報(bào)表項(xiàng)目合并列報(bào)對(duì)投資者的影響分析

仝曉萌

摘要：投資者在對(duì)企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)，看重的是企業(yè)的未來(lái)，這個(gè)不確定的未來(lái)受經(jīng)營(yíng)管理水平、制度環(huán)境與財(cái)務(wù)信息的影響。最新研究表明當(dāng)投資者關(guān)注能力有限時(shí)，投資者要市場(chǎng)上諸多信息進(jìn)行選擇，在企業(yè)財(cái)務(wù)狀況上只傾注10%的注意力，這就給企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表提供的財(cái)務(wù)信息有了更高的要求，需要在有限的信息里挖掘深層次的企業(yè)投資價(jià)值。此次對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表格式的調(diào)整對(duì)投資者判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、"三方協(xié)議"模式衍生出新的存貨票據(jù)化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的判斷、分析企業(yè)的現(xiàn)金流等方面進(jìn)行研究。

關(guān)鍵詞：應(yīng)收票據(jù);應(yīng)收賬款;合并列報(bào);投資者

一、報(bào)表項(xiàng)目列報(bào)的變化

2017年12月29日財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于印發(fā)一般企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表格式的通知》新增“持有待售資產(chǎn)、持有待售負(fù)債”的通知，2018年9月10日財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于修訂印發(fā)2018年度一般企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表格式的通知》對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表部分項(xiàng)目進(jìn)行合并列報(bào)，不到一年時(shí)間對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行兩次調(diào)整來(lái)適應(yīng)市場(chǎng)的需求和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的要求，給投資者提供更加清晰的財(cái)務(wù)信息，但是從投資者角度出發(fā)，又會(huì)產(chǎn)生什么樣的影響？是我們本文的研究重點(diǎn)。

本次財(cái)務(wù)報(bào)表格式調(diào)整主要是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的部分項(xiàng)目合并和利潤(rùn)表部分項(xiàng)目的拆分等“，應(yīng)收賬款”項(xiàng)目是投資者關(guān)注最多的項(xiàng)目，其反應(yīng)著企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位，實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)可以在產(chǎn)業(yè)鏈中有效制定上下游企業(yè)的購(gòu)銷規(guī)則，來(lái)保證企業(yè)所需要的現(xiàn)金流，保持企業(yè)活力?！皯?yīng)收賬款”項(xiàng)目反映企業(yè)因銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)收取的款項(xiàng)，根據(jù)“應(yīng)收賬款”和“預(yù)收賬款”科目所屬各明細(xì)科目的期末借方余額合計(jì)數(shù)減去“壞賬準(zhǔn)備”科目中有關(guān)應(yīng)收賬款計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備期末余額后的金額填列?！皯?yīng)收票據(jù)”反映企業(yè)因銷售商品、提供勞務(wù)等收到的商業(yè)匯票，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票，本項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)“應(yīng)收票據(jù)”科目的期末余額減去“壞賬準(zhǔn)備”科目中有關(guān)應(yīng)收票據(jù)計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備期末余額后的金額填列。調(diào)整后的“應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款”項(xiàng)目，反映資產(chǎn)負(fù)債表日以攤余成本計(jì)量的、企業(yè)因銷售商品、提供勞務(wù)等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)收取的款項(xiàng)，以及收到的商業(yè)匯票，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。該項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)“應(yīng)收票據(jù)”和“應(yīng)收賬款”科目的期末余額，減去“壞賬準(zhǔn)備”科目中的期末余額后的金額填列。

投資者投資目的差異化對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表格式調(diào)整帶來(lái)的影響也不盡相同。本文的研究目的旨在分析財(cái)務(wù)報(bào)表合并列報(bào)對(duì)投資者產(chǎn)生的影響，提高投資者在多變的財(cái)務(wù)信息里辨別有效信息的能力，提升投資水平，避免投資損失。

