民間借貸危機(jī)的成因及治理對(duì)策——以溫州民間借貸為例*

黃 越

(西南交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院,四川成都610031)

民間借貸危機(jī)的成因及治理對(duì)策
——以溫州民間借貸為例*

黃 越

(西南交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院,四川成都610031)

民營(yíng)中小企業(yè)的融資需求得不到正規(guī)金融的滿足,只能轉(zhuǎn)而依賴民間借貸甚至民間高利貸。不利的國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,部分中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難,盈利欠佳,民間借貸的高利息使它們不堪重負(fù),銀行惜貸使它們資金周轉(zhuǎn)不靈。在溫州,不少民營(yíng)中小企業(yè)紛紛關(guān)門倒閉;企業(yè)倒閉潮的連鎖效應(yīng)導(dǎo)致?lián)９镜目逅兔耖g借貸市場(chǎng)的動(dòng)蕩和混亂,引發(fā)民間借貸擠兌,民間金融誠(chéng)信危機(jī)四伏。因而,需要分析民間借貸危機(jī)形成原因和防治對(duì)策,以促成民間資本更好地為經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)。

民間借貸;危機(jī);成因;對(duì)策

2010年以來(lái)我國(guó)貨幣政策由寬松轉(zhuǎn)向穩(wěn)健,包括連續(xù)多次提高存款準(zhǔn)備金率等收緊流動(dòng)性的措施,使銀行的信貸額度減少,本來(lái)就融資困難的民營(yíng)中小企業(yè)更加得不到正規(guī)金融的支持,只能轉(zhuǎn)而依賴民間借貸甚至民間高利貸。不利的國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境使部分中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難,盈利欠佳,民間借貸的高利息使它們不堪重負(fù),銀行惜貸使它們資金周轉(zhuǎn)不靈。2011年4月以來(lái)溫州不少民營(yíng)中小企業(yè)紛紛關(guān)門倒閉;企業(yè)倒閉潮的連鎖效應(yīng)導(dǎo)致?lián)９镜目逅兔耖g借貸市場(chǎng)的動(dòng)蕩和混亂,引發(fā)民間借貸擠兌,民間金融誠(chéng)信危機(jī)四伏。在溫州這場(chǎng)由民間借貸導(dǎo)致的危機(jī)已引起了當(dāng)?shù)卣踔林醒敫邔宇I(lǐng)導(dǎo)的高度關(guān)注。2011年10月初國(guó)務(wù)院總理溫家寶專程到浙江溫州等民營(yíng)中小企業(yè)集中的地區(qū)考察經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況,重點(diǎn)關(guān)注中小企業(yè)融資和民間借貸問(wèn)題。[1]民間資金對(duì)溫州民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展功不可沒(méi),成就了所謂“溫州模式”,[2]而今由民間借貸引發(fā)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題更需要深思和反省。本文分析近來(lái)溫州的民間借貸危機(jī)及其形成原因,探討對(duì)策,促成民間資金更好地為經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)。

一、溫州民間借貸危機(jī)概述

按通常的理解,正規(guī)借貸是指金融機(jī)構(gòu)向企事業(yè)單位、個(gè)人出借款項(xiàng),企事業(yè)單位、個(gè)人按規(guī)定利率償本付息的行為。而民間借貸則是指發(fā)生于個(gè)人與個(gè)人、個(gè)人與非金融企業(yè)及非金融企業(yè)之間,由一方出借款項(xiàng),另一方按約定支付本息的行為。與正規(guī)借貸相比,民間借貸有其自身特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì),是正規(guī)借貸的有益補(bǔ)充,可以滿足部分社會(huì)融資需求,特別是在銀根緊縮時(shí)期能緩解中小企業(yè)和“三農(nóng)”的資金困難。[3]

民間借貸這種金融交易行為在溫州十分普遍。在銀根緊縮、外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境趨緊以及我國(guó)金融體制改革步履維艱的背景下,溫州民間借貸之風(fēng)盛行,民間借貸市場(chǎng)出現(xiàn)動(dòng)蕩和混亂。

