我國科技金融促進高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及問題分析

徐麗劍

摘 要：科技金融作為科學(xué)技術(shù)革新和經(jīng)濟的有機結(jié)合，其融合了科學(xué)技術(shù)資源和經(jīng)濟資源兩大資金優(yōu)勢，快速緊密地有機結(jié)合起來。在中國，經(jīng)過多年的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)培養(yǎng)，制造業(yè)運行機構(gòu)與產(chǎn)業(yè)架構(gòu)日臻成熟，取得了令人矚目的成就。但問題依舊存在，目前，我國大部分高技術(shù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模較小，經(jīng)營模式相對落后，且缺乏相應(yīng)的融資渠道。為使科技金融更便捷、更有效發(fā)揮對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的金融支持作用，因此有必要對金融科技助推高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展進行相應(yīng)的實證研究，為制定相應(yīng)的指導(dǎo)策略提供合理的數(shù)據(jù)借鑒。

關(guān)鍵詞：科技金融;高技術(shù)產(chǎn)業(yè);發(fā)展

隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，其對經(jīng)濟的支持力度逐漸提升，對經(jīng)濟發(fā)展影響日趨重要，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模日益擴大，其對金融支持的需求也日益提升，科技金融隨之衍生。[1]科技金融擔(dān)任科創(chuàng)與經(jīng)濟的有機結(jié)合，將在兩勞動力——科學(xué)技術(shù)資本與經(jīng)濟資本的時代中最生氣蓬勃的因素，并在發(fā)展過程中，金融與科技的緊密程度日益提升。科技金融發(fā)展不過二十年，其起源與我國科學(xué)技術(shù)發(fā)展有著直接的關(guān)聯(lián)，對我國市場經(jīng)濟發(fā)展、金融經(jīng)濟改革深化和科學(xué)技術(shù)提升有著直接的管理，在經(jīng)濟發(fā)展過程中，這三者關(guān)系也呈現(xiàn)日益緊密。

一、科技金融及高技術(shù)產(chǎn)業(yè)

（一）科技金融概念的界定

科技金融在現(xiàn)實生活中出現(xiàn)較多，同時也被諸多學(xué)者提及，但目前對科技金融界定尚未統(tǒng)一。1993年，中國科技金融合作研究會成立，縱使此處的“科技金融”具有科學(xué)技術(shù)與經(jīng)濟的含意，但往后，“科技金融”開始充當(dāng)完整的語詞為公眾所知。之后，隨著我國科學(xué)技術(shù)改革方案和金融改革方案的擴張戰(zhàn)果，隨著社會的發(fā)展以及科學(xué)技術(shù)的進步，科技金融的內(nèi)容更加豐富，科技金融的覆蓋面也更加寬廣。

2009年，趙昌文、陳春發(fā)等對“科技金融”以界定，并被廣泛認為更具典型的釋義。[2]二位學(xué)者認為科技金融是帶動科學(xué)技術(shù)研究發(fā)展、技術(shù)轉(zhuǎn)移以及高技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)的一連串金融改革、金融體制、金融商品與金融服務(wù)的探索性系統(tǒng)，科技金融體制是由向科創(chuàng)項目增添經(jīng)濟資產(chǎn)的國家行政機關(guān)、商業(yè)中心、社會經(jīng)濟機構(gòu)、公司等各種本體及各本體在科創(chuàng)資金融合過程當(dāng)中的行為活動共同組成的體制，科技金融是完善我國金融體系及高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要內(nèi)容。

2016年，房漢廷在肯定二位學(xué)者科技金融釋義的研究及構(gòu)思評價，但認為其尚未明晰科技金融的實質(zhì)。[3]其從科學(xué)技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀及金融發(fā)展角度出發(fā)，提出了科技金融應(yīng)含有金融革新活動特點、科學(xué)技術(shù)金融范圍、科技資本化過程、營運資金有機組合的因素。

（二）高技術(shù)產(chǎn)業(yè)

高技術(shù)產(chǎn)業(yè)是指用現(xiàn)代頂尖科學(xué)技術(shù)（主要指資訊科技、現(xiàn)代生物技術(shù)和新能源等研究領(lǐng)域）產(chǎn)出尖端技術(shù)商品的產(chǎn)業(yè)群，是研發(fā)投資不低，研發(fā)員工比例大的制造業(yè)。1971年，美國科學(xué)院在《科學(xué)技術(shù)和國家商業(yè)》中首先指出高新技術(shù)的構(gòu)思，英政府在撒切爾掌權(quán)階段把高新技術(shù)列入國家發(fā)展大綱，1982年8月日本時報和商業(yè)周刊陸續(xù)發(fā)行了《日本的高新技術(shù)》和《高新技術(shù)文集》。

