貴安新區(qū)綠色金融體系存在的問題及建議

郭兆暉 徐曉婧

摘 要：得益于綠色金融政策的有力支持，貴安新區(qū)綠色發(fā)展體系已經(jīng)基本建成，綠色金融港建設(shè)和大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)正在穩(wěn)步推進(jìn)，新能源產(chǎn)業(yè)得以迅速發(fā)展。針對綠色金融激勵約束機(jī)制尚不健全，環(huán)保信息溝通機(jī)制尚不完善，金融機(jī)構(gòu)服務(wù)能力不足等問題，提出政府機(jī)構(gòu)加快健全綠色金融激勵約束機(jī)制，環(huán)保部門健全環(huán)境信息共享和披露機(jī)制，政府和市場參與者共同推動綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，金融機(jī)構(gòu)提高對綠色金融戰(zhàn)略的認(rèn)知等政策建議。

關(guān)鍵詞：貴安新區(qū) 綠色金融 碳排放權(quán) 生態(tài)經(jīng)濟(jì)帕累托最優(yōu)

一、引言

2016年8月，中國人民銀行、財(cái)政部、國家發(fā)展改革委、環(huán)境保護(hù)部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會（以下簡稱“七部委”）聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《意見》）。《意見》明確指出，綠色金融是為支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動[1]。綠色金融是一個(gè)金融理論、金融實(shí)踐和環(huán)境保護(hù)相結(jié)合的概念，國際上也被稱為可持續(xù)金融[2]。通過政府的政策引導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)生態(tài)保護(hù)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相協(xié)調(diào)，確?！吧鷳B(tài)經(jīng)濟(jì)帕累托改善”并實(shí)現(xiàn)“生態(tài)經(jīng)濟(jì)帕累托最優(yōu)”，即不僅對生態(tài)環(huán)境不產(chǎn)生不利影響，而且對生態(tài)環(huán)境有積極的效果，最終實(shí)現(xiàn)綠色金融的歷史使命，促進(jìn)社會的可持續(xù)發(fā)展。

綠色金融的核心是環(huán)境權(quán)益類產(chǎn)品（比如節(jié)能量/用能權(quán)、用水權(quán)、碳排放權(quán)、排污權(quán)等）及其相關(guān)金融創(chuàng)新產(chǎn)品。其中，綠色信貸作為金融產(chǎn)品之一，按照現(xiàn)有定義，綠色信貸是不貸款給高能耗高污染的、違規(guī)違法排放的企業(yè)，但這是金融機(jī)構(gòu)的底線，因此綠色信貸只是最起碼的要求，而不能成為綠色金融中值得鼓勵的重要組成部分。所以，依據(jù)國家發(fā)改委印發(fā)的《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2019年版）》，綠色信貸重新定義為針對節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的信貸。

二、貴安新區(qū)綠色金融體系現(xiàn)狀分析

2017年6月，七部委印發(fā)五省區(qū)的建設(shè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)總體方案。作為生態(tài)文明示范區(qū)的貴安新區(qū)，成為全國首批以及西南地區(qū)中唯一可以進(jìn)行綠色金融改革創(chuàng)新的國家級試驗(yàn)區(qū)。貴安新區(qū)立足自身資源稟賦條件，通過進(jìn)行體制機(jī)制改革、推進(jìn)綠色金融港建設(shè)、發(fā)展大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)、打造新能源產(chǎn)業(yè)以及推進(jìn)海綿城市建設(shè)等做法形成貴安新區(qū)“綠色金融+”綠色發(fā)展體系。

（一）綠色發(fā)展體系基本建成，綠色金融港建設(shè)逐步推進(jìn)

通過近幾年發(fā)展，貴安新區(qū)組建了貴安新區(qū)綠色金融港管委會，編制了《貴安新區(qū)綠色金融創(chuàng)新發(fā)展的總體規(guī)劃》《貴安新區(qū)綠色金融發(fā)展研究報(bào)告》[3]，建成了“綠色金融+”（1+5）綠色發(fā)展體系，在體制機(jī)制改革上取得了一定的突破。其中，“綠色金融+”（1+5）綠色發(fā)展體系指的是綠色金融+綠色產(chǎn)業(yè)、綠色建筑、綠色基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、綠色能源、綠色消費(fèi)。

