普惠金融視角下小微企業(yè)融資問題探究

劉鄒恒，鄒薇薇

支持小微企業(yè)發(fā)展是近年來中央重要經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略之一，小微企業(yè)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到了推動(dòng)性作用，也在解決就業(yè)和刺激創(chuàng)新等方面起著重要的作用。與此同時(shí)，小微企業(yè)市場(chǎng)靈敏度高，可以通過定制化生產(chǎn)以適應(yīng)群眾多樣化需求，同時(shí)也為大中型企業(yè)提供了具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)的配套資源，極大提升了大中型企業(yè)的實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力。所以只有讓小微企業(yè)的日子過好來，才能使整個(gè)市場(chǎng)迸發(fā)出活力。

資金作為企業(yè)的“血液”直接關(guān)乎到企業(yè)的存亡，但是“融資難、融資貴”的問題始終困擾著小微企業(yè)，不利于小微企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展。普惠金融作為促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的金融推進(jìn)器，擁有廣闊的發(fā)展前景，可以在促進(jìn)小微企業(yè)融資便利化中發(fā)揮出獨(dú)特的作用。如何利用好普惠金融改善和提高小微企業(yè)金融服務(wù)質(zhì)量，解決好小微企業(yè)融資問題，是當(dāng)下亟待解決的重大課題。本文在普惠金融發(fā)展視角下，分析小微企業(yè)融資現(xiàn)狀與難點(diǎn)，提出面向小微企業(yè)的普惠金融措施。

一、小微企業(yè)融資面臨的問題

（一）資金供需不平衡

小微企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中起著舉足輕重的作用，改革開放以來，小微企業(yè)發(fā)展非常迅速，2012年至2018年全國(guó)小微企業(yè)復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)12.5%，在所有市場(chǎng)主體中小微企業(yè)的占比高達(dá)90%以上，小微企業(yè)數(shù)量的急劇攀升，帶來了更大的資金需求。但根據(jù)世界銀行研究報(bào)告顯示，2018年我國(guó)中小微企業(yè)潛在融資缺口高達(dá)1.9萬億美元，缺口比重高達(dá)43.18%[1]。與此同時(shí)，隨著防控系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的大背景，商業(yè)銀行對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的偏好大幅降低對(duì)于貸款的審批指數(shù)也有所下降，現(xiàn)階段銀行資金供應(yīng)一時(shí)間難以滿足市場(chǎng)需求，這對(duì)于資金缺口巨大的小微企業(yè)來說更如同“雪上加霜”。

（二）融資渠道較單一

隨著創(chuàng)業(yè)板、新三板、科創(chuàng)板的陸續(xù)開通，我國(guó)已經(jīng)建立了較為完善的多層次的股權(quán)融資市場(chǎng)，從某種程度上緩解了科創(chuàng)型小微企業(yè)的融資壓力，但是由于一級(jí)市場(chǎng)容納力度有限，準(zhǔn)入門檻又相對(duì)較高，特別是對(duì)企業(yè)行業(yè)、規(guī)模、償債和盈利能力、未來預(yù)期等方面都有著不低的要求，然而大多數(shù)小微企業(yè)并不能達(dá)到市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，從而不能采取直接融資的方式緩解企業(yè)資金困境，間接融資方式仍然是小微企業(yè)緩解資金困境的首選[2]。

二、小微企業(yè)融資困境的原因

造成小微企業(yè)融資困境主要源于自身和外在的兩方面因素。

（一）自身因素

1.抵御風(fēng)險(xiǎn)能力欠佳。 小微企業(yè)通常經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，產(chǎn)品和服務(wù)總類較為單一，受到行業(yè)環(huán)境的影響較之大中型企業(yè)更為劇烈，資金鏈易斷裂，抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。特別是中國(guó)的小微企業(yè)平均存活年限只有3年，遠(yuǎn)低于歐美國(guó)家水平[3]，較短的存活年限使得金融機(jī)構(gòu)在放貸時(shí)心有顧忌。

