民間金融風(fēng)險問題研究

(鄭州財稅金融職業(yè)學(xué)院 河南 鄭州 450000)

我國民間金融發(fā)展有千年之久，積淀深厚，同時具有濃重的中國色彩。西周時期，就已經(jīng)對民間借貸有了記載。然而在中國，構(gòu)建一個較為穩(wěn)定的大一統(tǒng)政治體系在很長時間內(nèi)都是主流，政府更是把控了大宗貿(mào)易和貨幣熔鑄。即使在中國經(jīng)濟十分繁榮的明清時期，民間金融的發(fā)展依然受到很大限制。直到20世紀(jì)90年代，我國開始逐步建立起社會主義市場經(jīng)濟體系，市場經(jīng)濟才得以伸展臂膀，民間金融活動也越來越活躍起來。我國民間金融長期依賴熟人親戚之間的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)發(fā)展。隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，這種依賴性開始逐漸減弱，但我國民間金融活動仍然較為隱蔽，復(fù)雜。民間金融對我國經(jīng)濟發(fā)展起到了不可磨滅的積極作用，但同時民間金融風(fēng)險影響日益突出，非法集資、洗黑錢等問題層出不窮，甚至影響到了實體經(jīng)濟發(fā)展。這說明我國民間金融領(lǐng)域不僅存在灰色地帶，而且還存在黑色地帶，如果不加以分析管控，可能會造成不堪設(shè)想的后果。因此，分析民間金融活動中的風(fēng)險，探尋更為合理有效的民間金融風(fēng)險防范措施具有重要意義。

一、背景

改革開放后，我國民間金融隨著經(jīng)濟的飛速增長而迅速發(fā)展。除了貨幣供需失衡，官方金融機構(gòu)如“四大銀行”借貸手續(xù)煩瑣、耗時長，許多中小企業(yè)更是融資困難，而從非官方金融或是個人處進(jìn)行借貸則更為簡便直接，節(jié)約資金周轉(zhuǎn)時間，這也是民間金融得以發(fā)展的重要因素。

同時，人們的生活水平不斷提高，為溫飽憂愁的時代一去不復(fù)返，人們手中的閑置資金越來越多。然而，可以投資的現(xiàn)有渠道卻屈指可數(shù)，這為民間金融的發(fā)展提供了較為充分的現(xiàn)實基礎(chǔ)，從而為經(jīng)濟全面發(fā)展提供了更多的動力。

由于以上兩個原因，民間金融得以出現(xiàn)并得到迅速發(fā)展。然而民間金融的發(fā)展也沒能逃出兩面性的客觀規(guī)律：民間金融一方面為中小企業(yè)提供了融資新渠道，解決了部分中小企業(yè)的資金需求問題；另一方面也拓寬了居民的投資途徑，使社會閑置資金的增值保值變得更加容易。但縱觀民間金融發(fā)展的這些年，也確實帶來了一系列的問題。

二、民間金融的特點

民間金融具有很多不同于正規(guī)金融的特點，主要有以下三個。

(一)非正規(guī)性與隱蔽性

我國正規(guī)金融具有系統(tǒng)的監(jiān)管體系，主要為“一行三會”，而我國民間金融并未納入其中，具有較強的非正規(guī)性。民間金融總體上公開化程度不高，且交易并無固定場所。而一般情況下，交易主體并不會主動對外公開交易隱私，特別是在出現(xiàn)糾紛時，往往由于交易沒有規(guī)范簽訂契約、熟人親戚關(guān)系不便撕破臉皮、訴訟成本過高等因素，交易主體選擇“吃悶虧”或者私下解決，甚至出現(xiàn)非法拘禁或暴力行為。

(二)靈活多樣性

相較于正規(guī)金融，民間金融少了許多政策約束和條件限制，交易程序簡單，期限也較短，交易參與主體多樣化，又得益于市場經(jīng)濟而快速發(fā)展出諸多模式。投資者容易被一些花樣百出的美麗假象迷惑，喪失理智，認(rèn)為如此直接便捷又能短期內(nèi)獲得高收益的投資項目，何樂而不為？實則掉入陷阱。

(三)高收益與高風(fēng)險性

資金進(jìn)入民間金融市場就是為了尋求更高的收益，通常而言，收益越高，風(fēng)險越高。人們往往片面地關(guān)注高額利息收益，而忽略了與高收益并存的高風(fēng)險，最后遭受損失。

