企業(yè)金融投資戰(zhàn)略部署有效路徑探析

周露

摘 要：我國(guó)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)處于穩(wěn)步發(fā)展階段，這個(gè)階段企業(yè)的管理發(fā)展也趨于成熟，企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展除了自身的生產(chǎn)提高，還需要加強(qiáng)對(duì)于金融投資的重視。因?yàn)椋鹑谕顿Y的回報(bào)可以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。但是，所有的投資行為都應(yīng)該建立在對(duì)自身情況的了解和投資市場(chǎng)的情況了解上，從充分了解市場(chǎng)出發(fā)，制定企業(yè)金融投資戰(zhàn)略部署才能達(dá)到真正的目的。

關(guān)鍵詞：金融投資;戰(zhàn)略部署;有效途徑

企業(yè)發(fā)展到一定階段后需要利用資金實(shí)現(xiàn)創(chuàng)造性收益，為公司發(fā)展謀取更多資金。金融投資行為是企業(yè)發(fā)展的必然選擇，對(duì)金融投資進(jìn)行戰(zhàn)略部署尤為重要。本文著重分析的是金融投資戰(zhàn)略的類型和有效途徑。

一、企業(yè)金融投資戰(zhàn)略現(xiàn)狀

（一）財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀分析

隨著我國(guó)開始發(fā)展社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，與世界市場(chǎng)不斷接軌，經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)越來(lái)越深，我國(guó)的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力也越來(lái)越激烈，財(cái)務(wù)管理是企業(yè)收支平衡、盈虧的重點(diǎn)管理部門。財(cái)務(wù)管理部門與企業(yè)的整個(gè)戰(zhàn)略部署有著密切的關(guān)系，企業(yè)金融投資戰(zhàn)略需要財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的支撐。財(cái)務(wù)管理在企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好的前提下，保障資金的正常使用，保障企業(yè)的正常支出、進(jìn)行金融投資等。財(cái)務(wù)管理在企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)、避免劣勢(shì)，并隨時(shí)抓住機(jī)會(huì)，提高企業(yè)利益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)期目標(biāo)，確保企業(yè)的戰(zhàn)略部署可以實(shí)施。所以，財(cái)務(wù)管理是企業(yè)金融投資戰(zhàn)略部署的重點(diǎn)部門之一[1]。

（二）企業(yè)金融投資戰(zhàn)略狀況分析

除了金融型企業(yè)，以資本運(yùn)作為生產(chǎn)力的金融公司。其他的公司都是通過(guò)發(fā)生生產(chǎn)，積累資本到一定階段才可以利用資金進(jìn)行投資項(xiàng)目。投資行為是企業(yè)實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張、積累資金的有效途徑。企業(yè)的資金籌集、使用以及循環(huán)利用都是與企業(yè)的發(fā)展有著密不可分的關(guān)系，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，投資是風(fēng)險(xiǎn)伴隨收益的過(guò)程，稍有不慎，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的重大損失。因此，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的重要性不言而喻，但是我國(guó)企業(yè)在研究投資戰(zhàn)略方面還有所欠缺，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的研究和發(fā)展與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度不相匹配。其主要的原因在于，我國(guó)金融行業(yè)起步較晚、發(fā)展較快，很多體制和行業(yè)規(guī)劃都沒有得到充分的發(fā)展和完善;其次，企業(yè)的發(fā)展模式受到計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響太深，以至于過(guò)度到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)后在投資戰(zhàn)略部署上依然缺乏自主性影響，依靠國(guó)家政策的補(bǔ)貼和扶持，對(duì)自身的發(fā)展思路不夠清晰。企業(yè)在投資戰(zhàn)略部署上研究較少，與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不適應(yīng)，存在滯后性。

