六大銀行年報深度掃描

唐郡　嚴沁雯

中郵理財以11.87億元的凈利潤成為2020年六大行理財子利潤王。圖/人民視覺

國有大行年報披露已經(jīng)結(jié)束，六家成績?nèi)绾危?/p>

整體來看，六家國有大行經(jīng)受住了疫情的考驗，營收和凈利潤都實現(xiàn)正增長。其中，工商銀行保持營收、凈利潤雙第一，建設(shè)銀行（601939.SH）營收增速7.11%，郵儲銀行（601658.SH）利潤增速5.38%，分別成為營收增長王和利潤增長王。

同時，疫情影響也不容小覷。2020年，六大行不良貸款余額和不良率均呈上升態(tài)勢。從行業(yè)來看，批發(fā)零售業(yè)和制造業(yè)貸款不良率較高，其中，制造業(yè)較多的環(huán)渤海地區(qū)不良出現(xiàn)明顯上升。

此外，國有大行哪家薪酬最高？哪家理財子最賺錢？ 哪家綠色金融投入最大？哪家房貸最多？ 年報數(shù)據(jù)將一一揭曉答案。

營收凈利齊增長，建行存款超農(nóng)行

新冠肺炎疫情之下，國有大行都經(jīng)受住了考驗。

2020年，六大行營收和凈利潤均實現(xiàn)正增長。其中，工商銀行（601398.SH）以8826.65億元的營收和3176.85億元的凈利潤穩(wěn)坐“宇宙行”寶座，建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行（601288.SH）緊隨其后。

從盈利能力來看，2020年六大行加權(quán)凈資產(chǎn)收益率（ROE）均出現(xiàn)同比下滑。其中，建設(shè)銀行以12.12%的數(shù)據(jù)仍然保持第一，工商銀行超越郵儲銀行位列第二。

規(guī)模方面，截至2020年末，工商銀行總資產(chǎn)同比增長10.74%至33.35萬億元，繼續(xù)保持第一，其中，貸款規(guī)模為18.62萬億元，同樣保持第一，建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行分別以16.75萬億元和15.14萬億元位列第二和第三。此外，存款方面，工商銀行以24.87萬億元的規(guī)模仍然位列第一，建設(shè)銀行存款規(guī)模超越農(nóng)業(yè)銀行位居第二，后者排名滑落至第三。

人均年薪29萬元，交行收入最高

近期，證券行業(yè)的高薪酬引起大眾熱議。與券商相比，商業(yè)銀行體系薪酬相對更加親民。

據(jù)《財經(jīng)》記者統(tǒng)計，2020年國有大行平均年薪為29萬元。其中，交通銀行（601328.SH）以38.47萬元的人均年薪拔得頭籌，人均年薪最低的是農(nóng)業(yè)銀行，為26.95萬元。

根據(jù)近期各城市公布的統(tǒng)計公報，2020年上海城市居民人均可支配收入為7.2萬元，在一線城市中位居第一，北京以6.9萬元屈居第二。

縱向來看，2018年-2020年，六大行平均年薪分別為27.62萬元、29.04萬元和29萬元，2020年薪酬水平同比略有下降。具體而言，建設(shè)銀行和中國銀行（601988.SH）薪酬水平同比下滑。

高管薪酬也是大家關(guān)注的重點。整體來看，相比券商高管，國有大行高管薪酬相對保守。據(jù)《財經(jīng)》記者統(tǒng)計，大部分國有大行高管年薪未達到100萬元，其中，薪酬最高的是建設(shè)銀行首席風(fēng)險官靳彥民，為130.13萬元。

值得注意的是，2020年，國有大行首席風(fēng)險官/風(fēng)險總監(jiān)的薪酬普遍較高。郵儲銀行、中國銀行、建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行最高薪高管均為該行首席風(fēng)險官/風(fēng)險總監(jiān)。

不良全部雙升，制造業(yè)拖累環(huán)渤海地區(qū)

