基于區(qū)塊鏈技術(shù)的P2P網(wǎng)貸平臺變革

摘?要：P2P（peer to peer）借貸是將小額資金聚集起來借貸給有資金需求的人群或小微企業(yè)的一種新型商業(yè)模式。因其簡便、高效特性，備受青睞，日益成為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要業(yè)態(tài)。P2P借貸的興起順應(yīng)了時代發(fā)展潮流，但野蠻式增長也給經(jīng)濟社會的穩(wěn)定帶來巨大壓力。尋求一種有效的規(guī)范發(fā)展方式重塑P2P網(wǎng)貸行業(yè)成為重要課題。本文嘗試探討基于區(qū)塊鏈技術(shù)的優(yōu)化思路，試圖將區(qū)塊鏈技術(shù)思維嵌入P2P網(wǎng)貸平臺運營中，以區(qū)塊鏈的特性“治療”P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的“痛點”。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈;P2P網(wǎng)貸;智能合約

一、 引言

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為一種金融創(chuàng)新形式，在傳統(tǒng)金融機構(gòu)一直未能有效解決中小企業(yè)融資難問題的背景下應(yīng)運而生，它大幅降低了交易成本，為點對點借貸金融模式注入了一股新鮮血液。但是，隨著P2P的迅猛發(fā)展，平臺中的用戶和產(chǎn)品日益增加、訪問量和交易量巨大，無法像傳統(tǒng)金融那樣對交易進行深度了解，欺詐、跑路等問題頻發(fā)，P2P網(wǎng)貸陷入發(fā)展的瓶頸期。截至2019年2月底，中國P2P在線借貸行業(yè)累計成交量高達8.23萬億元，共有6555家P2P在線借貸平臺，但正常運行平臺的數(shù)量僅1058家，僅占16.1%，問題平臺多達5497家。據(jù)報道，累計停業(yè)及問題平臺涉案金額最高可達萬億人民幣，受害者有數(shù)千萬人。中國P2P網(wǎng)貸平臺的諸多問題已經(jīng)到了刻不容緩急需解決的地步。

作為探討和研究的熱點——區(qū)塊鏈技術(shù)為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸問題的解決提供了一線曙光。探討基于區(qū)塊鏈技術(shù)的優(yōu)化思路，試圖將區(qū)塊鏈技術(shù)思維嵌入P2P網(wǎng)貸平臺運營中，可推動P2P網(wǎng)貸平臺轉(zhuǎn)型升級進程、健全行業(yè)監(jiān)管體系，為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的健康成長及市場的穩(wěn)定奠定堅實基礎(chǔ)。

二、 區(qū)塊鏈及其主要特征

區(qū)塊鏈溯源于比特幣，是一項底層核心技術(shù)。2008年10月，中本聰（Nakamoto）推出了一個加密郵件列表，這是一種“基于加密證明的點對點電子現(xiàn)金系統(tǒng)”，允許任何兩個愿意的各方直接交易，而不需要受信任的第三方。“有了比特幣，有史以來第一次，價值可以在兩個遙遠(yuǎn)的，不信任的政黨之間可靠地轉(zhuǎn)移，而不需要中間人”。通過密碼學(xué)和博弈論的巧妙結(jié)合，“區(qū)塊鏈”——一種分布式的公共交易分類賬，可以被網(wǎng)絡(luò)中的任何參與者用來廉價地驗證和解決加密貨幣中的交易。它通過密碼學(xué)的方法來產(chǎn)生相關(guān)聯(lián)的數(shù)據(jù)模塊，每一個數(shù)據(jù)模塊都包含一次比特幣交易信息，用來驗證該信息的真?zhèn)涡院蜕上乱粋€數(shù)據(jù)塊。

三、 P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展瓶頸與機遇

（一）P2P網(wǎng)貸平臺

P2P借貸模式指經(jīng)由合格的第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺充當(dāng)中間人角色，借款人在平臺發(fā)布借款需求，投資人依借款人需求發(fā)放貸款的資金融通模式。當(dāng)前，世界上P2P網(wǎng)貸平臺的運作模式可歸結(jié)為以下4種。