二、企業(yè)金融投資戰(zhàn)略類型分析

企業(yè)戰(zhàn)略主要有幾種類型：企業(yè)戰(zhàn)略一體化、企業(yè)加強(qiáng)型戰(zhàn)略、企業(yè)多元化經(jīng)驗(yàn)戰(zhàn)略以及企業(yè)防御性戰(zhàn)略四種。企業(yè)戰(zhàn)略類型不同，企業(yè)戰(zhàn)略部署的主導(dǎo)方向也會(huì)不同，未來(lái)的發(fā)展方向也有所差異，四種類型都是有利有弊，重點(diǎn)在于企業(yè)如何在經(jīng)營(yíng)和維系。而企業(yè)的投資戰(zhàn)略類型主要有以下幾個(gè)方面：

（一）擴(kuò)張性投資戰(zhàn)略

擴(kuò)張性投資戰(zhàn)略，表明企業(yè)是屬于比較積極向外拓展型企業(yè)，制定擴(kuò)張性投資戰(zhàn)略部署，主要是為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的擴(kuò)張，這樣的金融投資戰(zhàn)略主要對(duì)應(yīng)的是企業(yè)戰(zhàn)略重的企業(yè)戰(zhàn)略一體化類型。擴(kuò)張性投資戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)有一定的壓力，企業(yè)會(huì)留夠企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)的資金，其他資金都會(huì)積極用于投資，所以要做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。而企業(yè)除了積極進(jìn)行投資以外，還要積極進(jìn)行融資，在企業(yè)擴(kuò)展中存在資金缺乏時(shí)，可以通過(guò)融資的方式，擴(kuò)充企業(yè)的資金鏈。擴(kuò)張性投資戰(zhàn)略，是實(shí)現(xiàn)企業(yè)快速擴(kuò)張的有效途徑，同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也比一般的投資類型要大[2]。

（二）穩(wěn)定性投資戰(zhàn)略

相較于擴(kuò)張性投資戰(zhàn)略，穩(wěn)定性投資戰(zhàn)略會(huì)更加平和，短時(shí)間里不會(huì)在企業(yè)發(fā)展帶來(lái)巨大收益，但細(xì)水長(zhǎng)流，企業(yè)的發(fā)展與投資是同時(shí)水漲船高，這種戰(zhàn)略部署對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)較小，企業(yè)的資金也不會(huì)全部用于投資，更多的是發(fā)展生產(chǎn)，提高生產(chǎn)力和產(chǎn)品的實(shí)力。穩(wěn)定性戰(zhàn)略的實(shí)施保障企業(yè)績(jī)效不斷提高和資金規(guī)模穩(wěn)步發(fā)展的條件，在穩(wěn)定發(fā)展中實(shí)現(xiàn)企業(yè)的擴(kuò)展，達(dá)到企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的目標(biāo)。在實(shí)施穩(wěn)定性戰(zhàn)略投資的時(shí)候，企業(yè)會(huì)優(yōu)先對(duì)資金進(jìn)行科學(xué)合理分配和布局，將企業(yè)的資金高效利用起來(lái)，整個(gè)過(guò)程中盡量不會(huì)使用到企業(yè)的原始資本，都是企業(yè)發(fā)展盈利的資本用作投資。適度負(fù)債，適度分配資金以及中度經(jīng)濟(jì)效益是穩(wěn)定投資型戰(zhàn)略的特征。

（三）防御性投資戰(zhàn)略

防御性投資戰(zhàn)略基本不會(huì)有非常冒進(jìn)的投資舉動(dòng)，此戰(zhàn)略可以降低企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的概率同時(shí)還是保障投資戰(zhàn)略的實(shí)施。防御性投資戰(zhàn)略主要的方式是通過(guò)減少現(xiàn)金利用實(shí)現(xiàn)企業(yè)的盈利，利用少量的資金，優(yōu)化企業(yè)的內(nèi)部管理，節(jié)約企業(yè)資金的使用成本，從而增加企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。防御性投資戰(zhàn)略制定的主要特征是低負(fù)債低收益高利潤(rùn)。不論是穩(wěn)定性投資戰(zhàn)略還是擴(kuò)張性或者防御性投資戰(zhàn)略，都是市場(chǎng)成熟后，企業(yè)不斷實(shí)踐總結(jié)出來(lái)的戰(zhàn)略部署，每個(gè)企業(yè)的文化與發(fā)展目標(biāo)不一樣，選擇的類型也相對(duì)不同，都是根據(jù)自身的情況來(lái)做選擇的[3]。

