P2P網(wǎng)貸大夢(mèng)已醒

2013年，“互金”和“P2P”在中國(guó)的火爆，比起今天的區(qū)塊鏈，有過(guò)之而無(wú)不及。10余年間，P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)從巔峰時(shí)期的6 000余家到如今僅剩262家，走過(guò)了一個(gè)從繁榮到衰敗的輪回。

P2P誕生于英國(guó)，繁榮于美國(guó)，混亂于中國(guó)。P2P網(wǎng)款平臺(tái)是為了撮合借貸雙方的直接交易，手續(xù)少、放款快、交易費(fèi)低、無(wú)需抵押，同時(shí)，P2P網(wǎng)貸憑借為借款人提供更低的利率、為投資人提供更高的回報(bào)的能力而廣受歡迎。這個(gè)舶來(lái)品來(lái)到中國(guó)后，打著普惠金融的旗號(hào)，被視為有劃時(shí)代意義的金融變革，在中國(guó)監(jiān)管尚不完善的金融市場(chǎng)迅速蔓延。

上帝欲其死亡，必先令其瘋狂。2013年開始，P2P成了炙手可熱的新星。那時(shí)，P2P尚處于監(jiān)管的真空，不論國(guó)企民企，無(wú)論有沒(méi)有金融背景，有點(diǎn)資本的就想搭個(gè)P2P平臺(tái)，有點(diǎn)閑錢的就往P2P里扔，在金融創(chuàng)新的神話面前，人們都紅了眼似的往上靠。

然而，這個(gè)金融創(chuàng)新神話隨著2015年“e租寶”平臺(tái)的崩盤，有了一絲破滅的征兆。但更多人尚未感到風(fēng)雷將至的前奏。

最先反應(yīng)過(guò)來(lái)的是金融監(jiān)管部門，對(duì)待P2P的態(tài)度逐漸由支持轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)控制，在5年的政府工作報(bào)告中，對(duì)“互聯(lián)網(wǎng)金融”的措辭也從“促進(jìn)發(fā)展”演變成“警惕風(fēng)險(xiǎn)”。

重錘之下，火花四射。

“三降”要求，讓P2P網(wǎng)貸行業(yè)一片哀嚎;“四條紅線”的畫定，讓不合規(guī)P2P開始裸奔;“轉(zhuǎn)向小貸”方向的劃定，更是給P2P網(wǎng)貸畫上了一個(gè)句號(hào)。

回頭來(lái)看，中國(guó)市場(chǎng)的P2P網(wǎng)貸有著先天缺陷。不同于英美，在個(gè)人信用體系并不完善的中國(guó)，P2P網(wǎng)貸演化出了剛性兌付的信仰，平臺(tái)的性質(zhì)發(fā)生根本變化。

P2P網(wǎng)貸的初衷是為企業(yè)和個(gè)人解決融資渠道狹窄的問(wèn)題，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但在后續(xù)的發(fā)展中，P2P逐漸忘掉了自己的初心，成為資本的游戲。再加上中國(guó)金融監(jiān)管部門沒(méi)有及早將P2P納入監(jiān)管，積累起巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。

的確，P2P披著“普惠金融”的外衣出場(chǎng)，反映出社會(huì)的投融資需求。但在扭曲的融資環(huán)境下，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款及其平臺(tái)逐漸被異化成為金融怪獸。

P2P的倒下有不同的姿態(tài)，有卷款跑路的，有出現(xiàn)兌付危機(jī)的，也有董事長(zhǎng)猝死的、自首的、被抓的。但不論哪一種，其背后都浸潤(rùn)著無(wú)數(shù)家庭的淚水。爆雷潮中，很多P2P老板因“非法吸收公眾存款罪”和“集資詐騙罪”被關(guān)在監(jiān)獄，甚至某些被立案的P2P網(wǎng)貸項(xiàng)目的普通從業(yè)者也要將工資、獎(jiǎng)金悉數(shù)上繳警方。

瘋狂過(guò)后，空留一地雞毛。

P2P在中國(guó)，其興也勃，其亡也忽。當(dāng)然，僅憑這些，還不足以判定P2P網(wǎng)貸模式陷入了敗局，但可以肯定的是，監(jiān)管缺位、忘記初心的中國(guó)式P2P網(wǎng)貸已經(jīng)走進(jìn)了死胡同。