二、應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)合并的動(dòng)因及利弊

（一）合并的動(dòng)因商業(yè)匯票的出現(xiàn)，延緩企業(yè)債務(wù)償還從而減少融資

成本，加之商業(yè)匯票可以貼現(xiàn)減少壞賬損失、背書轉(zhuǎn)讓具有較強(qiáng)的流通性等多方面的優(yōu)勢(shì)使商業(yè)匯票的使用有了快速的發(fā)展，但在經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)上應(yīng)收票據(jù)只是應(yīng)收賬款的書面載體，這是因?yàn)殡m然商業(yè)匯票可以貼現(xiàn)取得企業(yè)的所需的資金，但是票據(jù)出票人到時(shí)無(wú)力償還對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)是一筆短期借款，從法律角度來(lái)看銀行依然存在行使追索權(quán)的可能。而且新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已規(guī)定對(duì)包括應(yīng)收票據(jù)在內(nèi)的全部應(yīng)收款項(xiàng)計(jì)提減值準(zhǔn)備，這樣應(yīng)收票據(jù)信用水平較低的情況下，與應(yīng)收賬款提供同樣的財(cái)務(wù)信息，合并列報(bào)則提高了會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)。

（二）合并的利弊本次資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整重在部分報(bào)表項(xiàng)目的合并列

報(bào)。合并的優(yōu)勢(shì)在于：首先，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量“，應(yīng)收票據(jù)”與“應(yīng)收賬款”都是企業(yè)應(yīng)收未收的資金，在不考慮風(fēng)險(xiǎn)的前提下，體現(xiàn)企業(yè)的收款政策和信用政策。同時(shí)簡(jiǎn)化報(bào)表項(xiàng)目，提高財(cái)務(wù)報(bào)表的明晰性。最后結(jié)合財(cái)政部近期的財(cái)務(wù)動(dòng)態(tài)，財(cái)務(wù)報(bào)表合并列報(bào)與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表“應(yīng)收賬款“項(xiàng)目的披露，未具體區(qū)分應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)，是一個(gè)趨同的過(guò)程。

會(huì)計(jì)信息可比性要求企業(yè)對(duì)于不同時(shí)期發(fā)生的相同或者相似的交易或者事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)采用規(guī)定的會(huì)計(jì)政策，確保會(huì)計(jì)信息口徑一致、相互可比，這就要求企業(yè)對(duì)于以前年度的會(huì)計(jì)報(bào)表采用同樣的方法進(jìn)行追溯調(diào)整，增加了大量的會(huì)計(jì)工作;其次，兩者從根本上來(lái)講還是有很大區(qū)別，應(yīng)收票據(jù)是要式條款，具體由票據(jù)法約束，票據(jù)持票人與出票人可以不存在交易關(guān)系，而且票據(jù)貼現(xiàn)可以實(shí)現(xiàn)資金快速回流，貼現(xiàn)的利息是金融機(jī)構(gòu)制定的，沒(méi)有主觀意愿只能被動(dòng)接受。但是應(yīng)收賬款從其合同約定，但一定是交易的雙方，即使債務(wù)轉(zhuǎn)讓也要債權(quán)人同意，企業(yè)加速回款可以自行變更收款政策，主觀意愿更強(qiáng)。并且不同的投資者對(duì)待應(yīng)收票據(jù)的態(tài)度也不同，部分投資者認(rèn)為票據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)很小，在判斷企業(yè)財(cái)務(wù)信息的時(shí)候視同企業(yè)的現(xiàn)金來(lái)衡量企業(yè)的現(xiàn)金流，現(xiàn)金流越好的企業(yè)其經(jīng)營(yíng)能力就越好;另一部分投資者跟企業(yè)的應(yīng)收賬款混同看待，只是企業(yè)賒銷能力的體現(xiàn)，因?yàn)橥瑯右媾R收不回來(lái)的壞賬準(zhǔn)備，在加之行業(yè)內(nèi)部的特殊屬性，對(duì)于票據(jù)的預(yù)判都是需要投資著注意的問(wèn)題。最后，合并列報(bào)后企業(yè)進(jìn)行舞弊就多了一條途徑，少提壞賬準(zhǔn)備虛增利潤(rùn)，增加審計(jì)難度，注冊(cè)會(huì)計(jì)師未有效識(shí)別此類方法就容易誤導(dǎo)投資者。

