國家經(jīng)濟治理視域下我國公司法完善路徑研究

吳昊天

（武漢大學 湖北 武漢 430072）

黨的十九屆四中全會審議通過了《中共中央關于堅持和完善中國特色社會主義制度、推進國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化若干重大問題的決定》。會議將提高我國國家治理能力，建立現(xiàn)代化的國家治理體系，作為今后改革的重點方向?！皣抑卫怼备拍畹奶岢?，是對馬克思主義國家理論的創(chuàng)新，也是我國治國理念的新發(fā)展。推進國家治理能力的提升，制度建設是重中之重。法治是現(xiàn)代國家治理的基本方略，國家治理能力現(xiàn)代化離不開法治強有力的保障。推進法治中國建設，是促進國家治理能力現(xiàn)代化的重要途徑。作為規(guī)范市場主體的法律制度，公司法必將在國家治理體制中扮演舉足輕重的地位。完善的法治是國家治理能力現(xiàn)代化的核心支點。實現(xiàn)國家治理體系和治理能力的現(xiàn)代化，離不開經(jīng)濟治理能力的提升，離不開公司法的完善。

一、國家經(jīng)濟治理的內(nèi)涵及要求

促進國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化，是黨的十八屆三中全會首先提出的全新的政治理念，黨的十九屆四中全會進一步重申了其重要性。探討國家治理的實現(xiàn)路徑，必須明晰國家治理本身的內(nèi)涵和要求。國家治理的核心在于治理。在中國的傳統(tǒng)觀念中，“治理”是“治國理政”的意思，但我們今天所講的治理，指的是一種不同于從源頭起便區(qū)別于傳統(tǒng)的政府統(tǒng)治的的概念，是一種新的管理過程。將“治理”與“國家”密切聯(lián)系起來，用國家治理取代國家管理或者國家統(tǒng)治，體現(xiàn)了我國對于政治文明的進步。

國家治理首先是經(jīng)濟治理，只有治理好了經(jīng)濟，才能治理好國家。在整個國家治理體系中，經(jīng)濟治理是國家治理的核心和重點。自黨的十一屆三中全會確立“以經(jīng)濟建設為中心”，經(jīng)濟建設便成為我國改革開放的中心任務，經(jīng)濟治理成為國家治理的重中之重。我國經(jīng)濟改革以市場化為主要驅(qū)動，要發(fā)揮市場配置資源的作用，克服原有計劃管理體制下的弊端。

然而，經(jīng)濟治理離不開法治。在國家治理的過程中，法治承擔著重要的引領和推動作用，是國家治理現(xiàn)代化的價值目標。市場主體進行經(jīng)濟活動需要規(guī)則指引，市場秩序的維護需要法律保障，法治是影響經(jīng)濟增長的核心動因與基石。法律具有權威性、規(guī)范性、穩(wěn)定性和可預測性，能夠有效地定分止爭，保障國家治理體系的平穩(wěn)運行。市場經(jīng)濟本質(zhì)是法治經(jīng)濟，建設市場經(jīng)濟，必須改變原有的行政命令和指令性計劃體制，必須依靠完善的市場經(jīng)濟法治體系和公司法的有效實施。

二、公司法與國家經(jīng)濟治理的契合

在法律參與國際治理的過程中，規(guī)范政府權力是重點。國家治理當然要限制國家權力、規(guī)范國家行為、明確國家責任，但僅僅如此是遠遠不夠的?！爸卫怼辈坏韧凇敖y(tǒng)治”，治理不是簡單地自上而下迫使人們服從的制度安排，而是各種公共或私人的個人和機構采取聯(lián)合行動調(diào)和利益與沖突從而共同管理事務的諸多方式的總和。著名政治學家俞可平教授認為國家治理是對社會事務進行的整體性管理和服務，其實現(xiàn)依賴于政府、市場與社會的相互協(xié)調(diào)。因此，國家治理不同于國家管理，政府并非國家唯一的權力中心，各種行使權力的公共或者私人機構都有成為權力中心的可能。

