企業(yè)并購(gòu)的稅務(wù)籌劃與稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究

顧學(xué)平

摘 要：本文對(duì)企業(yè)并購(gòu)中的稅務(wù)籌劃與稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，對(duì)企業(yè)并購(gòu)不同階段的稅務(wù)籌劃加以闡述，提出加強(qiáng)后續(xù)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、強(qiáng)化企業(yè)財(cái)稅部門效用等風(fēng)險(xiǎn)管理措施，希望能為完善企業(yè)并購(gòu)重組后的稅務(wù)籌劃管理以及提升風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防能力提供有效建議。

關(guān)鍵詞：企業(yè)并購(gòu);稅務(wù)籌劃;稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

做好企業(yè)并購(gòu)稅務(wù)籌劃與風(fēng)險(xiǎn)管理工作，能夠幫助企業(yè)減少并購(gòu)活動(dòng)中所產(chǎn)生的稅務(wù)成本，同時(shí)也能有效降低并購(gòu)活動(dòng)中潛在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率，以此來(lái)確保企業(yè)順利的開(kāi)展并購(gòu)活動(dòng)。如何做好企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中稅務(wù)籌劃與稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，是目前企業(yè)各相關(guān)人員需要考慮的問(wèn)題。

一、企業(yè)并購(gòu)中的稅務(wù)籌劃與稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）稅務(wù)籌劃

在不違反相關(guān)法律法規(guī)前提下，對(duì)企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)實(shí)施稅務(wù)籌劃，在一定程度上可以對(duì)并購(gòu)活動(dòng)中所產(chǎn)生的稅費(fèi)進(jìn)行合理的籌劃與安排，以此來(lái)達(dá)到減少涉稅成本的目的，結(jié)合自身企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)運(yùn)作情況以及未來(lái)發(fā)展要求來(lái)制定相應(yīng)的稅務(wù)籌劃方案，最大限度減輕企業(yè)稅務(wù)負(fù)擔(dān)的同時(shí)，也可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益最大化。

（二）稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

通過(guò)對(duì)企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)中實(shí)施稅務(wù)籌劃，相對(duì)的也會(huì)承擔(dān)一定的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，主要原因是稅務(wù)籌劃工作不到位，加上相關(guān)人員對(duì)此稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不夠充足，過(guò)于追求稅務(wù)籌劃所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益，忽略了對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控，極大地影響了企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)順利的開(kāi)展，也加劇了企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)中稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率。

二、針對(duì)企業(yè)并購(gòu)不同階段的稅務(wù)籌劃及稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

（一）企業(yè)并購(gòu)融資階段

企業(yè)并購(gòu)融資階段，企業(yè)通常利用債權(quán)融資或股權(quán)融資的方式來(lái)降低資本成本，并對(duì)企業(yè)所得稅進(jìn)行籌劃，進(jìn)而減輕企業(yè)繳稅負(fù)擔(dān)。稅務(wù)籌劃極易受到融資方式的影響，采用債權(quán)融資方式時(shí)，企業(yè)財(cái)稅人員要充分考慮采用此方式過(guò)程中所產(chǎn)生的稅務(wù)利息，以此來(lái)確認(rèn)該稅務(wù)利息是否能達(dá)到抵稅的效果;股權(quán)融資與債權(quán)融資恰好相反，其股東資本投入會(huì)根據(jù)實(shí)際并購(gòu)的情況來(lái)考慮是否需要償還，通常情況無(wú)需償還，極大地降低了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如，4S店開(kāi)展并購(gòu)工作時(shí)，除了需要做好并購(gòu)前的調(diào)查報(bào)告，也要了解該汽車公司相關(guān)出資人的基本信息，通過(guò)對(duì)4S店其資本狀況、參股公司情況等方面的調(diào)查，不僅可以深入了解目標(biāo)公司的結(jié)構(gòu)信息，也能明確該公司所簽訂的重要合同以及一些項(xiàng)目投資信息等，明晰4S店股東結(jié)構(gòu)，才能清楚并購(gòu)對(duì)象業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況，在此基礎(chǔ)上來(lái)實(shí)施針對(duì)性的稅務(wù)籌劃，在實(shí)際稅務(wù)籌劃的過(guò)程中，財(cái)稅人員要進(jìn)一步明確該公司的投融資情況以及控股和參股的情況等重要信息資料，這樣才能有利于并購(gòu)方做出正確的決策。

