當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢對中小企業(yè)開展融資租賃的優(yōu)勢分析

劉桑桑

摘?要：當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢給國民經(jīng)濟(jì)造成了巨大沖擊和影響，讓中小民營企業(yè)面臨資金鏈斷裂的嚴(yán)峻考驗(yàn)。面對融資難，融資貴，求貸無門的融資困境，融資租賃作為中小企業(yè)的融資新渠道，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢面前對中小企業(yè)的快速復(fù)工復(fù)產(chǎn)解決企業(yè)融資困境具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)形勢;中小企業(yè);融資租賃;融資優(yōu)勢

當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)增速緩慢，給我國的整體經(jīng)濟(jì)造成了巨大的沖擊和影響。雖然目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)正在緩慢恢復(fù)，但是在內(nèi)需不足的情況下，以出口為主的國內(nèi)中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈面臨著嚴(yán)峻的考驗(yàn)。以臺州中小民營制造企業(yè)為例，企業(yè)的經(jīng)營管理在受當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢影響的同時，更面臨著資金鏈斷裂與融資難、融資貴的困境。本文通過當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢對臺州中小民營制造企業(yè)經(jīng)營影響的分析，從企業(yè)融資現(xiàn)狀出發(fā)，分析企業(yè)融資困境的根源，總結(jié)出對企業(yè)開展融資租賃的優(yōu)勢。

一、當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢對臺州中小民營制造企業(yè)的影響

（1）人力資源匱乏

臺州民營中小制造企業(yè)的員工數(shù)量相對較少且以外來民工（四川，云南，貴州，安徽，湖北）為主，往往一崗一人或者一人多崗，所以人員在整個企業(yè)運(yùn)作過程中顯得尤為重要，特別是一些技術(shù)含量較高例如模具開發(fā)，設(shè)計(jì)等的崗位，因一個技術(shù)人員的缺失就可能導(dǎo)致整個企業(yè)生產(chǎn)體系受到較大影響。另外，計(jì)件崗位所需工作人員一直欠缺，受當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形式影響，之前有大量員工未及時按時到崗到位，使得原本緊缺的人力資源更加匱乏。

（2）市場需求下降

截至今日，國內(nèi)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢相對緩和，國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)生活也逐漸恢復(fù)，但影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有過去，國際經(jīng)濟(jì)形勢的持續(xù)惡化對社會經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了更大的挑戰(zhàn)。當(dāng)前，金融市場動蕩和大宗商品價格大幅波動（前段時間油價的狂跌和黃金的狂漲）世界經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易增長已經(jīng)出現(xiàn)一定程度的減速，這必然會導(dǎo)致市場需求大范圍的萎縮，加上中國國際形勢嚴(yán)峻標(biāo)志著中國與美國科技冷戰(zhàn)繼續(xù)升級，這將直接導(dǎo)致國際市場需求的被動下降。作為企業(yè)，一定會出現(xiàn)訂單減少、產(chǎn)能過剩，企業(yè)日常經(jīng)營愈發(fā)不穩(wěn)定，成本增加。而對于臺州以外貿(mào)為主的中小民營制造企業(yè)，更有可能會面臨訂單長時間延期或者取消的窘境。

（3）原材料供給不足

臺州很多中小民營制造企業(yè)沒有足夠的材料庫存，由于經(jīng)濟(jì)形勢導(dǎo)致的外圍交通物流的不通暢，其供應(yīng)鏈在一定程度上出現(xiàn)較為嚴(yán)重的問題，很多生產(chǎn)所需的原材料，配件，輔件，機(jī)器設(shè)備，零件，燃料等的供給無法及時按時到位，也是制約了企業(yè)正常的生產(chǎn)復(fù)工能力從而直接導(dǎo)致臺州很多中小民營制造企業(yè)產(chǎn)能產(chǎn)量的下降。而因此產(chǎn)生的生產(chǎn)力受阻未按時交付或產(chǎn)生的訂單支付問題和潛在的違約賠償，對抗風(fēng)險能力較弱的中小企業(yè)無疑是巨大的打擊。

種種影響都將直接或者間接地導(dǎo)致企業(yè)資金流的快速減弱，財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)出現(xiàn)危機(jī)，最明顯的表現(xiàn)就是企業(yè)沒錢，久而久之終將難以維持企業(yè)日常開銷，包括支付職工工資，五險一金，廠房租金，貸款利息等，而業(yè)務(wù)量的下降，也給企業(yè)帶來了巨大資金支付壓力，因而快速融資成為企業(yè)迫在眉睫的需要解決的問題。那么經(jīng)濟(jì)形勢影響下中小民營企業(yè)又面臨怎樣的融資困境呢？