提升國家治理能力，尤其是經(jīng)濟治理能力，離不開市場主體的參與，離不開國家和公民各自有效地行使權力或權利。市場主體的競爭能力和參與能力與國家治理能力有著密切的關聯(lián)。國家治理能力的提升，有助于公司競爭力和參與能力的增強；市場主體的活躍和公司競爭力的增強則會反過來推動公司更加積極主動地參與國家經(jīng)濟治理，如治理規(guī)則的制訂和多元治理的形成。因此，實現(xiàn)市場經(jīng)濟領域良法善治，提升國家治理能力和水平，必須重視市場主體法律制度監(jiān)事。

公司是現(xiàn)代市場經(jīng)濟主體中最基本的和最重要的形態(tài)，是社會最主要的經(jīng)濟載體，是國民經(jīng)濟的細胞。隨著社會主義市場經(jīng)濟體制不斷完善，絕大多數(shù)人都將受雇于公司，大多數(shù)生產(chǎn)也發(fā)生在公司之中，整個經(jīng)濟體系的效率在相當大的程度上依賴于這些經(jīng)濟分子中發(fā)生了什么?，F(xiàn)代經(jīng)濟的競爭集中體現(xiàn)為制度競爭。公司法作為經(jīng)濟領域最重要的制度規(guī)則組成，對于提升一國的制度競爭力發(fā)揮著不可替代的作用。公司是最為重要的市場主體和基本的市場經(jīng)濟微觀基礎，公司的結構是否健全、公司的行為是否規(guī)范，直接涉及到社會經(jīng)濟秩序的穩(wěn)定。

公司法不僅影響市場主體參與市場競爭的活力，也間接影響市場整體的穩(wěn)定性。建立現(xiàn)代公司制度，尤其是完善公司法人治理結構，是我國國有公司改革的方向，也是盤活非公有制經(jīng)濟，促進多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展的必然要求。公司法正是適應建立現(xiàn)代公司制度的需要，為確認和規(guī)范公司的組織和行為而制定的法律。從某種程度上來說，公司法尤其是公司法是經(jīng)濟生活中的根本大法，是投資興業(yè)、治企理財?shù)目傉鲁獭?/p>

回顧改革開放的歷史進程，公司法在推動經(jīng)濟體制改革和社會生產(chǎn)力發(fā)展中發(fā)揮著不可替代的作用。以公司法為首的相關企業(yè)法的出臺，推動了中國的生產(chǎn)組織形式由資產(chǎn)型工廠向資本型公司的轉(zhuǎn)變；中國公司的生產(chǎn)經(jīng)營方式實現(xiàn)了從借貸經(jīng)營向投資經(jīng)營的轉(zhuǎn)變；中國社會對于財富的追求出現(xiàn)了從勞動創(chuàng)造財富向資本增值財富的轉(zhuǎn)變；中國人對于投資經(jīng)營的態(tài)度出現(xiàn)了從仇視資本家到傾慕股東的轉(zhuǎn)變。整個中國實現(xiàn)了從貧窮落后向富裕發(fā)達的轉(zhuǎn)變。以公司法為核心的公司法推動了生產(chǎn)發(fā)展和社會進步。

建設中國特色社會主義法治體系是堅持和發(fā)展中國特色社會主義的內(nèi)在要求。國家治理離不開經(jīng)濟治理，市場經(jīng)濟離不開法治，國家治理體系和治理能力的現(xiàn)代化不能忽視公司法律制度的建設。但是，我國公司法仍存在資本制度、治理結構、組織形式和中小股東權利保護等方面存在不完善之處，國有公司改革和《公司國有資產(chǎn)法》實踐也面臨不少困難和問題，因此要在國家經(jīng)濟治理視域下思考公司法完善的具體路徑。

