企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率下調(diào)的政策效應(yīng)及其保障機(jī)制研究※

●田先榮

一、引言

我國(guó)的社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)率處于較高水平是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)。社會(huì)保險(xiǎn)（包括養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷和生育保險(xiǎn)）企業(yè)和個(gè)人繳費(fèi)率之和達(dá)到38%～40%，而企業(yè)要承擔(dān)其中的30%左右，造成企業(yè)社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)較重的主要原因是當(dāng)前養(yǎng)老保險(xiǎn)的繳費(fèi)率偏高。自2016年以來(lái)經(jīng)過(guò)三年的階段性降費(fèi)政策，養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率在一定程度上得以下調(diào)，雖然各省份費(fèi)率存在一定差異，但是普遍而言企業(yè)要承擔(dān)的養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率仍然高達(dá)19%～20%。從國(guó)際比較視角來(lái)看，我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率在全球也是處于較高水平，在全球175個(gè)建立了社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的國(guó)家中，我國(guó)繳費(fèi)率水平居于第17位；就企業(yè)繳費(fèi)部分而言，我國(guó)企業(yè)承擔(dān)的養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率遠(yuǎn)高于美國(guó)（6.2%）、英國(guó)（12.8%）、法國(guó)（8.3%）、德國(guó)（9.75%）等西方發(fā)達(dá)國(guó)家，也高于亞洲的日本（7.67%）、新加坡（14.5%）、韓國(guó)（4.5%）等國(guó)家的雇主繳費(fèi)率[1]。一般認(rèn)為導(dǎo)致我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)偏高的原因有四：一是養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革中，政府沒(méi)有承擔(dān)制度轉(zhuǎn)軌成本；二是老齡化帶來(lái)的老年撫養(yǎng)比不斷下降，加劇養(yǎng)老金支付壓力；三是繳費(fèi)基數(shù)不實(shí)，使實(shí)際費(fèi)率與名義費(fèi)率不相符；四是當(dāng)前我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌層次較低，沒(méi)有實(shí)現(xiàn)全國(guó)統(tǒng)籌。養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率偏高直接造成企業(yè)面臨較重的社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)，從而導(dǎo)致較高的人工成本，很大程度上對(duì)企業(yè)生產(chǎn)效率和創(chuàng)新發(fā)展產(chǎn)生了負(fù)面影響[2]。

進(jìn)一步降低企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)，激發(fā)企業(yè)活力，是落實(shí)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革“降成本”的要求。國(guó)務(wù)院將在2019年繼續(xù)執(zhí)行社會(huì)保險(xiǎn)降費(fèi)政策，大幅下調(diào)社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)率。根據(jù)國(guó)務(wù)院《關(guān)于降低社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率綜合方案》，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)用人單位繳費(fèi)率可降至16%。這是政府充分利用社會(huì)保險(xiǎn)制度作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“減震器”和“穩(wěn)定器”功能，以發(fā)揮宏觀政策逆周期調(diào)節(jié)作用，我國(guó)為經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行創(chuàng)造條件，同時(shí)也促進(jìn)社會(huì)保險(xiǎn)制度的結(jié)構(gòu)性調(diào)整和優(yōu)化。在此背景下，本文將分析養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率下調(diào)對(duì)參保企業(yè)、社會(huì)就業(yè)和養(yǎng)老保險(xiǎn)制度等方面的政策效應(yīng)，討論降費(fèi)與基金收支及職工待遇的關(guān)系，并基于養(yǎng)老保險(xiǎn)制度結(jié)構(gòu)性改革和可持續(xù)性角度，探討實(shí)現(xiàn)中長(zhǎng)期費(fèi)率下調(diào)的支撐保障機(jī)制，為提高政策效能提供參考。

二、養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率下調(diào)的政策效應(yīng)分析

下調(diào)企業(yè)社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)率作為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革“降成本”的重要舉措，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)保險(xiǎn)制度本身都將產(chǎn)生積極的影響。從直接效應(yīng)來(lái)看，能夠?yàn)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展讓利，降低制度性交易成本，為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)營(yíng)造公平的微觀市場(chǎng)環(huán)境；從間接效應(yīng)來(lái)看，能夠促進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度自身的完善，與社會(huì)保險(xiǎn)制度結(jié)構(gòu)性改革相互促進(jìn)。具體而言，其直接或間接效應(yīng)主要體現(xiàn)在以下四方面：