三、民間金融的風(fēng)險

在金融領(lǐng)域，風(fēng)險被普遍認(rèn)為是不確定性。一般情況下，我們把民間金融活動中產(chǎn)生的金融風(fēng)險稱為民間金融風(fēng)險。盡管在金融領(lǐng)域并沒有統(tǒng)一的風(fēng)險衡量標(biāo)準(zhǔn)，但若想對各類民間風(fēng)險進(jìn)行有效的評估預(yù)測就不得不對其進(jìn)行分類，予以分析。

(一)內(nèi)部風(fēng)險

民間金融的內(nèi)部風(fēng)險主要是指民間金融活動中主體價值、主體收益、主體生存等諸多影響因素造成損失的可能性。民間金融風(fēng)險有以下四個。

1.利率風(fēng)險

不同于正規(guī)金融，民間金融受到的主要是高利率風(fēng)險，而并非期限結(jié)構(gòu)風(fēng)險、存貸利率變動風(fēng)險、提前償還貸款或提前提取存款風(fēng)險等傳統(tǒng)正規(guī)金融受影響較大的利率風(fēng)險。

2.流動性風(fēng)險

流動性風(fēng)險是指金融機構(gòu)無法滿足現(xiàn)金流動性要求而造成損失的可能性。通?？杀憩F(xiàn)于以債還債式的資金鏈或不穩(wěn)定資金池等。

3.信用風(fēng)險

通常，我們將各民間金融主體無法正常履約或者履約能力下降而造成損失的不確定性稱為信用風(fēng)險。我們以為，信用風(fēng)險由違約風(fēng)險和信用價差風(fēng)險組成。民間金融業(yè)務(wù)對象的特殊性使信用風(fēng)險增高。中小企業(yè)等債務(wù)人往往具有各種各樣的自身條件限制使債權(quán)人容易受到更高的信用風(fēng)險。

4.操作風(fēng)險

操作風(fēng)險主要是指在技術(shù)和組織方面的信息及報告系統(tǒng)出現(xiàn)故障導(dǎo)致?lián)p失的可能性。一般表現(xiàn)為相關(guān)硬件設(shè)備不完善，以及風(fēng)險防范組織不完備。如果缺乏風(fēng)險監(jiān)管組織以及必要的風(fēng)險監(jiān)控系統(tǒng)和測量工具，可能出現(xiàn)內(nèi)、外部欺詐及實體資產(chǎn)受損失等風(fēng)險。

(二)民間金融的外部風(fēng)險

除了內(nèi)部風(fēng)險之外，我國民間金融還受到一些外部風(fēng)險的影響。這些外部風(fēng)險主要是指民間金融市場之外的因素所導(dǎo)致的風(fēng)險，主要有政策風(fēng)險、環(huán)境風(fēng)險、法律風(fēng)險等。其中環(huán)境風(fēng)險主要指地震、洪澇災(zāi)害等自然環(huán)境的變動，以及社會、政治環(huán)境的變動對民間金融造成損失的不確定性。

四、民間金融所存在的問題

首先，也是最根本的，我國正規(guī)金融暫時還無法滿足部分企業(yè)或是個人的融資及投資需求。轟動全國的“吳英案”中，如果吳英能夠從合適的正規(guī)金融機構(gòu)得到比較充足的資金，投資主體能找到廣泛而安全的投資渠道，也許就不會出現(xiàn)“吳英案”，至少能夠在很大程度上減少損失。

其次，我國民間金融，尤其是民間借貸，由于其自身具有較強的隱蔽性以及缺乏系統(tǒng)有效的監(jiān)管，信息嚴(yán)重不對稱，投資人常常處于十分被動的境遇。由于缺乏真實財務(wù)報表等數(shù)據(jù)，投資者并不清楚企業(yè)的真實經(jīng)營狀況，這對于任何投資來說都是致命傷。同時也說明我國民間金融領(lǐng)域，投資者存在經(jīng)濟常識的欠缺，以及非理性投資，甚至整體素質(zhì)偏低的情況。

