者企業(yè)支付等價(jià)利息，同時(shí)，P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)也要從中賺取中介服務(wù)費(fèi)或者手續(xù)費(fèi)。P2P網(wǎng)貸可以在某種程度上起到與商業(yè)銀行等效的貸款功能，由于其絕大多數(shù)操作均在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行，能夠最大限度降低經(jīng)營(yíng)成本，而且還能實(shí)現(xiàn)對(duì)不同區(qū)域中小企業(yè)提供貸款的融資需求。在互聯(lián)網(wǎng)P2P網(wǎng)貸中，可以讓中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間有較為全面的信息交互，從而較好的解決了信息不對(duì)稱的固有問(wèn)題。

P2P網(wǎng)貸在新時(shí)期的信貸領(lǐng)域中，扮演著極其重要的角色。相較傳統(tǒng)商業(yè)銀行貸款而言，P2P網(wǎng)貸能夠明顯降低中小企業(yè)商業(yè)貸款的成本，這是互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)最為顯著的優(yōu)勢(shì)之一，也是在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代和數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下，P2P網(wǎng)貸領(lǐng)先傳統(tǒng)商業(yè)銀行金融機(jī)構(gòu)的突出價(jià)值。但是為了避免P2P網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)“爆雷”問(wèn)題，保證借款人和貸款人的基本利益，需要引入第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，比如外部機(jī)構(gòu)要對(duì)借款人或企業(yè)進(jìn)行資金安全擔(dān)保，而P2P網(wǎng)貸平臺(tái)則需要將資金放在銀行進(jìn)行托管。

其次，眾籌融資。眾籌融資是一種比較新型的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)模式，能夠讓中小企業(yè)更好、更快完成融資行為。雖然眾籌這一模式早就已經(jīng)存在了，但其真正被人們熟知，以及被人們所廣泛推廣和普及，是建立在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷發(fā)展的基礎(chǔ)上。眾籌融資的基本運(yùn)行模式是：以眾籌平臺(tái)為核心，與上游投資者進(jìn)行項(xiàng)目交流，讓投資者對(duì)眾籌項(xiàng)目有更清晰和準(zhǔn)確的理解，然后再對(duì)眾籌項(xiàng)目進(jìn)行注資，資金便流入到眾籌平臺(tái)中。在下游的籌資者提出相應(yīng)的項(xiàng)目，然后在眾籌平臺(tái)進(jìn)行發(fā)起，通過(guò)眾籌平臺(tái)將資金注入到籌資者手中。如果出現(xiàn)了融資失敗，眾籌平臺(tái)就會(huì)將資金返還給上游投資者。

在新時(shí)期的市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境中，中小企業(yè)對(duì)于資金的需求量變得更多，在傳統(tǒng)銀行金融機(jī)構(gòu)商業(yè)貸款困難的現(xiàn)實(shí)條件下，眾籌模式具有極高的應(yīng)用價(jià)值。再加上我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，網(wǎng)民數(shù)量逐年增加，越來(lái)越多的人們手中資金出現(xiàn)盈余過(guò)盛情況，急需安全有效的投資渠道，這就給眾籌融資在我國(guó)中小企業(yè)融資過(guò)程中帶來(lái)了較好發(fā)展前景，也讓中小企業(yè)有了更多的發(fā)展資金。而且政府部門也對(duì)于通過(guò)眾籌融資解決中小企業(yè)融資問(wèn)題有比較高的助推作用，因此陸陸續(xù)續(xù)出臺(tái)了諸多文件和工作計(jì)劃[3]。

（二）支付路徑

一直以來(lái)中小企業(yè)都采取先進(jìn)支付或者銀行柜臺(tái)轉(zhuǎn)賬等方式進(jìn)行支付，但互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)多樣化發(fā)展給中小企業(yè)支付方式帶來(lái)了新的思路，也讓支付方式走向了移動(dòng)支付和無(wú)現(xiàn)金支付方式。中小企業(yè)可以在移動(dòng)支付的基礎(chǔ)上獲得更多附加收益，比如企業(yè)可以通過(guò)對(duì)移動(dòng)支付中產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，利用大數(shù)據(jù)對(duì)其進(jìn)行分析，從而與客戶之間產(chǎn)生比較好的溝通渠道，進(jìn)而助力企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展。

（三）信息處理路徑

互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)并不是單純?yōu)榱耸谷谫Y雙方獲得更全面的信息，消除信息不對(duì)稱問(wèn)題，更多的是為了讓金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)之間在互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)上建立比較突出的信用機(jī)制，從而提高雙方經(jīng)濟(jì)效益。另外，在互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)體系中，還能在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及大數(shù)據(jù)技術(shù)的支撐下，完成對(duì)金融服務(wù)的全面監(jiān)管，進(jìn)而減少互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)因素。

新時(shí)期的中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分借助互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)帶來(lái)的便利與積極影響，這就需要政府部門和金融機(jī)構(gòu)做好宣傳工作，引導(dǎo)中小企業(yè)積極參與到互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)體系中。同時(shí)也要全面發(fā)揮出互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)給中小企業(yè)融資行為提供的強(qiáng)大功能，全面提升互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下中小企業(yè)支付能力，提升互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)功能，并對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)進(jìn)行全面監(jiān)管。

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