（一）降低企業(yè)社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)

自我國(guó)城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度建立以來(lái)，企業(yè)承擔(dān)的養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率長(zhǎng)期維持在20%左右，這是由制度轉(zhuǎn)軌的歷史債務(wù)、社會(huì)撫養(yǎng)結(jié)構(gòu)老化和現(xiàn)收現(xiàn)付的財(cái)務(wù)模式等歷史和現(xiàn)實(shí)因素共同決定的。社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)是企業(yè)除工資以外最主要的人工成本，而養(yǎng)老保險(xiǎn)則占據(jù)了社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)支出的絕大部分。對(duì)附加值低的勞動(dòng)力密集型產(chǎn)業(yè)和處于產(chǎn)業(yè)鏈低端的中小企業(yè)而言，社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)（特別是養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)）是企業(yè)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展的沉重壓力。將養(yǎng)老保險(xiǎn)企業(yè)繳費(fèi)率由19%-20%降至16%，對(duì)于全國(guó)大多數(shù)省份的企業(yè)而言，降費(fèi)幅度達(dá)到了15%-20%，能夠很大程度地減輕企業(yè)社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)，降低企業(yè)的用工成本。據(jù)測(cè)算，將養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率降低4個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)2019年可以降低企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)1900億元左右[3]，特別是對(duì)小微企業(yè)和勞動(dòng)力密集性產(chǎn)業(yè)而言，能夠有效提升其盈利能力和利潤(rùn)水平?？梢钥闯?，將減稅降費(fèi)作為支持企業(yè)發(fā)展的重要安排，能夠有效促進(jìn)社會(huì)保障制度與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的良性互動(dòng)。

（二）穩(wěn)定和促進(jìn)社會(huì)就業(yè)

2019年國(guó)務(wù)院政府工作報(bào)告提出“就業(yè)優(yōu)先”政策，這是政府首次將就業(yè)政策與財(cái)政政策、貨幣政策并列居于宏觀政策層面。相比于傳統(tǒng)的政府購(gòu)買、就業(yè)培訓(xùn)和鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)等促進(jìn)就業(yè)方式，社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)率調(diào)整是國(guó)家“穩(wěn)就業(yè)”、“保就業(yè)”的一種新方式。對(duì)企業(yè)而言，降低養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率實(shí)質(zhì)上是降低了勞動(dòng)力的工資率，即勞動(dòng)的邊際成本下降，從而擴(kuò)大了企業(yè)勞動(dòng)力需求。勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論表明，追求利潤(rùn)最大化的企業(yè)應(yīng)該把產(chǎn)量擴(kuò)大到最后一個(gè)生產(chǎn)單位的邊際收益（MR）恰好等于邊際成本（MC）的點(diǎn)，在其他條件相同的情況下，工資率下降時(shí)利潤(rùn)最大化產(chǎn)量將會(huì)由Q1向右移動(dòng)至Q2。工資率以兩種方式影響就業(yè)：一是影響利潤(rùn)最大化產(chǎn)量；二是影響產(chǎn)量變化得以實(shí)現(xiàn)的方式[4]。顯然，在勞動(dòng)邊際成本下降和產(chǎn)量擴(kuò)大時(shí)，增加勞動(dòng)投入比增加資本投入更有效率。有研究表明，社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)對(duì)企業(yè)勞動(dòng)力需求存在擠出效應(yīng)，社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率每提高1個(gè)百分點(diǎn)，在國(guó)家宏觀層面將顯著地?cái)D出全國(guó)勞動(dòng)力需求4.9%左右，在企業(yè)微觀層面將顯著擠出勞動(dòng)力需求1.5%左右[5]。因此適時(shí)降低社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)特別是養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)能夠不僅適應(yīng)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，也有利于擴(kuò)大勞動(dòng)力需求或者使?jié)撛诘膭趧?dòng)力需求得到釋放，提高社會(huì)整體就業(yè)率。