二、當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢影響下臺州中小民營制造企業(yè)的融資困境分析

融資困難，求貸無門，融資昂貴一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。特別是臺州地區(qū)的中小民營制造企業(yè)多數(shù)是老板白手起家，從家庭小作坊式開啟生產(chǎn)經(jīng)營之路，自身沒有豐厚的家底背景和教育背景，所以在經(jīng)濟(jì)惡化以來，更加劇和顯現(xiàn)了中小企業(yè)融資困難問題的嚴(yán)峻性和重要性。其中具體表現(xiàn)在一下幾個方面。

（1）融資渠道單一

對于絕大多數(shù)中小民營企業(yè)以臺州地區(qū)為例，通過銀行進(jìn)行貸款是企業(yè)常見的融資方式。這種融資方式企業(yè)能夠根據(jù)自身的經(jīng)營狀況進(jìn)行短期或者長期的貸款。但是由于銀行一般核審批復(fù)流程繁瑣，對企業(yè)征信要求較高，放貸時間較長。而對于經(jīng)濟(jì)形勢影響下的企業(yè)而言，經(jīng)營狀況勢必不比往昔，企業(yè)資金缺口較大，在其本身就有銀行貸款，二次貸款將面臨更加復(fù)雜繁瑣的貸款流程，而且利息也會較第一次貸款有所增加。這就體現(xiàn)容易渠道單一所導(dǎo)致的融資難的局面。

（2）融資貴

除了銀行貸款，中小企業(yè)在極其無奈的情況下也會進(jìn)行民間借貸融資。民間借貸融資是指出資人與受資人之間，在國家法定金融機(jī)構(gòu)之外，以取得高額利息與取得資金使用權(quán)并支付約定利息為目的而采取民間借貸、民間票據(jù)融資、民間有價證券融資和社會集資等形式暫時改變資金使用權(quán)的金融行為。民間借貸是不受央行管控的，沒有備案的融資形式，最直接的表現(xiàn)就是出資人以高昂的利息來獲取自身較大的利益。雖然該種融資方式有著中小企業(yè)喜歡的融資容易，不用進(jìn)行繁瑣的審核，放貸速度快，手續(xù)簡單的優(yōu)點(diǎn)，但是缺點(diǎn)十分明顯，融資成本較高，如果借貸時間較長，企業(yè)的負(fù)擔(dān)也會十分巨大，并且沒有國家法律保護(hù)。

（3）融資金額小

當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢下，在企業(yè)面臨極大的資金壓力下，雖然國家政府對扶持中小民營企業(yè)快速復(fù)工復(fù)產(chǎn)也做了宏觀調(diào)控，即年初以來LPR的降低及維持都是政府有效手段。但是相比于銀行放款額度的緊縮，對于企業(yè)較大的資金缺口而言也是杯水車薪。

在此背景下，我們可以借鑒相關(guān)國家的做法，積極發(fā)展中小企業(yè)融資租賃。將融資功能與融物功能相結(jié)合，不僅方便企業(yè)盡快獲得技術(shù)先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備，及時取得經(jīng)濟(jì)效益，最重要的是，對中小企業(yè)來講（以臺州本土企業(yè)為例）雖然企業(yè)長期資金來源困難，企業(yè)缺乏抵押物，但是通過融資租賃方式仍然可以達(dá)到擴(kuò)大生產(chǎn)和經(jīng)營的目的。因此，融資租賃具有獨(dú)特的融資優(yōu)勢。

三、對中小民營制造企業(yè)開展融資租賃的優(yōu)勢

與大型企業(yè)的不屑一顧相比，融資租賃以其簡便靈活，對資信要求相對低，限制條件相對少，費(fèi)用適中等特點(diǎn)，從而具有減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)，不占用企業(yè)信用額度，出表業(yè)務(wù)不在資產(chǎn)負(fù)債表里以負(fù)債形式體現(xiàn)，享受稅務(wù)效益，增加資產(chǎn)流動性，促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新等方面的優(yōu)勢，因此適用于廣大中小企業(yè)方便快捷地進(jìn)行融資，對企業(yè)融資有著不可小覷的作用，主要體現(xiàn)在以下幾個方面。