三、企業(yè)金融投資戰(zhàn)略存在的問(wèn)題

（一）資金的不合理分配

由于我國(guó)企業(yè)在很長(zhǎng)時(shí)間都受到計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，自主發(fā)展受到一定的限制，私營(yíng)企業(yè)以及中小型企業(yè)更是發(fā)育不良，所以，到了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代以后，企業(yè)管理的滯后性便成為企業(yè)發(fā)展的絆腳石了。在資金的使用上缺乏合理的規(guī)劃，這對(duì)發(fā)展中的企業(yè)來(lái)說(shuō)是非常不利的，資金的流動(dòng)是企業(yè)的血液，企業(yè)內(nèi)部管理、人力成本、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)成本、擴(kuò)張投資戰(zhàn)略都需要資金，企業(yè)在權(quán)衡資金的分配是需要多方面考慮。首先，是企業(yè)的投資戰(zhàn)略類型，企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)是通過(guò)投資來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)的快速發(fā)展，那企業(yè)的大部分資金都需要用來(lái)進(jìn)行投資，保障投資的高收益擴(kuò)展市場(chǎng)和渠道;企業(yè)是防御性投資類型，就需要在資金分配上實(shí)現(xiàn)精簡(jiǎn)控制，減少企業(yè)的成本，實(shí)現(xiàn)高利潤(rùn)。企業(yè)一定要合理分配資金，不然容易造成資金鏈斷裂，影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)。

（二）金融投資存在的問(wèn)題

我國(guó)企業(yè)在金融投資結(jié)構(gòu)上缺乏完整的體系，金融投資資金來(lái)源主要還是政府證券以及有限機(jī)構(gòu)的資本，融資渠道少且困難，資金來(lái)源相對(duì)單一，導(dǎo)致企業(yè)金融投資的功效減少，一些企業(yè)的投資行為也有不規(guī)范化的地方，增加投資的風(fēng)險(xiǎn)率。金融企業(yè)發(fā)展不成熟，銀行占據(jù)資金鏈的重要來(lái)源，其他金融機(jī)構(gòu)的資金輸出小，發(fā)展緩慢。金融市場(chǎng)發(fā)展不成熟也是企業(yè)金融金融投資存在的問(wèn)題，會(huì)讓企業(yè)無(wú)法篩選有力餓金融產(chǎn)品進(jìn)行投資。

四、企業(yè)金融投資戰(zhàn)略部署的有效路徑

（一）企業(yè)進(jìn)行資金的合理分配

金融投資是企業(yè)發(fā)展過(guò)程中資本積累的重要手段，所以不論是那個(gè)行業(yè)的企業(yè)都離不開投資管理。金融投資針對(duì)于金融行業(yè)的產(chǎn)品進(jìn)行投資，風(fēng)險(xiǎn)與收益并存，企業(yè)在進(jìn)行戰(zhàn)略部署的時(shí)候一定要格外注意金融產(chǎn)品的選擇，并做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。金融投資固然是企業(yè)戰(zhàn)略部署中不可或缺的重要部分，但是企業(yè)在做戰(zhàn)略部署時(shí)，也需要著重考慮資金的合理分配利用，企業(yè)的內(nèi)核是發(fā)展生產(chǎn)，積累原始資本，擴(kuò)充自身實(shí)力，重視企業(yè)的內(nèi)部管理;其次是投資擴(kuò)張，利用公司的資本和盈利資金進(jìn)行金融投資，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的快速發(fā)展。所以企業(yè)的資金合理分配非常重要，每個(gè)公司的側(cè)重點(diǎn)都不一樣，但都要深思熟慮，避免資金使用不當(dāng)，給企業(yè)造成嚴(yán)重的危機(jī)。

