政策視角下小微企業(yè)融資機(jī)制創(chuàng)新研究

楊秀梅

引言：

隨著我國(guó)社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)進(jìn)入新時(shí)代，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制進(jìn)一步完善，但一些新的問題也暴露了出來。近年來，在“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”口號(hào)的號(hào)召下，我國(guó)的小微企業(yè)迅速發(fā)展，已成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中十分重要而又極富活力的一部分，其發(fā)展，無疑有利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)向多元化深入發(fā)展，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展作用非凡。然而，由于抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱、銀企信息不對(duì)稱等原因，小微企業(yè)經(jīng)常陷入融資難的困境。由于融資困難，小微企業(yè)初建時(shí)常因資金不足而難有發(fā)展，得到一定發(fā)展后也難有資本擴(kuò)大規(guī)模；可以說，融資難已成為阻礙小微企業(yè)發(fā)展的一大障礙，而解決小微企業(yè)融資難問題將有效促進(jìn)我國(guó)小微穩(wěn)健發(fā)展。

一、小微企業(yè)融資特點(diǎn)概述

與中大型企業(yè)相比，小微企業(yè)融資具有典型的特征，主要體現(xiàn)為以下幾個(gè)方面。（1）資金需求量相對(duì)較少。目前對(duì)于小微企業(yè)并無官方認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，業(yè)內(nèi)一般將小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊、個(gè)體工商戶統(tǒng)稱為小微企業(yè)，2018年小微企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)：第一，在資產(chǎn)總額方面，工業(yè)企業(yè)不超過3000萬元，其他企業(yè)不超過1000萬元；第二，在從業(yè)人數(shù)方面，工業(yè)企業(yè)不超過100人，其他企業(yè)不超過80人；第三，在稅收指標(biāo)方面，年度應(yīng)納稅所得額不超過100萬元。2019年小微企業(yè)放寬后的條件為：企業(yè)資產(chǎn)總額5000萬元以下，從業(yè)人數(shù)300人以下，應(yīng)納稅所得額300萬元以下。換句話說，小微企業(yè)在資金需求方面較為有限，一般情況下貸款總額不會(huì)超過1000萬元。（2）擔(dān)保能力相對(duì)較弱。目前小微企業(yè)主要分布于餐飲、零售、傳統(tǒng)加工制造業(yè)等，整體經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，自身固有資產(chǎn)有限，在市場(chǎng)環(huán)境當(dāng)中處于弱勢(shì)地位。特別是一些處于創(chuàng)業(yè)初期的小微企業(yè)，在固定資產(chǎn)方面存在“捉襟見肘”的情況。這也是導(dǎo)致小微企業(yè)無法獲得商業(yè)銀行貸款青睞的主要原因之一。在小微企業(yè)向商業(yè)銀行申請(qǐng)貸款期間，若商業(yè)銀行所提供的是質(zhì)押貸款服務(wù)，由于小微企業(yè)缺乏有效的質(zhì)押物，很難獲得有效的貸款。（3）小微企業(yè)分布較為零散。小微企業(yè)由于體量較小，分布在各行各業(yè)當(dāng)中，分布地域較為分散。如此一來很多商業(yè)銀行在對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行主動(dòng)營(yíng)銷的過程中，不能有效確認(rèn)目標(biāo)客戶群，會(huì)在一定程度上阻礙小微企業(yè)與商業(yè)銀行之間的對(duì)接。

二、小微企業(yè)融資的瓶頸分析

（一）融資渠道單一

目前解決小微企業(yè)融資難問題更多的還是以銀行貸款等間接融資方式為主，小微企業(yè)融資渠道相對(duì)單一，而且銀行等金融機(jī)構(gòu)是否貸款給小微企業(yè)還受到一系列因素的制約，比如風(fēng)險(xiǎn)偏好、信用等級(jí)、發(fā)展前景、激勵(lì)機(jī)制等。相比間接融資方式，債券融資、股權(quán)融資等直接融資方式對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用更為直接、有效，然而小微企業(yè)較少采用直接融資方式。