對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的釋義，美國權(quán)威人士A.Nloisog研究認為高技術(shù)產(chǎn)業(yè)是分析和發(fā)展高新技術(shù)資本密集型制造業(yè)，美國商務(wù)部汲取其分析對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的規(guī)定主要依據(jù)兩項內(nèi)容，一是執(zhí)業(yè)的專技員工，二是R&D占總收益的占比。LanrDege等學(xué)者研究認為高技術(shù)產(chǎn)業(yè)是指制造高新技術(shù)商品的制造業(yè)而區(qū)別于單單采用了高新技術(shù)創(chuàng)造商品的制造業(yè)。

二、科技金融促進高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀分析

2011年，我國加快推動科技金融試驗工作，確定上海、天津、青島為16個科技金融額合作示范區(qū)域，確定中關(guān)村為國家科技金融創(chuàng)新示范區(qū)。隨著政策的大力支持以及我國金融行業(yè)改革不斷深化，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)融資渠道擴大，有利于提高高技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能設(shè)計，為推動高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供良好的金融支持。

2018年，全國共投放分析與實驗開發(fā)（R&D）資金156767000萬元，比去年同期增大15069000萬元，增大10.6%，增長速度較去年同期增大1.7個%;分析與實驗開發(fā)（R&D）資金投放密集（與GDP比值）為2.11%，比去年同期增大0.05個%。按分析與實驗開發(fā)（R&D）員工（全時工作效率）估值的人均資金為404000元，比去年同期增大27000元。

隨著我國創(chuàng)新型國家的提出，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)成為我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資密集投資于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)。2017年，在第一大風(fēng)險投資熱點的軟件/互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)中，電子商務(wù)、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)和軟件技術(shù)、IT服務(wù)這四個領(lǐng)域的VC/PE流入資金分別為731、1217、269、482億元。

創(chuàng)業(yè)風(fēng)投規(guī)模相對降低，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展增速略有下滑，軟件和信息服務(wù)業(yè)、計算機和通信設(shè)備制造業(yè)以及醫(yī)藥生物藥等科技技術(shù)性產(chǎn)業(yè)的融資規(guī)模略有下滑，但毋庸置疑，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)依舊是我國風(fēng)險投資行業(yè)中的“寵兒”。

本國的銀行金融機構(gòu)繼續(xù)開展經(jīng)濟革新，發(fā)展多種經(jīng)濟產(chǎn)品和經(jīng)濟服務(wù)，以適應(yīng)創(chuàng)新型公司的特征。商銀展開相當(dāng)多的服務(wù)創(chuàng)新型公司的借貸商品有應(yīng)收款項抵押借貸和股權(quán)質(zhì)權(quán)借貸、無抵押借款和抵押債券借貸。同時為響應(yīng)宏觀政策，我國商業(yè)銀行亦制定相應(yīng)的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)產(chǎn)品，尤其是中小型科技創(chuàng)新型企業(yè)融資，這些產(chǎn)品多為特定的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點制定，在一定程度上促進了我國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。如交通銀行“視融通”為影視科技企業(yè)量身定制的一款產(chǎn)品。同時我國為更好推動高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，在專家引進，科技金融服務(wù)方面均開始著手建立。

三、我國科技金融促進高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展問題分析

與長期資金市場主導(dǎo)型形式對比，放款金融機構(gòu)主打型的形式有關(guān)存在的極大的弊端為銀行金融機構(gòu)義務(wù)資金融合回報形式與高新技術(shù)經(jīng)營風(fēng)險時間分布的不符合。由于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期規(guī)模較小，抗風(fēng)險能力較低，針對這一問題，尋找契合高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期的融資模式極為必要，從而造成銀行金融機構(gòu)主打型科技金融形式帶有較強的國家行政機關(guān)干涉性質(zhì)。另一種求解權(quán)宜之計是支持銀行金融機構(gòu)占有新興產(chǎn)業(yè)公司一定比值的股權(quán)，以便其共享公司高發(fā)育贏利，但一定程度上導(dǎo)致以銀行為主的金融機構(gòu)的風(fēng)險提升，從這一角度而言，有必要完善科技金融服務(wù)體系，以更好服務(wù)高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展，推動整個行業(yè)良性發(fā)展。

