• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    廣東自貿(mào)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀與對(duì)策

    2020-01-07 00:55:14任碧峰
    時(shí)代金融 2020年35期
    關(guān)鍵詞:發(fā)展對(duì)策發(fā)展現(xiàn)狀

    任碧峰

    摘要:廣東自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)自成立以來一直努力推進(jìn)跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展。本文根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),歸納出廣東自貿(mào)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)通過跨境結(jié)算業(yè)務(wù)“提效率”、 跨境投融資“擴(kuò)渠道”和跨境融資改革“增便利”幾方面提速增效。最后從加快人民幣國(guó)際化進(jìn)程和推進(jìn)服務(wù)便利化兩個(gè)角度對(duì)廣東自貿(mào)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展給出對(duì)策建議。

    關(guān)鍵詞:廣東自貿(mào)區(qū) 跨境人民幣業(yè)務(wù) 發(fā)展現(xiàn)狀 發(fā)展對(duì)策

    一、引言

    《2020年人民幣國(guó)際化報(bào)告》指出,人民幣跨境結(jié)算規(guī)模保持持續(xù)增長(zhǎng),收付金額創(chuàng)歷史新高。數(shù)據(jù)顯示,人民幣在主要國(guó)際支付貨幣中排名第五,市場(chǎng)份額為1.76%。貿(mào)易結(jié)算、直接投資跨境人民幣結(jié)算和證券投資業(yè)務(wù)的大幅增長(zhǎng),都大大加快了人民幣國(guó)際化進(jìn)程。人民幣在國(guó)際貨幣基金組織(IMF)成員國(guó)持有儲(chǔ)備貨幣構(gòu)成中排第五,市場(chǎng)份額為1.95%,比2016年剛加入SDR貨幣籃子時(shí)提高了0.88%。人民幣在全球外匯交易中的份額也較2016年有所提高,達(dá)到4.3%。以上數(shù)據(jù)表明,人民幣的國(guó)際地位正在我國(guó)政府的努力下逐步提升。

    中國(guó)自由貿(mào)易區(qū)是我國(guó)在當(dāng)前國(guó)際形勢(shì)下深化改革開放,全力打造中國(guó)經(jīng)濟(jì)升級(jí)版的重要舉措,其力度和意義堪比80年代建立深圳特區(qū)和90年代開發(fā)浦東。其核心是營(yíng)造一個(gè)符合國(guó)際慣例、具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力、對(duì)外資有吸引力的國(guó)際商業(yè)環(huán)境。廣東自貿(mào)區(qū)位處粵港澳大灣區(qū),由三個(gè)片區(qū)組成,分別是:廣州南沙新區(qū)片區(qū)、深圳前海蛇口片區(qū)和珠海橫琴新區(qū)片區(qū)。廣東自貿(mào)區(qū)自成立以來便以開展跨境人民幣業(yè)務(wù)為重點(diǎn),積極服務(wù)“一帶一路”和粵港澳大灣區(qū)建設(shè)。

    二、廣東自貿(mào)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

    2019 年,人民幣跨境收付金額合計(jì)19.67萬億元,同比增長(zhǎng)24.1%,占同期本外幣跨境收付總金額的比重為38.1%,較2018年提高5.5個(gè)百分點(diǎn),已連續(xù)9年成為我國(guó)第二大國(guó)際收付貨幣。

    廣東人民幣跨境收付量位列全國(guó)第四,收付金額合計(jì)1.576萬億元,占全國(guó)人民幣跨境收付總額比重8.0%。

    截至2019年末,廣東省累計(jì)辦理跨境人民幣業(yè)務(wù)20.7萬億元,占全國(guó)業(yè)務(wù)總量的22.1%,年均增長(zhǎng)1.7倍,業(yè)務(wù)總規(guī)模全國(guó)排名第二;占本外幣跨境收支的26.2%,比全國(guó)高出2.1個(gè)百分點(diǎn)。今年雖然受疫情影響,但廣東省前8個(gè)月業(yè)務(wù)額依然表現(xiàn)喜人。1-8月省內(nèi)跨境人民幣業(yè)務(wù)額達(dá)2.6萬億元,同比增長(zhǎng)19%,占同期跨境收支的40.3%。其中,貨物貿(mào)易業(yè)務(wù)9373億元,同比增長(zhǎng)3.1%;直接投資業(yè)務(wù)4959億元,同比增長(zhǎng)40%。廣東自貿(mào)區(qū)自2014年成立以來,多管齊下,擴(kuò)大跨境人民幣業(yè)務(wù)量,提升服務(wù)質(zhì)量,積極服務(wù)區(qū)域發(fā)展。

    (一)人民幣跨境結(jié)算“提效率”