（二）P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展中的問題

指數(shù)式瘋狂增長的同時，問題也層出不窮。當(dāng)前，P2P網(wǎng)貸平臺普遍存在信息極度不對稱、監(jiān)管體系不健全、隱私及技術(shù)安全保護力不夠等多項問題。

1. 信息極度不對稱

P2P網(wǎng)貸平臺產(chǎn)生行業(yè)亂象的根源在于存在一些劣質(zhì)平臺沒有恪守“不碰資金”的底線，在巨大利益的誘使下借助信息不對稱開展違法違規(guī)經(jīng)營，讓本該透明化的資金動向“來無影去無蹤”。網(wǎng)貸平臺信息不透明、虛假披露等導(dǎo)致非法集資、資金池甚至龐氏騙局等道德風(fēng)險問題屢見不鮮。

2. 監(jiān)管體系不健全

2016年8月24日《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》的頒布標(biāo)志著中國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸正式步入全面受限的監(jiān)管時代?！掇k法》雖已頒布，但由于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方式、手段等的變革還趕不上金融創(chuàng)新的速度，目前，在建立健全行之有效的風(fēng)險防控體系方面較薄弱。

3. 隱私及技術(shù)安全保護力不夠

相關(guān)軟硬件系統(tǒng)常存在后門（Back-Door），惡意攻擊者若發(fā)現(xiàn)軟硬件及網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中的漏洞，可盜取用戶信息數(shù)據(jù)甚至損毀，也可對網(wǎng)絡(luò)惡意攻擊導(dǎo)致系統(tǒng)癱瘓?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展以發(fā)達的計算機網(wǎng)絡(luò)為依托，但在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)安全性水平不高的狀態(tài)下，大部分網(wǎng)貸平臺缺乏堅固的安全系統(tǒng)架構(gòu)，難以抵御黑客惡意攻擊導(dǎo)致的風(fēng)險。

（三）區(qū)塊鏈帶來了變革機遇

區(qū)塊鏈的特征決定其非常契合于解決P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展存在的問題，若能有效應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)，可很好地治療P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展的“痛點”。

第一，區(qū)塊鏈作為去中心化的分布式賬本讓P2P網(wǎng)貸平臺在中間截留資金、蓄資金池的幻想化為泡影。

第二，區(qū)塊鏈公開透明、可追溯，讓資金的來源和去向變得一目了然，信息開始對稱起來，加速了劣質(zhì)平臺淘汰的進程。區(qū)塊鏈中智能合約的運用可有效防止平臺業(yè)者跑路。另外，被記錄在區(qū)塊鏈上的交易信息達成了共識，無法被偽造或篡改。

第三，對于平臺數(shù)量眾多使監(jiān)管成本太高，監(jiān)管滯后的問題，區(qū)塊鏈公開透明的分布式數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)及在其基礎(chǔ)上建立的監(jiān)管程序有助于去除認(rèn)證中心機構(gòu)，由程序自動檢查各條負(fù)面清單，實現(xiàn)無人化監(jiān)管。

第四，區(qū)塊鏈安全系數(shù)極高。它對每個時間段的數(shù)據(jù)進行加密，并由分布式網(wǎng)絡(luò)中各個節(jié)點對其進行核實的方式進行驗證。這樣的“區(qū)塊鏈”，要想破解，幾乎是不可能的。一是已經(jīng)進行的交易已保存在各個節(jié)點的電腦上，要想黑進所有電腦進行篡改，幾乎不可能。二是若在最新的一個區(qū)塊動手腳，那需要至少占有整個交易網(wǎng)絡(luò)所有節(jié)點計算資源的51%才有可能，而這需要極大的算力，普通個人或機構(gòu)難以實現(xiàn)。

四、 基于區(qū)塊鏈技術(shù)重構(gòu)P2P網(wǎng)貸平臺架構(gòu)