疫情沖擊之下，對比2019年，六大國有銀行在2020年均出現(xiàn)不良（不良貸款余額和不良貸款率）雙升。

某銀行研究人士告訴《財經(jīng)》記者，總體來看，國有大行本身不良貸款率較低，去年受疫情影響，企業(yè)經(jīng)營資金壓力比較大，風(fēng)險逐步暴露，不良貸款認定標準提高，這是導(dǎo)致不良率上升的主要原因。

具體來看，不良貸款余額最大的是工商銀行，截至2020年末，該行不良貸款余額達到2939.78億元，較2019年末增加537.91億元;不良貸款率則為1.58%，較2019年末上升0.15個百分點。

建設(shè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量也經(jīng)受了一定挑戰(zhàn)，截至2020年末，建行不良貸款余額2607.29億元，較2019年增加482.56億元;不良貸款率1.56%，較2019年上升0.14個百分點。

據(jù)建行首席風(fēng)險官靳彥民在業(yè)績發(fā)布會上透露，2020年建行不良資產(chǎn)處置達到歷史新高。“2020年完成了1904億元的不良資產(chǎn)處置，同比增長20%，這是前所未有的。2020年一季度受疫情的影響，基本上沒有處置的情況下，在后面三個季度實現(xiàn)了。2021年還是將繼續(xù)拿出準備充足的資源消化處置，保持水平?！?/p>

兩項不良指標最低的是個人貸款占比較大的郵儲銀行，截至2020年末，該行不良貸款余額為503.67億元，不良率為0.88%，明顯低于其他五家國有行。

分行業(yè)來看，批發(fā)零售業(yè)和制造業(yè)仍是不良貸款率較高的行業(yè)。其中，建設(shè)銀行制造業(yè)不良貸款率達6.03%，農(nóng)業(yè)銀行的制造業(yè)不良率則為5.08%。值得一提的是，與2019年對比，多數(shù)大行上述兩個行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量均呈向好趨勢。除了個別銀行，制造業(yè)方面，交行及農(nóng)行微升;批發(fā)與零售業(yè)方面，工行的不良率從10.45%升至13.78%。

分地區(qū)看，東北地區(qū)、西部地區(qū)、中部地區(qū)及環(huán)渤海地區(qū)的不良貸款率較長三角和珠三角地區(qū)明顯要高。3家銀行東北地區(qū)不良貸款率居區(qū)域之首，其中，交行達4.72%。不過，與2019年對比，多數(shù)銀行在該區(qū)域的不良率有所下降。出現(xiàn)不良抬頭的是環(huán)渤海地區(qū)，3家銀行在該區(qū)域不良貸款率有所上升，其中，交行和農(nóng)行分別上升了0.75個和0.61個百分點。

對此，前述研究人士表示，制造業(yè)不良貸款較高，環(huán)渤海地區(qū)是重要的制造業(yè)基地，容易導(dǎo)致不良貸款率較高。同時，環(huán)渤海地區(qū)尤其是東北地區(qū)的經(jīng)濟增長面臨較大困難，宏觀經(jīng)濟形勢也導(dǎo)致其不良貸款率上升。

在與不良貸款相關(guān)的撥備覆蓋率方面，資產(chǎn)質(zhì)量狀況最好的郵儲銀行也排在了首位，為408.06%，較2019年上升18.61個百分點。除了郵儲銀行之外，其余五大行撥備覆蓋率均出現(xiàn)下滑。其中，交通銀行撥備覆蓋率墊底，僅為143.87%，較上年末下降27.9個百分點。

值得注意的是，在疫情沖擊下，各大銀行的資本充足率面臨一定挑戰(zhàn)。年報顯示，六家國有大行核心一級資本充足率均較2019年有所下滑。其中，交行下滑幅度最大，為0.35個百分點。建行三項充足率指標均出現(xiàn)下滑，年報顯示，其資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別較2019年下降0.46個、0.46個和0.26個百分點。