圖1 企業(yè)的產(chǎn)量決定

（三）提高養(yǎng)老保險(xiǎn)制度參保率

自2011年《社會(huì)保險(xiǎn)法》實(shí)施以來(lái)，我國(guó)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)參保率呈穩(wěn)步上升趨勢(shì)，但是參保率仍然不足，擴(kuò)面速度較為緩慢。截止到2017年底，我國(guó)城鎮(zhèn)就業(yè)人數(shù)達(dá)到4200余萬(wàn)人，參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的在崗職工29268萬(wàn)人，在崗職工參保率僅為69%左右。用人單位采取各種方式逃避社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)的現(xiàn)象仍然廣泛存在，還有相當(dāng)部分企業(yè)職工沒(méi)有為職工辦理參保繳費(fèi)，或者僅以在崗職工社會(huì)平均工資60%的下限為基數(shù)進(jìn)行參保繳費(fèi)。特別是在流動(dòng)人口比例高的城市，企業(yè)“逃費(fèi)”現(xiàn)象更加嚴(yán)重，企業(yè)要承擔(dān)的養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率偏高是導(dǎo)致“逃費(fèi)”現(xiàn)象的重要原因之一[6]。國(guó)務(wù)院《“十三五”國(guó)家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老體系建設(shè)規(guī)劃》提出到2020年城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的參保率要達(dá)到90%，從現(xiàn)實(shí)參保率和政策目標(biāo)來(lái)看，我國(guó)企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)參保率還有很大的提升空間。特別是對(duì)于非國(guó)有企業(yè)、人力資本水平較低、外向型程度高的企業(yè)而言，適當(dāng)降低費(fèi)率是一種有效的政策選擇[7]，能夠很大程度減少各種形式的社?！疤淤M(fèi)”現(xiàn)象，間接地為擴(kuò)大制度覆蓋面、提高參保率創(chuàng)造有利條件。

圖2 2011-2017年職工養(yǎng)老保險(xiǎn)主要參保指標(biāo)統(tǒng)計(jì)

（四）促進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)代際公平

1997年國(guó)務(wù)院頒布《關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》，實(shí)行“統(tǒng)賬結(jié)合”的改革方案。個(gè)人賬戶實(shí)行積累制，用于職工個(gè)人的退休養(yǎng)老；社會(huì)統(tǒng)籌賬戶采用現(xiàn)收現(xiàn)付制，用于支付當(dāng)期退休職工的養(yǎng)老金，其實(shí)質(zhì)是財(cái)富的代際轉(zhuǎn)移。由于制度“老人”個(gè)人賬戶沒(méi)有積累、“中人”個(gè)人賬戶積累不足，但出于其對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出的貢獻(xiàn)，“老人”仍然按照原來(lái)規(guī)定發(fā)放養(yǎng)老金，“中人”過(guò)去工作年限視同繳費(fèi)，由此便產(chǎn)生制度轉(zhuǎn)軌的隱性債務(wù)問(wèn)題。隨著人口老齡化程度日趨嚴(yán)重，老年撫養(yǎng)比不斷降低，本應(yīng)由政府財(cái)政承擔(dān)的轉(zhuǎn)制成本在沒(méi)有得到清償?shù)那闆r下，要維持該模式養(yǎng)老保險(xiǎn)制度運(yùn)行最直接的辦法是保持較高的當(dāng)期繳費(fèi)率，以此來(lái)保障退休一代人的養(yǎng)老金支付，實(shí)際上是政府通過(guò)隱性方式將債務(wù)轉(zhuǎn)嫁給下一代人[8]，造成代際不公平的問(wèn)題。當(dāng)前，隨著公共財(cái)政對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移支付增加和國(guó)有資本劃撥社?；鸬膶?shí)施，職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革形成的歷史債務(wù)正在逐步得到清償。因此適時(shí)降低工作一代人的繳費(fèi)率，緩解其過(guò)度的養(yǎng)老負(fù)擔(dān)，實(shí)現(xiàn)“既滿足當(dāng)代人需要，又不損害或者減少損害后代人滿足其需要的能力”的目標(biāo)，有利于促進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的代際公平性和可持續(xù)性。

