指南針(300803) 申購代碼300803 申購日期11.6

發(fā)行概覽：公司本次擬公開發(fā)行不超過56，900，000股人民幣普通股（A股）股票，本次新股發(fā)行成功后，公司計劃使用全部募集資金（扣除發(fā)行費用后）投資于以下項目：PC金融終端系列產(chǎn)品升級優(yōu)化項目、移動端金融產(chǎn)品建設項目、華南研發(fā)中心及客戶服務中心建設項目、大數(shù)據(jù)營銷及研究中心項目。

基本面介紹：公司的主營業(yè)務為以證券工具型軟件終端為載體，以互聯(lián)網(wǎng)為工具，向投資者提供及時、專業(yè)的金融數(shù)據(jù)分析和證券投資咨詢服務。同時，公司基于自身在金融信息服務領域積累的客戶資源、流量入口優(yōu)勢及營銷優(yōu)勢，積極拓展了廣告服務業(yè)務和保險經(jīng)紀業(yè)務，該類業(yè)務系公司對現(xiàn)有用戶資源和互聯(lián)網(wǎng)入口資源的深度挖掘，進一步豐富了收入結構并提升了收入規(guī)模，增強了公司的持續(xù)盈利能力。

核心競爭力：作為國內經(jīng)營經(jīng)驗豐富的金融信息服務提供商之一，公司多年來始終重視對研發(fā)的投入與綜合技術能力的培養(yǎng)，掌握了一批包括證券研究技術、電子商務技術和多媒體網(wǎng)絡技術等在內的核心技術。該等技術主要運用于用戶行為大數(shù)據(jù)分析、終端用戶服務體系、行情信息傳輸安全機制、信息存盤后的安全機制、關鍵代碼動態(tài)獲取機制、客戶互聯(lián)網(wǎng)多媒體信息服務等領域，可以為客戶提供及時準確的行情信息及資訊。受益于良好的品牌形象，公司培育了具有一定規(guī)模和品牌忠誠度的用戶群體。公司產(chǎn)品用戶主要是以個人為主的專業(yè)投資者，截至2019年6月末，公司產(chǎn)品累計付費用戶約86.48萬人。龐大的用戶群體是公司各項業(yè)務的基礎，也有利于公司通過對用戶需求重點、信息偏好等進行數(shù)據(jù)挖掘來研發(fā)產(chǎn)品和提供服務。

募投項目匹配性：本次募集資金計劃投資項目，與公司現(xiàn)有主營業(yè)務緊密配合，項目的計劃投資規(guī)模充分考慮了現(xiàn)有經(jīng)營規(guī)模及未來客戶的潛在需求，募集資金數(shù)額與現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模相適應。

風險因素：經(jīng)營業(yè)績大幅波動的風險、現(xiàn)有業(yè)務受行業(yè)監(jiān)管政策變動影響的風險、金融產(chǎn)品創(chuàng)新帶來的法律監(jiān)管風險、技術及產(chǎn)品創(chuàng)新滯后的風險、專業(yè)技術人員流失的風險、市場競爭加劇的風險、客戶開發(fā)及管理風險、互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)及數(shù)據(jù)安全風險、規(guī)模擴大引致的管理風險、稅收優(yōu)惠及財政補貼政策變動的風險、募集資金投資項目無法達到預期收益的風險、貨幣資金管理風險、經(jīng)營業(yè)績全年分布不均衡的風險、公司購置房產(chǎn)引致折舊大幅增加的風險、公司未決訴訟可能引致經(jīng)濟利益流出的風險、凈資產(chǎn)收益率和每股收益攤薄的風險、知識產(chǎn)權風險、成長性風險、股價波動的風險。（數(shù)據(jù)截至11月1日）