三、完善經(jīng)濟治理的公司法路徑

在公司組織形式中，公司制是最主要的組織形式，公司法人治理結構具有有限責任、所有權流動和所有權經(jīng)營權分離帶來的專業(yè)化管理等獨特優(yōu)勢。公司是市場經(jīng)濟中最為活躍的分子，部分企業(yè)集團對于每個人的生活都有著巨大的影響。因此，推進公司法改革首先要緊抓公司法改革的主線，完善公司治理結構，增強公司參與經(jīng)濟治理的能力。統(tǒng)一公平、公開透明的市場規(guī)則是實現(xiàn)公平競爭、建設現(xiàn)代化經(jīng)濟體系的前提條件。規(guī)范市場進入與退出、適當降低市場進入與退出的壁壘，有助于保證市場的可競爭性；嚴格監(jiān)管政策、規(guī)范公司行為是促進與規(guī)范競爭的重要手段。

（一）完善資本形成制度，促進市場良性發(fā)展

資本制度是現(xiàn)代公司制度的一大基石，是公司得以成立和經(jīng)營的基礎。公司資本制度改革在公司法改革中往往起著牽一發(fā)而動全身的效果。公司資本制度的改革必須充分尊重尊重市場經(jīng)濟的價值、供求和競爭等基本規(guī)律，發(fā)揮市場在資源配置中的作用，維護市場經(jīng)濟秩序。公司資本制度的改革不僅要回應國家政策的要求，還要尊重公司資本三原則和公司資本制度本身的價值追求。實現(xiàn)國家經(jīng)濟治理，培育健康市場主體，必須完善公司資本制度。

我國公司資本形成制度的改革深刻反映了市場治理觀念的轉(zhuǎn)變，體現(xiàn)了由限制競爭到尊重商事自由，鼓勵交易的轉(zhuǎn)化。為保障債權人利益，我國1993年《公司法》對于公司設立規(guī)定了嚴格的法定資本制度。隨著市場化改革的不斷深入，《公司法》也在不斷回映市場發(fā)展的需要，逐步放寬注冊資本的限制，并允許設立一人有限責任公司。2013年《公司法》進行了進一步地修改，全面推行了完全認繳資本制，對于注冊資本額、認繳額、實繳額、繳納期限和繳納方式完全不加干涉。

回顧公司資本制度改革的歷程，改革對于降低市場準入門檻，激發(fā)經(jīng)濟活力方面發(fā)揮了重要作用，也推動了我國公司法制朝著尊重市場規(guī)律，促進市場競爭方向發(fā)展。但是，資本制度的改革并不是簡單地放權，資本也并不是決定公司信用的唯一因素。我國公司資本制度改革并沒有完全尊重我國市場發(fā)展的歷史階段。首先，資本制度改革深受政策影響，早期資本制度改革背負著推動國有公司改革的的使命，后期又承擔著“救市”和推動經(jīng)濟增長的需要，一定程度上忽略了公司資本制度的價值追求和體系邏輯。其次，改革缺乏體系性，如在取消法定資本最低限額之后，未能建立起完備的債權人利益保護機制，虛假出資、抽逃出資盛行，公司在很多情況下成為逃避債務的工具，不僅妨害了市場競爭秩序，也一定程度上危害地方金融秩序的穩(wěn)定。最后，我國公司法并沒有突破法定資本制的框架，未觸及到最核心的資本形成制度。

授權資本制，是指公司設立時發(fā)起人只需認購部分股份，公司就可正式成立，其余的股份，授權董事會根據(jù)公司生產(chǎn)經(jīng)營情況和證券市場行情再隨時發(fā)行的公司資本制度。授權資本制度免除了變更注冊資本的繁瑣程序，利于公司的盡快成立，提高了經(jīng)濟效率，不易造成公司資產(chǎn)大的閑置。我國資本制度改革可以在維護市場交易秩序的基礎上適當突破法定資本制度，賦予市場主體的設立更大的空間，從而進一步調(diào)動市場資源，促進市場競爭。公司資本制度改革中，債權人的利益保護也很重要。在完全認繳制的前提下，公司信用基礎也已經(jīng)從資本信用向資產(chǎn)信用轉(zhuǎn)型。在此基礎上，要完善出資催繳機制和股東出資義務加速到期機制，健全公司信息公示共享制度，拓展法人人格否認制度的適用空間，實現(xiàn)債權人權益的有效保護。