    廣東自貿(mào)區(qū)通過鼓勵(lì)銀行金融創(chuàng)新,結(jié)合國(guó)家跨境人民幣政策,開發(fā)多種金融產(chǎn)品。如中國(guó)銀行憑借廣泛的海外網(wǎng)絡(luò)和多元化的服務(wù)平臺(tái),境內(nèi)外機(jī)構(gòu)與中銀香港、中銀國(guó)際、中銀保險(xiǎn)緊密配合,為企業(yè)的“走出去”提供資金避險(xiǎn)和托管投資金融產(chǎn)品。同時(shí),廣東自貿(mào)區(qū)通過進(jìn)一步簡(jiǎn)化項(xiàng)目收支手續(xù),為在“一帶一路”投資經(jīng)營(yíng)的企業(yè)使用人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算提供便利。2019年,省內(nèi)新增辦理跨境人民幣業(yè)務(wù)企業(yè)22562家,跨境人民幣業(yè)務(wù)結(jié)算量達(dá)到3.26萬億元,成為該省歷史之最。越來越多的外資企業(yè)漸漸體會(huì)到使用人民幣跨境結(jié)算帶來的好處。

    (二)跨境投融資“擴(kuò)渠道”

    2019年,人民銀行廣州分行成功獲批在廣東自貿(mào)區(qū)復(fù)制上海自由貿(mào)易賬戶(FT賬戶)體系業(yè)務(wù)。FT賬戶(自由貿(mào)易賬戶)具有賬戶管理成本和融資成本低、結(jié)售匯適用離岸匯率、資金出入境便利等多項(xiàng)優(yōu)勢(shì),能為大灣區(qū)企業(yè)開展跨境投融資提供更多選擇。截至2019年末,已開立賬戶83個(gè),為南沙、橫琴片區(qū)及境外企業(yè)辦理相關(guān)業(yè)務(wù)131筆,金額折合人民幣157.3億元。

    擴(kuò)大參與境內(nèi)信貸資產(chǎn)對(duì)外轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的主體范圍和信貸資產(chǎn)范圍,進(jìn)一步促進(jìn)粵港澳大灣區(qū)內(nèi)金融資產(chǎn)跨境流動(dòng)。截至2020年6月末,粵港澳大灣區(qū)內(nèi)共發(fā)生19筆銀行不良資產(chǎn)對(duì)外轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù),金額合計(jì)47.72億元人民幣。7月21日,中國(guó)建設(shè)銀行廣東省分行成功將一筆貿(mào)易融資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給中國(guó)建設(shè)銀行悉尼分行,粵港澳大灣區(qū)首筆貿(mào)易融資資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)宣告落地廣州。

    試點(diǎn)跨境金融區(qū)塊鏈服務(wù)平臺(tái)。該平臺(tái)通過特定業(yè)務(wù)場(chǎng)景,提供“出口應(yīng)收賬款融資”報(bào)關(guān)單信息核驗(yàn)和“企業(yè)跨境和信用信息授權(quán)查證”服務(wù),為防范重復(fù)融資、便利貿(mào)易背景真實(shí)性審核提供有力支撐??缇辰鹑趨^(qū)塊鏈服務(wù)平臺(tái)在廣東試點(diǎn)以來,截至6月10日,廣東?。ú缓钲冢┮延?2家銀行參與試點(diǎn),服務(wù)企業(yè)524家,完成應(yīng)收賬款融資2779筆,放款金額合計(jì)77.82億美元,有效緩解了中小企業(yè)融資難、融資貴問題。

    (三)跨境融資改革“增便利”

    外匯局廣東省分局積極落實(shí)跨境融資新政策,便利境內(nèi)企業(yè)與“一帶一路”沿線國(guó)家開展跨境融資業(yè)務(wù)。

    取消合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)投資額度限制。這意味著具備相應(yīng)資格的境外機(jī)構(gòu)投資者,只需進(jìn)行登記即可自主匯入資金開展符合規(guī)定的證券投資,將進(jìn)一步便利境外投資者投資境內(nèi)證券市場(chǎng),提升我國(guó)金融市場(chǎng)開放的深度和廣度。

    取消外債逐筆登記,允許粵港澳大灣區(qū)內(nèi)企業(yè)可按凈資產(chǎn)2倍到所在地外匯局辦理一次性外債登記。截至2020年6月末,粵港澳大灣區(qū)內(nèi)共有150家企業(yè)辦理一次性外債簽約登記,已融入境外資金折合14.72億美元。

    實(shí)施境內(nèi)直接投資登記改革政策,為外商投資企業(yè)提供基本信息登記、變更、注銷、清算匯出“一站式”服務(wù),有效降低企業(yè)“腳底成本”。

    三、廣東自貿(mào)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)策

    (一)雙管齊下,加快人民幣國(guó)際化進(jìn)程

    1.持續(xù)推進(jìn)“一帶一路”沿線的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。2020年,全球受新冠肺炎疫情沖擊,世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩,加上中美貿(mào)易摩擦等問題,廣東自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)下行壓力依然較大。今后一段時(shí)間,廣東自貿(mào)區(qū)應(yīng)該緊密聯(lián)系“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū),加強(qiáng)與他們合作發(fā)展。在消費(fèi)和外貿(mào)需求持續(xù)放緩的情況下,促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資將能進(jìn)一步拉動(dòng)投資增長(zhǎng)。隨著“一帶一路”倡議持續(xù)推進(jìn),區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展將進(jìn)一步增強(qiáng),新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式帶來的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)不斷顯現(xiàn),成為支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新動(dòng)能。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高技術(shù)制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等占經(jīng)濟(jì)比重將進(jìn)一步上升。