截至2018年7月，貴安新區(qū)正在規(guī)劃建設(shè)全國首個(gè)占地3000畝的綠色金融港[3]。其中，一期已建成投用，吸引22家綠色金融機(jī)構(gòu)入駐，實(shí)現(xiàn)168億元的綠色資金業(yè)務(wù)量，構(gòu)建了綠色金融綜合服務(wù)平臺;二期近期開工建設(shè)，預(yù)計(jì)2020年建成投用。綠色金融港建設(shè)將以更加強(qiáng)勁的驅(qū)動力推動綠色金融發(fā)展。

（二）大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步推進(jìn)，新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速

貴安新區(qū)目前已建成大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)基地和世界綠色隧道數(shù)據(jù)中心，并引入騰訊貴安七星綠色數(shù)據(jù)中心、中國聯(lián)通（貴安）云計(jì)算基地以及中國移動（貴州）數(shù)據(jù)中心等項(xiàng)目，建立綠色金融風(fēng)控體系，從而加快建設(shè)全球綠色數(shù)據(jù)中心，以推動綠色金融發(fā)展。建成了國內(nèi)目前規(guī)模最大的將生產(chǎn)、充電、服務(wù)、支付聯(lián)通起來的智能互聯(lián)網(wǎng)充電站，實(shí)現(xiàn)了純電動汽車“車樁網(wǎng)一體化”，引入了由五龍集團(tuán)投資的采用工業(yè)40柔性化生產(chǎn)模式的新能源汽車產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，有利于推進(jìn)“大智移云”。

與此同時(shí)，海綿城市建設(shè)也在進(jìn)行。在全國第一批16個(gè)海綿城市建設(shè)試點(diǎn)城市中就有貴安新區(qū)。貴安新區(qū)在開發(fā)建設(shè)過程中堅(jiān)持“低沖擊開發(fā)”模式，大力推動山水林田湖草生命共同體建設(shè)，創(chuàng)建“城市再生水循環(huán)利用系統(tǒng)”，系統(tǒng)解決水安全、水環(huán)境、水生態(tài)問題，以期實(shí)現(xiàn)“全域海綿”。截至2018年上半年，海綿工程完工項(xiàng)目約70個(gè)，完工區(qū)域面積近18平方公里，累計(jì)完成海綿總投資近70億元[4]。

三、貴安新區(qū)綠色金融體系存在的問題

雖然貴安新區(qū)綠色金融的框架體系已基本形成，部分領(lǐng)域取得初步成效，但總體而言，貴安新區(qū)綠色金融體系發(fā)展仍處于起步階段，綠色金融激勵約束機(jī)制尚不健全、環(huán)保信息溝通機(jī)制尚不完善、綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施不配套、金融機(jī)構(gòu)服務(wù)能力仍顯不足，在實(shí)踐中仍存在不少亟待解決的問題。

（一）綠色金融激勵約束機(jī)制尚不健全

貴州省綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展尚處在探索階段，大部分綠色項(xiàng)目具有公益性、外部性的特點(diǎn)，特別是環(huán)境保護(hù)和生態(tài)修復(fù)等領(lǐng)域包含大量的準(zhǔn)經(jīng)營性和非經(jīng)營性項(xiàng)目，如污染物處理、清潔能源開發(fā)利用、低碳交通、綠色基礎(chǔ)設(shè)施等，存在著投資大、期限長以及回報(bào)率低等諸多問題。一是激勵機(jī)制以限制性條款居多，鼓勵性、補(bǔ)貼性的優(yōu)惠政策較少[5]。比如，財(cái)政貼息、再貸款、增信擔(dān)保等激勵措施雖已提及但沒有很好的落地，使得資金進(jìn)入綠色產(chǎn)業(yè)的意愿較低。二是約束機(jī)制以指引性、勸導(dǎo)性的軟規(guī)范為主，缺少監(jiān)督制約手段[5]。比如，污染型企業(yè)雖然無法在國有商業(yè)銀行和一些股份制商業(yè)銀行（綠色信貸政策在這些銀行落實(shí)得比較好）得到貸款，但是可以在其他銀行得到貸款，所以很難做到對此類企業(yè)的有效制約。三是在激勵約束機(jī)制實(shí)施過程中，對金融機(jī)構(gòu)的綠色金融開展情況缺乏統(tǒng)一的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。目前貴州省尚未建立科學(xué)、合理的指標(biāo)體系來衡量金融機(jī)構(gòu)綠色信貸、綠色債券等綠色金融業(yè)務(wù)的開展情況，主要依賴于金融機(jī)構(gòu)的主動性、自覺性和社會責(zé)任感，機(jī)制約束性和權(quán)威性不強(qiáng)。