（二）改革股東出資制度，實現(xiàn)要素高效利用

股東的出資構成，即在股東出資總額中各種出資形式的占比。實現(xiàn)公司資產(chǎn)結構的合理性，一方面要避免貨幣出資比例過高而造成資本的閑置和浪費，另一方面要避免非貨幣出資比例過高而影響公司的流通性和穩(wěn)定性。

十九屆四中全會指出，要健全勞動、資本、土地、知識、技術、管理、數(shù)據(jù)等生產(chǎn)要素由市場評價貢獻、按貢獻決定報酬的機制。作為市場經(jīng)濟體制中的經(jīng)濟分子，公司的出資制度決定著生產(chǎn)要素參與市場競爭的范圍和深度，影響市場的資源利用效率。堅持市場在資源配置中的決定性作用，必須促進各種生產(chǎn)要素充分流動，尊重生產(chǎn)要素自身價值，激發(fā)市場活力。完善股東出資制度，有利于清晰界定各類產(chǎn)權，健全以公平為核心的產(chǎn)權保護制度，保障各類市場主體平等使用生產(chǎn)要素、公平參與市場競爭、同等受到法律保護。當下我國股東出資制度改革的重點在人力資本出資和土地承包經(jīng)營權出資兩方面。

我國公司法基于人力資源的評估風險和履行風險，不允許人力資源出資，一定程度上阻礙了生產(chǎn)要素的自由流動。人力資源出資未能得到普遍推行源于其面臨的兩大風險，即評估風險和履行風險。人力資源出資問題并非無解，人力資源的評估風險和履行風險可以通過其它股東連帶責任、股東補繳責任、股份寄存制度和競業(yè)限制得到一定程度的規(guī)避。但是，人才是重要的生產(chǎn)要素形式。隨著知識經(jīng)濟的發(fā)展，創(chuàng)造知識的人才越來越成為公司之間競爭的寶貴資源，人力資源也成為全國各地科技戰(zhàn)略、人才戰(zhàn)略和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)戰(zhàn)略的重要環(huán)節(jié)。近年來興起的經(jīng)理層持股、員工持股、股份期權計劃等公司激勵方式，都存在以人力資源投入獲取公司股權的安排和需要。除此之外，上海、深證等地對于人力資本出資也進行了積極地探索。

十九屆四中全會提出建立以公司為主體、市場為導向、產(chǎn)學研深度融合的技術創(chuàng)新體系，支持大中小公司和各類主體融通創(chuàng)新，強調(diào)了公司在人力資源利用上的主體地位。人力資本出資制度的改革確實有其風險性，但不代表沒有嘗試的余地。在具體改革策略上，可以在總結各地探索經(jīng)驗的基礎上，立足于我國市場治理的現(xiàn)實需要，對于經(jīng)營內(nèi)容與技藝性勞務直接相關的公司和已為公司實際履行的勞務適當放開人力資本出資的限制，提高資源利用效率，回應市場發(fā)展的新動向。

除了人力資本出資，土地經(jīng)營權權出資也是出資制度改革的重要方面。農(nóng)業(yè)是國民經(jīng)濟的基礎，深化農(nóng)村集體產(chǎn)權制度改革，發(fā)展農(nóng)村集體經(jīng)濟，完善農(nóng)村基本經(jīng)營制度是我國國家治理的重中之重。推動農(nóng)地“三權分置”改革，實現(xiàn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化大發(fā)展，必須重視土地經(jīng)營權入股這一重要法律問題。

土地經(jīng)營權入股，既要以市場為導向，推動生產(chǎn)要素流動，盤活農(nóng)村經(jīng)濟，助力現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展，又要兼顧農(nóng)民利益，讓改革發(fā)展成果真正為民所享。因此，要從土地經(jīng)營權的作價標準、轉(zhuǎn)讓限制和農(nóng)業(yè)公司的設立標準、利潤分配方式和解散清算等制度入手，總結各地實踐經(jīng)驗，構建一整套行之有效的土地經(jīng)營權入股制度。在此基礎上，要進行《公司法》和《土地承包法》的聯(lián)動修改，為改革和農(nóng)村經(jīng)濟治理提供切實有效的法律保障。