    2.推動(dòng)粵港澳大灣區(qū)綠色金融創(chuàng)新發(fā)展。一是推進(jìn)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)。聯(lián)合廣州碳排放權(quán)交易所、香港品質(zhì)保證局、澳門銀行公會(huì)等單位共同起草完成《廣東省廣州市綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)碳排放權(quán)抵質(zhì)押融資實(shí)施方案》等多份文件,為拓展環(huán)境權(quán)益抵質(zhì)押融資創(chuàng)新、林業(yè)碳匯業(yè)務(wù)打下基礎(chǔ);二是發(fā)起粵港澳大灣區(qū)環(huán)境信息披露倡議,推動(dòng)建立合規(guī)、透明的環(huán)境信息披露機(jī)制,促進(jìn)粵港澳大灣區(qū)產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型;三是充分發(fā)揮廣東省內(nèi)碳排放交易所的平臺(tái)功能,搭建粵港澳大灣區(qū)環(huán)境權(quán)益交易與金融服務(wù)平臺(tái)。充分依托廣東的碳交易平臺(tái),開展碳排放交易外匯試點(diǎn)和碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新,支持符合條件的境外投資者以外匯參與粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地碳排放權(quán)交易,鼓勵(lì)境外投資者以人民幣參與粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地碳排放權(quán)交易。

    (二)深化“放管服”改革,推進(jìn)跨境人民幣結(jié)算服務(wù)便利化

    1.推進(jìn)更高水平的貿(mào)易投資便利化。廣東自貿(mào)區(qū)應(yīng)該把握機(jī)遇,在兩方面推進(jìn)貿(mào)易投資便利化:鼓勵(lì)結(jié)算銀行在風(fēng)險(xiǎn)可控的基礎(chǔ)上不斷簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)流程、提高服務(wù)質(zhì)效,便利企業(yè)開展跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù);二是針對(duì)跨境居住、工作的灣區(qū)居民的生活需求,鼓勵(lì)區(qū)內(nèi)銀行推出跨境人民幣便民金融服務(wù),為大灣區(qū)居民跨境支付收取薪酬、繳納水電燃?xì)獾壬钍罩峁┛缇橙嗣駧沤Y(jié)算服務(wù);三是深入推進(jìn)移動(dòng)支付便民場(chǎng)景運(yùn)用,一是深入推進(jìn)移動(dòng)支付便民場(chǎng)景運(yùn)用,通過智慧交通、智慧生活、智慧醫(yī)療、智慧養(yǎng)老等“四個(gè)智慧”推動(dòng)移動(dòng)支付在大灣區(qū)各地市醫(yī)療、繳費(fèi)、商圈、交通、停車場(chǎng)等便民服務(wù)規(guī)?;l(fā)展。

    2.推動(dòng)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)開放和基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通。進(jìn)一步便利境外投資者使用人民幣投資境內(nèi)債券和股票。我國(guó)金融市場(chǎng)開放為周邊國(guó)家及“一帶一路”沿線國(guó)家投資者提供了多元化的投融資渠道。周邊國(guó)家及“一帶一路”沿線投資者不僅可以通過RQFII、滬深港通、直接入市投資、債券通等多種渠道投資我國(guó)金融市場(chǎng),我國(guó)機(jī)構(gòu)投資者也可以通過RQDII 機(jī)制投資周邊國(guó)家及“一帶一路”沿線國(guó)家金融市場(chǎng)人民幣計(jì)價(jià)的金融產(chǎn)品。近年來,隨著熊貓債有關(guān)賬戶開立、資金存管、跨境匯劃和數(shù)據(jù)報(bào)送管理不斷完善,熊貓債發(fā)行流程不斷簡(jiǎn)化、發(fā)行制度透明度不斷提升,境外主體發(fā)債的便利性和規(guī)范性穩(wěn)步提升,熊貓債對(duì)境外機(jī)構(gòu)吸引力加大。2019 年以來,熊貓債發(fā)行主體不斷多元化,純境外主體市場(chǎng)參與度提高。越來越多的境外主體選擇發(fā)行熊貓債作為重要融資渠道。

    有序推進(jìn)粵港澳金融基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通。首先,支持港澳人民幣清算行參與內(nèi)地銀行間拆借市場(chǎng),推動(dòng)港澳人民幣清算行更深層次參與內(nèi)地銀行間市場(chǎng);其次,支持深圳證券交易所與境外市場(chǎng)互聯(lián)互通,鼓勵(lì)深圳證券交易所利用債券市場(chǎng)支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè);再者,鼓勵(lì)廣東金融機(jī)構(gòu)與港澳金融機(jī)構(gòu)合作為港澳市場(chǎng)主體在內(nèi)地進(jìn)行債券融資提供全方位金融服務(wù)。積極開展“債券通”南向通政策研究;最后,支持在粵征信機(jī)構(gòu)和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)開拓境外市場(chǎng),積極布局設(shè)立港澳分支機(jī)構(gòu)。加強(qiáng)粵港澳監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作,逐步推動(dòng)建立粵港澳征信產(chǎn)品和信用評(píng)級(jí)結(jié)果互認(rèn)機(jī)制,使征信和信用評(píng)級(jí)產(chǎn)品在粵港澳地區(qū)統(tǒng)一使用。