（1）成本費(fèi)用低

采用融資租賃方式，企業(yè)可以根據(jù)自己的資金狀況來確定付款額及付款方式，如等額本金還款，等額本息，遞增或者遞減等支付方式。這樣對企業(yè)來說，可以在早期節(jié)省資金的投入量，但仍可以獲得設(shè)備的使用權(quán)。另外，我國銀行貸款往往有定額償還，補(bǔ)償性余額等附件條件限制，這使得實(shí)際貸款利率相應(yīng)提高，雖然融資租賃的賬面利率比銀行的同期利息高，但是實(shí)際利息往往較銀行同期利息低。在承租期內(nèi)對融資租賃資產(chǎn)計(jì)提折舊，在會計(jì)科目上相當(dāng)于現(xiàn)金流量的變相流入。綜合來看，中小企業(yè)采用融資租賃的成本費(fèi)用低。

（2）提高企業(yè)資金利用率

融資租賃分為直接租賃和售后回租等形式。以售后回租為例。中小民營企業(yè)目前只缺錢，不缺設(shè)備，前期設(shè)備投入較大，資金緊張，那么如何利用目前資源進(jìn)行融資，首選就是融資租賃中的設(shè)備售后回租?；谄髽I(yè)所有的機(jī)器設(shè)備，進(jìn)行所有權(quán)轉(zhuǎn)移，但不改變設(shè)備使用權(quán)，從而獲得融資，并且以分期付款方式進(jìn)行還本付息，極大地提高了資金的利用率。在接受融資后通過市場運(yùn)作，逐步收益，分期還款讓資金得到有效利用的同時，產(chǎn)生了倍數(shù)效應(yīng)，企業(yè)也可以借此調(diào)整資本結(jié)構(gòu)統(tǒng)籌規(guī)劃資金，讓資金充分發(fā)揮作用。

（3）能有效規(guī)避風(fēng)險

一般來講，融資租賃合同期限較長且租賃合同具有不可撤銷性，而若在融資租賃期間發(fā)生通貨膨脹那租金支付還是根據(jù)合同約定來，承租人企業(yè)不用因此增加租金，也就不會增加籌資成本。與此類似，若發(fā)生通貨緊縮，租金同樣保持不變，但租金的實(shí)際價值卻會因此減少，那么也就減少了其籌資成本。所以使用融資租賃可以有效的規(guī)避貨幣風(fēng)險，為企業(yè)健康有序發(fā)展保駕護(hù)航。

（4）長期有效保持企業(yè)競爭優(yōu)勢

通過對中小企業(yè)開展融資租賃，以融資租賃形式來進(jìn)行融資，可以長期有效保持企業(yè)競爭優(yōu)勢。主要由于，融資租賃本身是一種以設(shè)備租賃方式達(dá)到融物到融資的相結(jié)合，企業(yè)以設(shè)備使用年限來協(xié)商確定設(shè)備租賃期限，緩解企業(yè)購入新設(shè)備的資金壓力，同時又能讓機(jī)器技術(shù)設(shè)備及時更新?lián)Q代，保證企業(yè)的創(chuàng)新技術(shù)競爭優(yōu)勢。讓創(chuàng)新技術(shù)設(shè)備的引入達(dá)到無縫銜接的狀態(tài)。

在同等條件下，雖然企業(yè)也有著其他的融資方式，來抵抗當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢帶給企業(yè)的影響，但是融資租賃也往往具有優(yōu)勢。從對融資租賃的定性分析來看，企業(yè)通過融資租賃可以在短期內(nèi)快速恢復(fù)其生產(chǎn)力增加競爭優(yōu)勢等，而與銀行貸款的比較也可以知道，在一些情況下，融資租賃可以節(jié)省融資成本，提高資金利用率，達(dá)到降低企業(yè)融資風(fēng)險的目的。綜上所述，融資租賃作為中小企業(yè)的融資新渠道，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢面前對中小企業(yè)的快速復(fù)工復(fù)產(chǎn)解決企業(yè)融資困境具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢。

參考文獻(xiàn)

[1]牛娟娟.人民銀行全面推進(jìn)金融服務(wù)工作[N].金融時報(bào)，2014.

[2]牛瓊.<政治經(jīng)濟(jì)學(xué)批判>導(dǎo)言》研究[D].南開大學(xué)，2017.

[3]吳學(xué)影.國際貿(mào)易結(jié)算方式的應(yīng)用及風(fēng)險管理研究[D].對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)，2016.

[4]崔爽.人民幣跨境結(jié)算發(fā)展研究[D].外交學(xué)院，2015.

[5]張磐.面向中小型施工企業(yè)的融資租賃優(yōu)勢分析[D].天津：天津大學(xué)，2008.

[6]齊曉華.對中小企業(yè)開展融資租賃必要性的探討[J].科技信息，2011（9）.