（二）小微企業(yè)與銀行間的信息不對(duì)稱

現(xiàn)階段，小微企業(yè)融資以間接融資為主，而間接融資，主要來自銀行。作為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，各大銀行較投資公司而言更為保守，更樂意選擇更為穩(wěn)妥的融資方向；相較與有國(guó)家保障的國(guó)企與實(shí)力雄厚的大型民營(yíng)企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)更高的小微企業(yè)自然更難得到其融資；即使獲得了融資，小微企業(yè)也要付出更高的利息。當(dāng)前，縱使有些小微企業(yè)管理水平較高、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高，也大多難以打破銀行的傳統(tǒng)觀念，獲得較低利息的融資。

（三）小微企業(yè)首貸難問題依然突出

首貸難是小微企業(yè)貸款難的突出問題。調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，已經(jīng)與銀行建立信貸關(guān)系的小微企業(yè)，只要正常還本付息，基本上都會(huì)繼續(xù)合作，難點(diǎn)就在于如何獲得第一筆貸款，因此解決首貸難問題是促進(jìn)銀企合作的關(guān)鍵。政策規(guī)定，企業(yè)至少經(jīng)營(yíng)3年才能向銀行申請(qǐng)信用貸款，持續(xù)經(jīng)營(yíng)1年以上可以申請(qǐng)抵押貸款。盡管為進(jìn)一步緩解小微企業(yè)貸款申請(qǐng)難問題，多家銀行放寬了對(duì)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)間的限制，但總體上保留了長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)且經(jīng)營(yíng)規(guī)范的規(guī)定，這種名松實(shí)緊的政策對(duì)緩解首貸難問題作用并不明顯。另外，由于各類貸款的基本條件較為苛刻，增加了小微企業(yè)首次貸款申請(qǐng)難度。首先，對(duì)銀行信貸而言，第一還款來源真實(shí)、足值、易變現(xiàn)是貸款獲批的關(guān)鍵因素，小微企業(yè)固定資產(chǎn)少，抵押物不足，無形資產(chǎn)難以變現(xiàn)，加大了抵質(zhì)押貸款申請(qǐng)難度；其次，財(cái)務(wù)不規(guī)范，增加了銀行信息搜集成本，銀行很難去關(guān)注企業(yè)的成長(zhǎng)性，對(duì)第二還款來源信任度不足，加大了企業(yè)信用貸款申請(qǐng)難度；最后，小微企業(yè)多處于大企業(yè)的上下游，企業(yè)聯(lián)保困難，很難申請(qǐng)到保證擔(dān)保貸款。

三、對(duì)策建議

（一）強(qiáng)化政府宏觀調(diào)控

在小微企業(yè)融資過程中，政府要充分發(fā)揮宏觀調(diào)控作用。在獲得政府支持的情況下，能夠?yàn)樾∥⑵髽I(yè)創(chuàng)造更多的政策機(jī)會(huì)，在一定程度上緩解小微企業(yè)融資難的問題。首先，政府要加強(qiáng)信用擔(dān)保體系建設(shè)，為小微企業(yè)擴(kuò)充融資渠道。地方政府可采取政策性擔(dān)保、互助擔(dān)保的方式來完善信用擔(dān)保體系建設(shè)。其中由政府分設(shè)的財(cái)政機(jī)構(gòu)是政策性擔(dān)保的主體；互助擔(dān)保則起到配合作用。在上述基礎(chǔ)上，政府可適當(dāng)引入民間資本，鼓勵(lì)建設(shè)民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，并構(gòu)建資本聯(lián)營(yíng)的綜合性小微企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，利用增加注冊(cè)資本的方式提升融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保能力。當(dāng)然，對(duì)于民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)資質(zhì)要進(jìn)行嚴(yán)格審核，確保擔(dān)保機(jī)構(gòu)能夠保持長(zhǎng)久穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢(shì)，為小微企業(yè)融資提供可靠支持。其次，政府要加大政策扶持力度。在小微企業(yè)融資管理過程中，相關(guān)部門可結(jié)合小微企業(yè)實(shí)際情況，對(duì)其進(jìn)行層次劃分，對(duì)于一些滿足條件的小微企業(yè)或者信譽(yù)較優(yōu)的企業(yè)制定優(yōu)惠還款政策，如利息減免等；對(duì)于一些使用新能源、開發(fā)新能源的綠色小微企業(yè)，政府應(yīng)該進(jìn)一步加大政策扶持，鼓勵(lì)其發(fā)展，緩解其經(jīng)營(yíng)壓力，增強(qiáng)其償貸能力。

