淺析金融開放及其對發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)金融的影響

袁航

摘 要：在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展全球化的大背景下，是否采取開放的金融政策是發(fā)展中國家的一個(gè)重要選擇。本文首先分析了金融開放的內(nèi)涵，在此基礎(chǔ)上重點(diǎn)對金融開放對于發(fā)展國家經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的積極影響以及影響途徑進(jìn)行了論述。

關(guān)鍵詞：金融開放;發(fā)展中國家;經(jīng)濟(jì)金融

近四十年以來，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展全球化趨勢越來越明顯。金融作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的核心內(nèi)容，在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展全球化的大背景下，金融市場發(fā)展也逐漸呈現(xiàn)出全球化特征，具體體現(xiàn)在金融市場、金融機(jī)構(gòu)以及金融監(jiān)管體系等多個(gè)方面。為了能夠更好融合世界經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展趨勢，很多國家均開始實(shí)施對外開展的金融政策，以期能夠通過世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展來有效帶動(dòng)本國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但是必須清晰的意識(shí)到金融開放對于一個(gè)國家來說既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)，特別是對于像我國這樣的發(fā)展中國家來說，通過金融開放來促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)增長的同時(shí)還應(yīng)該警惕金融開發(fā)給我國經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展所帶來的不良影響。

1 金融開放的內(nèi)涵分析

從狹義角度進(jìn)行分析，金融開放主要是指是否存在相應(yīng)的法律法規(guī)或者行政手段來對外國資本流入本國以及本國資本外流等進(jìn)行管制，如果存在這種管制則表示沒有進(jìn)行金融開放或者是不完全對金融對外開放;如果不存在這種管制則是完全的金融開放。從廣義角度進(jìn)行分析，金融開放主要是指過國家通過相應(yīng)的法律法規(guī)或者行政手段來允許本國與其他國家和地區(qū)之間的貨幣自由兌換和資本跨境流動(dòng)，允許國際金融市場的投資者和金融機(jī)構(gòu)到本國開展金融業(yè)務(wù)，也允許本國的金融市場投資者以及金融機(jī)構(gòu)到國際金融市場開展金融業(yè)務(wù)[1]?；讵M義和廣義的金融開放內(nèi)涵分析，不難理解金融開放主要包括兩個(gè)方面：一是資本以及金融賬戶的對外開放;二是金融市場以及金融服務(wù)的對外開放。

2 金融開放對于發(fā)展國家經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的積極影響

2.1 有助于提高發(fā)展中國家的資源配置效率

對于發(fā)展中國家來說其儲(chǔ)蓄能力主要取決于該國居民的收入水平，而發(fā)展中國家相對來說人們的收入水平較低，因此難以有效提升發(fā)展中國家的儲(chǔ)蓄能力，而較小的資本投入難以有效帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)的快速增長。而在金融開發(fā)的大背景下，只要資本邊際報(bào)酬超過邊際成本就會(huì)吸引外國資本源源不斷的流入本國，一方面有助于發(fā)達(dá)國家的投資者可以獲得巨額的投資回報(bào)，另一方面有助于補(bǔ)充發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展資本匱乏的情況，促進(jìn)發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)金融的快速發(fā)展。因此如果發(fā)展中國家采取對外開放的金融政策，便有助于通過外國資本來有效帶動(dòng)本國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在外國資本注入的同時(shí)，大量的外資銀行也會(huì)進(jìn)駐這些發(fā)展中國家，幫助發(fā)展中國家進(jìn)行資源優(yōu)化配置，提供資源使用效率[2]。雖然對于外資銀行來說，其進(jìn)行國際業(yè)務(wù)拓展的最終目的是為了獲取利潤，但是在獲取利潤的過程中其必然會(huì)發(fā)揮其金融中介作用，進(jìn)而對社會(huì)資源的優(yōu)化配置進(jìn)行引導(dǎo)。同時(shí)外資銀行往往具有較高的資產(chǎn)管理能力以及投資水平，在金融業(yè)務(wù)開展過程中其主要是針對有效率以及有發(fā)展前景的產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資。對于發(fā)展中國家來說，可以充分利用外資銀行的優(yōu)勢來充分發(fā)揮其在本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的資源配置作用，提高資源使用效率，促進(jìn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

