新能源汽車產(chǎn)業(yè)的價值鏈結(jié)構(gòu)及其優(yōu)化

雷靜婷 鄭恒

摘 要：新能源汽車財政補(bǔ)貼政策不斷修訂，技術(shù)要求及補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)逐年提升，給企業(yè)帶來嚴(yán)峻考驗(yàn)。采用價值鏈分析方法，以微笑曲線為工具分析該產(chǎn)業(yè)價值鏈基本活動在2016-2018年補(bǔ)貼政策修訂影響下的盈利趨勢，發(fā)現(xiàn)存在專利壁壘威脅加劇、補(bǔ)貼資源浪費(fèi)嚴(yán)重，充電樁服務(wù)發(fā)展滯后、經(jīng)營管理缺失，企業(yè)間協(xié)作程度不高、市場規(guī)模水平有待提升三方面問題;提出提高研發(fā)力度、放寬民間資本限制，完善充電樁體系、加強(qiáng)經(jīng)營管理，建立企業(yè)間合作、提高市場規(guī)模水平等建議。

關(guān)鍵詞：新能源汽車 微笑曲線 價值鏈結(jié)構(gòu)

近年來，我國逐漸加大新能源汽車產(chǎn)業(yè)退坡力度，分階段釋放壓力，幫助該產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)過渡到市場主導(dǎo)的軌道上來。2019年3月，國家新能源汽車補(bǔ)貼政策正式發(fā)布，地方補(bǔ)貼被取消，國家補(bǔ)貼縮水幅度高達(dá)50%，且由“補(bǔ)車”轉(zhuǎn)向“補(bǔ)電”。這一系列政策，預(yù)示著新能源汽車產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展壓力將逐漸轉(zhuǎn)由相關(guān)企業(yè)承擔(dān)，倒逼企業(yè)探索轉(zhuǎn)型升級之路。本文使用價值鏈分析法，以微笑曲線為工具，分析新能源汽車產(chǎn)業(yè)價值鏈五大基本活動，在2016-2018年財政補(bǔ)貼政策修訂影響下的盈利趨勢及存在的不足，并提出針對性對策。

一、我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)的價值鏈結(jié)構(gòu)

（一）新能源汽車產(chǎn)業(yè)的微笑曲線理論

企業(yè)的價值創(chuàng)造由基本活動（研發(fā)設(shè)計、零件生產(chǎn)、整車組裝、市場營銷、售后服務(wù)）和輔助活動（企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施、人力資源管理、技術(shù)開發(fā)、采購管理）構(gòu)成，這些互不相同且彼此聯(lián)系的生產(chǎn)經(jīng)營活動的共同目的是追求利潤最大化。[1]本文主要圍繞新能源汽車產(chǎn)業(yè)價值鏈中五大基本活動展開。

微笑曲線理論主要通過以不同生產(chǎn)環(huán)節(jié)附加值水平的高低來判斷產(chǎn)業(yè)的盈利水平和市場競爭力。結(jié)合不同的價值鏈環(huán)節(jié)比較可知，上游的生產(chǎn)環(huán)節(jié)通過加大創(chuàng)新研發(fā)投入實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品技術(shù)含量的提升，附加值水平較高;下游的生產(chǎn)環(huán)節(jié)通過樹立優(yōu)良的品牌形象和提高售后服務(wù)質(zhì)量實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品文化價值的提升，附加值水平較高;而在價值鏈中游，以組裝部分為代表的生產(chǎn)環(huán)節(jié)存在科技含量較低、總體利潤低下、企業(yè)之間競爭和替代情況激烈等問題，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品價值增加困難，因此附加值水平較低。[2]該理論表明企業(yè)應(yīng)當(dāng)向競爭力強(qiáng)、附加值高的價值鏈兩端延伸，以追求利潤最大化。