(一)監(jiān)管缺乏亂象橫生

溫州傳統(tǒng)的民間借貸一般基于一定的血緣、親緣、情緣、地緣和業(yè)緣關(guān)系而發(fā)生,交易行為或活動(dòng)沒(méi)有固定的場(chǎng)所,因?yàn)榻灰最l率高、交易主體多而呈高度分散性;民間借貸常處于合法與非法的灰色地帶,交易雙方通常不愿意公開(kāi)而使其具有隱蔽性。[4,5]2010年我國(guó)實(shí)行銀根緊縮政策以來(lái),民間借貸更趨活躍,這催生了更多的地下錢莊、擔(dān)保公司。目前溫州有1000多家民間金融機(jī)構(gòu),只有46家是經(jīng)主管部門審批的融資性擔(dān)保公司。[6]大量非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的存在,改變了溫州的金融生態(tài)格局,出現(xiàn)了以“金融三亂”為特征的民間借貸亂象。

銀監(jiān)部門對(duì)于民間借貸的監(jiān)管可謂力不從心。監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺位,監(jiān)管制度不全,導(dǎo)致不少非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)違規(guī)操作,高息攬儲(chǔ),或以轉(zhuǎn)貸牟利為目的,套取銀行信貸資金,再高利放貸;很多民間借貸處于非法狀態(tài),出現(xiàn)各種非法集資模式,惡意逃債、暴力討債屢有發(fā)生;2011年4月到2011年9月期間,一批涉足民間借貸的中小企業(yè)和擔(dān)保公司的扎堆倒閉,企業(yè)老板因不能償債而潛逃或自殺,企業(yè)關(guān)門,員工失業(yè);民間借貸糾紛案件激增,2011年1月至8月期間,案件數(shù)同比增長(zhǎng)25.73%,涉案金額50多億元,同比增長(zhǎng)71%;[7]大量民間借貸放出去的債收不回來(lái),導(dǎo)致信用危機(jī),出現(xiàn)擠兌風(fēng)潮。溫州民間借貸市場(chǎng)總體處于無(wú)序狀態(tài),風(fēng)險(xiǎn)亂象并存。

(二)資金規(guī)模擴(kuò)張利率奇高風(fēng)險(xiǎn)失控

2010年國(guó)家實(shí)行通貨緊縮政策以來(lái),溫州民間借貸異?；钴S。2010年4個(gè)季度的交易額分別為208億元、327億元、262億元和335億元。據(jù)溫州官方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),目前溫州民間借貸資金規(guī)模達(dá)1100億元左右。民間借貸資金來(lái)源主要為民營(yíng)企業(yè)和普通家庭的閑置資金。2011年7月人行溫州市中心支行發(fā)布的《溫州民間借貸市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告》稱,89%的家庭和個(gè)人,以及接近60%的企業(yè)都參與了民間借貸。[8]實(shí)際上,由于騙貸或銀行內(nèi)部的違規(guī)操作,銀行信貸資金也可能被人套取轉(zhuǎn)而流向民間借貸甚至高利貸市場(chǎng)。

人行溫州市中心支行的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,2010年溫州民間借貸年綜合利率為14.22%,2011年上半年,溫州社會(huì)融資中介的放貸利率40%左右,遠(yuǎn)高于同期銀行貸款利率,但真實(shí)的民間借貸利率更高于監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù),高利貸傾向非常嚴(yán)重。

高利率伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。在歐債危機(jī)等嚴(yán)峻的國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,像房地產(chǎn)這種有可能出現(xiàn)巨大泡沫的產(chǎn)業(yè)在政策調(diào)控下已風(fēng)光不再,投機(jī)性強(qiáng)的炒房炒地或直接玩“以錢生錢”的炒錢游戲的資金風(fēng)險(xiǎn)非常大;一般的實(shí)體企業(yè)用工成本高,水電、原材料漲價(jià),出口減少,利潤(rùn)空間收窄,一些中小企業(yè)甚至虧損,經(jīng)營(yíng)、生存困難,民間借貸的高利息讓它們不堪重負(fù)而倒閉關(guān)門,連鎖效應(yīng)造成互聯(lián)互保的相關(guān)企業(yè)和相關(guān)的擔(dān)保公司倒閉,投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的借貸資金也有不小的風(fēng)險(xiǎn);非法集資、金融傳銷的資金風(fēng)險(xiǎn)完全失控,一些放貸者資金難以收回甚至血本無(wú)歸。民間借貸的不良貸款余額呈現(xiàn)加速累積之勢(shì),據(jù)里昂證券的民間借貸調(diào)研報(bào)告,溫州的民間未償貸款總量可能已經(jīng)高達(dá)8000億元到10000億元,且預(yù)計(jì)年內(nèi)有10%-15%的未償貸款將變成壞賬。由于銀行信貸資金以曲線方式流向了民間借貸市場(chǎng),也將導(dǎo)致民間借貸風(fēng)險(xiǎn)向銀行擴(kuò)散。