（二）環(huán)保信息溝通機(jī)制尚不完善

目前企業(yè)環(huán)境信息已經(jīng)納入金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，但是金融機(jī)構(gòu)與環(huán)保部門之間的環(huán)保信息溝通機(jī)制尚不完善，實(shí)施效果仍不夠理想。一方面，環(huán)境監(jiān)測方法尚不完善，環(huán)保部門所能夠提供的環(huán)保信息偏少，尚不能完全適應(yīng)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展的具體需要，在一定程度上增加了金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)環(huán)保情況的信息獲取和信息處理成本，導(dǎo)致正常的綠色企業(yè)融資難、融資貴問題;另一方面，金融機(jī)構(gòu)也未能及時(shí)、有效地向環(huán)保部門反饋環(huán)保信息使用等情況，阻礙了綠色金融的評估、監(jiān)管等多方面工作的開展。此外，資本市場中存在信息不對稱問題以及其引發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇等問題，導(dǎo)致企業(yè)環(huán)境信息披露的內(nèi)容缺乏規(guī)范性、準(zhǔn)確性和真實(shí)性。即使是上市公司，目前也未出臺具體的規(guī)范和辦法，綠色金融市場中仍存在一些“洗綠”問題，即以綠色之名進(jìn)行融資卻未投入綠色項(xiàng)目中。

（三）綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施不配套

一是相關(guān)法律法規(guī)和政策制度不健全。我國環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策正處于起步階段，政策執(zhí)行不力等現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，企業(yè)違法違規(guī)的成本較低，一定程度降低了社會資本進(jìn)入環(huán)保行業(yè)的意愿。以碳交易為例，存在實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)有限，司法檢驗(yàn)空白，碳排放計(jì)量、核查和監(jiān)管的法律制度尚未健全等問題。二是市場中介服務(wù)體系發(fā)展滯后。貴州省的環(huán)境權(quán)益交易尚處于探索階段，且交易市場尚不健全，無法進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管。貴安新區(qū)在綠色產(chǎn)業(yè)和綠色金融市場的參與主體日益增多，并涉及碳交易、排污權(quán)交易以及環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評估等復(fù)雜的專業(yè)技術(shù)，需要相關(guān)的中介機(jī)構(gòu)提供相應(yīng)的配套服務(wù)。目前，在低碳項(xiàng)目開發(fā)與投融資服務(wù)、綠色咨詢、綠色評級等業(yè)務(wù)中，貴安新區(qū)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)存在著多數(shù)未涉足綠色金融服務(wù)領(lǐng)域、綠色評級采用的評級標(biāo)準(zhǔn)未統(tǒng)一等問題，增加了綠色金融發(fā)展難度。

（四）金融機(jī)構(gòu)服務(wù)能力仍顯不足

對于環(huán)境因素而帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)，貴安新區(qū)金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)識尚處于起步階段，在對貸款企業(yè)和項(xiàng)目的技術(shù)可行性、環(huán)境社會風(fēng)險(xiǎn)識別和評估以及企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的判斷等方面均較薄弱，現(xiàn)有的人才結(jié)構(gòu)也無法滿足綠色金融發(fā)展的需要。一方面，貴安新區(qū)綠色金融投融資渠道仍比較單一、投融資總量不大，主要以綠色信貸、綠色債券為主，其它方式如綠色證券、綠色保險(xiǎn)、綠色發(fā)展基金仍處于探索和起步階段，無法滿足綠色項(xiàng)目多層次、多維度的融資需求;另一方面，貴安新區(qū)金融機(jī)構(gòu)在綠色金融服務(wù)對象上存在局限性，主要是針對企業(yè)或項(xiàng)目，針對個(gè)人的金融產(chǎn)品涉足較少。