構(gòu)建聯(lián)盟鏈基礎(chǔ)設(shè)施。若將區(qū)塊鏈技術(shù)嵌入P2P網(wǎng)貸平臺，從操作的可行性與成本收益的均衡考慮，構(gòu)建聯(lián)盟鏈可能是最佳選擇。聯(lián)盟鏈相當(dāng)于機構(gòu)或平臺間的資源總線，同時也是跨越時空的信息總線。機構(gòu)間需要傳遞信息時，把信息扔到總線上就可以了，而且穩(wěn)定性好、不可篡改。不同機構(gòu)間可使用跨鏈技術(shù)實現(xiàn)通力協(xié)作，完成借貸信息的交互存儲、匹配、資金的實時準(zhǔn)確劃轉(zhuǎn)、記錄并及時上傳保存資金流轉(zhuǎn)路徑、自動監(jiān)控貸款交易等一系列工作。

打造統(tǒng)一的資產(chǎn)交易網(wǎng)和多方達成共識的信用體系。為形成使借款者、投資者、網(wǎng)貸平臺多贏的融資市場，可基于聯(lián)盟鏈技術(shù)，形成服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈和共贏生態(tài)圈。在區(qū)塊鏈資產(chǎn)交易網(wǎng)中，參與方各自為區(qū)塊鏈上一個節(jié)點，構(gòu)成一個繞過第三方中心機構(gòu)的體系，三方之間的信息流、資金流、憑證流構(gòu)成一個閉環(huán)。參與其中的節(jié)點按系統(tǒng)規(guī)則自由接入，以參與節(jié)點均可記賬的方式達到建立信任體系目的。引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)，借款者能有效獲得資金，投資者能放心借出資金，實現(xiàn)雙贏的融資市場，提高資金使用效率。P2P網(wǎng)貸平臺則可將目光聚焦于信息交互效率、交易配對成功率的提高及新增值業(yè)務(wù)的開拓上。

五、 區(qū)塊鏈技術(shù)在P2P網(wǎng)貸平臺應(yīng)用的挑戰(zhàn)

（一）節(jié)點之間直接交易與資金需要安全存管相矛盾

部分P2P網(wǎng)貸平臺攔截資金蓄資金池，私自獨攬出借人資金調(diào)配權(quán)成為P2P網(wǎng)貸平臺遭遇發(fā)展瓶頸的本質(zhì)原因。要突破這一瓶頸需平臺規(guī)范選擇銀行業(yè)金融機構(gòu)貫徹落實客戶資金第三方存管制度。而區(qū)塊鏈技術(shù)本質(zhì)上是去中心化的，若嵌入P2P網(wǎng)貸運營中，節(jié)點之間直接交易的理念就與資金需第三方安全存管的要求相矛盾，未來實際運用時如何權(quán)衡，還需不斷探索、嘗試與協(xié)調(diào)。

（二）平臺參與者長期形成的路徑依賴難以打破

盡管區(qū)塊鏈技術(shù)的本質(zhì)及特性與P2P網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)范發(fā)展的要求呈現(xiàn)一定契合度，但由于現(xiàn)有P2P網(wǎng)貸平臺部分技術(shù)具有客戶黏性，區(qū)塊鏈要嵌入平臺運營中，獲得肯定與推廣，還需以參與者的使用習(xí)慣、現(xiàn)實需求為著力點，對區(qū)塊鏈技術(shù)進行量體裁衣式的改造。從理念契合到改造完善再到廣泛應(yīng)用還有較漫長的一段距離，也必然面臨技術(shù)挑戰(zhàn)，這需多方的支持。

區(qū)塊鏈技術(shù)帶來了一種顛覆式的創(chuàng)新，應(yīng)用于互聯(lián)網(wǎng)金融中有助于透明、安全、高效金融平臺的構(gòu)建，將區(qū)塊鏈技術(shù)嵌入P2P網(wǎng)貸平臺影響深遠(yuǎn)，雖道阻且長，但值得各方開展更為積極的探索。

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作者簡介：劉亞，中山大學(xué)南方學(xué)院，廣東廣州。