    四、結(jié)語

    2020年,席卷全球的新冠疫情必將使全球經(jīng)濟(jì)重新洗牌。面對(duì)突如其來的疫情沖擊,我國(guó)央行快速反應(yīng)、果斷應(yīng)對(duì),及時(shí)出臺(tái)支持防疫保供和企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的跨境人民幣政策措施。央行各分支機(jī)構(gòu)紛紛指導(dǎo)轄內(nèi)商業(yè)銀行認(rèn)真做好疫情防控期間跨境人民幣業(yè)務(wù)工作,各銀行紛紛出臺(tái)免收抗疫相關(guān)手續(xù)費(fèi)等支持措施,開辟綠色通道,優(yōu)先辦理進(jìn)出口防疫物資款項(xiàng)結(jié)算業(yè)務(wù)。這些措施都有力支持企業(yè)降低交易成本、控制匯率風(fēng)險(xiǎn)、避免匯兌損失、鎖定財(cái)務(wù)成本,跨境人民幣結(jié)算量呈逆勢(shì)上揚(yáng)態(tài)勢(shì),便利企業(yè)貿(mào)易投資的優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步凸顯。

    下一步,我國(guó)央行將緊緊圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求,推動(dòng)更高水平貿(mào)易投資人民幣結(jié)算便利化,進(jìn)一步完善跨境人民幣政策。金融機(jī)構(gòu)只有不斷提升金融服務(wù)水平,提供更加便捷高效的跨境人民幣金融產(chǎn)品和服務(wù),進(jìn)一步提高人民幣跨境及離岸清算效率,才能有效助力政府和企業(yè)的健康發(fā)展。

    參考文獻(xiàn):

    [1]中國(guó)人民銀行.2020年人民幣國(guó)際化報(bào)告,2020(8)http://www.pbc.gov.cn/huobizhengceersi/214481/3871621/index.html.

    [2]國(guó)家外匯管理局.廣東省金融運(yùn)行報(bào)告,2020(6).http://www.safe.gov.cn/guangdong/2020/0617/1771.html.

    [3]廣東省地方金融監(jiān)管局. 關(guān)于貫徹落實(shí)金融支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)意見的實(shí)施方案,2020(7).http://gdjr.gd.gov.cn/gdjr/zwgk/tzgg/content/post_3055572.html.

    [4]楊勁,劉昭樂.跨境人民幣業(yè)務(wù)視角下廣東自貿(mào)區(qū)金融合作研究[J].中國(guó)發(fā)展,2019(4):56-60.

    [5]方銘賢.廣東建設(shè)國(guó)際金融樞紐給力“一帶一路”[J].中國(guó)金融家,2019(5):72-73.

    [6]白鶴祥.圍繞服務(wù)實(shí)體推動(dòng)人民幣國(guó)際化[J].中國(guó)金融,2019(7):25-26.