二、溫州民間借貸危機(jī)的成因分析

如前所述,溫州民間借貸市場(chǎng)的動(dòng)蕩和各種混亂現(xiàn)象,概括起來(lái)就是溫州的民間借貸危機(jī)。由于銀行信貸資金的間接參與,溫州民間借貸危機(jī)甚至有可能將風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)致銀行,從而有引起正規(guī)金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩而演變成一場(chǎng)真正金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。

(一)民間借貸金融監(jiān)管的缺失

首先因?yàn)閭鹘y(tǒng)民間借貸具有分散性和隱蔽性,參與人眾多,人際關(guān)系復(fù)雜使得監(jiān)管非常困難;另一方面,傳統(tǒng)民間借貸多以業(yè)緣、親緣、情緣等為紐帶關(guān)聯(lián),多是缺乏實(shí)際擔(dān)保物的“人情貸”,由于缺乏監(jiān)管,一旦發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn),更容易引起糾紛,引發(fā)危機(jī)。

除了“借貸利率不能超過(guò)同期銀行基準(zhǔn)利率4倍”的司法解釋外,國(guó)家在法律上對(duì)非正規(guī)金融的主體、客體及其法律關(guān)系缺乏制度安排,民間借貸的監(jiān)管無(wú)章可循。由于缺乏有效監(jiān)管,大量非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)違規(guī)操作,高息攬儲(chǔ),高利轉(zhuǎn)貸;社會(huì)上非法集資、金融詐騙、金融傳銷、洗錢、惡意逃債、暴力催收等行為屢見(jiàn)不鮮,民間借貸糾紛增加,不良貸款率上升。民間借貸市場(chǎng)的這種動(dòng)蕩混亂,正是這場(chǎng)民間借貸危機(jī)的特征表現(xiàn)。所以,監(jiān)管缺失是這次危機(jī)發(fā)生的“保障條件”。

(二)中小企業(yè)融資難

融資指資金籌措,很大程度上決定了企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的好壞。國(guó)有大型金融機(jī)構(gòu)的資金主要流向國(guó)有企業(yè)和國(guó)家重點(diǎn)支持的產(chǎn)業(yè)部門,而銀行本身出于風(fēng)險(xiǎn)考慮,也會(huì)更傾向于給確定了信譽(yù)有長(zhǎng)期穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)史的大企業(yè)發(fā)放貸款。2010年國(guó)家貨幣政策從緊以來(lái),隨著存款準(zhǔn)備金率的調(diào)高,銀行信貸額度變小,加之銀行壞賬風(fēng)險(xiǎn)加大,銀行的放款更加謹(jǐn)慎;連續(xù)攀高的物價(jià)和高通脹,使銀行存款的實(shí)際利率為負(fù),民眾在銀行存款意愿下降,銀行缺錢。在溫州大量中小企業(yè)的融資需求很難得到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的滿足,只能選擇地下金融,依賴民間借貸。銀行存款低利率使得大量民間資金涌向民間借貸市場(chǎng),民營(yíng)中小企業(yè)對(duì)資金的渴求極大地推高了民間借貸利率。民間借貸規(guī)模擴(kuò)張,利率瘋漲,而實(shí)體企業(yè)利潤(rùn)微薄,當(dāng)出現(xiàn)不能償付民間借貸的高額本息時(shí),民間借貸危機(jī)不可避免。

(三)民眾風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄,民間資金過(guò)度投機(jī)

銀行收緊信貸,資金稀缺性增強(qiáng),民間借貸利率飆升,民間資金包括一些原來(lái)從事實(shí)業(yè)的企業(yè)資金蜂擁到高利率的民間借貸市場(chǎng)。高利息的誘惑讓大量民眾忘記了風(fēng)險(xiǎn),不少民間放貸者甚至在對(duì)方?jīng)]有任何抵押的情況下把錢借出去,并不在意 (實(shí)際上也無(wú)法監(jiān)控)對(duì)方把錢用在哪里以及如何經(jīng)營(yíng)運(yùn)作,心中想的只是坐等到時(shí)的高額本息。

目前溫州民間借貸規(guī)模達(dá)1100億元左右,只有35%用于一般性生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),[7]更多資金逃離實(shí)體經(jīng)濟(jì),玩炒房炒地或直接炒錢的虛擬資本游戲,這些行為具有極大的短期性和投機(jī)性。一旦泡沫破滅游戲終止,玩家跑路,借出資金無(wú)法收回,必然引發(fā)民間借貸市場(chǎng)動(dòng)蕩,也造成社會(huì)不安定。