（二）企業(yè)并購(gòu)交易階段

企業(yè)并購(gòu)方式的不同，影響著并購(gòu)交易階段稅務(wù)籌劃的重點(diǎn)，收購(gòu)方會(huì)根據(jù)企業(yè)已標(biāo)的資產(chǎn)屬性與使用目的，來(lái)選擇不同的并購(gòu)方式。比如說(shuō)在交易階段，收購(gòu)的標(biāo)的公司是以房屋不動(dòng)產(chǎn)為主的資產(chǎn)，選擇股權(quán)并購(gòu)的方式會(huì)相對(duì)好一些，處理房屋不房產(chǎn)會(huì)產(chǎn)生較多的應(yīng)繳稅費(fèi)，股權(quán)并購(gòu)方式在一定程度上可以有效控制標(biāo)的公司，通過(guò)達(dá)到控制標(biāo)的公司的目的來(lái)對(duì)房屋不動(dòng)產(chǎn)這一類資產(chǎn)加以控制，這一行為可以避免轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)而支付高額的稅收來(lái)?yè)Q取資產(chǎn)所有權(quán)。例如，4S店行業(yè)通常將車輛合格證質(zhì)押給銀行，以此來(lái)滿足融資和貸款的需要，利用連續(xù)銷售的現(xiàn)金回款，來(lái)?yè)Q回車輛質(zhì)押給銀行的合格證，然后在重新質(zhì)押新的合格證，但要注意的是，若4S店若出現(xiàn)現(xiàn)金流短缺問(wèn)題，就會(huì)使得大量的車輛無(wú)法銷售，其新車也會(huì)作為抵押物抵押給銀行，也就表明4S店實(shí)際經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中存在一定風(fēng)險(xiǎn)，隨著汽車銷售行業(yè)并購(gòu)模式逐漸成熟，針對(duì)4S店的并購(gòu)，應(yīng)重視并購(gòu)前的評(píng)估工作，從而增加并購(gòu)工作合理性，為促進(jìn)4S店行業(yè)并購(gòu)成功以及今后健康穩(wěn)定的發(fā)展提供基礎(chǔ)保障。

（三）稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

1、加強(qiáng)后續(xù)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

政策風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)開(kāi)展并購(gòu)活動(dòng)后主要涉及到的二種風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)財(cái)稅人員應(yīng)重視政策風(fēng)險(xiǎn)，該風(fēng)險(xiǎn)會(huì)直接影響稅務(wù)籌劃工作，同時(shí)也會(huì)因經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，稅務(wù)機(jī)關(guān)也會(huì)相對(duì)的調(diào)整稅收政策，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)在實(shí)際稅務(wù)籌劃過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)與新稅收政策相違和的情況，掌握相關(guān)稅收政策動(dòng)態(tài)，規(guī)避政策風(fēng)險(xiǎn);操作風(fēng)險(xiǎn)主要是企業(yè)在開(kāi)展并購(gòu)活動(dòng)過(guò)程中所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，因并購(gòu)活動(dòng)所涉及到的事項(xiàng)較為復(fù)雜且繁瑣，若某個(gè)環(huán)節(jié)中出現(xiàn)操作不當(dāng)或突發(fā)意外狀況，不僅會(huì)加劇風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)增加企業(yè)稅收成本，做好并購(gòu)活動(dòng)中各環(huán)節(jié)銜接工作，規(guī)避操作風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)到加強(qiáng)后續(xù)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目的。

2、強(qiáng)化企業(yè)財(cái)稅部門效用

法律部門、投融資部門是企業(yè)開(kāi)展并購(gòu)活動(dòng)經(jīng)常會(huì)涉及到的部門，財(cái)稅部門并不經(jīng)常參與并購(gòu)活動(dòng)，通常只是根據(jù)其他部門已經(jīng)擬定好的活動(dòng)方案來(lái)進(jìn)行涉稅申報(bào)，從某種角度上來(lái)說(shuō)，財(cái)稅部門并沒(méi)有實(shí)際參與到并購(gòu)活動(dòng)中，站在企業(yè)發(fā)展的角度來(lái)看，強(qiáng)化財(cái)務(wù)部門效用，提升財(cái)稅部門對(duì)重大活動(dòng)參與度，能夠增強(qiáng)企業(yè)稅務(wù)籌劃方案可行性、合理性，并能夠有效降低其實(shí)際操作過(guò)程中存在的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，利用財(cái)稅部門加強(qiáng)對(duì)企業(yè)涉稅環(huán)節(jié)的監(jiān)管，熟練并掌握運(yùn)用稅收政策，在能夠兼顧與預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的前提下，實(shí)現(xiàn)企業(yè)降低稅收成本的目的。

三、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，針對(duì)企業(yè)不同的并購(gòu)階段，結(jié)合企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)運(yùn)作情況，采取相應(yīng)的稅務(wù)籌劃，實(shí)時(shí)掌握稅務(wù)相關(guān)動(dòng)態(tài)，為企業(yè)制定科學(xué)、合理的納稅籌劃方案提供強(qiáng)有力的支撐，加強(qiáng)企業(yè)并購(gòu)后續(xù)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，提升企業(yè)財(cái)稅部門對(duì)重大活動(dòng)參與度，從而幫助企業(yè)實(shí)施并購(gòu)重組后實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益增加的目標(biāo)。

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