    基金項(xiàng)目:廣州番禺職業(yè)技術(shù)學(xué)院校級(jí)科研項(xiàng)目,編號(hào)2018SK012。

    作者單位:廣州番禺職業(yè)技術(shù)學(xué)院

    猜你喜歡
    發(fā)展對(duì)策發(fā)展現(xiàn)狀
    普惠金融扶貧發(fā)展對(duì)策研究
    試述植物源農(nóng)藥的作用機(jī)理與發(fā)展現(xiàn)狀
    抓住機(jī)遇 全面加快瀾滄縣烤煙產(chǎn)業(yè)發(fā)展
    探討促進(jìn)文博事業(yè)發(fā)展的對(duì)策
    瀾滄縣冬早蔬菜現(xiàn)狀與發(fā)展思路
    天然氣儲(chǔ)運(yùn)技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析
    巨災(zāi)債券在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用
    淺析家庭農(nóng)場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀及面臨困境—以麗江市為例
    科技視界(2016年21期)2016-10-17 18:44:27
    新余蜜桔產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展對(duì)策
    福建省森林旅游市場(chǎng)現(xiàn)狀與發(fā)展對(duì)策
    商(2016年27期)2016-10-17 07:23:23
    亚洲精品在线美女| 国产免费av片在线观看野外av| 亚洲精品美女久久久久99蜜臀| 一夜夜www| aaaaa片日本免费| 亚洲精品久久午夜乱码| 老熟妇仑乱视频hdxx| 午夜福利,免费看| 男女免费视频国产| 亚洲国产欧美在线一区| 在线观看免费高清a一片| 亚洲精品中文字幕在线视频| www.999成人在线观看| 午夜老司机福利片| 丰满迷人的少妇在线观看| 欧美日韩av久久| 久久国产精品男人的天堂亚洲| 日韩熟女老妇一区二区性免费视频| 制服诱惑二区| 久久热在线av| 免费在线观看影片大全网站| 91麻豆精品激情在线观看国产 | 999久久久国产精品视频| 亚洲男人天堂网一区| 男女边摸边吃奶| 欧美日韩亚洲国产一区二区在线观看 | 热re99久久精品国产66热6| 久久天堂一区二区三区四区| 69av精品久久久久久 | 久久中文看片网| av超薄肉色丝袜交足视频| 亚洲第一欧美日韩一区二区三区 | 捣出白浆h1v1| 一区二区av电影网| 色综合婷婷激情| 三上悠亚av全集在线观看| 天堂动漫精品| 欧美日韩福利视频一区二区| 制服人妻中文乱码| 美女视频免费永久观看网站| 久久精品人人爽人人爽视色| bbb黄色大片| 啦啦啦中文免费视频观看日本| 不卡一级毛片| 黄色视频不卡| 精品久久久久久电影网| 两性午夜刺激爽爽歪歪视频在线观看 | 亚洲中文日韩欧美视频| 丝袜在线中文字幕| 人人妻人人澡人人爽人人夜夜| 日韩有码中文字幕| 国产成人精品久久二区二区免费| 自线自在国产av| 久久久国产精品麻豆| 黄色片一级片一级黄色片| 中文字幕av电影在线播放| 十八禁网站网址无遮挡| 亚洲五月婷婷丁香| 我的亚洲天堂| 成人国产一区最新在线观看| 国产伦人伦偷精品视频| 亚洲欧洲日产国产| 黑人巨大精品欧美一区二区mp4| 久久精品国产亚洲av香蕉五月 | 国产精品久久电影中文字幕 | 亚洲精品中文字幕在线视频| 亚洲精品国产精品久久久不卡| 男人操女人黄网站| 亚洲午夜理论影院| 国产不卡一卡二| 电影成人av| 亚洲欧洲精品一区二区精品久久久| 黄色成人免费大全| 91精品三级在线观看| 久久九九热精品免费| 久久人人爽av亚洲精品天堂| 韩国精品一区二区三区| 一夜夜www| 熟女少妇亚洲综合色aaa.| 一边摸一边抽搐一进一出视频| 亚洲第一av免费看| 欧美亚洲 丝袜 人妻 在线| 久久久久久久久免费视频了| 嫩草影视91久久| 一个人免费在线观看的高清视频| 亚洲综合色网址| 亚洲午夜精品一区,二区,三区| 成年动漫av网址| 一级片免费观看大全| 免费av中文字幕在线| 久久国产精品影院| 成年人免费黄色播放视频| 亚洲人成电影免费在线| 夜夜骑夜夜射夜夜干| 亚洲欧美色中文字幕在线| 亚洲av第一区精品v没综合| 亚洲综合色网址| 水蜜桃什么品种好| 一二三四社区在线视频社区8| 精品国产乱码久久久久久小说| 亚洲国产欧美网| 亚洲成人免费av在线播放| 在线看a的网站| 国产亚洲午夜精品一区二区久久| 老司机靠b影院| 国产精品九九99| aaaaa片日本免费| 高清欧美精品videossex| 日韩视频在线欧美| 亚洲天堂av无毛| 国产1区2区3区精品| 久久精品国产a三级三级三级| 免费高清在线观看日韩| 