三、費(fèi)率下調(diào)對(duì)基金收入與支出的影響

（一）降費(fèi)與基金收入：基于拉弗曲線的理論闡釋

城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入來(lái)源包括征繳收入、財(cái)政轉(zhuǎn)移支付、投資運(yùn)營(yíng)收入、利息收入和其他收入。其中征繳收入是最主要來(lái)源，占據(jù)了歷年養(yǎng)老金當(dāng)期收入的75%-85%，這其中大部分是由用人單位繳費(fèi)形成。那么，大幅度下調(diào)企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率是否會(huì)嚴(yán)重影響基金的征繳收入呢？

企業(yè)繳費(fèi)率是影響?zhàn)B老金征繳收入的重要因素，但是由于政策實(shí)施效果具有一定的“時(shí)滯性”，在短期和中長(zhǎng)期可能產(chǎn)生不同的效果。從短期來(lái)看，將企業(yè)繳費(fèi)率下調(diào)至16%相當(dāng)于下調(diào)幅度達(dá)到15%-20%，預(yù)計(jì)年度征繳收入將減少數(shù)千億元，不可避免的對(duì)基金收入造成一定負(fù)向影響，增加收支壓力。但是從中長(zhǎng)期來(lái)看，并不必然導(dǎo)致養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入的下降，借助拉弗曲線可以做理論上的解釋。拉弗曲線描述了政府稅收與稅率的關(guān)系，社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)對(duì)企業(yè)和政府雙方而言相當(dāng)于一種稅收，因此可以用該曲線描述養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入與繳費(fèi)率之間的關(guān)系。圖2中，隨著繳費(fèi)率的上升，養(yǎng)老保險(xiǎn)征繳收入在增加，當(dāng)費(fèi)率達(dá)到一定點(diǎn)t%時(shí)，征繳收入會(huì)達(dá)到最大值為N，此時(shí)E為繳費(fèi)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，t%也被稱為合意或者適度費(fèi)率。但是當(dāng)繳費(fèi)率越過(guò)轉(zhuǎn)折點(diǎn)繼續(xù)增加時(shí)，企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)過(guò)重，會(huì)抑制企業(yè)生產(chǎn)，導(dǎo)致費(fèi)源萎縮并滋生“逃費(fèi)”傾向，基金收入反而會(huì)下降；當(dāng)繳費(fèi)率繼續(xù)增加至100%時(shí)，生產(chǎn)停止，稅費(fèi)收入為0，顯然這是一種不現(xiàn)實(shí)的極端情況，圖中陰影部分可以看作是征稅或者繳費(fèi)的禁區(qū)。有研究表明在參保率為90%條件下，我國(guó)企業(yè)承擔(dān)的合意費(fèi)率為13%-16%[9]。因此從現(xiàn)實(shí)繳費(fèi)情況來(lái)看，企業(yè)承擔(dān)的19%-20%的費(fèi)率已經(jīng)越過(guò)了合意費(fèi)率。適當(dāng)降低企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率雖然在短期減少了征繳收入，但是中長(zhǎng)期來(lái)看可以使名義費(fèi)率回歸或者趨近于合意費(fèi)率，企業(yè)的繳費(fèi)能力和繳費(fèi)傾向得到增強(qiáng)，并在間接上起到提高制度覆蓋面和參保率的效果，擴(kuò)大了征繳基礎(chǔ)和來(lái)源，有助于增加養(yǎng)老金的收入[10]。