（二）針對(duì)金融投資做好內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

企業(yè)的金融投資存在各種風(fēng)險(xiǎn)，是高風(fēng)險(xiǎn)伴隨高收益的投資行為。所以企業(yè)要做好內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)防范工作，首先是對(duì)我國(guó)金融行業(yè)的現(xiàn)狀進(jìn)行了解，指導(dǎo)市場(chǎng)的發(fā)展前景;其次，是做好價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)防范，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)防范是金融行業(yè)中重要的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，指的是投資者以較高的價(jià)位購(gòu)入期權(quán)債券卻得不到買價(jià)高昂的補(bǔ)償，防范價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上就是在投資可轉(zhuǎn)換債券的時(shí)候，對(duì)發(fā)行企業(yè)的生存發(fā)展的前景進(jìn)行充分了解增加投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí);最后，還有贖回風(fēng)險(xiǎn)防范，在一定的條件喜愛提前贖回沒有到期的債券。這樣做可以維護(hù)發(fā)行企業(yè)的根本利益，發(fā)行企業(yè)在贖回權(quán)使用的時(shí)候肯定會(huì)給投資者帶來(lái)利益上的沖突，限制了投資者在經(jīng)濟(jì)上的利益。所以，發(fā)行企業(yè)在行使贖回權(quán)的時(shí)候需要一點(diǎn)時(shí)間，投資者也正好可以利用這個(gè)時(shí)間作出正確的決策。

（三）做好企業(yè)投資戰(zhàn)略部署的方式

企業(yè)的戰(zhàn)略部署與企業(yè)的文化背景、發(fā)展方向有著非常密切的關(guān)系。企業(yè)的金融投資不是任何階段都適合進(jìn)行的，所以企業(yè)在做金融投資戰(zhàn)略部署的時(shí)候，需要合理考慮公司的發(fā)展現(xiàn)狀，適合走那種類型的戰(zhàn)略部署，在企業(yè)發(fā)展良好，公司資金流動(dòng)充裕的情況下，穩(wěn)定發(fā)展戰(zhàn)略是不錯(cuò)的選擇，在穩(wěn)定企業(yè)發(fā)展節(jié)奏的前提下，通過(guò)投資增加企業(yè)的收益，在穩(wěn)定中實(shí)現(xiàn)企業(yè)的增加;企業(yè)也可以通過(guò)融資、發(fā)售股票等方式快速籌集資金，用于金融投資，在充分了解金融市場(chǎng)后作出合理判斷，精確投資，為企業(yè)籌集大量資金實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張和發(fā)展。這些都是企業(yè)在做投資戰(zhàn)略部署時(shí)可以采納的有效途徑，利用好金融投資實(shí)現(xiàn)企業(yè)盈利在未來(lái)是重大的發(fā)展趨勢(shì)，所以，企業(yè)在進(jìn)行戰(zhàn)略部署時(shí)更是要謹(jǐn)慎布局合理規(guī)劃，避免頭熱沖動(dòng)投資行為。

綜上所述，企業(yè)的金融投資戰(zhàn)略部署在企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃中占據(jù)越來(lái)越重要的地位，企業(yè)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的發(fā)展，已經(jīng)不再是單單依賴于產(chǎn)品生產(chǎn)來(lái)發(fā)展經(jīng)濟(jì)，金融市場(chǎng)的熟悉給企業(yè)帶來(lái)來(lái)可以快速實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張發(fā)展的途徑。金融投資雖然風(fēng)險(xiǎn)比較高，但在資本市場(chǎng)利用資本創(chuàng)造財(cái)富已經(jīng)成為企業(yè)的基本操作。因此，應(yīng)該將企業(yè)的投資行為戰(zhàn)略部署的類型作為重點(diǎn)分析對(duì)象，再提出來(lái)企業(yè)金融投資的問(wèn)題，探討金融投資的有效路徑，希望對(duì)企業(yè)金融投資戰(zhàn)略部署有所幫助。

參考文獻(xiàn)：

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