三、合并對(duì)投資者的影響

（一）應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)混同出現(xiàn)

合并后的“應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款”項(xiàng)目反映企業(yè)應(yīng)收未收款項(xiàng)，混同出現(xiàn)就給企業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊提供了一個(gè)新的途徑。上市公司的會(huì)計(jì)盈利指標(biāo)一定程度上會(huì)引導(dǎo)資本市場(chǎng)的財(cái)務(wù)資源流向與流量。上市公司通過(guò)提供有利于自身的會(huì)計(jì)指標(biāo)，可以使資本市場(chǎng)的財(cái)務(wù)資源盡可能多地向本公司流入，或者減少流出，從而增加企業(yè)價(jià)值。假設(shè)企業(yè)應(yīng)收賬款余額為100萬(wàn)，應(yīng)收票據(jù)余額為11萬(wàn)，壞賬計(jì)提比例為3%，那么調(diào)整后期末資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)列示“應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款”108萬(wàn)，如果企業(yè)想要提高其賬面盈利水平，就會(huì)減少壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提，列示111萬(wàn)，強(qiáng)行高估企業(yè)利潤(rùn)，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)進(jìn)行超額利潤(rùn)分配，給投資者一種經(jīng)營(yíng)良好的假象。同時(shí)由于兩者均采用函證的審計(jì)方法增加了審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，也為投資者識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加了難度。

（二）投資者在關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)狀況時(shí)，各個(gè)報(bào)表相互聯(lián)系

資產(chǎn)負(fù)債表的流動(dòng)性資產(chǎn)：貨幣資金、應(yīng)收賬款（預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款）、在建工程、存貨這些報(bào)表項(xiàng)目可以通過(guò)貨幣資金和應(yīng)收賬款的簡(jiǎn)單比例，來(lái)判斷企業(yè)的現(xiàn)金存量。應(yīng)收賬款和貨幣資金差不多甚至更多的時(shí)候，基本可以認(rèn)定現(xiàn)金流比較差，而且存在著壞賬風(fēng)險(xiǎn)，在利潤(rùn)表里簡(jiǎn)單計(jì)算應(yīng)收賬款對(duì)企業(yè)凈利潤(rùn)的占比，如果比例結(jié)果較小，證明企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)良好，相反就證明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況較差。這里投資者通常將應(yīng)收票據(jù)視為現(xiàn)金等價(jià)物，怎樣對(duì)合并后的應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款進(jìn)行剝離也是需要投資者進(jìn)行注意的。

（三）判斷企業(yè)總體情況

不同行業(yè)企業(yè)商業(yè)信用特征不同，同一行業(yè)內(nèi)部商業(yè)信用特征基本保持一致。商業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)主要體現(xiàn)為占用商業(yè)信用，工業(yè)制造業(yè)在金融危機(jī)后變?yōu)樘峁┥虡I(yè)信用。工業(yè)大量營(yíng)運(yùn)資金被占用，提供商業(yè)信用給工業(yè)制造業(yè)帶來(lái)現(xiàn)金流壓力。商業(yè)信用特征在財(cái)務(wù)信息里表現(xiàn)為“應(yīng)收賬款”，所以應(yīng)收賬款在一定程度上反映企業(yè)的信用政策進(jìn)而決定企業(yè)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)營(yíng)。證監(jiān)會(huì)在首次IPO中也會(huì)對(duì)“應(yīng)收賬款”進(jìn)行審核，比如報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)收賬款增長(zhǎng)較大，占營(yíng)業(yè)收入比重較高就會(huì)懷疑企業(yè)報(bào)告期是否存在放松信用政策、提前確認(rèn)收入的情形，合并后必然會(huì)看到應(yīng)收款項(xiàng)的增加。則還需額外注意兩者的占比，雖然都是應(yīng)收款項(xiàng)，但是應(yīng)收票據(jù)具有法律載體，可以在經(jīng)營(yíng)關(guān)系中流通，暫且認(rèn)為現(xiàn)金等價(jià)物;但是應(yīng)收賬款就只是一紙合同不具有流通的功能，只能在賬面記錄，所以合并填列后對(duì)投資者也是一大考驗(yàn)。