“2020年面對疫情挑戰(zhàn)，各行的資本充足率出現(xiàn)了下降的態(tài)勢。一個原因是對抗疫需要和支持實體經(jīng)濟力度的不斷加大，商業(yè)銀行普遍加大了貸款的投放力度。另一個原因，受疫情影響，我們的客戶特別是中小微企業(yè)普遍面臨經(jīng)營困難。建行在加大支持力度的同時，對存量資產(chǎn)不斷夯實基礎(chǔ)，加大了撥備力度和不良貸款處置力度。這些都使得當(dāng)期利潤受到影響，未來資本的積累也會出現(xiàn)一定程度的減弱?！苯ㄔO(shè)銀行行長王江說，2021年會繼續(xù)加大對實體經(jīng)濟的支持力度，包括建行在內(nèi)的重要銀行的資本充足率仍然會面臨一定的壓力。

理財子全部盈利，中郵理財最賺

2021年是資管新規(guī)過渡期最后一年，商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型進程也頗受關(guān)注。

據(jù)《財經(jīng)》記者統(tǒng)計，截至2020年末，六大行理財產(chǎn)品規(guī)模均已破萬億，其中工商銀行、建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行理財產(chǎn)品規(guī)模突破2萬億元。

圖1：2020年六大行營收及凈利潤對比

單位：億元。資料來源：Wind。制圖：顏斌

圖2：2019年、2020年六大行ROE（加權(quán)）情況

資料來源：Wind

圖3：2020年六大行三大規(guī)模數(shù)據(jù)及總資產(chǎn)增長率

資料來源：Wind

圖4：2020年六大行人均薪酬

單位：萬元，注：人均年薪=應(yīng)付職工薪酬的本期增加值（貸方）/ 期末員工人數(shù)。資料來源：《財經(jīng)》記者根據(jù)六大行年報整理

在理財轉(zhuǎn)型方面，此前，交通銀行和郵儲銀行已宣布保本理財產(chǎn)品清零。最新年報顯示，截至2020年末，工商銀行、建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行存量保本理財尚未清零，中國銀行未披露保本理財情況。

其中，建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行在年報中公布了2020年保本理財產(chǎn)品存續(xù)數(shù)據(jù)。截至2020年末，建設(shè)銀行存續(xù)理財產(chǎn)品余額2.22萬億元，其中保本理財余額568.54億元，占比2.56%。農(nóng)業(yè)銀行存續(xù)理財產(chǎn)品1.08萬億元，其中保本理財余額723.13億元，占比6.71%。

“從數(shù)據(jù)看，國內(nèi)保本理財產(chǎn)品壓降接近尾聲，”光大銀行金融市場部分析師周茂華告訴《財經(jīng)》記者，“小行負債壓力大擔(dān)心客戶流失，大行存量規(guī)模大，同時也擔(dān)心客戶流失，這個壓降相對有個過程，但考慮目前存量已不大，預(yù)計過渡期內(nèi)能完成監(jiān)管要求?！?/p>

凈值化轉(zhuǎn)型方面，建設(shè)銀行截至2020年末預(yù)期收益型產(chǎn)品余額為1.23萬億元，理財產(chǎn)品凈值化率為44.54%;郵儲銀行理財產(chǎn)品凈值化率為55.31%;交通銀行理財產(chǎn)品凈值化率為52.36%。其余三家大行則未披露凈值化轉(zhuǎn)型數(shù)據(jù)。

商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型過程中，銀行理財子公司被寄予厚望。2019年6月，首家銀行理財子公司建銀理財正式開業(yè)。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前獲批開業(yè)的銀行理財子公司已達20家。其中，六大行旗下理財子公司均于2019年內(nèi)開業(yè)，2020年是這些新生理財子公司經(jīng)歷的第一個完整財務(wù)年度。

截至目前，六大行均在年報中披露了理財子公司經(jīng)營狀況。數(shù)據(jù)顯示，六大行旗下理財子公司均實現(xiàn)盈利，六家凈利潤總額為40.41億元。其中，開業(yè)最晚的中郵理財以11.87億元的凈利潤成為2020年六大行理財子利潤王，而開業(yè)最早的建信理財以3.35億元的凈利潤暫時殿后。