公司出資制度的改革是產(chǎn)權保護的基礎，有利于市場長期穩(wěn)定發(fā)展。要按照黨的十九大報告提出的“凡是在我國境內(nèi)注冊的公司，都要一視同仁、平等對待”的要求，深化金融、土地、能源、鐵路等領域改革，完善金融、土地、能源、交通等要素市場；轉(zhuǎn)變政府職能，從直接干預市場向維護市場秩序轉(zhuǎn)變；落實依法治國，有效保護各種所有制經(jīng)濟組織和公民財產(chǎn)權，增強社會信心。

（三）回應商事組織創(chuàng)新，優(yōu)化公司治理結構

公司是市場經(jīng)濟的最為重要的分子，公司法人治理結構也是市場經(jīng)濟最為普遍的組織形式。但是，甘瓜苦蒂，隨著市場經(jīng)濟深入發(fā)展，法人制的“雙刃劍”效應也逐漸顯現(xiàn)。一方面，美國安然事件和2008年的金融海嘯，引發(fā)人們對于信義義務的反思，使得法人制度的合理性和有限責任制度的正當性面臨挑戰(zhàn)。另一方面，在我國許多上市公司中，股權結構過于集中，交叉持股與內(nèi)部人控制盛行，股東大會形骸化，開會變成走過場，中小股東權利難以得到有效地保護；除此之外，隨著知識經(jīng)濟的發(fā)展，現(xiàn)有公司法律制度規(guī)定的商事組織形態(tài)無法得到及時的更新，公司法人治理結構對于控制權市場和受托義務的強調(diào)無法滿足知識經(jīng)濟、風險投資等新經(jīng)濟的制度需要，創(chuàng)始人往往擔心其控制地位受到資本的威脅，不利于創(chuàng)新活力的釋放。為了保護自身創(chuàng)業(yè)成果，協(xié)議控制、智力資本管理等組織形式逐步得到認可。

商事組織創(chuàng)新能有效激發(fā)市場主體的參與熱情，面對挑戰(zhàn)，公司法人制度要積極回應時代發(fā)展的要求，從而為市場主體參與國家治理提供保障。首先，對于商事組織的創(chuàng)新，要尊重市場實踐，承認其存在的合理性，完善相關任意性規(guī)范進行規(guī)定，但要兼顧債權人利益的保障；其次，對于中小股東的利益，要完善股東知情權制度，確保公司披露的信息的完整性、及時性和準確性，完善累積投票制度，規(guī)范表決權征集，使得中小股東的意愿得到充分表達；除此之外，細化中小股東異議回購請求權制度，降低股東派生訴訟的門檻，防止濫訴，能夠為中小股東權利保障提供切實有效的途徑。在具體操作層面，可以通過“試點”等形式，尋找鼓勵創(chuàng)新和風險防范之間的平衡，從而不斷提高經(jīng)濟治理能力。

四、結語

經(jīng)濟治理是國家治理的基礎，法治是國家治理的遵循和保障。實現(xiàn)國家治理體系和治理能力的現(xiàn)代化，實現(xiàn)市場經(jīng)濟長期健康發(fā)展，離不開每一個市場主體的參與。公司法作為市場主體法律制度的重中之重，必須不斷回應市場實踐和時代發(fā)展的需要，適時地進行改革和創(chuàng)新，推動國家治理和市場繁榮深度融合，更好地彰顯市場經(jīng)濟的法治屬性，完善國家經(jīng)濟治理體系，提高國家經(jīng)濟治理能力。通過完善公司法，提升國家經(jīng)濟治理的法治化水平，增強經(jīng)濟治理的穩(wěn)定性和可預測性，更有利于市場的長期穩(wěn)定發(fā)展，從而實現(xiàn)“良法”與“善治”的結合。