開發(fā)性金融助力金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革

余俊

中圖分類號：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識：A 文章編號：1674-1145（2019）9-149-01

摘 要 當(dāng)前我國正從“供給側(cè)改革”深入至“金融供給側(cè)改革”，從金融“做減法”到結(jié)構(gòu)性“有增有減”。本文將簡要闡述我國金融供給側(cè)的核心內(nèi)涵，開發(fā)性金融如何服務(wù)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。

關(guān)鍵詞 金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革 開發(fā)性金融

自2015年開展“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”以來，銀行業(yè)在服務(wù)“三去一降一補”等目標(biāo)方面經(jīng)歷了一系列改革。2019 年2 月習(xí)近平總書記在中央政治局第十三次集體學(xué)習(xí)時強調(diào)，要深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力。金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革旨在突破結(jié)構(gòu)化去杠桿瓶頸，解決實體經(jīng)濟(jì)融資難、融資貴等問題。金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與金融去杠桿單純“做減法”不同，更多強調(diào)供給對需求的精準(zhǔn)匹配，在穩(wěn)杠桿基礎(chǔ)上有增有減，構(gòu)建多層次、廣覆蓋、有差異的融資體系，從而達(dá)到促進(jìn)資源有效配置和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、提升金融供給質(zhì)量和效率的目的。

一、金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的核心要義

傳統(tǒng)行業(yè)的供給側(cè)改革核心是“去產(chǎn)能”，金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革就是強化金融服務(wù)功能，核心是“調(diào)結(jié)構(gòu)”：增加有效金融供給，減少套利的無效金融供給。其核心內(nèi)容為：脫虛向?qū)?，聚焦實體經(jīng)濟(jì)。金融的天職是為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，金融供給的核心是如何更有效地服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，降低企業(yè)融資成本。近年來我國金融業(yè)增加值占GDP的比重不斷提高，最高達(dá)到7.8%，與美、日等發(fā)達(dá)國家相比都屬于較高水平，但由于過量投機性資金流入房地產(chǎn)導(dǎo)致實體經(jīng)濟(jì)融資需求得不到很好滿足。金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革就是要提高普惠公平性，降低占市場主體90%的中小企業(yè)融資成本。優(yōu)化結(jié)構(gòu)，提高直接融資占比。我國金融業(yè)以間接融資為主，直接融資發(fā)展嚴(yán)重不足。2019 年1-8月，我國金融機構(gòu)貸款新增12萬億元，占社融增量的75%，表外和直接融資占比25%，遠(yuǎn)不及美國78%的水平。在間接融資中，又以大中型銀行為主，我國亟需構(gòu)建包含券商、保險、基金等在內(nèi)的大資管格局，為客戶提供現(xiàn)金管理、投資交易、財務(wù)顧問等多元化綜合金融服務(wù)。防范風(fēng)險，提高風(fēng)險管控能力。近年來，影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險時有發(fā)生，防范化解金融風(fēng)險是金融工作的根本性任務(wù)。防控風(fēng)險要堅定、可控、有序、適當(dāng)，在推進(jìn)金融機構(gòu)改革中提高金融機構(gòu)的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險化解能力。

二、開發(fā)性金融服務(wù)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的路徑選擇

1.支持重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)。一是支持制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。聚焦技術(shù)、材料、裝備“卡脖子”領(lǐng)域，大力支持新一代信息技術(shù)、智能制造、軍民融合等領(lǐng)域發(fā)展，積極推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。二是促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施補短板。加大對脫貧攻堅、民營企業(yè)等民生領(lǐng)域短板，交通、市政等公共設(shè)施短板以及生態(tài)環(huán)保、健康養(yǎng)老、信息技術(shù)等創(chuàng)新短板的融資支持。三是服務(wù)重大區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。積極支持京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟(jì)帶、粵港澳大灣區(qū)等重點區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略。四是高質(zhì)量共建“一帶一路”。強化責(zé)任擔(dān)當(dāng)，將可持續(xù)發(fā)展融入項目選擇、實施和管理，有序推進(jìn)國際產(chǎn)能合作和高端裝備走出去。

2.強化服務(wù)功能，提供優(yōu)質(zhì)適配的金融服務(wù)。聚焦主責(zé)主業(yè)，明確業(yè)務(wù)邊界和投向重點，將貸款投向符合國家發(fā)展戰(zhàn)略需要的重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，嚴(yán)格控制不符合定位、戰(zhàn)略性不突出、風(fēng)險較高的行業(yè)、區(qū)域和客戶貸款。推進(jìn)融資模式創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，增強市場化服務(wù)能力。提升母子公司協(xié)同水平，依據(jù)客戶融資需要，定制個性化、差異化金融產(chǎn)品和服務(wù)，深化表外、直融業(yè)務(wù)與表內(nèi)業(yè)務(wù)深度融合，為實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更加專業(yè)全面的金融服務(wù)。

3.堅守風(fēng)險底線，保持資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定。加強全面風(fēng)險管理體系建設(shè)，統(tǒng)籌考慮和審慎評估各類風(fēng)險及相互影響，優(yōu)化集團(tuán)客戶管理系統(tǒng)，動態(tài)制定多情景不良管控方案，加強政府債務(wù)、產(chǎn)能過剩、集團(tuán)客戶等重點領(lǐng)域風(fēng)險管控，努力構(gòu)建覆蓋所有風(fēng)險種類、業(yè)務(wù)領(lǐng)域的風(fēng)險管理體系，保持資產(chǎn)質(zhì)量的持續(xù)穩(wěn)定。

4.降低融資成本，提高金融服務(wù)水平。8月17日，人民銀行改革完善貸款市場報價利率形成機制，旨在推進(jìn)利率市場化改革，進(jìn)一步降低實體經(jīng)濟(jì)融資成本。開發(fā)銀行要通過政策引導(dǎo)和正向激勵，將LPR應(yīng)用覆蓋到全部貸款業(yè)務(wù)，持續(xù)推進(jìn)降本增效，深入研究企業(yè)融資難、融資貴問題，主動讓利實體經(jīng)濟(jì)。同時通過大數(shù)據(jù)驅(qū)動作用，綜合運用多元化的金融科技工具，為客戶提供差異化的金融服務(wù)方案，向著專業(yè)化、智能化的國際一流開發(fā)性金融機構(gòu)邁進(jìn)。