美女扒开内裤让男人捅视频| 国产精品久久久久久精品古装| 19禁男女啪啪无遮挡网站| 一区二区av电影网| 一二三四在线观看免费中文在| a级片在线免费高清观看视频| 日本av免费视频播放| 久久国产亚洲av麻豆专区| 99国产极品粉嫩在线观看| 欧美激情高清一区二区三区| 欧美大码av| 久久婷婷成人综合色麻豆| 日韩熟女老妇一区二区性免费视频| 欧美黄色淫秽网站| 激情视频va一区二区三区| 99在线人妻在线中文字幕 | 精品久久久精品久久久| 国产精品国产av在线观看| 久久九九热精品免费| 美女福利国产在线| 无遮挡黄片免费观看| 欧美精品一区二区大全| 一级毛片女人18水好多| 国产xxxxx性猛交| 久久天躁狠狠躁夜夜2o2o| 久久国产精品人妻蜜桃| 欧美日韩黄片免| 亚洲精品粉嫩美女一区| 色婷婷av一区二区三区视频| 亚洲欧美日韩另类电影网站| 国产精品av久久久久免费| 一级片'在线观看视频| 亚洲专区国产一区二区| 十八禁网站网址无遮挡| 99久久国产精品久久久| 欧美精品亚洲一区二区| 午夜福利免费观看在线| 美女扒开内裤让男人捅视频| 国产成人欧美| 亚洲一码二码三码区别大吗| 国产1区2区3区精品| 在线观看一区二区三区激情| 久久天躁狠狠躁夜夜2o2o| 亚洲精品久久午夜乱码| 亚洲成人免费av在线播放| 精品国产乱码久久久久久男人| 亚洲avbb在线观看| 动漫黄色视频在线观看| 少妇裸体淫交视频免费看高清 | 亚洲av国产av综合av卡| 啦啦啦在线免费观看视频4| 日本五十路高清| 亚洲av欧美aⅴ国产| 黄色怎么调成土黄色| 日本五十路高清| 久久免费观看电影| 亚洲精品久久午夜乱码| 精品一区二区三卡| 久久性视频一级片| 老司机深夜福利视频在线观看| 少妇被粗大的猛进出69影院| 亚洲伊人久久精品综合| 一边摸一边做爽爽视频免费| 亚洲人成77777在线视频| 大片电影免费在线观看免费| 伊人久久大香线蕉亚洲五| 亚洲一码二码三码区别大吗| 一级毛片女人18水好多| 国产高清激情床上av| 成人黄色视频免费在线看| 丰满少妇做爰视频| 天堂动漫精品| 亚洲国产中文字幕在线视频| 99久久人妻综合| 久久久久久久久久久久大奶| 成人精品一区二区免费| 亚洲精品久久成人aⅴ小说| 麻豆国产av国片精品| 一本大道久久a久久精品| av视频免费观看在线观看| 99热国产这里只有精品6| 女性被躁到高潮视频| 美女高潮喷水抽搐中文字幕| 午夜激情久久久久久久| 成人av一区二区三区在线看| 夜夜爽天天搞| 久久精品国产综合久久久| 日韩欧美一区视频在线观看| 欧美日韩一级在线毛片| 黑人巨大精品欧美一区二区mp4| 91成年电影在线观看| 夫妻午夜视频| 涩涩av久久男人的天堂| 久久精品亚洲av国产电影网| 一本综合久久免费| 午夜福利,免费看| 国产精品亚洲av一区麻豆| 成人特级黄色片久久久久久久 | 精品少妇久久久久久888优播| 免费黄频网站在线观看国产| 99精品久久久久人妻精品| 亚洲一区中文字幕在线| 99精国产麻豆久久婷婷| 国产成人av激情在线播放| 国产精品麻豆人妻色哟哟久久| 黄片大片在线免费观看| 久久久久网色| 亚洲性夜色夜夜综合| 久久影院123| 国产日韩欧美亚洲二区| 麻豆国产av国片精品| 国产精品国产高清国产av | 亚洲国产av新网站| 欧美日韩黄片免| 在线看a的网站| 中文字幕av电影在线播放| 久久精品aⅴ一区二区三区四区| 人人妻人人澡人人看| 亚洲欧美日韩另类电影网站| 69av精品久久久久久 | 久久亚洲真实| 成人永久免费在线观看视频 | 欧美日韩国产mv在线观看视频| kizo精华| 亚洲avbb在线观看| 国产精品久久久av美女十八| 视频区图区小说| 亚洲五月色婷婷综合| 日韩视频一区二区在线观看| 国产成人av激情在线播放| 久久狼人影院| 18禁裸乳无遮挡动漫免费视频| 在线观看www视频免费| 91av网站免费观看| 中文字幕高清在线视频| www.999成人在线观看| 2018国产大陆天天弄谢| 在线观看人妻少妇| 国产成人av教育| 久久国产精品影院| 国产精品久久久久久人妻精品电影 | 国产精品香港三级国产av潘金莲| 一本—道久久a久久精品蜜桃钙片| 人妻夜夜爽99麻豆av| 老鸭窝网址在线观看| 午夜日韩欧美国产| 久久久久久国产a免费观看| 日本在线视频免费播放| 少妇丰满av| 一级作爱视频免费观看| 亚洲专区国产一区二区| 国产高清有码在线观看视频| 欧美日本视频| 99久久精品热视频| 亚洲成人久久爱视频| 欧美日韩综合久久久久久 | 精品一区二区三区四区五区乱码| 国产精品综合久久久久久久免费| 免费看十八禁软件| 亚洲午夜精品一区,二区,三区| 国产三级黄色录像| 欧美一级a爱片免费观看看| 热99在线观看视频| 在线观看日韩欧美| 看黄色毛片网站| 久久久国产欧美日韩av| 99国产精品一区二区蜜桃av| 99久国产av精品| 亚洲专区字幕在线| 啦啦啦免费观看视频1| 