高技術(shù)產(chǎn)業(yè)在推動產(chǎn)能升級、經(jīng)濟健康發(fā)展方面起著關(guān)鍵性作用，目前已經(jīng)成為我國重點扶持行業(yè)，相應(yīng)的政策支持及金融支持體系亦在不斷完善，宏觀調(diào)控中的戰(zhàn)略意義已經(jīng)得到確立。然而其問題亦相對明顯，那就是，在其發(fā)展的不同時期，鑒于高風(fēng)險與高回報率的不一致，行業(yè)的快速展開和經(jīng)費給予的時效與效率不一致，導(dǎo)致行業(yè)的融資性能不充分，使經(jīng)費造成單薄，工業(yè)發(fā)展受限和不利影響。所以，在此種情況下，科技金融充當(dāng)帶動創(chuàng)新型公司發(fā)展的電源體現(xiàn)了機能，科技金融踴躍策動了社會資金的會聚，通過各種軌道帶動儲金資產(chǎn)長久且有效率地轉(zhuǎn)變?yōu)槿谫Y，不息增大高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的資金成形率，并通過科學(xué)技術(shù)專業(yè)人員服務(wù)機構(gòu)等為綜合類服務(wù)平臺為高新技術(shù)公司提供專門服務(wù)。

四、我國科技金融促進高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的建議

科技金融是高新技術(shù)公司關(guān)鍵的債權(quán)資金融合工具，它對于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)成長極其重要。我國銀行金融機構(gòu)的集權(quán)和博弈能力的不足會導(dǎo)致銀行金融機構(gòu)運行活力的丟失和運行效率的失衡，如公司申請巨款借貸難，因人事成效低、流程復(fù)雜等原因造成報批時間長，經(jīng)費高，這往往使得資金交融公司錯過開發(fā)機會。為了滿足多元化的資金融合需求的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，為銀行繼續(xù)發(fā)揮主觀能動性，這是必要的，開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)服務(wù)于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，進一步推進利率市場化改革，實現(xiàn)利率市場化，為科技銀行貸款創(chuàng)造新的技術(shù)，并加強于中外銀行。

加快建立專門從事技術(shù)型公司的科學(xué)技術(shù)銀行金融機構(gòu)是解決許多中小技術(shù)企業(yè)資金融合難的重要措施?？茖W(xué)技術(shù)銀行金融機構(gòu)有三個特征：一是具備專門性，其服務(wù)主要對象主要為科研單位和創(chuàng)新型中小企業(yè)，特別是位于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)區(qū)里的機構(gòu)和公司，為專門的研究開發(fā)或引入、產(chǎn)品開發(fā)做實驗與奉行等業(yè)務(wù)提供資金融合等服務(wù);二是具備策略性，科學(xué)技術(shù)銀行金融機構(gòu)的獨特設(shè)置機能，使其在一定時期內(nèi)享受特許的舉措特權(quán);三是貿(mào)易性，科學(xué)技術(shù)銀行金融機構(gòu)多利用商業(yè)中心化運作形式，具有商銀的“逐利性”。

要加快建立高技術(shù)產(chǎn)業(yè)科學(xué)技術(shù)分支機構(gòu)專項服務(wù)，提供和承當(dāng)高危配套收入形式，使收入危險安定的受控，促進其業(yè)務(wù)永續(xù)發(fā)展，在此保證下，提倡科學(xué)技術(shù)銀行金融機構(gòu)根據(jù)科學(xué)技術(shù)公司運行特征，革新借貸服務(wù)和經(jīng)濟服務(wù)策劃，根據(jù)科學(xué)技術(shù)公司進化的特征革新?lián)Ｐ问?，促進企業(yè)以技術(shù)特許等智慧財產(chǎn)作為擔(dān)保的實現(xiàn)。

五、總結(jié)

目前，我國市場經(jīng)濟進入新常態(tài)，依靠創(chuàng)新型驅(qū)動、產(chǎn)能升級實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展已成為政府與市場發(fā)展的共同目標(biāo)，因此完善科技金融服務(wù)，依靠科技金融服務(wù)推進高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展是實現(xiàn)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重要內(nèi)容。目前，我國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)存在著諸多的問題，如技術(shù)附加值較低、規(guī)模較小、抗風(fēng)險能力不足等，但隨著科技金融體系的日趨完善，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景向好，且通過市場改革的深化、金融行業(yè)的改革深化，科技金融與高技術(shù)產(chǎn)業(yè)之間的融合程度將進一步提升，科技金融將更好服務(wù)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)亦更好反作用于科技金融，二者相輔相成，共同服務(wù)市場經(jīng)濟發(fā)展。

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