（二）我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)的價值鏈結(jié)構(gòu)特征

微笑曲線理論只為不同產(chǎn)業(yè)提供了分析模板，并不具有特定性和準(zhǔn)確性，因此本文針對新能源汽車產(chǎn)業(yè)價值鏈五大基本活動，欲選取樣本進(jìn)行具體分析。由于研發(fā)設(shè)計及售后服務(wù)環(huán)節(jié)涉及較廣，故本文以“三電”系統(tǒng)（電池、電機(jī)、電控）作為研發(fā)設(shè)計環(huán)節(jié)樣本代表，充電樁作為售后服務(wù)環(huán)節(jié)樣本代表。同花順調(diào)查報告顯示，新能源汽車產(chǎn)業(yè)A股上市公司共計為238家，考慮到數(shù)據(jù)量龐大，故篩選各基本活動環(huán)節(jié)龍頭企業(yè)作為調(diào)查對象。其中選取研發(fā)設(shè)計環(huán)節(jié)8家，零部件生產(chǎn)環(huán)節(jié)8家，整車組裝環(huán)節(jié)7家，市場營銷環(huán)節(jié)7家，售后服務(wù)環(huán)節(jié)7家。由于新能源汽車產(chǎn)業(yè)價值鏈各環(huán)節(jié)聯(lián)系過于緊密，上市公司財務(wù)報表中數(shù)據(jù)披露細(xì)化程度有限，故選取“毛利率”這一財務(wù)指標(biāo)代表附加值，對新能源汽車產(chǎn)業(yè)價值鏈各環(huán)節(jié)增值能力進(jìn)行對比分析。[3]計算各細(xì)分板塊2016-2018年相關(guān)毛利率算術(shù)平均值作為最終數(shù)據(jù)，統(tǒng)計并繪制成微笑曲線。

1實(shí)證結(jié)果基本符合微笑曲線理論。微笑曲線實(shí)證圖大致呈現(xiàn)出兩側(cè)基本活動毛利潤較高，中間毛利潤最低的特點(diǎn)，基本符合微笑曲線理論。其中研發(fā)設(shè)計環(huán)節(jié)（“三電“系統(tǒng)）毛利率最高，其次是零部件生產(chǎn)和售后服務(wù)環(huán)節(jié)（充電樁）毛利率大體相當(dāng)，再而市場營銷環(huán)節(jié)毛利率較高，最后整車組裝環(huán)節(jié)毛利率最低。

2上游零部件生產(chǎn)毛利率水平超出理論預(yù)期。微笑曲線實(shí)證圖相較于微笑曲線理論圖，明顯可見新能源汽車零部件生產(chǎn)環(huán)節(jié)毛利率水平超出理論預(yù)期。近年來，我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)科技研發(fā)在輕量化材料方面有較大突破，使用了以鋁、鎂等金屬材料取代的高強(qiáng)鋼材制定零部件的技術(shù)，克服了車輛自重較大，電池、電機(jī)、電控負(fù)重壓力過大的問題，推進(jìn)了零部件生產(chǎn)環(huán)節(jié)的發(fā)展。[4]

（三）新能源汽車產(chǎn)業(yè)價值鏈存在的弊端

1上游研發(fā)設(shè)計毛利率波動下降。微笑曲線實(shí)證圖表明研發(fā)設(shè)計環(huán)節(jié)（“三電”系統(tǒng)）毛利率呈現(xiàn)出波動下降的趨勢。一方面我國車企創(chuàng)新意識不足，研發(fā)力度有限，且外國專利悄然在國內(nèi)布局;另一方面，我國為該產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供高額補(bǔ)貼，未能形成應(yīng)有產(chǎn)出水平，導(dǎo)致資源浪費(fèi)嚴(yán)重。雙重原因?qū)е挛覈履茉雌嚠a(chǎn)業(yè)研發(fā)設(shè)計環(huán)節(jié)（“三電”系統(tǒng)）競爭加劇，毛利率波動下降。

2下游售后服務(wù)毛利率顯著下降。微笑曲線實(shí)證圖表明新能源汽車產(chǎn)業(yè)售后服務(wù)環(huán)節(jié)毛利率逐年顯著下降。一方面充電樁服務(wù)無法滿足用戶需求;另一方面企業(yè)受高收益率吸引，進(jìn)入充電樁服務(wù)環(huán)節(jié)，卻忽視管理運(yùn)營，導(dǎo)致市場出現(xiàn)局部混亂現(xiàn)象。雙重原因致使原本以高收益著稱的售后服務(wù)環(huán)節(jié)近年來毛利率顯著下降。