2.2 有助于提高發(fā)展中國家的競爭實(shí)力

對于絕大多數(shù)發(fā)展中國家來說，由于其經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及金融發(fā)展水平較低，導(dǎo)致其在國際經(jīng)濟(jì)金融市場上的競爭力較弱。同時(shí)由于采取封閉的金融政策，國內(nèi)銀行業(yè)長期處于壟斷地位，在沒有競爭壓力的情況下其發(fā)展創(chuàng)新活力逐漸降低，銀行體系整體存在較大的不穩(wěn)定性，進(jìn)一步降低了其參與國際經(jīng)濟(jì)金融市場競爭的實(shí)力。因此采取開發(fā)的金融政策，允許外國銀行在一定范圍內(nèi)進(jìn)駐別國，有助于與本國銀行之間形成良好的競爭關(guān)系，促進(jìn)國內(nèi)銀行不斷創(chuàng)新變革，提供自身核心競爭力。同時(shí)隨著金融對外開放程度的不斷提高，外資銀行進(jìn)駐越來越多，可以有效打破國內(nèi)銀行的壟斷地位，激化競爭環(huán)境。在這種情況下，國內(nèi)銀行為了能夠得以生存和發(fā)展，必然會(huì)采取一系列措施來穩(wěn)定市場份額以及提高利潤水平，具體來說包括優(yōu)化管理程度、降低經(jīng)營成本、提高服務(wù)質(zhì)量以及風(fēng)險(xiǎn)防控能力等。此外，金融對外開放對于國內(nèi)產(chǎn)業(yè)競爭也具有積極的促進(jìn)作用，國內(nèi)公司在融資過程中為了能夠降低融資成本，也會(huì)采取積極的措施來不斷提高經(jīng)營管理水平，將其生產(chǎn)成本，提高盈利能力等，來促進(jìn)企業(yè)更好更快的發(fā)展。因此整體來說金融對外開放有助于提高發(fā)展中國家的國際經(jīng)濟(jì)金融市場競爭力，更好推動(dòng)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展。

2.3 有助于提高發(fā)展中國家的技術(shù)水平

在信息科技時(shí)代，知識(shí)和技術(shù)在企業(yè)發(fā)展中的重要性越來越突出?？茖W(xué)技術(shù)已經(jīng)成為推動(dòng)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一動(dòng)力，同時(shí)也是推動(dòng)金融市場健康穩(wěn)定快速發(fā)展的主要?jiǎng)恿?。相比發(fā)達(dá)國家來說，由于發(fā)展中國家受到多方面因素的影響，其整體技術(shù)水平較低，而僅依靠自身努力難以在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)科學(xué)技術(shù)的快速進(jìn)步。因此對于發(fā)展中國家來說有必要學(xué)習(xí)借鑒發(fā)達(dá)國家的先進(jìn)技術(shù)，通過技術(shù)引入來提高國內(nèi)的整體技術(shù)水平，縮小與發(fā)達(dá)國家之間的技術(shù)差距，進(jìn)而在較短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)技術(shù)的快速進(jìn)步，更好促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，提高國內(nèi)經(jīng)濟(jì)在國際經(jīng)濟(jì)市場上的競爭力。因此對于發(fā)展中國家來說采取開發(fā)的對外金融政策，促進(jìn)國外資本更多的流入本國，在國外資本向本國流入的過程中必然會(huì)帶來跨國公司在本國的技術(shù)轉(zhuǎn)讓以及溢出，進(jìn)而帶動(dòng)?xùn)|道國技術(shù)發(fā)展水平的整體進(jìn)步[3]。通常來說，跨國公司在進(jìn)入發(fā)展中國家之后，其必然會(huì)憑借先進(jìn)的管理水平以及先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)在發(fā)展中國家獲得競爭優(yōu)勢，在該過程中會(huì)打破發(fā)展中國家原有的市場平衡，并且加劇了市場的競爭程度。很多國內(nèi)企業(yè)感受到的生存和發(fā)展壓力越來越大，它們?yōu)榱四軌蛟诩ち业氖袌龈偁幹忻摲f而出，會(huì)被迫去學(xué)習(xí)這些跨國公司的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)以及生產(chǎn)技術(shù)，通過管理經(jīng)驗(yàn)以及生產(chǎn)技術(shù)的引進(jìn)來提高企業(yè)自身的經(jīng)營管理能力以及技術(shù)水平，更好改善產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)品質(zhì)，拓展企業(yè)產(chǎn)品市場份額，提高企業(yè)的市場競爭力。除此之外，跨國公司在東道國發(fā)展的過程中必然需要從東道國補(bǔ)充大量的人力資源，充分發(fā)揮發(fā)展中國家人力資源豐富并且廉價(jià)的優(yōu)勢，但是這些被補(bǔ)充到跨國公司中的人員在后續(xù)的發(fā)展中如果自主創(chuàng)業(yè)或者流入本國企業(yè)，將會(huì)把在跨國公司所學(xué)習(xí)到的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)以及先進(jìn)科學(xué)技術(shù)也一起帶出，產(chǎn)生技術(shù)溢出效益，最終促進(jìn)東道國技術(shù)水平的提高。

