公允價(jià)值在金融資產(chǎn)計(jì)量中的應(yīng)用研究
——以蘇寧易購為例

(重慶理工大學(xué) 重慶 400054)

一、CAS22(2006)與CAS22(2017)的比較

舊準(zhǔn)則下金融資產(chǎn)四分類,而新準(zhǔn)則與IFRS9接軌將金融資產(chǎn)分三類,通過比較不難發(fā)現(xiàn)分類標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生變化是二者之間最大的不同點(diǎn)，這也是金融資產(chǎn)分類在國際上的變化趨勢。但從定義來看,新舊準(zhǔn)則在這方面沒有發(fā)生改變,仍指企業(yè)持有的現(xiàn)金、其他方的權(quán)益工具以及符合四個(gè)條件之一的資產(chǎn)。如此分類的目的是為了減少企業(yè)管理層利用金融資產(chǎn)進(jìn)行利潤操縱。

二、公允價(jià)值在金融資產(chǎn)中的計(jì)量

目前，在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，公允價(jià)值已經(jīng)開始廣泛應(yīng)用。新準(zhǔn)則中，公允價(jià)值的運(yùn)用更加體現(xiàn)出對(duì)金融資產(chǎn)計(jì)量中風(fēng)險(xiǎn)的防范和應(yīng)對(duì)，強(qiáng)化了使用者通過估值技術(shù)等增強(qiáng)企業(yè)會(huì)計(jì)信息的準(zhǔn)確性與財(cái)務(wù)報(bào)表的透明度。通過對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行嚴(yán)格的、以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的分類，結(jié)合層級(jí)輸入值輔助以估值技，對(duì)金融資產(chǎn)的公允價(jià)值進(jìn)行更為嚴(yán)格的計(jì)算，使金融資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量更少的受到企業(yè)主觀因素的影響。相較于舊準(zhǔn)則，新準(zhǔn)則對(duì)于金融資產(chǎn)公允價(jià)值的計(jì)量更為嚴(yán)謹(jǐn)，體現(xiàn)了以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向。

三、蘇寧易購集團(tuán)有限公司案例分析

(一)蘇寧易購案例背景。蘇寧易購集團(tuán)股份有限公司是中國領(lǐng)先的O2O智慧零售商。2019年6月23日,蘇寧易購宣布擬出資48億元收購家樂福中國80%股份。至2019年6月30日,公司總股本為931003.97萬股,已上市流通A股為777518.93萬股。2018年財(cái)報(bào)中顯示金融資產(chǎn)有較大變動(dòng),為我們觀察公允價(jià)值在金融資產(chǎn)計(jì)量中的應(yīng)用提供了良好的機(jī)會(huì)。

(二)公允價(jià)值在金融資產(chǎn)計(jì)量中的應(yīng)用對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)影響。由于不同金融資產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量所產(chǎn)生的結(jié)果不同,對(duì)利潤表的影響也不同。計(jì)入當(dāng)期損益的部分會(huì)造成利潤表的變動(dòng),計(jì)入其他綜合收益則不影響企業(yè)的利潤。因此,金融資產(chǎn)的分類是企業(yè)盈余管理的一種手段。

蘇寧易購金融資產(chǎn)財(cái)務(wù)情況(單位：億元)

蘇寧易購2018-2014年的投資收益分別為139.99億、43.00億、14.45億、16.55億、-3000萬，其他綜合收益分別為-116.6億、94.93億、25.36億、2.09億以及3000萬。2018年投資收益的增長主要是由于以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)大幅度增加，這使得蘇寧易購2018年的凈利潤較去年增加126.4億；同時(shí)其他綜合收益從94.93億減少到-116.6億，這會(huì)影響企業(yè)的市凈率?？梢钥闯?，蘇寧易購近5年來，在不斷增加以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，減少以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)，在金融市場高漲的這幾年，該措施帶動(dòng)了其收益。