四、促進(jìn)貴安新區(qū)綠色金融體系健康發(fā)展的建議

為更好落實(shí)國家綠色發(fā)展戰(zhàn)略，探索更多可復(fù)制可推廣模式，提高綠色金融可持續(xù)發(fā)展能力，針對性解決當(dāng)前貴安新區(qū)綠色金融體系存在的問題，建議政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、社會中介機(jī)構(gòu)等主體加強(qiáng)協(xié)同配合，共同打造高效健全的貴州省貴安新區(qū)綠色金融體系。

（一）政府機(jī)構(gòu)加快健全綠色金融激勵約束機(jī)制

激勵約束機(jī)制的關(guān)鍵在于要把綠水青山的隱性收入和環(huán)境污染的隱性成本顯性化[6]，切實(shí)提高市場參與者開展綠色金融的動力和自律性。一是在約束機(jī)制上，要加快推進(jìn)綠色金融立法，強(qiáng)化綠色金融監(jiān)管約束。在對《商業(yè)銀行法》等進(jìn)行修訂時(shí)，應(yīng)加入綠色信貸、綠色證券等相關(guān)規(guī)定，切實(shí)為綠色金融發(fā)展提供法律依據(jù)和制度保障;建議監(jiān)管部門加快研究將綠色信貸納入宏觀審慎評估框架（MPA），以引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)將環(huán)境和社會可持續(xù)性考量納入信貸決策，以通過監(jiān)管約束推動綠色金融發(fā)展。二是在激勵機(jī)制上，財(cái)政部門加強(qiáng)對綠色金融業(yè)務(wù)的增益性補(bǔ)償，金融監(jiān)管部門加強(qiáng)對綠色金融的政策支持。政府主導(dǎo)構(gòu)建企業(yè)綠色評級體系，將綠色評級結(jié)果與企業(yè)融資相掛鉤，綜合運(yùn)用貼息、擔(dān)保、補(bǔ)貼、稅費(fèi)優(yōu)惠等方式，對達(dá)標(biāo)企業(yè)的貸款和發(fā)債可享受利率優(yōu)惠，降低融資成本;建立金融機(jī)構(gòu)綠色業(yè)務(wù)開展情況的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，可參照普惠金融的政策，對達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)給予降低再貸款利率、實(shí)施利率補(bǔ)貼等政策優(yōu)惠。

（二）環(huán)保部門要健全環(huán)境信息共享和披露機(jī)制

環(huán)保部門要進(jìn)一步強(qiáng)化對企業(yè)信息披露的監(jiān)督，結(jié)合大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)，加強(qiáng)對企業(yè)環(huán)境監(jiān)測，并持續(xù)完善與金融監(jiān)管部門和金融機(jī)構(gòu)的信息共享機(jī)制。一是督促企業(yè)加強(qiáng)信息披露。環(huán)保部門可協(xié)同證監(jiān)會等部門，通過強(qiáng)化對企業(yè)環(huán)境信息披露的管理和監(jiān)督，打破由于信息不對稱、數(shù)據(jù)共享層次低等問題所導(dǎo)致的綠色投融資瓶頸，有效制約污染性投資，防范“洗綠”風(fēng)險(xiǎn)[7]。二是加強(qiáng)環(huán)境信息監(jiān)測。環(huán)保部門可進(jìn)一步提高企業(yè)環(huán)境信息監(jiān)測的廣度和深度，以便金融監(jiān)管部門更好評價(jià)金融機(jī)構(gòu)綠色金融實(shí)施情況，并為金融機(jī)構(gòu)審查企業(yè)信貸、投融資、理賠申請等提供必要的信息支持。三是完善環(huán)保部門和金融監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)之間的環(huán)保信息共享機(jī)制。金融監(jiān)管部門和金融機(jī)構(gòu)要協(xié)調(diào)建立綠色金融統(tǒng)計(jì)體系，定期反饋相關(guān)企業(yè)信用狀況、綠色金融執(zhí)行效果以及環(huán)保信息使用情況，真正做到全方位數(shù)據(jù)共享。環(huán)保部門要按時(shí)發(fā)布企業(yè)環(huán)境信息記錄，協(xié)同建立綠色界定標(biāo)準(zhǔn)、綠色項(xiàng)目清單等。