圖3 養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入與繳費(fèi)率的關(guān)系

（二）降費(fèi)與養(yǎng)老金支出：降費(fèi)不降低職工待遇

從養(yǎng)老金計(jì)算角度來(lái)看，退休職工領(lǐng)取的養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇主要由個(gè)人賬戶養(yǎng)老金和基礎(chǔ)養(yǎng)老金兩部分構(gòu)成。在當(dāng)前計(jì)發(fā)辦法下，個(gè)人賬戶養(yǎng)老金取決于個(gè)人賬戶積累額和計(jì)發(fā)月數(shù)，具體影響因素包括繳費(fèi)工資基數(shù)、個(gè)人繳費(fèi)率、繳費(fèi)年限、記賬利率和社會(huì)人口平均預(yù)期壽命；基礎(chǔ)養(yǎng)老金主要取決于退休上年度在崗職工平均工資、本人指數(shù)化月平均工資、繳費(fèi)年限等因素。由于費(fèi)率調(diào)整降低的是企業(yè)繳費(fèi)率，而企業(yè)繳費(fèi)全部進(jìn)入社會(huì)統(tǒng)籌賬戶，并不會(huì)影響個(gè)人賬戶的繳費(fèi)和積累?；A(chǔ)養(yǎng)老金部分的計(jì)算主要與職工繳費(fèi)工資、繳費(fèi)年限和退休時(shí)在崗職工平均工資等參數(shù)有關(guān)，在計(jì)算時(shí)與企業(yè)繳費(fèi)率并無(wú)直接關(guān)聯(lián)。同時(shí)“養(yǎng)老保險(xiǎn)降費(fèi)不降待遇”也是政府對(duì)社會(huì)的承諾，因此用人單位費(fèi)率下調(diào)并不會(huì)影響職工退休時(shí)養(yǎng)老金待遇的高低。

從養(yǎng)老金支付角度來(lái)看，保證退休職工待遇按時(shí)足額發(fā)放是降費(fèi)的前提，降低養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率并不會(huì)造支付風(fēng)險(xiǎn)?？紤]到物價(jià)指數(shù)、工資上漲和社會(huì)福利剛性原則等因素，至2019年我國(guó)職工養(yǎng)老金已經(jīng)實(shí)現(xiàn)15年連漲，并逐步建立起養(yǎng)老金合理上調(diào)機(jī)制。這收支上的“一減一增”確實(shí)易引起參保職工對(duì)養(yǎng)老金收支平衡能力的擔(dān)憂。但是事實(shí)上，目前我國(guó)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金總體上還存在相當(dāng)大規(guī)模的結(jié)余，至2018年底累計(jì)結(jié)余達(dá)到近5萬(wàn)億元[11]，完全有能力保證養(yǎng)老金的按時(shí)足額發(fā)放。雖然少數(shù)省區(qū)出現(xiàn)當(dāng)期收不抵支或結(jié)余穿底情況，但是財(cái)政補(bǔ)助和中央調(diào)劑金制度的實(shí)施可以保障這些地區(qū)的養(yǎng)老金支付能力。因此，即使下調(diào)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率，在未來(lái)較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)還是完全有能力保障養(yǎng)老金支付安全。從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)角度來(lái)看，減稅降費(fèi)政策有助于釋放經(jīng)濟(jì)改革紅利，反而能為不斷提高和保障退休人員待遇提供物質(zhì)支持。

四、養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率下調(diào)的保障機(jī)制

養(yǎng)老保險(xiǎn)降費(fèi)在表面上是供給側(cè)改革的的階段性舉措，但在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下要做好中長(zhǎng)期的心理準(zhǔn)備；從更深層次看，以降低社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)率為契機(jī)進(jìn)行制度結(jié)構(gòu)性改革，在中長(zhǎng)期內(nèi)將會(huì)成為支撐降費(fèi)的基礎(chǔ)[12]。換言之，降費(fèi)與制度結(jié)構(gòu)性調(diào)整要相互促進(jìn)而不能偏廢，否則這種降費(fèi)將是不可持續(xù)的。因此，降費(fèi)的同時(shí)要進(jìn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)制度結(jié)構(gòu)性配套改革，才能在中長(zhǎng)期為降費(fèi)提供支撐和保障，實(shí)現(xiàn)“降費(fèi)不降制度收入”、“降費(fèi)不降職工待遇”的目標(biāo)。