(四)金融體制改革滯后,民間金融機(jī)構(gòu)落后

我國(guó)的金融體制改革嚴(yán)重滯后于經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)。金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)中面臨許多限制,如對(duì)銀行信貸配置的限制,中小民營(yíng)銀行準(zhǔn)入的限制,存貸利率的控制,這些約束性政策使得市場(chǎng)上的資金供不應(yīng)求。經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)產(chǎn)生了大量的金融服務(wù)需求,而現(xiàn)在正規(guī)金融體系面臨體制和機(jī)制上的障礙,銀行系統(tǒng)的高度壟斷性以及中小銀行發(fā)展不足是造成民營(yíng)中小企業(yè)融資難的制度性因素。另一方面,為民營(yíng)中小企業(yè)提供融資服務(wù)的民間金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有得到規(guī)范發(fā)展,一些小額貸款公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)行、地下錢莊多是私人合伙經(jīng)營(yíng),受管理水平和人員素質(zhì)的限制,業(yè)務(wù)操作不規(guī)范,且資金規(guī)模非常有限,投機(jī)性強(qiáng),注定了這些落后的民間金融機(jī)構(gòu)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)能力先天不足,經(jīng)不起政策風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)波動(dòng),當(dāng)遭遇宏觀調(diào)控和實(shí)體企業(yè)破產(chǎn)時(shí),一些關(guān)聯(lián)的民間金融機(jī)構(gòu)相應(yīng)倒閉,引發(fā)民間借貸市場(chǎng)動(dòng)蕩。

(五)忽松忽緊的貨幣政策

金融危機(jī)常伴有銀根緊縮的背景,溫州的這場(chǎng)民間借貸危機(jī)也不例外。從緊的貨幣政策增強(qiáng)了資金的稀缺性,使得民間資金有了表演的舞臺(tái)。從2008年寬松的貨幣政策到2010年的銀根收緊,這種忽松忽緊的貨幣調(diào)控政策更加劇了金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩,放大了這場(chǎng)民間借貸危機(jī)的影響。

三、治理民間借貸危機(jī)的對(duì)策建議

2011年4月以來(lái)溫州爆發(fā)的這場(chǎng)民間借貸危機(jī)在中央高層領(lǐng)導(dǎo)的關(guān)注和地方政府的“救市”下暫時(shí)趨于緩和,但這種“救市”的行政色彩過(guò)濃,治標(biāo)不治本。針對(duì)前述成因,就如何避免類似危機(jī)的重演提出如下對(duì)策建議。

(一)加強(qiáng)金融監(jiān)管,規(guī)范民間借貸

金融監(jiān)管部門應(yīng)切實(shí)擔(dān)負(fù)起金融監(jiān)管職責(zé),地方政府與工商管理部門要積極配合,加強(qiáng)對(duì)民間借貸的管理,規(guī)范民間借貸行為。推動(dòng)完善相關(guān)法律法規(guī),修訂《貸款通則》和盡早出臺(tái)《放貸人條例》,明確民間金融的法律地位。增強(qiáng)民間金融機(jī)構(gòu)和民間借貸活動(dòng)的監(jiān)管力度和效果,保護(hù)合法的民間借貸活動(dòng),維護(hù)借貸雙方的合法權(quán)益;同時(shí)對(duì)蓄意假借民間借貸之名進(jìn)行的金融犯罪行為則應(yīng)堅(jiān)決打擊;引導(dǎo)民間資本規(guī)范地從事資金借貸活動(dòng),鼓勵(lì)民間借貸規(guī)范化、陽(yáng)光化運(yùn)作。

(二)切實(shí)改善投資融資環(huán)境

與時(shí)俱進(jìn),不斷進(jìn)行投資體制改革,形成儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化機(jī)制,降低民間資金進(jìn)入投資領(lǐng)域的門檻,拓寬投資渠道,清除制度障礙,促成民間資本更好地服務(wù)于經(jīng)濟(jì)建設(shè)。在適度從緊的貨幣政策背景下,正規(guī)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)適時(shí)采取定向?qū)捤烧?對(duì)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策,經(jīng)營(yíng)管理水平高,產(chǎn)品市場(chǎng)前景好,還本付息能力強(qiáng)的民營(yíng)中小企業(yè)加大信貸支持力度,落實(shí)國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的扶持政策;搭建民間資金和中小企業(yè)對(duì)接的交易平臺(tái),改善它們的融資環(huán)境,滿足其合理的融資需求。