（二）小微企業(yè)采用眾籌融資模式進(jìn)行創(chuàng)新

眾籌就是指互聯(lián)網(wǎng)的工作人員以及人們?nèi)罕娺M(jìn)行互相幫助來為企業(yè)進(jìn)行融資。這種工作方式一般效率較高，而且大部分小微企業(yè)基本上都采用這種方式來完成融資工作。因此，小微企業(yè)可以完全利用互聯(lián)網(wǎng)這種形式來進(jìn)行眾籌，還能夠避免一些不必要的麻煩，比如上當(dāng)受騙等。利用眾籌的方式進(jìn)行融資，進(jìn)一步加大了企業(yè)自身的發(fā)展。除此之外，小微企業(yè)在進(jìn)行創(chuàng)新過程中，要和其他先進(jìn)企業(yè)多進(jìn)行交流，學(xué)習(xí)它們成功經(jīng)驗(yàn)以及先進(jìn)的管理措施，因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)信息不完善，在加上規(guī)模較小，所以學(xué)習(xí)其他先進(jìn)企業(yè)成功經(jīng)驗(yàn)比較容易，眾籌是小微企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新的有效方式，也是必要條件，在進(jìn)行眾籌融資方式時(shí)，要選出主要負(fù)責(zé)人，對(duì)眾籌流程展開統(tǒng)一規(guī)劃，避免在眾籌過程中出現(xiàn)任何問題，產(chǎn)生不必要的麻煩。除此之外，還要和主要負(fù)責(zé)人及時(shí)進(jìn)行溝通，探討一些容易出現(xiàn)的問題，將眾籌工作做到極致。

（三）實(shí)施小微企業(yè)信貸分類，緩解首貸難

李克強(qiáng)總理強(qiáng)調(diào)，貨幣政策不能“大水漫灌”，要精準(zhǔn)發(fā)力，小微企業(yè)信貸扶持政策亦如此。小微企業(yè)涵蓋一、二、三產(chǎn)業(yè)的所有行業(yè)門類，是一個(gè)龐大、分散、復(fù)雜的群體，每個(gè)行業(yè)的小微企業(yè)都有不同的特征，如涉農(nóng)企業(yè)較強(qiáng)的季節(jié)性，科創(chuàng)企業(yè)的輕資產(chǎn)特性，綠色環(huán)保企業(yè)的高成長(zhǎng)性，制造業(yè)的前期高投入性，電商企業(yè)的信息獲取便利性等。針對(duì)不同行業(yè)小微企業(yè)的特點(diǎn)，信貸扶持政策應(yīng)重心下沉，針對(duì)不同類別小微企業(yè)制定專項(xiàng)扶持政策，精準(zhǔn)施行。諸如針對(duì)科創(chuàng)企業(yè)可以支持采用專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等無形資產(chǎn)抵質(zhì)押貸款，電商企業(yè)可用訂單信用貸款，制造業(yè)、零售業(yè)等可用應(yīng)收款項(xiàng)貸款等。抵質(zhì)押或擔(dān)保、信用等貸款品種都是老生常談，創(chuàng)新應(yīng)在于開發(fā)針對(duì)某類企業(yè)的特色產(chǎn)品和擔(dān)保方式，改變凡貸款必抵押的觀念，提高小微企業(yè)首貸獲得率，并通過制定風(fēng)險(xiǎn)防控細(xì)則，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)語

在小微企業(yè)融資過程中，政府要充分發(fā)揮宏觀調(diào)控作用，為小微企業(yè)提供互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)等新型融資途徑，降低小微企業(yè)融資門檻，促進(jìn)小微企業(yè)健康發(fā)展，為市場(chǎng)注入新的活力。