3 金融開放對發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)金融的影響途徑

3.1 金融開放通過影響金融管制來影響發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展

在發(fā)展中國家往往存在資本受限而項(xiàng)目可以進(jìn)行自由兌換的現(xiàn)象，而在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展全球化的大背景下，會(huì)在很大程度上降低管制資本效率，進(jìn)而對經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展產(chǎn)生嚴(yán)重的不良影響。但是資本項(xiàng)目的對外開放則有助于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?；谑澜缃?jīng)濟(jì)學(xué)理論，一個(gè)國家投資收益與投資成本之間具有密切的聯(lián)系，投資成本直接影響著投資收益的高低，而金融管制可以直接影響投資成本，進(jìn)而間接影響投資收益。相對來說，投資成本高將不利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，降低投資收益;投資成本低會(huì)有效吸引更多的資金參與，提高投資收益，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。所以對于發(fā)展中國家來說采取開放的金融政策，有助于降低政府對金融市場的管制力度，影響本國的投資收益和投資效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

3.2 金融開放通過影響金融發(fā)展來促進(jìn)發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展

對于發(fā)展中國家來說采取開放的金融政策，有助于促進(jìn)國內(nèi)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)不斷改善經(jīng)營管理水平、投資效率和收益以及風(fēng)險(xiǎn)防控能力，更好的幫助商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)脫離傳統(tǒng)金融體制的限制，促使商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展更有動(dòng)力和活力，在確保資金安全的前提下可以獲得更大的收益。除此之外，發(fā)展中國家采取對外開放的金融政策還有助于降低商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的資本成本，增加風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移以及分散的機(jī)會(huì)，進(jìn)而促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。主要是由于分散風(fēng)險(xiǎn)能夠引導(dǎo)投資流動(dòng)收益更高的項(xiàng)目，進(jìn)而拉動(dòng)高投資和高儲(chǔ)蓄，促進(jìn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

3.3 金融開放通過影響投資來促進(jìn)發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展

相對來說發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低，人們的收入水平普遍不高，進(jìn)而導(dǎo)致在發(fā)展中國家資本市場上資本嚴(yán)重匱乏，因此對于發(fā)展中國家來說僅依靠國內(nèi)資本市場難以有效滿足國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對資金的大量需求。而采取開發(fā)的金融政策之后，發(fā)展中國家與其他國家之間的金融市場界限將被沖破，大量的國際資本會(huì)流入到發(fā)展中國家，有效彌補(bǔ)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中國內(nèi)資本的不足，同時(shí)有助于促進(jìn)國內(nèi)資源的優(yōu)化配置，進(jìn)而積極推動(dòng)發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

4 結(jié)束語

世界經(jīng)濟(jì)以及世界金融市場的全球化特征越來越明顯，在世界經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展中的浪潮中，發(fā)展中國家應(yīng)該與時(shí)俱進(jìn)，積極順應(yīng)時(shí)代的發(fā)展趨勢，抓住機(jī)遇，在充分考慮本國經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展實(shí)際的情況下，基于國際市場發(fā)展趨勢，做出相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)金融政策調(diào)整，來更好促進(jìn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

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