3上中下游毛利率差距波動縮小。微笑曲線實(shí)證圖表明新能源汽車產(chǎn)業(yè)上中下游毛利率之間的差距波動縮小。在該產(chǎn)業(yè)價值鏈基本活動中，“三電”系統(tǒng)和充電樁體系作為新興的延伸環(huán)節(jié)，相較于成熟的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，未能得到有效發(fā)展。五大基本活動間未實(shí)現(xiàn)良性互動協(xié)作，導(dǎo)致微笑曲線逐年趨于平坦，產(chǎn)業(yè)集中度及市場規(guī)模水平趨于下降。

二、我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)價值鏈存在的問題

（一）專利壁壘威脅加劇，補(bǔ)貼資源浪費(fèi)嚴(yán)重

近年來不少外國車企在我國申請“三電”系統(tǒng)等方面專利，企圖構(gòu)筑起強(qiáng)大的專利壁壘，以此抑制我國相關(guān)行業(yè)車企的發(fā)展。雖然我國車企研發(fā)力度有明顯提升，但專利壁壘威脅卻在逐漸加劇。以比亞迪為例，2018年研發(fā)投入在營業(yè)務(wù)收入中的占比為656%，已超過國內(nèi)絕大多數(shù)車企，但仍然無法趕超發(fā)達(dá)國家的同類知名汽車企業(yè)，而我國對該產(chǎn)業(yè)的補(bǔ)助總額超過世界補(bǔ)助總額50%。高額補(bǔ)貼之下，部分企業(yè)滋生研發(fā)惰性，研發(fā)松散、重復(fù)、低水平的現(xiàn)象層出不窮，補(bǔ)貼資源浪費(fèi)嚴(yán)重，使得大量補(bǔ)貼資金的投入未能得到相應(yīng)的產(chǎn)出水準(zhǔn)。

（二）充電樁服務(wù)發(fā)展滯后，經(jīng)營管理嚴(yán)重缺失

截止至2018年底，作為售后服務(wù)環(huán)節(jié)代表的充電樁，其數(shù)量與新能源汽車數(shù)量之比為1/336，且充電樁多分布在公共區(qū)域而非消費(fèi)者住宅附近及停車場，充電樁地域分布不合理?？梢姵潆姌稊?shù)量及分布均難以滿足市場需求，售后服務(wù)水平未能同銷售水平形成同速增長。同時部分充電樁供應(yīng)商急于求成，盲目追求市場占有率，卻忽視了對充電設(shè)施后期的經(jīng)營管理，導(dǎo)致經(jīng)常出現(xiàn)充電樁停車位被占現(xiàn)象，使得充電樁利用率不足15%。

（三）企業(yè)間協(xié)作程度不高，市場規(guī)模水平待提升

新能源汽車產(chǎn)業(yè)相較于傳統(tǒng)汽車產(chǎn)業(yè)，在價值鏈上下游兩端進(jìn)行了一定的延伸拓展，除整車企業(yè)、零部件企業(yè)等傳統(tǒng)企業(yè)的擴(kuò)充外，又有電池、充電樁制造等新興企業(yè)的入駐，為價值鏈注入新鮮血液。[5]但過多依賴國外企業(yè)所提供的中間產(chǎn)品，導(dǎo)致延伸出來的環(huán)節(jié)未能得到及時發(fā)展。[6]新興企業(yè)發(fā)展初期存在較大的沉沒成本，生存立足壓力較大，而老牌企業(yè)僅追求自身利益最大化，缺乏足夠的協(xié)作意識。因此未能形成上下游企業(yè)間良性合作關(guān)系，新興企業(yè)未能得到有效發(fā)展。