(三)增強(qiáng)民眾風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和法制觀念,消除民間資金的過(guò)度投機(jī)性

加強(qiáng)對(duì)民眾的金融與法律知識(shí)宣傳教育,增強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力;注意輿論導(dǎo)向,對(duì)民間借貸的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行必要提示,使社會(huì)公眾清醒認(rèn)識(shí)到高收益潛藏的高風(fēng)險(xiǎn),自覺(jué)抵制高息借貸和非法金融活動(dòng)。引導(dǎo)民間借貸活動(dòng)參照銀行貸款的程序規(guī)范操作,預(yù)防不必要的糾紛,維護(hù)正常借貸秩序,促進(jìn)社會(huì)安定諧和。消除民間資本的過(guò)度投機(jī)性,引導(dǎo)民眾在合理的利率范圍內(nèi)開(kāi)展民間借貸,倡導(dǎo)民間借貸資金更多地投向?qū)嶓w企業(yè),促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。

(四)加快金融體制改革,建立完善的金融服務(wù)體系

加快金融體制改革,進(jìn)一步放松金融市場(chǎng)準(zhǔn)入管制,鼓勵(lì)和支持民營(yíng)資本設(shè)立中小金融機(jī)構(gòu),并幫助其提高員工素質(zhì)和經(jīng)營(yíng)管理水平,形成正規(guī)金融與民間金融相互補(bǔ)充、共同發(fā)展的良性格局,逐步建立起多元化、多層次的完善的金融服務(wù)體系,為不同所有制經(jīng)濟(jì)主體提供全方位的金融服務(wù),滿足社會(huì)多元化融資需求。

(五)保持貨幣政策的穩(wěn)定性

當(dāng)貨幣政策寬松時(shí),銀行會(huì)樂(lè)于給企業(yè)貸款,不少企業(yè)利用貸款擴(kuò)張規(guī)模,擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)范圍,啟動(dòng)一些新項(xiàng)目;若前期基礎(chǔ)工作完成了,需要資金投入生產(chǎn)、產(chǎn)生效益時(shí),卻遭遇貨幣政策突然收緊,后續(xù)資金跟不上,就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金鏈緊張或斷裂,前期投資或許有成為不良貸款的風(fēng)險(xiǎn);企業(yè)在銀行求貸無(wú)門甚至遭遇逼債,它們對(duì)資金的渴求就推動(dòng)民間借貸升溫和高利貸泛濫。因此驟松驟緊的貨幣調(diào)控政策容易引發(fā)金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩,應(yīng)該保持貨幣政策的相對(duì)穩(wěn)定性,貨幣發(fā)行、信貸投放、利率調(diào)整等要有前瞻性和預(yù)見(jiàn)性。

[1]黃敬文.溫家寶考察溫州要求妥善處理企業(yè)資金鏈斷裂[N].新京報(bào),2011-10-06(3).

[2]史晉川.制度變遷與經(jīng)濟(jì)發(fā)展：溫州模式研究 [M].杭州：浙江大學(xué)出版社,2002：53-56.

[3]王 宇,王培偉.如何看待當(dāng)前民間借貸——專訪中國(guó)人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人 [N/OL]. (2011-11-10) [2011-11-25].http：//new s.xinhuanet.com/2011-11/10/c_111158752.htm.

[4]陳飛翔,龍玉國(guó).溫州民間借貸研究 [J].中國(guó)證券期貨,2010(3)：88-89.

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An Analysis on the Causes and Countermeasures of Private L oan s Crisis——Taking the Private Loan s of Wenzhouasan Example

HUANG Yue
(School of Economics and management,Southwest Jiaotong University,Chengdu 610031,China)

The financing needs of private small and medium-sized enterprises are not sufficiently supported by official financial organizations,and they can only rely on private lending market or even loansharking.Negative international and domestic economic environment makes a number of small and medium enterprises fall into financial difficulties：poor profits are not enough to pay the high interests generated by private lending or even loan sharking,bank credit crunch makes the liquidity problem s.M any enterprises go to bankruptcy,which leads to the collapse of related guarantee companies and confusion in private lending market,causes the growing credit crises and runs in private lending market.Thispaper analyzes the causes and countermeasures of private loans crisis so as to promote private cap ital serving economic construction better.

private loans;crisis;causes;countermeasures

劉志新)

F832.4

A

2095-042X(2012)01-0042-04

2011-10-28

黃 越 (1988—),男,重慶人,碩士研究生,主要從事金融學(xué)研究。