四、公允價(jià)值在我國金融資產(chǎn)中存在的問題及對(duì)策

盡管新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于金融資產(chǎn)的公允價(jià)值運(yùn)用做出了較為嚴(yán)格的限制與要求，但在現(xiàn)有的市場環(huán)境以及法律政策之下，金融資產(chǎn)公允價(jià)值的計(jì)量還存在種種問題與困難。首先，金融資產(chǎn)的初始價(jià)值計(jì)量存在困難。盡管新準(zhǔn)則下金融資產(chǎn)的公允價(jià)值更少依賴企業(yè)的主觀判斷，但由于地域、區(qū)域市場環(huán)境等不同，企業(yè)的金融資產(chǎn)難以獲取較為準(zhǔn)確的初始公允價(jià)值，在公允價(jià)值獲取時(shí)沒有活躍市場的報(bào)價(jià)也沒有類似資產(chǎn)活躍市場報(bào)價(jià)，多依賴于估值技術(shù)。估值技術(shù)有三個(gè)層級(jí)，分為市場法、收益法與成本法。市場法有賴于活躍的股票等公開市場報(bào)價(jià)；收益法多應(yīng)用期權(quán)B-S模型，對(duì)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流的估計(jì)要求較高；而成本法則要求計(jì)量對(duì)象必須存在潛在的盈利可能。公允價(jià)值的層級(jí)與估值技術(shù)的選擇并不是完全對(duì)應(yīng)的，方法選擇受到估值人員主觀性的影響較大，且三種估值技術(shù)缺點(diǎn)較為明顯，受到市場信息的影響較大，必須得到有效的市場信息才能進(jìn)行準(zhǔn)確的估值計(jì)量。其次，金融資產(chǎn)估值技術(shù)受到專業(yè)人員的限制性強(qiáng)。我國會(huì)計(jì)從業(yè)人員盡管數(shù)量巨大，但質(zhì)量不高是一個(gè)普遍的現(xiàn)象。

為提升金融資產(chǎn)中公允價(jià)值運(yùn)用水平，提高企業(yè)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性、可靠性需要多方的共同努力。首先，在監(jiān)管方面，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)健全市場體制，為公允價(jià)值的計(jì)量提高有利的環(huán)境，讓信息暢通傳遞，讓企業(yè)與市場之間的信息成本降低，幫助企業(yè)獲取更為可靠的市場信息，對(duì)公允價(jià)值做出更為合理的計(jì)量 ；其次，在企業(yè)方面，企業(yè)應(yīng)緊跟會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化，不斷提高會(huì)計(jì)信息化水平，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部的財(cái)務(wù)信息共享，提升信息傳遞效率，同時(shí)，也應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的培養(yǎng)和訓(xùn)練，適時(shí)聘用第三方中介機(jī)構(gòu) 對(duì)企業(yè)金融資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量進(jìn)行考核與評(píng)價(jià)，采用估值技術(shù)時(shí)可以參考第三方意見；最后，在財(cái)務(wù)人員方面，財(cái)務(wù)人員自身應(yīng)當(dāng)本著終身學(xué)習(xí)的態(tài)度，在加強(qiáng)實(shí)務(wù)操作的同時(shí)緊跟準(zhǔn)則變化及時(shí)充電，公允價(jià)值在金融資產(chǎn)中的應(yīng)用對(duì)會(huì)計(jì)人員素質(zhì)有著較高的要求，需要會(huì)計(jì)人員對(duì)信息做出分類、判斷以及處理，時(shí)刻保持著謹(jǐn)慎的心態(tài)與風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

五、結(jié)語

本文以會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化為背景，探討了金融資產(chǎn)分類的理論基礎(chǔ)和作用，結(jié)合案例分析了公允價(jià)值在金融資產(chǎn)計(jì)量的運(yùn)用，結(jié)合實(shí)務(wù)提出目前公允價(jià)值在金融資產(chǎn)中的問題以及相應(yīng)的對(duì)策，旨在為金融資產(chǎn)中公允價(jià)值的運(yùn)用提出一定的見解和意見。金融資產(chǎn)屬于企業(yè)會(huì)計(jì)計(jì)量中的重點(diǎn)和難點(diǎn)，而金融資產(chǎn)對(duì)于企業(yè)的會(huì)計(jì)計(jì)量具有重要性，其中，應(yīng)用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量可以有效的提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，但這需要一個(gè)健全的市場環(huán)境并且離不開高素質(zhì)的會(huì)計(jì)人員的參與。公允價(jià)值的濫用也會(huì)造成諸多不良后果，加劇會(huì)計(jì)信息失真產(chǎn)生的影響，因此，需要一定的法律規(guī)范以及制度的指引。