最后加之相關(guān)法律還不完善，不論是債務(wù)人還是債權(quán)人，相關(guān)法律意識普遍淡薄，存在嚴(yán)重的僥幸心理，認(rèn)為鉆法律的空子，能夠有錯無罪，這也使民間金融參與主體在自身利益受到損害時不能及時有效地實施保護(hù)和挽救措施，硬生生吃了啞巴虧。“吳英案”中，吳英一直在設(shè)法為自己開脫，更有諸多輿論稱吳英只是進(jìn)行民間借貸的聰明企業(yè)家。這些人也許是真的對民間借貸與非法集資無法予以區(qū)分，也許是為了自己的既得利益或潛在利益進(jìn)行狡辯，混淆視聽。

綜合以上分析，我國民間金融領(lǐng)域存在的問題令人深思，尤其是在民間金融風(fēng)險防范上，還有很長的路要走。

五、民間金融風(fēng)險防范的具體措施建議

盡管官方和民間都對民間金融風(fēng)險有所防范，但仍然有所欠缺，需要各方努力予以補充。

(一)建立民間金融信息服務(wù)系統(tǒng)

民間金融中，是否獲得準(zhǔn)確有效的金融信息意味著各民間金融主體是否獲利，獲利多少，以及自身權(quán)益是否得到保障。失去了信息的金融就像是失去了眼睛的畫家，不僅要面臨投融資需求無法滿足的問題，甚至可能深陷血本無歸，負(fù)債累累的困境。所以，建立健全完備的民間金融信息服務(wù)系統(tǒng)，信用評級，曝光老賴，讓民間金融逐步陽光化才能更好地保護(hù)各民間金融主體的合理權(quán)益。

(二)深化金融改革，單獨監(jiān)管

一方面，拓寬投資渠道，從根源上解決投資難和中小企業(yè)融資難問題。另一方面，由于在我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管體制下，民間金融長期處于缺乏監(jiān)管的狀態(tài)，我國金融監(jiān)管機構(gòu)可以進(jìn)行合理改革，對民間金融單獨監(jiān)管，減少監(jiān)管的灰色地帶及盲區(qū)，雙管齊下，使民間金融風(fēng)險處于較為穩(wěn)定的可控范圍之內(nèi)，避免出現(xiàn)大的危機及蔓延。

(三)及時立法，單獨立法

當(dāng)今時代，經(jīng)濟社會發(fā)展迅速，創(chuàng)新不斷，民間金融發(fā)展也是各色各式，花樣繁多。如果不能及時跟上時代步伐，就將使本來就具有時滯性的法律監(jiān)管和保護(hù)更加滯后。況且，民間金融作為我國社會經(jīng)濟的重要組成部分，只有對其進(jìn)行更為系統(tǒng)詳細(xì)的立法，使其更加合法化、陽光化，才能使各參與主體在民間金融活動中，不論是進(jìn)行正常經(jīng)濟活動，還是在自身合理權(quán)益受到損害時，都有法可依。也能在一定程度上減少稅收的流失。

(四)其他

除此之外，民間金融參與主體受教育程度、知識水平、及個人素質(zhì)參差不齊，甚至部分偏低。對此，可以構(gòu)建合適的普法與經(jīng)濟常識普及框架，建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，提倡民間金融參與者加強民間金融活動中的風(fēng)險管理等。

六、結(jié)論

我國民間金融歷史悠久，無論是官方還是民間對其都有自己的認(rèn)知。在我國現(xiàn)行金融體制下，民間金融發(fā)展迅速，但也存在種種風(fēng)險隱患。民間金融風(fēng)險不僅涵蓋利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險等內(nèi)部風(fēng)險，還包括政策風(fēng)險、法律風(fēng)險、環(huán)境風(fēng)險等外部風(fēng)險，并具有非正規(guī)性、隱蔽性、靈活多樣性及高收益與高風(fēng)險性等特點。在我國民間金融不斷向前發(fā)展的過程中還會有許許多多的風(fēng)險和問題。所以只有盡早采取法律手段及時立法、單獨立法，將民間金融合法化、陽光化，并通過監(jiān)管機構(gòu)改革對其進(jìn)行合理有效的監(jiān)管，以及建立更加健全的征信系統(tǒng)和民間金融信息服務(wù)系統(tǒng)，加強普法與風(fēng)險預(yù)警，提高主體風(fēng)險防范意識與法律意識等，才能更好地維護(hù)我國民間金融健康有序，維持經(jīng)濟穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展。