農(nóng)行“豐贏未來(lái)·財(cái)富論壇”解構(gòu)新時(shí)代的財(cái)富管理之道

肖婧

當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下行周期，中國(guó)經(jīng)濟(jì)和財(cái)富市場(chǎng)增速放緩，中國(guó)處在“大調(diào)整”的關(guān)鍵時(shí)期，傳統(tǒng)行業(yè)面臨演化和變革，中美貿(mào)易摩擦成為現(xiàn)在以及未來(lái)商業(yè)社會(huì)的常態(tài)，世界處于各種大變局中。如何做好新時(shí)代的財(cái)富管理，如何更好地抓住中國(guó)經(jīng)濟(jì)下一個(gè)周期中的機(jī)遇，成為了中國(guó)高凈值人群密切關(guān)注的重點(diǎn)課題。

藉此，2019年中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行私人銀行在全國(guó)范圍內(nèi)舉辦了“財(cái)智私行”系列活動(dòng)，邀請(qǐng)國(guó)內(nèi)頂級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家與各領(lǐng)域的專家學(xué)者，與私行客戶一同站在時(shí)代前沿，解讀經(jīng)濟(jì)、洞察趨勢(shì)、因應(yīng)未來(lái)，探討新經(jīng)濟(jì)周期下的全球資產(chǎn)配置與財(cái)富傳承之道。作為全年活動(dòng)的收官之作，2019年12月6日，“豐贏未來(lái)·財(cái)富論壇”于北京盛大啟幕，助力私行客戶站在戰(zhàn)略高地，從變化和危機(jī)中找到機(jī)遇，走好財(cái)富管理新征程。

論壇上，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行私人銀行部總裁孫寧表示，農(nóng)行私人銀行開業(yè)九年來(lái)，始終堅(jiān)守“為高凈值客戶提供高品質(zhì)金融服務(wù)”的初心，以對(duì)客戶高度負(fù)責(zé)之誠(chéng)心和匠心，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，完善內(nèi)部各項(xiàng)體制機(jī)制，建立健全高凈值客戶服務(wù)隊(duì)伍，致力于創(chuàng)造“一點(diǎn)接入、全方位響應(yīng)”的極致金融服務(wù)體驗(yàn)。

國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室理事長(zhǎng)，原中國(guó)社科院副院長(zhǎng)、原中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所所長(zhǎng)李揚(yáng)預(yù)計(jì)：“2019年全年GDP增長(zhǎng)6.1%，2020年GDP增長(zhǎng)5.8%。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減速的趨勢(shì)還將延續(xù)。”盡管如此，李揚(yáng)認(rèn)為，總體而言，我國(guó)發(fā)展仍然處于重要機(jī)遇期，而唯一的出路是改革。他提出四方面建議：一是在產(chǎn)業(yè)層面，要以創(chuàng)新為本。增強(qiáng)制造業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力，加大對(duì)中小企業(yè)創(chuàng)新支持力度，加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)和運(yùn)用，形成有效的創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制。二是我國(guó)現(xiàn)階段投資需求潛力仍然巨大，要發(fā)揮投資關(guān)鍵作用。三是加速推進(jìn)企業(yè)改革，以增強(qiáng)微觀主體活力，強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)政策的基礎(chǔ)性地位，創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的制度環(huán)境，鼓勵(lì)中小企業(yè)加快成長(zhǎng)。四是繼續(xù)推行金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。

中國(guó)上下五千年，沉淀了豐厚的傳統(tǒng)文化，也累積了獨(dú)屬于中國(guó)人的智慧?！坝姓路乐^之華，有禮儀之大謂之夏，是為‘華夏。中國(guó)領(lǐng)土之大，以世界史的角度看，每次的領(lǐng)土擴(kuò)張都不是靠戰(zhàn)爭(zhēng)獲得，而是文化的認(rèn)同。中國(guó)不是一個(gè)地理概念、不是種族概念、不是血緣概念，而是文化概念?！敝袊?guó)文化書院院長(zhǎng)、北京大學(xué)哲學(xué)系教授王守常圍繞“穿越時(shí)空的中國(guó)智慧”的主題，從文化的概念和中國(guó)的起源說(shuō)起，在對(duì)道與器、和與同、時(shí)與空等概念的解讀中詮釋中國(guó)智慧，讓私行客戶領(lǐng)悟中國(guó)文化的博大精深，撥開時(shí)代的迷霧，為中國(guó)當(dāng)下的發(fā)展提供借鑒。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速?gòu)?008年步入換擋期，目前剛剛走過(guò)了10年，GDP增速下降，經(jīng)濟(jì)下行壓力依然在繼續(xù)，內(nèi)外環(huán)境高度不確定，各種風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)疊加。“全球貿(mào)易新趨勢(shì)從全球化轉(zhuǎn)向逆全球化，全球貨幣新趨勢(shì)從加息潮轉(zhuǎn)向再寬松。”如是金融研究院院長(zhǎng)、如是資本創(chuàng)始合伙人管清友站在戰(zhàn)略高度，針對(duì)2020年的非典型寬松環(huán)境與資產(chǎn)配置策略做了分析：宏觀經(jīng)濟(jì)方面，在2020年上半年將會(huì)階段性企穩(wěn)，GDP增速下行的速度放緩，而CPI在上半年的壓力較大。股票方面，2020年慢牛行情將延續(xù)，A股盈利增速有望回歸正值區(qū)間，建議緊握核心資產(chǎn)。信用債方面，2018年～2020年是償債高峰，違約風(fēng)險(xiǎn)難有顯著改善，建議配置高安全性產(chǎn)品。股權(quán)投資市場(chǎng)隨著科創(chuàng)板開閘迎來(lái)新機(jī)遇，投資周期大幅縮短，同時(shí)，一二級(jí)市場(chǎng)價(jià)差回歸理性，迫使一級(jí)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)回歸價(jià)值投資主線。