（一）提高中央調(diào)劑金比例

由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、人口老齡化程度和勞動(dòng)力流動(dòng)等多方面因素，我國(guó)各地區(qū)養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率下調(diào)空間并不一致，地區(qū)之間存在較大差距。對(duì)養(yǎng)老金滾存結(jié)余多的省份來(lái)說(shuō)，其降費(fèi)空間較大；對(duì)部分當(dāng)期收不抵支或者結(jié)余穿底的省份而言，其本身的降費(fèi)空間十分有限，大幅度降低企業(yè)繳費(fèi)率對(duì)其基金的收支平衡存在較大壓力。在全國(guó)統(tǒng)籌還未實(shí)現(xiàn)的條件下，通過(guò)中央調(diào)劑金的再分配功能均衡各地區(qū)的繳費(fèi)負(fù)擔(dān)顯得至關(guān)重要。在起步階段中央調(diào)劑金籌資比例暫定3%主要是為了適當(dāng)照顧資金富余地區(qū)的利益、一定程度上規(guī)避地方政府的道德風(fēng)險(xiǎn)、減少改革阻力而確定的，但是隨著中央調(diào)劑金制度的推行和降費(fèi)政策的實(shí)施，必然要求擴(kuò)大籌資和調(diào)劑的規(guī)模，均衡省際繳費(fèi)負(fù)擔(dān)。通過(guò)逐漸提高調(diào)劑力度，保障支付壓力大的省份在減稅降費(fèi)背景下養(yǎng)老金能夠按時(shí)足額發(fā)放，促進(jìn)不同地區(qū)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)和待遇公平。

（二）做實(shí)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)基數(shù)

當(dāng)前職工養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)存在嚴(yán)重的繳費(fèi)基數(shù)不實(shí)的問(wèn)題。一方面，很多企業(yè)并非按照社會(huì)保險(xiǎn)法規(guī)定使用上一年職工工資總額為基數(shù)，而是直接采用在崗職工社會(huì)平均的60%的下限作為參保繳費(fèi)基數(shù)。這種做法人為降低了繳費(fèi)基數(shù)，造成實(shí)際繳費(fèi)率遠(yuǎn)低于政策繳費(fèi)率。另一方面，大多數(shù)省份在崗職工社會(huì)平均工資的確定僅以城鎮(zhèn)非私營(yíng)單位職工作為統(tǒng)計(jì)口徑，沒(méi)有將私營(yíng)單位納入統(tǒng)計(jì)范圍，由于當(dāng)前非私營(yíng)單位工資總體上高于私營(yíng)單位，造成職工社會(huì)平均工資和繳費(fèi)基數(shù)被人為拔高。夯實(shí)繳費(fèi)基數(shù)可以為費(fèi)率下調(diào)提供了條件和保障[13]，因此一方面要穩(wěn)步推進(jìn)社保征繳體制機(jī)制改革，完善企業(yè)工資信息，保障企業(yè)繳費(fèi)基數(shù)的真實(shí)性；另一方面，調(diào)整社會(huì)就業(yè)人員平均工資統(tǒng)計(jì)口徑，科學(xué)核定繳費(fèi)基數(shù)和上下限，避免被人為降低或者拔高，保障養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入來(lái)源的穩(wěn)定性。

（三）提升養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌層次

當(dāng)前養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率處于高位運(yùn)行的重要原因之一就是統(tǒng)籌層次偏低，降低養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)、實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率整體下調(diào)必須逐步提高養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)籌層次，并最終實(shí)現(xiàn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌的目標(biāo)。當(dāng)前職工養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)行的是省級(jí)統(tǒng)籌體制，要求全省統(tǒng)收統(tǒng)支，但目前僅有北京、上海、天津等少部分省市真正實(shí)現(xiàn)了這種模式的省級(jí)統(tǒng)籌，大多數(shù)地區(qū)仍是名義上的省級(jí)統(tǒng)籌，實(shí)質(zhì)上還是處于市級(jí)統(tǒng)籌、省級(jí)調(diào)劑階段，實(shí)現(xiàn)全國(guó)統(tǒng)籌面臨著省級(jí)統(tǒng)籌不徹底的障礙。因此要加快推進(jìn)省級(jí)統(tǒng)籌步伐，逐步實(shí)現(xiàn)企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)基金在省級(jí)層面的統(tǒng)收統(tǒng)支，規(guī)范養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)政策，進(jìn)一步將省級(jí)統(tǒng)籌做實(shí)，為將來(lái)實(shí)現(xiàn)全國(guó)統(tǒng)籌創(chuàng)造條件。從長(zhǎng)期來(lái)看，也只有實(shí)現(xiàn)全國(guó)統(tǒng)籌才能使企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)得到實(shí)質(zhì)性下降，并保障職工養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的收支平衡能力。