（四）應(yīng)收票據(jù)性質(zhì)的判斷

前文我們提到多數(shù)投資者認(rèn)為票據(jù)既可以貼現(xiàn)快速取得企業(yè)所需的現(xiàn)金亦可以背書轉(zhuǎn)讓流通，所以視為現(xiàn)金等價(jià)物來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。合并之后就歸入不能流通的應(yīng)收賬款。其次市場(chǎng)應(yīng)運(yùn)而生的“三方協(xié)議”式的應(yīng)收票據(jù)，企業(yè)將商品交付之前承擔(dān)相應(yīng)的擔(dān)保責(zé)任，不確認(rèn)銷售收入，但是在會(huì)計(jì)處理中也計(jì)為應(yīng)收票據(jù)，相應(yīng)增加企業(yè)的預(yù)收賬款，此時(shí)的應(yīng)收票據(jù)反應(yīng)了擔(dān)保公司所對(duì)應(yīng)的公司承擔(dān)的負(fù)債。“三方協(xié)議”模式下，應(yīng)收票據(jù)償付風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式是公司已失去直接控制的存貨，同時(shí)也就出現(xiàn)實(shí)質(zhì)上強(qiáng)占下游貨款的情況，在瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)環(huán)境中將企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品票據(jù)化，本就存在極大的風(fēng)險(xiǎn)。

綜上所述，自上而下的財(cái)務(wù)報(bào)表格式調(diào)整使財(cái)務(wù)報(bào)表的各方利益相關(guān)者都受到影響，牽一發(fā)動(dòng)全身的財(cái)務(wù)人員工作量的增加、注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)增加。使用報(bào)表的投資者更是要注意“應(yīng)收賬款”與“應(yīng)收票據(jù)”合并“應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款”列報(bào)的兩者占比問(wèn)題，與行業(yè)進(jìn)行比較并和企業(yè)現(xiàn)金進(jìn)行簡(jiǎn)單比例計(jì)算預(yù)測(cè)企業(yè)的現(xiàn)金流，判斷企業(yè)采用何種信用政策，同時(shí)留意“三方協(xié)議”模式下企業(yè)的應(yīng)收票據(jù)是企業(yè)潛在的債務(wù)，在市場(chǎng)環(huán)境不斷變化中是否要調(diào)整對(duì)存貨票據(jù)化的壞賬計(jì)提準(zhǔn)備，多種問(wèn)題的出現(xiàn)對(duì)投資者都是大大的挑戰(zhàn)！當(dāng)然文章也存在不足之處：未就應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)合并后對(duì)投資者產(chǎn)生什么樣的優(yōu)勢(shì)展開研究，在今后的研究中要加以補(bǔ)充。

參考文獻(xiàn)：

[1]關(guān)于修訂印發(fā)2018年度一般企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表格式的通知[S].財(cái)會(huì)〔2018〕15號(hào)，2018.6.15.

[2]崔學(xué)剛，王靜.應(yīng)收賬款票據(jù)化的財(cái)務(wù)價(jià)值探討——基于青島海爾銀行承兌匯票使用策略的分析[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)，2008（2）：12-14.

[3]李桂萍.國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架的革新、評(píng)價(jià)與啟示[J].財(cái)會(huì)月刊，2016（22）：90-95.

[4]付春.商業(yè)匯票會(huì)計(jì)核算之“三惑”釋疑[J].財(cái)會(huì)月刊：2017（3）：109-110.

[5]鐘汶君.關(guān)于應(yīng)收票據(jù)的審計(jì)研究[J].商業(yè)會(huì)計(jì)，2016（6）：75-76.

[6]王明虎.信貸政策、企業(yè)規(guī)模和商業(yè)信用傳遞[J].會(huì)計(jì)之友，2015（23）：2-9.