（三）政府和市場參與者共同推動綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

一是進(jìn)一步推進(jìn)環(huán)保相關(guān)的基礎(chǔ)法制環(huán)境建設(shè)。建議明確碳排放權(quán)、排污權(quán)等環(huán)境權(quán)益的法律性質(zhì)（如物權(quán)或可交易許可），進(jìn)而修改法律法規(guī)相關(guān)條款，并明文規(guī)定其可充當(dāng)?shù)盅簶?biāo)的物，出臺或完善排污許可證管理?xiàng)l例等專門法規(guī)，從而形成統(tǒng)一、權(quán)威的標(biāo)準(zhǔn)。二是建立完善的中介服務(wù)體系。建議由政府主導(dǎo)建立一個(gè)由金融和環(huán)境監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)、第三方機(jī)構(gòu)和環(huán)境評級機(jī)構(gòu)等多方參與的核查體系[8]，充分借鑒國際評級機(jī)構(gòu)經(jīng)驗(yàn)，研究制定標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化的綠色評級辦法，構(gòu)建較為完善的綠色認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)督體系;對所有投資的綠色項(xiàng)目類別均能提供可以描述、量化及評定的明確環(huán)境效益說明[8]，并進(jìn)行跟蹤監(jiān)督管理。

（四）金融機(jī)構(gòu)要提高對綠色金融戰(zhàn)略的認(rèn)知

金融機(jī)構(gòu)可以參照“赤道原則”，從發(fā)展戰(zhàn)略、內(nèi)部管理機(jī)制、產(chǎn)品服務(wù)體系、專業(yè)化能力等方面加以改進(jìn)。一是要建立綠色金融發(fā)展戰(zhàn)略。金融機(jī)構(gòu)要從思想上提高認(rèn)識，確立可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，從戰(zhàn)略高度建立綠色金融發(fā)展的頂層設(shè)計(jì)。二是要完善內(nèi)部配套管理機(jī)制。借鑒國內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)，適當(dāng)組建專業(yè)的組織架構(gòu)，設(shè)立跨部門的綠色金融委員會，從資源配置、考評激勵、定價(jià)授權(quán)等方面建立一整套差異化的綠色金融制度體系，如根據(jù)企業(yè)綠色評級提供差異化定價(jià)及綠色審批通道等。三是要打造綠色金融綜合產(chǎn)品和服務(wù)體系。增加對綠色金融產(chǎn)品的研發(fā)投入，創(chuàng)新貴安新區(qū)綠色金融產(chǎn)品體系，完善服務(wù)體系，擴(kuò)大產(chǎn)品和服務(wù)范圍，創(chuàng)新排污權(quán)質(zhì)押等綠色信貸抵質(zhì)押擔(dān)保方式，加強(qiáng)與證券、保險(xiǎn)的跨業(yè)合作，拓寬融資渠道，滿足綠色企業(yè)和項(xiàng)目“融資+融智+融商”等全方位需求以及個(gè)人客戶的綠色消費(fèi)、綠色投資需求。四是要提升金融機(jī)構(gòu)專業(yè)能力。建立健全貴安新區(qū)綠色金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測防控體系，在事前、事中、事后三個(gè)環(huán)節(jié)加強(qiáng)對綠色金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測、預(yù)判與防控，防范“洗綠”風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)綠色金融持續(xù)健康發(fā)展。通過外部引進(jìn)和內(nèi)部培訓(xùn)相結(jié)合的辦法培養(yǎng)熟悉環(huán)保、金融等領(lǐng)域的復(fù)合型人才，組建綠色金融業(yè)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)，建立專家智庫，為開展綠色金融業(yè)務(wù)提供人才保障。

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〔郭兆暉，中共中央黨校（國家行政學(xué)院）社會和生態(tài)文明教研部。徐曉婧，中共中央黨校（國家行政學(xué)院）研究生院〕