方正證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、北京大學(xué)光華管理學(xué)院應(yīng)用經(jīng)濟(jì)系副教授、北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)政策研究所副所長(zhǎng)顏色指出，在應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行的壓力、做好全球資產(chǎn)配置上，最應(yīng)該關(guān)注的是中美貿(mào)易摩擦問題和去杠桿政策。顏色認(rèn)為，中國(guó)是全球化的受益者，有自身的比較優(yōu)勢(shì)和制度優(yōu)勢(shì)，每次對(duì)外開放都引領(lǐng)了更深更廣的全球化，因此中國(guó)并不必畏懼全球化，相反應(yīng)當(dāng)繼續(xù)深化部分領(lǐng)域的改革開放，包括繼續(xù)提高能源領(lǐng)域和金融業(yè)的對(duì)外開放程度，同時(shí)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)和高科技領(lǐng)域擴(kuò)大雙向交流。

隨著稅收征管法的修訂以及CRS金融賬戶信息交換，個(gè)人與企業(yè)的稅務(wù)環(huán)境都發(fā)生了巨大的變化，無(wú)論是法律法規(guī)還是征收的技術(shù)手段，都從原先的粗放轉(zhuǎn)向精準(zhǔn)，為此，高凈值客戶對(duì)于稅務(wù)、法務(wù)等專業(yè)服務(wù)的需求正迅速上升。在論壇上，京都家族信托法律事務(wù)中心副主任高慧云通過(guò)大量生動(dòng)的真實(shí)案例，就高凈值人群稅收籌劃的基本思路、稅法新則對(duì)高凈值人群的影響，以及家族信托的涉稅問題進(jìn)行了專業(yè)剖析。高慧云給予企業(yè)家客戶三點(diǎn)專業(yè)建議：首先，建立企業(yè)內(nèi)控制度，對(duì)合同和開發(fā)票有相應(yīng)的審批流程，防范企業(yè)法定代表人刑事風(fēng)險(xiǎn)；其次，企業(yè)對(duì)于任何一個(gè)合同履行時(shí)，要派兩個(gè)以上業(yè)務(wù)人員親自驗(yàn)貨，防范業(yè)務(wù)人員刑事風(fēng)險(xiǎn)；第三，開具增值稅專用發(fā)票時(shí)特別強(qiáng)調(diào)票流、合同流、物流、資金流要清晰，否則很容易出現(xiàn)虛開增值稅專用發(fā)票的行為，因此要求企業(yè)的會(huì)計(jì)人員必須看到證據(jù)再開具發(fā)票。

在改革開放跨過(guò)40年后，中國(guó)的家族企業(yè)也進(jìn)入了一代與二代的大交班時(shí)期。創(chuàng)一代正進(jìn)入人生的下半場(chǎng)，而二代企業(yè)家們正走向舞臺(tái)中央。但是在中國(guó)，同一個(gè)屋檐下一起共事的不同性格的兩代人，在思考商業(yè)、領(lǐng)導(dǎo)力范式與日常生活時(shí)有著天壤之別，如同說(shuō)著不同語(yǔ)言的兩個(gè)物種。為此，論壇特別策劃了“財(cái)富傳承之智”跨代圓桌對(duì)話，兩個(gè)優(yōu)秀家族企業(yè)的兩代人？ 韓國(guó)CKT開發(fā)董事長(zhǎng)、韓國(guó)建國(guó)大學(xué)中國(guó)企業(yè)研究所名譽(yù)主席梁必承，韓國(guó)CKT開發(fā)董事、東美投資副總裁梁東霞，北京中和珍貝科技有限公司董事長(zhǎng)邱淦清，北京中和珍貝科技有限公司總經(jīng)理邱中安，共同就財(cái)富觀的傳承、職業(yè)經(jīng)理人的選擇、家庭與企業(yè)關(guān)系的平衡、溝通問題的解決路徑、經(jīng)營(yíng)理念的沖突、家族企業(yè)的創(chuàng)新等問題進(jìn)行了深入探討，分享他們?cè)谂囵B(yǎng)默契、攜手共進(jìn)上的經(jīng)驗(yàn)之談。

顏色教授作為點(diǎn)評(píng)嘉賓發(fā)言時(shí)認(rèn)為，在未來(lái)的10到20年，中國(guó)家族企業(yè)傳承將會(huì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，會(huì)出現(xiàn)大量的和傳承有關(guān)的兼并重組等資本市場(chǎng)活動(dòng)。在這一過(guò)程中，只有少量的企業(yè)能夠浴火重生，而對(duì)于成功的家族企業(yè)來(lái)說(shuō)，代代相承同一個(gè)價(jià)值體系的理念至關(guān)重要，實(shí)現(xiàn)了價(jià)值觀的繼承有助于后代更好地利用家族財(cái)富將企業(yè)發(fā)揚(yáng)光大。