69av精品久久久久久| 亚洲男人的天堂狠狠| 亚洲中文字幕日韩| 日本精品一区二区三区蜜桃| 国产欧美日韩一区二区精品| 久久精品国产综合久久久| 丁香欧美五月| 在线播放国产精品三级| 成年女人看的毛片在线观看| 九九热线精品视视频播放| 狂野欧美激情性xxxx| 国产亚洲av高清不卡| 亚洲精品粉嫩美女一区| 成人鲁丝片一二三区免费| 国产乱人伦免费视频| 成年女人永久免费观看视频| 国产v大片淫在线免费观看| 天天一区二区日本电影三级| 丰满的人妻完整版| 成人亚洲精品av一区二区| 国产男靠女视频免费网站| 亚洲国产色片| 一区二区三区高清视频在线| www.www免费av| 婷婷亚洲欧美| 国产精品久久久久久人妻精品电影| 国产成+人综合+亚洲专区| 亚洲国产欧美人成| 国产激情偷乱视频一区二区| 97超视频在线观看视频| 国产精品 欧美亚洲| 欧美av亚洲av综合av国产av| 国产日本99.免费观看| 国产高清视频在线播放一区| 成人av在线播放网站| 久久精品91蜜桃| 丝袜人妻中文字幕| 亚洲熟女毛片儿| 午夜亚洲福利在线播放| 两性午夜刺激爽爽歪歪视频在线观看| 搡老妇女老女人老熟妇| 亚洲国产日韩欧美精品在线观看 | 99久久国产精品久久久| 国产三级中文精品| 老司机午夜十八禁免费视频| 欧美又色又爽又黄视频| aaaaa片日本免费| 男人舔女人的私密视频| 非洲黑人性xxxx精品又粗又长| 一区二区三区高清视频在线| 欧美日韩福利视频一区二区| 亚洲 国产 在线| 1024手机看黄色片| 午夜福利高清视频| 在线免费观看不下载黄p国产 | 精品午夜福利视频在线观看一区| 亚洲自拍偷在线| bbb黄色大片| 日韩免费av在线播放| 最近在线观看免费完整版| 动漫黄色视频在线观看| 好男人在线观看高清免费视频| 精品一区二区三区视频在线观看免费| 亚洲欧美日韩高清专用| 国产爱豆传媒在线观看| 国产美女午夜福利| 国产av在哪里看| 国内精品久久久久久久电影| 村上凉子中文字幕在线| 99久久综合精品五月天人人| 男女下面进入的视频免费午夜| 成年女人毛片免费观看观看9| 日本五十路高清| 亚洲欧美激情综合另类| 亚洲成人精品中文字幕电影| 中出人妻视频一区二区| av欧美777| 成熟少妇高潮喷水视频| 九九久久精品国产亚洲av麻豆 | 少妇人妻一区二区三区视频| 精品午夜福利视频在线观看一区| 一区福利在线观看| 国产精品永久免费网站| 国产91精品成人一区二区三区| 色尼玛亚洲综合影院| 男女做爰动态图高潮gif福利片| 午夜成年电影在线免费观看| 国产免费av片在线观看野外av| 亚洲精品乱码久久久v下载方式 | 成年人黄色毛片网站| 亚洲电影在线观看av| 午夜福利视频1000在线观看| 亚洲 欧美 日韩 在线 免费| 1024手机看黄色片| 国产三级中文精品| 女人被狂操c到高潮| 国产精品久久久av美女十八| 一卡2卡三卡四卡精品乱码亚洲| 一级a爱片免费观看的视频| 亚洲精品456在线播放app | 久久久精品大字幕| 久久久久久国产a免费观看| 亚洲av中文字字幕乱码综合| 嫩草影院精品99| 欧美日韩国产亚洲二区| 国产高清有码在线观看视频| 在线观看66精品国产| 中亚洲国语对白在线视频| 婷婷精品国产亚洲av| 中国美女看黄片| 亚洲成人免费电影在线观看| 久久午夜亚洲精品久久| 999久久久国产精品视频| 在线免费观看不下载黄p国产 | 久久久久精品国产欧美久久久| 久久天堂一区二区三区四区| 亚洲欧美日韩高清在线视频| 久久久久久大精品| 国产精品99久久久久久久久| 夜夜爽天天搞| 亚洲精品在线美女| 18禁黄网站禁片午夜丰满| 婷婷精品国产亚洲av在线| 美女高潮的动态| 国产真人三级小视频在线观看| 性欧美人与动物交配| 国产一区二区在线观看日韩 | 国产伦精品一区二区三区四那| 亚洲精品国产精品久久久不卡| 中文字幕av在线有码专区| 俄罗斯特黄特色一大片| 激情在线观看视频在线高清| 黄片大片在线免费观看| 18禁观看日本| 色视频www国产| 日韩 欧美 亚洲 中文字幕| 亚洲国产中文字幕在线视频| 97超视频在线观看视频| 真人做人爱边吃奶动态| 黄频高清免费视频| 黑人巨大精品欧美一区二区mp4| 成年人黄色毛片网站| 国内少妇人妻偷人精品xxx网站 | 国产精品av视频在线免费观看| www.