九強生物6500萬元現(xiàn)金迷蹤

郭永清

九強生物（300406.SZ）是中國領(lǐng)先的臨床體外診斷產(chǎn)品與服務(wù)供應(yīng)商之一，創(chuàng)立于2001年，2014年上市以來業(yè)績總體比較平穩(wěn)，最近更是得到國資青睞。根據(jù)公告，九強生物將非公開發(fā)行股票用于補充現(xiàn)金，國藥投資有望成為單一最大股東。

然而，閱讀九強生物2019年的季報和半年報，發(fā)現(xiàn)其現(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負債表中的數(shù)據(jù)勾稽關(guān)系存在著疑問。

2018年度，九強生物購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金為7309萬元，與資產(chǎn)負債表中的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、在建工程等變動的金額扣除折舊攤銷后基本相當(dāng)，也就是說，2018年度，這些項目的勾稽關(guān)系可以成立。2019年前三季度，九強生物購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金為3615.19萬元，比在建工程2229.94萬元多了1358.25萬元，該部分金額可能體現(xiàn)在預(yù)付賬款中，報表項目之間的勾稽關(guān)系也可以成立。

九強生物2018年度投資支付的現(xiàn)金為17000萬元，2019年前三季度為11500萬元;2019年前三季度收回投資收到的現(xiàn)金為12000萬元。如果不考慮投資收益，相當(dāng)于九強生物2019年前三季度凈收回投資為500萬元，從數(shù)字看，九強生物與投資有關(guān)的金融資產(chǎn)或者其他流動資產(chǎn)、其他非流動資產(chǎn)項目應(yīng)該不會發(fā)生太大的變化。然而，2019年三季報的相應(yīng)項目勾稽關(guān)系卻出現(xiàn)了問題。

查閱九強生物2018年的年度報告及附注，公司2018年投資支付的現(xiàn)金17000萬元，其中12000萬元計入資產(chǎn)負債表中的其他流動資產(chǎn)——定期存款（一年內(nèi)），5000萬元計入其他非流動資產(chǎn)——定期存款（一年以上）。2019年一季度，九強生物收回投資收到的現(xiàn)金為12000萬元，即2018年的一年內(nèi)定期存款，2019年一季度資產(chǎn)負債表中其他流動資產(chǎn)減少12000萬元，項目對應(yīng)關(guān)系成立。然而，2019年一季度投資支付的現(xiàn)金6500萬元，查遍資產(chǎn)負債表，也無法找到對應(yīng)的，到底體現(xiàn)在哪些項目中，長期股權(quán)投資期末期初均為零，沒有變化，所有金融資產(chǎn)項目和其他流動資產(chǎn)也沒有增加6500萬元，那么，這個6500萬元到底去哪里了呢？2019年第三季度，九強生物第三季度單季的現(xiàn)金流量表投資支付的現(xiàn)金為5000萬元，收回投資收到的現(xiàn)金為零，增加的5000萬元投資在三季度資產(chǎn)負債表中為比2019年半年報“其他流動資產(chǎn)”項目中增加的近5000萬元金額，勾稽關(guān)系成立。

翻遍了九強生物2018年報、2019年一季報、半年報、三季報，其中，2019年一季度現(xiàn)金流量表中6500萬元的投資支付的現(xiàn)金，在資產(chǎn)負債表中就找不到了，而資產(chǎn)負債表居然還是平衡的。那么，問題到底是出在現(xiàn)金流量表中，還是出在資產(chǎn)負債表中？這個問題需要九強生物做出解釋和回復(fù)。

如此分析九強生物，并不是質(zhì)疑公司存在財務(wù)報表舞弊，但是其財務(wù)報表數(shù)據(jù)質(zhì)量存在著無法理解的疑問。從投資者分析公司定期報告的角度而言，目前上市公司的年度報告質(zhì)量得到了極大幅度的提升，然而，由于期中報告和財務(wù)報表無需會計師事務(wù)所審計，有部分上市公司對季報和半年報的重視和認真程度顯然比年度報告要差很多。

從財務(wù)報表分析的角度來看，季報、半年報這些期中財務(wù)報表的數(shù)據(jù)質(zhì)量還有待提升。一方面，需要上市公司董事會、管理層和財務(wù)部門對此予以高度重視，并投入一定的時間和精力加以切實改進。另一方面，需要證監(jiān)會、證券交易所等有關(guān)監(jiān)管部門對期中報告的質(zhì)量加強監(jiān)管，加大問詢力度。此外，上市公司的年審會計師事務(wù)所及注冊會計師雖然對上市公司季報、半年報等期中報表不進行審計，但是應(yīng)該持續(xù)對上市公司期中報告的數(shù)據(jù)加以測試和復(fù)核，及早發(fā)現(xiàn)上市公司存在的財務(wù)問題，例如資產(chǎn)減值、關(guān)聯(lián)交易等，盡量避免突然暴雷;同時，也有助于會計師事務(wù)所平衡不同時段的工作量，避免年底年初年報審計階段連軸加班，而其他時間段閑著沒事干。

但愿上市公司的定期報告信息披露質(zhì)量在未來得到大幅度的提升，為價值投資提供更好的環(huán)境和土壤。