資產(chǎn)規(guī)模方面，工銀理財、建信理財、農(nóng)銀理財和中銀理財均超過100億元，其中工銀理財以178.61億元領(lǐng)先，中郵理財和交銀理財資產(chǎn)規(guī)模分別為98.52億元和88.74億元。

理財產(chǎn)品規(guī)模方面，工銀理財和中郵理財都宣布管理規(guī)模已破萬億元。農(nóng)銀理財、中銀理財、建信理財和交銀理財管理規(guī)模從高到低分別為：9498.14億元、7181.22億元、6969.84億元和5337.97億元。其中，交銀理財以最小的理財產(chǎn)品規(guī)模獲得了相對較高的凈利潤表現(xiàn)。

圖5：過去三年六大行人均年薪

單位：萬元，注：人均年薪=應(yīng)付職工薪酬的本期增加值（貸方）/ 期末員工人數(shù)。資料來源：《財經(jīng)》記者根據(jù)六大行年報整理

圖6：2020年六大國有行不良指標一覽

單位：億元（左軸）。資料來源：《財經(jīng)》記者根據(jù)Wind及六大行年報數(shù)據(jù)整理

圖7：理財產(chǎn)品規(guī)模

單位：億元。資料來源：《財經(jīng)》記者根據(jù)年報整理，部分統(tǒng)計口徑有差異

圖8：六大行理財子公司2020年凈利潤

單位：億元。資料來源：相關(guān)數(shù)據(jù)由《財經(jīng)》記者根據(jù)年報整理

兩家大行房貸占比超限，交行余地較大

在疫情的影響下，銀行加大了對實體經(jīng)濟的支持力度，六大行年報數(shù)據(jù)顯示，公司貸款業(yè)務(wù)中，制造業(yè)、交通運輸業(yè)、商業(yè)服務(wù)業(yè)是各大銀行2020年投放的重點。

值得注意的是，相應(yīng)行業(yè)占比情況出現(xiàn)變化。制造業(yè)方面，除建行和郵儲之外，其余四大行占比均有所下降。交通運輸業(yè)方面，除農(nóng)行和建行，其余四大行占比有所上升。

除了以上兩個行業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)的貸款也備受市場關(guān)注。

年報數(shù)據(jù)顯示，2020年，六大行包括個人住房貸款余額和對公貸款-房地產(chǎn)業(yè)余額在內(nèi)的涉房貸款規(guī)模均破萬億。其中，工商銀行、建設(shè)銀行涉房貸款余額超過6萬億元，中國銀行和農(nóng)業(yè)銀行超過5萬億元。

2020年12月31日，中國人民銀行聯(lián)合銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度的通知》（簡稱《通知》），對銀行業(yè)金融機構(gòu)分檔制定“房地產(chǎn)貸款”和“個人住房貸款”占比上限設(shè)定標準。

對于大型銀行，《通知》規(guī)定“房地產(chǎn)貸款占比”和“個人住房貸款占比”的上限標準分別為40%和32.5%。以上兩個業(yè)務(wù)的占比成為市場關(guān)注重點。

就六大行公布的年報數(shù)據(jù)來看，房地產(chǎn)貸款占比均在紅線之下。不過，統(tǒng)計結(jié)果顯示，建設(shè)銀行和中國銀行房地產(chǎn)貸款占比超過39%，接近監(jiān)管紅線。“監(jiān)管對涉房貸款的管理越來越嚴格，逼近紅線的銀行貸款增長面臨較大的監(jiān)管壓力?！鼻笆鲢y行研究人士表示。

在個人住房貸款方面，截至2020年末，建行和郵儲銀行的個人住房貸款余額占比分別為34.73%和34%，略高于32.5%的監(jiān)管紅線。未超限的四家大行中，中行、工行和農(nóng)行占比超過30%，已經(jīng)接近監(jiān)管紅線，交通銀行占比為22.12%，增長余地較大。