熟女人妻精品国产| 国产av不卡久久| 亚洲中文日韩欧美视频| 国产高清有码在线观看视频| 亚洲熟女毛片儿| 午夜精品久久久久久毛片777| 亚洲av成人不卡在线观看播放网| 色综合欧美亚洲国产小说| 国产蜜桃级精品一区二区三区| 久久久久久久久免费视频了| 亚洲av电影在线进入| 亚洲va日本ⅴa欧美va伊人久久| 男女视频在线观看网站免费| 99国产精品一区二区三区| 99国产综合亚洲精品| 亚洲国产精品合色在线| 男人的好看免费观看在线视频| 一区二区三区高清视频在线| 亚洲一区高清亚洲精品| 久久久成人免费电影| 高潮久久久久久久久久久不卡| 九九热线精品视视频播放| 国产精品99久久久久久久久| 中亚洲国语对白在线视频| 亚洲中文字幕一区二区三区有码在线看 | 黄色成人免费大全| 99在线视频只有这里精品首页| 神马国产精品三级电影在线观看| 一卡2卡三卡四卡精品乱码亚洲| 国产私拍福利视频在线观看| 国产欧美日韩精品一区二区| 精品免费久久久久久久清纯| 亚洲熟女毛片儿| 国产麻豆成人av免费视频| 国产精品久久久av美女十八| 欧美大码av| 国产三级黄色录像| 757午夜福利合集在线观看| 麻豆av在线久日| 成人av一区二区三区在线看| 身体一侧抽搐| xxxwww97欧美| 国产免费av片在线观看野外av| 啦啦啦观看免费观看视频高清| 亚洲性夜色夜夜综合| 亚洲av五月六月丁香网| 香蕉国产在线看| 久久久久亚洲av毛片大全| 色综合欧美亚洲国产小说| 丰满人妻一区二区三区视频av | 日韩精品中文字幕看吧| 午夜福利视频1000在线观看| av中文乱码字幕在线| 亚洲avbb在线观看| 哪里可以看免费的av片| 成人永久免费在线观看视频| www.www免费av| 日韩人妻高清精品专区| 精品久久蜜臀av无| 亚洲精品色激情综合| 91在线观看av| 嫩草影院入口| 亚洲 国产 在线| 色av中文字幕| 十八禁网站免费在线| 国产亚洲精品综合一区在线观看| 嫩草影院入口| 91字幕亚洲| 国产v大片淫在线免费观看| 国产精品免费一区二区三区在线| 欧美高清成人免费视频www| 亚洲aⅴ乱码一区二区在线播放| 日本黄色视频三级网站网址| 午夜激情福利司机影院| 国产精品av视频在线免费观看| 99精品在免费线老司机午夜| 最近最新中文字幕大全免费视频| 国产一级毛片七仙女欲春2| 久久久久性生活片| 男女做爰动态图高潮gif福利片| 国产激情欧美一区二区| 亚洲七黄色美女视频| 日本黄色视频三级网站网址| 欧美丝袜亚洲另类 | www.熟女人妻精品国产| 九九热线精品视视频播放| 白带黄色成豆腐渣| 女警被强在线播放| 一区福利在线观看| 一级毛片高清免费大全| 男女视频在线观看网站免费| 亚洲专区中文字幕在线| 亚洲av电影不卡..在线观看| 亚洲熟妇熟女久久| 成人高潮视频无遮挡免费网站| 久久久色成人| 国产真人三级小视频在线观看| 日韩大尺度精品在线看网址| 国产高清有码在线观看视频| 日韩欧美 国产精品| 人妻久久中文字幕网| 天堂√8在线中文| 757午夜福利合集在线观看| 亚洲欧美日韩高清专用| 18禁黄网站禁片免费观看直播| 国内精品久久久久精免费| 亚洲av第一区精品v没综合| 999久久久精品免费观看国产| 欧美中文日本在线观看视频| 99精品欧美一区二区三区四区| 欧美绝顶高潮抽搐喷水| tocl精华| 精华霜和精华液先用哪个| 午夜精品一区二区三区免费看| 亚洲精品中文字幕一二三四区| 人妻夜夜爽99麻豆av| 成人亚洲精品av一区二区| 国产成人福利小说| 国产精品99久久99久久久不卡| 99久久国产精品久久久| 国产欧美日韩一区二区三| 韩国av一区二区三区四区| 国产成人影院久久av| 村上凉子中文字幕在线| 精品一区二区三区av网在线观看| 91在线精品国自产拍蜜月 | 久久久久久久午夜电影| 国语自产精品视频在线第100页| 美女 人体艺术 gogo| 香蕉av资源在线| 搡老熟女国产l中国老女人| 国产精华一区二区三区| 亚洲欧美日韩无卡精品| 午夜精品一区二区三区免费看| av视频在线观看入口| 日本免费一区二区三区高清不卡| 国产精品永久免费网站| 99国产综合亚洲精品| 国产99白浆流出| 成人亚洲精品av一区二区| 亚洲精品国产精品久久久不卡| 国产精品一区二区精品视频观看| 国产日本99.免费观看| 亚洲av美国av| 又黄又爽又免费观看的视频| 三级毛片av免费| 免费av毛片视频| 国产熟女xx| 欧美色视频一区免费| 精品国产三级普通话版| 国产亚洲精品av在线| 午夜免费激情av| 久久国产乱子伦精品免费另类| 精品国内亚洲2022精品成人| 夜夜爽天天搞| 亚洲精品一区av在线观看| 国产高清三级在线| 亚洲七黄色美女视频| 91字幕亚洲| 最新美女视频免费是黄的| 日日干狠狠操夜夜爽| 日韩人妻高清精品专区| 国产综合懂色| 18禁美女被吸乳视频| 久久久久久九九精品二区国产| 国产高清videossex| 老汉色av国产亚洲站长工具| 成人永久免费在线观看视频| 中亚洲国语对白在线视频| 人妻夜夜爽99麻豆av| 成年女人毛片免费观看观看9| 一级毛片高清免费大全| 亚洲av电影在线进入| 国内精品一区二区在线观看| 真人一进一出gif抽搐免费| 村上凉子中文字幕在线| 亚洲天堂国产精品一区在线| 亚洲av日韩精品久久久久久密| 欧美不卡视频在线免费观看| 欧美成狂野欧美在线观看| 无遮挡黄片免费观看| 黄色丝袜av网址大全| 床上黄色一级片| 搞女人的毛片| www.www免费av| 女人高潮潮喷娇喘18禁视频| 亚洲精品乱码久久久v下载方式 | 精品久久久久久,|