2.融資擔(dān)保能力弱。由于小微企業(yè)通常資產(chǎn)負(fù)債率處于偏高的狀態(tài)，特別是科技型與創(chuàng)新型的小微企業(yè)在前期需要投入大量資金用于產(chǎn)品創(chuàng)新和技術(shù)研究，而此類無形資產(chǎn)的估值在我國(guó)尚未形成成熟體系，造成可以用于銀行抵押貸款的物品也十分匱乏，且金融機(jī)構(gòu)對(duì)于小微企業(yè)進(jìn)行抵押貸款要進(jìn)行一系列的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，使得小微企業(yè)的抵押貸款放款周期長(zhǎng)、成本高，從而造成小微企業(yè)抵押融資不便利[4]。

（二）外部因素

1.商業(yè)銀行風(fēng)控嚴(yán)格。銀行是市場(chǎng)主體之一，需要適當(dāng)追逐利潤(rùn)。當(dāng)下小微企業(yè)不良貸款率約為2.75%，比大型企業(yè)高出1.05%，同時(shí)小微企業(yè)貸款需求相對(duì)較大，商業(yè)銀行出于風(fēng)險(xiǎn)管控的角度也為了避免終身追責(zé)，往往在貸款審批時(shí)更為嚴(yán)謹(jǐn)造成效率低下，導(dǎo)致“惜貸”的現(xiàn)象。除此之外，盡管各大商業(yè)銀行都已經(jīng)設(shè)立了服務(wù)于小微企業(yè)的支行或者專門的信貸部門，但是往往制度上任然采用適用于大中型企業(yè)的信貸審批流程和融資工具，同時(shí)并沒有設(shè)立合理的盡職免責(zé)制度，這往往會(huì)造成小微企業(yè)貸款難的現(xiàn)象，從而削弱了對(duì)小微企業(yè)的信貸支持力度。

2.融資產(chǎn)品缺乏。在發(fā)達(dá)國(guó)家的商業(yè)銀行面向小微企業(yè)貸款主要包括純信用類型、抵押擔(dān)保類型、質(zhì)押擔(dān)保類型等三種類型，此外還有保理類型和關(guān)系判斷類型等多樣化的金融產(chǎn)品作為補(bǔ)充。而國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的貸款大部分仍然是依據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表和資產(chǎn)抵押，但是小微企業(yè)往往會(huì)計(jì)制度不健全，規(guī)模小，通常不具備符合銀行信貸要求的抵押品，這使得我國(guó)現(xiàn)行的兩種貸款技術(shù)并不能有效緩解小微企業(yè)的融資難題。

3.金融市場(chǎng)不完善。一是當(dāng)前我國(guó)尚缺乏專門面向小微企業(yè)融資的專業(yè)銀行和支持資金。二是針對(duì)小微企業(yè)的信用評(píng)級(jí)和擔(dān)保體制不完善，民間擔(dān)保公司質(zhì)量參差不齊，近年來設(shè)立的國(guó)有背景擔(dān)保公司由于規(guī)模有限，對(duì)于小微企業(yè)的融資需求支持也捉襟見肘。三是小微企業(yè)主要以間接融資模式為主，而中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)等資本市場(chǎng)融資環(huán)境的準(zhǔn)入門檻較高，不利于小微企業(yè)的直接融資。

三、普惠金融視角下解決小微企業(yè)融資問題措施

普惠金融擴(kuò)大了金融受眾群體，讓個(gè)體工商戶、農(nóng)村地區(qū)、小微企業(yè)都能平等的享受到金融服務(wù)，讓大多數(shù)人從金融發(fā)展中受益，逐步實(shí)現(xiàn)社會(huì)的共同富裕。通過分析小微企業(yè)融資困境的原因可以發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)金融行業(yè)由于風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)效益、審批流程、問責(zé)制度等多方面因素，使得小微企業(yè)在融資問題上依舊面臨一定困擾。從提升小微企業(yè)的金融可得性上，從小額信貸逐漸發(fā)展而來的普惠金融相對(duì)于傳統(tǒng)金融體系具有一定的優(yōu)勢(shì)。為解決當(dāng)下小微企業(yè)融資問題，從發(fā)展普惠金融的視角下，應(yīng)做好以下幾點(diǎn)：

