顧雛軍案啟示：市場執(zhí)法要陽光化

周俊生

10月15日，前科龍公司董事長顧雛軍收到了北京市高院的終審判決書，他向證監(jiān)會申請信息公開案件的要求得到了法律的支持，北京市高院作出的二審判決駁回了證監(jiān)會上訴，維持原判。雖然事情結(jié)果還未最終敲定，但顧雛軍案經(jīng)過10多年的曲折，發(fā)展到今天的結(jié)局，仍然能夠給我們帶來豐富的啟示。

要求證監(jiān)會公開信息獲法院支持

15年前，隨著“郎顧之爭”的爆發(fā)，本來在中國資本市場上風(fēng)生水起的顧雛軍漸漸陷入了困境。2005年5月，顧雛軍被立案偵查。2008年1月，廣東佛山市中院對顧雛軍案一審作出判決，顧雛軍因虛報注冊資本罪、違規(guī)披露和不披露重要信息罪、挪用資金罪被判12年有期徒刑，并處罰金680萬元。

但是，顧雛軍對自己的獲刑并不服。2012年9月，他提前獲釋出獄后，即展開了申訴。2018年6月，顧雛軍等虛報注冊資本，違規(guī)披露、不披露重要信息，挪用資金再審一案開庭，經(jīng)過長時間庭前庭后的各種交鋒，最高人民法院于2019年4月在深圳開庭宣判，撤銷原判對顧雛軍犯虛報注冊資本罪，違規(guī)披露或不披露重要信息罪的定罪量刑部分和挪用資金罪的量刑部分，對顧雛軍犯挪用資金罪改判有期徒刑五年。

但是，顧雛軍仍然有冤要申，2015年6月，顧雛軍向證監(jiān)會提交了政府信息公開申請表，要求公開兩份信息：作為對科龍公司立案調(diào)查法定程序的依據(jù)，即《證券期貨案件調(diào)查規(guī)則》全文;以及2005年中國證監(jiān)會對廣東科龍電器股份有限公司啟動立案調(diào)查程序的主席辦公會議立案調(diào)查理由、立案調(diào)查結(jié)論、會議舉行時間、參會人員名單、會議內(nèi)容、會議表決內(nèi)容、會議紀(jì)要7項內(nèi)容。

證監(jiān)會于2015年7月答復(fù)稱，《證券期貨案件調(diào)查規(guī)則》“屬于我會內(nèi)部管理信息”，7項案件信息“屬于國家秘密”，均不屬于《政府信息公開條例》所指應(yīng)公開的政府信息。于是，顧雛軍提起了行政訴訟，并最終獲得了法律的支持。

顧雛軍和證監(jiān)會打這起行政訴訟官司，其意義是不可小覷的。如果證監(jiān)會向他公開了相關(guān)信息，他很可能可以從中找出有利于他的內(nèi)容，從而為推翻他至今仍然在身的挪用資金罪名提供新的證據(jù)。

證監(jiān)會認(rèn)為，《證券期貨案件調(diào)查規(guī)則》指導(dǎo)內(nèi)部人員工作，這個說法顯然是站不住腳的，既是約束內(nèi)部人員的，又怎么可以用來作為對外執(zhí)法的法律依據(jù)。再如，證監(jiān)會認(rèn)為，主席辦公會是否召開、會議議題是什么等信息，都可能對市場及其參與者產(chǎn)生重要影響，如果依個別當(dāng)事人申請公開上述信息，必然造成個別申請人與其他投資者之間的信息不對稱。這一說法混淆了一般信息與針對特定當(dāng)事人所產(chǎn)生的特定信息的區(qū)別，在邏輯上也是存在漏洞的。

資本市場法治化包括不僭越法律

目前來說，顧雛軍的這起行政訴訟官司，程序還沒有走完，最終結(jié)果還未可知。如果證監(jiān)會能夠在接下來并不是很充裕的時間里提出強(qiáng)有力的反駁理由并獲得法院的認(rèn)可和采納，那么事情還是有可能翻盤的。

但無論這起案件的最終走向是什么，它都向證監(jiān)會的市場監(jiān)管提出了新的更嚴(yán)格的要求，證監(jiān)會的市場監(jiān)管和執(zhí)法工作必須做到陽光化。

中國資本市場一個最大的問題是，各種違法現(xiàn)象頻頻發(fā)生，投資者利益得不到保障，對證監(jiān)會監(jiān)管、執(zhí)法的期待一直很高。在這種情況下，證監(jiān)會是不是會因為需要嚴(yán)厲打擊違法活動，在保護(hù)投資者利益這個很正確的口號的激勵下，出現(xiàn)超出法律規(guī)定的執(zhí)法情況？在顧雛軍案中，顧雛軍要求公開相關(guān)信息，說穿了就是對證監(jiān)會的執(zhí)法不信任。

資本市場是一個法治市場，對于各種違法現(xiàn)象當(dāng)然要嚴(yán)肅處理，但是必須于法有據(jù)，而且這個法不能是證監(jiān)會的“家法”，它必須是家喻戶曉的“國法”。如果不是這樣，市場秩序就會蕩然無存，證券投資就成了一個隨時可以獲罪的高危行業(yè)，任何一個投資者的合法權(quán)益都不能得到保障。資本市場的法治化并不是越嚴(yán)格越好，而是要求事事都能于法有據(jù)，不讓法律空懸，也不能僭越法律。

顧雛軍的這起行政訴訟案尚在進(jìn)行中，對于證監(jiān)會來說，正面意義就在于，證監(jiān)會可以從這起案件中看到自己監(jiān)管執(zhí)法中可能存在的問題，從而改進(jìn)自己的工作，使中國資本市場更好地實現(xiàn)法治化。

（文章只代表作者個人觀點，不代表刊社立場）