建行副行長呂家進在業(yè)績發(fā)布會上表示，建行將對房地產(chǎn)開發(fā)貸繼續(xù)實施從嚴的名單制管理，專注于為一二線城市的優(yōu)質(zhì)客戶提供支持，開展項目合規(guī)審查，嚴格把關(guān)貸款的投向和項目用途。對于個人住房貸款，優(yōu)先支持剛需群體，滿足人民群眾合理的一般住房需求和住房改善的需求。

《財經(jīng)》記者統(tǒng)計涉房貸款增速情況發(fā)現(xiàn)，過去三年，除建設(shè)銀行，其余國有大行涉房貸款年均復(fù)合增速均高于其貸款年均復(fù)合增速。其中，郵儲銀行過去三年涉房貸款增速領(lǐng)先其他大行。不過，前述研究人士告訴《財經(jīng)》記者：“面對監(jiān)管對涉房貸款集中度的管理，商業(yè)銀行涉房貸款增速大概率放緩?！?h4>圖9：2020年六大行涉房貸款情況

單位：億元。資料來源：《財經(jīng)》記者根據(jù)Wind及年報整理

圖10：2020年六大行個人住房貸款及房地產(chǎn)貸款占比情況

資料來源：《財經(jīng)》記者根據(jù)Wind及年報整理

圖11：2020年末六大行綠色貸款余額

單位：億元。資料來源：《財經(jīng)》記者根據(jù)六大行年報統(tǒng)計

表1：2018年-2020年六大行貸款總額及涉房貸款年均復(fù)合增速

資料來源：《財經(jīng)》記者根據(jù)六大行年報統(tǒng)計

存量綠色貸款大行占一半，工行最“綠”

“中國將力爭2030年前達到二氧化碳排放峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和?！?020年9月22日，國家主席習(xí)近平在第七十五屆聯(lián)合國大會一般性辯論上向國際社會作出碳達峰、碳中和的鄭重承諾。隨即，“30·60目標”被納入“十四五”規(guī)劃建議，“碳達峰”和“碳中和”成為全民熱議話題。

據(jù)央行金融研究所所長周誠君介紹，當(dāng)前中國有12萬億元綠色信貸、8000多億元存量綠色債券，以及其他相關(guān)的綠色金融產(chǎn)品，而支持實現(xiàn)“30·60目標”需百萬億級別的巨額資金投入，仍有百萬億級別的資金缺口需要金融支持予以補足。

實際上，早在2016年，人民銀行等七部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，明確提出發(fā)展綠色金融整體框架以來，不少金融機構(gòu)已經(jīng)對此做過不少探索，六大行尤其如此。

年報顯示，2016年以來，國有大行在綠色金融方面已探索出多種產(chǎn)品形式，包括綠色信貸、綠色債券、綠色資產(chǎn)支持證券、綠色租賃、綠色并購等。其中，郵儲銀行、農(nóng)業(yè)銀行大力支持湖州國家級綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)建設(shè)，前者甚至在試驗區(qū)內(nèi)探索成立湖州市吳興綠色支行，該支行綠色信貸占比高達76.26%。

據(jù)悉，總體而言，綠色貸款仍是各大行主要的綠色金融產(chǎn)品。

據(jù)《財經(jīng)》記者統(tǒng)計，截至2020年末，六大行綠色貸款余額共計6.27萬億元，約為當(dāng)前國內(nèi)全部存量的一半。其中，工行、農(nóng)行和建行存量規(guī)模均超過1萬億元，工行以1.85萬億元的規(guī)模成為大行中的綠色貸款王。

2020年業(yè)績發(fā)布會上，工行行長廖林表示，下一步工行還將持續(xù)擴大綠色信貸、綠色債券等綠色投融資規(guī)模，同時在人民銀行的指導(dǎo)下，繼續(xù)推進環(huán)境信息披露和環(huán)境風(fēng)險壓力測試標準制定工作。

（實習(xí)生李子璇對此文亦有貢獻）