（一）做好普惠金融的體制保障

一方面，相關(guān)部門要深刻認(rèn)識(shí)到普惠金融對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的重要性，可以從宏觀層面制定法律法規(guī)和相關(guān)政策促進(jìn)普惠金融在小微企業(yè)中的應(yīng)用，建立健全激勵(lì)和補(bǔ)償機(jī)制，對(duì)于大力發(fā)展普惠金融的機(jī)構(gòu)予以一定的政策傾斜和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼，例如可以由政府發(fā)起并設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，以此降低金融機(jī)構(gòu)壞賬風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，也可以充分調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于普惠金融的參與的積極性。另一方面，政府要積極出臺(tái)針對(duì)小微企業(yè)減稅降費(fèi)的相關(guān)政策并加以落實(shí)，為西奧為企業(yè)減負(fù)，最大程度激發(fā)小微企業(yè)的自身活力。除此之外，應(yīng)對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行多維度監(jiān)管，提高小微企業(yè)財(cái)務(wù)透明度，努力建立起符合小微企業(yè)特征的信用評(píng)級(jí)體系。

（二）建立健全普惠金融體系

首先，應(yīng)鼓勵(lì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行信貸傾斜，基于市場(chǎng)需求創(chuàng)新普惠金融產(chǎn)品服務(wù)于小微企業(yè)，大力發(fā)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押等多樣式信貸業(yè)務(wù)，簡(jiǎn)化普惠金融信貸審批流程，針對(duì)普惠金融產(chǎn)品應(yīng)設(shè)立專門的業(yè)績(jī)考核體系，提升對(duì)小微企業(yè)的壞賬容忍度。其次，政府應(yīng)鼓勵(lì)和發(fā)展小額貸款作為銀行信貸的補(bǔ)充，建立和健全小貸公司利率定價(jià)、審批機(jī)制以及風(fēng)險(xiǎn)管理，鼓勵(lì)小貸公司以貸款和股權(quán)投資等多重手段解決小微企業(yè)的融資困境。最后，由于小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)較高，有必要多方位推進(jìn)和完善小微企業(yè)擔(dān)保體系的建立，政府可以適當(dāng)按照一定比例予以擔(dān)保補(bǔ)貼，以此鼓勵(lì)擔(dān)保公司投身于小微企業(yè)融資擔(dān)保，為小微企業(yè)增信，為金融機(jī)構(gòu)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng) +” 惠普金融服務(wù)

近年來，隨著云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈技術(shù)等信息化飛速發(fā)展，使得傳統(tǒng)金融行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐進(jìn)一步加快。依托“互聯(lián)網(wǎng)+”普惠金融，利用金融科技的手段，可以充分解決小微企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間信息不對(duì)稱的問題，使資本直接對(duì)接市場(chǎng)需求，降低金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)成本，還可以通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)專門為小微企業(yè)提供定制化的金融產(chǎn)品服務(wù)，提高普惠金融服務(wù)效率和質(zhì)量，給小微企業(yè)提供一個(gè)更加透明、開放的健康融資環(huán)境。同時(shí)，依托互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)建立起企業(yè)信用信息共享平臺(tái)，為金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管控、保持健康發(fā)展提供良好的環(huán)境。

四、結(jié)束語

小微企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)中不可缺少的組成部分，解決小微企業(yè)融資難題，需要社會(huì)各界的共同努力，如果能建立起完善有效的普惠金融體系，必定將對(duì)小微企業(yè)的健康發(fā)展起到長(zhǎng)遠(yuǎn)積極的促進(jìn)作用。