從長遠(yuǎn)角度看，為追求利潤最大化，企業(yè)應(yīng)當(dāng)共同協(xié)作提升市場規(guī)模水平。市場規(guī)模水平和市場集中度兩者存在正向關(guān)系，故選用行業(yè)集中度指數(shù)（CRn）作為計量指標(biāo)，以2018年我國新能源乘用車銷售排行前八企業(yè)數(shù)據(jù)為支撐，可知我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)行業(yè)集中度CR8為595%，屬于寡占型，與發(fā)達(dá)國家的該行業(yè)集中度相比仍然較低。

三、優(yōu)化我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)價值鏈的對策

基于微笑曲線分析，給出如下三方面對策建議。首先，微笑曲線應(yīng)當(dāng)向上游研發(fā)設(shè)計環(huán)節(jié)延伸，加大“三電”系統(tǒng)研發(fā)力度，放寬民間資本限制;其次，微笑曲線應(yīng)當(dāng)向下游售后服務(wù)環(huán)節(jié)延伸，完善充電樁服務(wù)體系，加強(qiáng)后期經(jīng)營管理;最后，微笑曲線上中下游相關(guān)企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立有效互動協(xié)作關(guān)系，提高市場規(guī)模水平。

1加大“三電”系統(tǒng)研發(fā)力度，放寬民間資本限制。新能源汽車近七成成本來源于“三電”系統(tǒng)，如何降低核心部件成本是新能源汽車相關(guān)企業(yè)應(yīng)當(dāng)著重考慮的問題。相關(guān)企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極引進(jìn)國外優(yōu)秀技術(shù)人才，利用我國豐富的鋰資源、稀土資源，加快創(chuàng)新研發(fā)步伐，提高產(chǎn)品品質(zhì)和技術(shù)含量，降低核心部件成本，以此應(yīng)對外企專利壁壘威脅。同時政府要逐漸減少干預(yù)，為民間資本進(jìn)入新能源汽車產(chǎn)業(yè)提供條件，鼓勵其加大對該產(chǎn)業(yè)的投資，深化完善以企業(yè)為主、市場為導(dǎo)、政府為輔的合理發(fā)展結(jié)構(gòu)，以此降低政府財政補(bǔ)貼壓力，發(fā)掘企業(yè)獨(dú)立自主的創(chuàng)新潛力，來抵抗風(fēng)詭云譎的市場變化。

2完善充電樁服務(wù)體系，加強(qiáng)后期經(jīng)營管理。作為附加值水平較高的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，售后服務(wù)環(huán)節(jié)發(fā)展應(yīng)當(dāng)?shù)玫礁叨戎匾?。對于代表售后服?wù)環(huán)節(jié)的充電樁而言，從生產(chǎn)配置角度，應(yīng)當(dāng)加快提升充電樁服務(wù)水平，使得充電樁數(shù)量能滿足日益增長的消費(fèi)者需求，同時仔細(xì)分析消費(fèi)人群分布，實(shí)現(xiàn)疏密結(jié)合的合理布局，滿足市場需求;從經(jīng)營管理角度，應(yīng)當(dāng)與相關(guān)單位停車場、物業(yè)等部門加強(qiáng)合作，依靠相關(guān)單位部門人員對零散充電樁進(jìn)行合理管理，并根據(jù)投資比例分享收益。從而提高后期服務(wù)質(zhì)量，有效整合社會資源。

3建立企業(yè)間互動合作，提高市場規(guī)模水平。企業(yè)是生產(chǎn)第一要素，通過形成上中下游企業(yè)間高效的互動關(guān)系，幫扶價值鏈中延伸出的新興企業(yè)立足，市場規(guī)模水平將會顯著提高。對于新能源汽車產(chǎn)業(yè)所延伸出的“三電”系統(tǒng)和充電樁等新興環(huán)節(jié)，我國車企應(yīng)及時補(bǔ)充延伸環(huán)節(jié)的空缺，實(shí)現(xiàn)每一環(huán)節(jié)都有本土領(lǐng)軍者，形成上中下游合作生產(chǎn)的良性關(guān)系。同時企業(yè)可通過自身規(guī)模擴(kuò)大或企業(yè)間聯(lián)合兼并等方式，提高市場集中度，實(shí)現(xiàn)更高的市場規(guī)模水平。

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