新時(shí)代下的供應(yīng)鏈金融

鄧家文 付敏

摘 要：中小企業(yè)的發(fā)展是促進(jìn)中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)，國(guó)家各部門出臺(tái)了一系列解決中小企業(yè)融資困境的政策舉措，新時(shí)代下的供應(yīng)鏈金融依托互聯(lián)網(wǎng)+、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)幫助中小企業(yè)解決融資難、融資風(fēng)險(xiǎn)高、融資貴、融資亂的問題，本文即介紹供應(yīng)鏈金融的現(xiàn)狀、發(fā)展與應(yīng)用。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融;現(xiàn)狀;未來(lái)發(fā)展

近年來(lái)，國(guó)家一直鼓勵(lì)開展供應(yīng)鏈金融，供應(yīng)鏈金融作為一個(gè)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，金融模式結(jié)合產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)金融服務(wù)實(shí)體的發(fā)展。在物流領(lǐng)域當(dāng)中，供應(yīng)鏈金融已經(jīng)成為中小型企業(yè)主要的融資來(lái)源。它的操作模式即對(duì)有需求的中小型企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)估，若信用評(píng)估達(dá)到金融機(jī)構(gòu)的預(yù)期，那么金融機(jī)構(gòu)對(duì)該企業(yè)實(shí)施金融投資，引入第三方公司對(duì)供應(yīng)鏈的交易及關(guān)鍵信息進(jìn)行監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)貨物安全高效的流通，并獲得商業(yè)利益的一種模式。在當(dāng)今社會(huì)，電子信息技術(shù)的日益發(fā)展的時(shí)代，新時(shí)代下的供應(yīng)鏈金融順應(yīng)時(shí)代的發(fā)展，將數(shù)據(jù)變成企業(yè)信用貨幣，并與電子信息技術(shù)高度融合，實(shí)現(xiàn)智能化、智慧化、高效化，使核心企業(yè)或者銀行等金融機(jī)構(gòu)能快速、準(zhǔn)確地獲取中小企業(yè)的信息，減少時(shí)間、信息成本。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是銀行等金融機(jī)構(gòu)靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)促進(jìn)核心企業(yè)和供應(yīng)鏈上下游企業(yè)關(guān)系，加速供應(yīng)鏈中資金流的流動(dòng)，從而使物流達(dá)到一種增值的融資模式。

一、傳統(tǒng)的金融模式與新時(shí)代下的供應(yīng)鏈金融比較

傳統(tǒng)的金融模式：銀行等金融機(jī)構(gòu)依賴于企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、運(yùn)營(yíng)狀況。它主要是針對(duì)某一個(gè)大型的企業(yè)或公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或業(yè)務(wù)活動(dòng)，對(duì)于資產(chǎn)較為豐富，信譽(yù)較高的大型企業(yè)，銀行等金融機(jī)構(gòu)迫切希望他們來(lái)進(jìn)行貸款，甚至為他們專門制定相關(guān)貸款政策;而對(duì)于中小型企業(yè)，他們的固定資產(chǎn)較少、信息較不對(duì)稱、不充分、物流信息匱乏，銀行通常放貸在辦理貸款的手續(xù)有嚴(yán)格要求，放貸額度等方面設(shè)定限制。

新時(shí)代下的供應(yīng)鏈金融模式：從“1+N”到供應(yīng)鏈金融“N+N”，從線上供應(yīng)鏈的核心企業(yè)的信譽(yù)和實(shí)際交易擔(dān)保中小企業(yè)的融資，到線下供應(yīng)鏈的核心企業(yè)的數(shù)據(jù)與金融機(jī)構(gòu)對(duì)接，線上線下共同分享資源，金融機(jī)構(gòu)能獲取核心企業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上中小企業(yè)的訂單、生產(chǎn)、銷售、付款、等各種真實(shí)的信息，再到線上電商云服務(wù)平臺(tái)為中小企業(yè)提供訂單、運(yùn)單、收單、倉(cāng)儲(chǔ)等經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)信息和線下的采購(gòu)、生產(chǎn)、物流、ERP、金融等相結(jié)合，交叉驗(yàn)證，引入第三方物流企業(yè)，搭建為企業(yè)服務(wù)的平臺(tái)，將商流跟物流信息儲(chǔ)存，使交易數(shù)據(jù)更可靠。關(guān)注的是供應(yīng)鏈的整個(gè)交易的過(guò)程、產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)欠穹€(wěn)固。銀行等金融機(jī)構(gòu)向供應(yīng)鏈的上、中、下游企業(yè)提供金融服務(wù)，促進(jìn)中小企業(yè)與供應(yīng)鏈核心企業(yè)建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，解決中小型企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯栴}，提升中小企業(yè)管理水平，優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，創(chuàng)造比較客觀的經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益。

二、新時(shí)代下供應(yīng)鏈解決傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈問題

三、供應(yīng)鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀及存在問題

1.中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)分散、信用機(jī)制不夠全面

我國(guó)信用機(jī)制沒有十分完善，金融機(jī)構(gòu)不能得到完整的企業(yè)歷史信用信息，使得信息不對(duì)稱、不充分的問題仍然存在。不能準(zhǔn)確評(píng)估中小企業(yè)的業(yè)務(wù)能力、業(yè)務(wù)范圍、償債能力、運(yùn)作規(guī)范程度，這樣的問題存在會(huì)影響上下游企業(yè)、供應(yīng)鏈金融的整體運(yùn)作。同時(shí)金融機(jī)構(gòu)的信用體系與以供應(yīng)鏈為核心的金融體系還未完全匹配，存在較高的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

2.金融機(jī)構(gòu)貸款后管控上，無(wú)法控制行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

核心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況決定著供應(yīng)鏈中、上、下游企業(yè)的生存，如果核心企業(yè)的信用出現(xiàn)問題，這樣供應(yīng)鏈的運(yùn)作會(huì)造成紊亂。核心企業(yè)可能隱瞞交易各方的經(jīng)營(yíng)信息，甚至出現(xiàn)用自己的強(qiáng)勢(shì)地位要求中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)獲取授權(quán)，致使金融機(jī)構(gòu)面臨巨大的惡意信貸風(fēng)險(xiǎn)。

供應(yīng)鏈金融雖然降低了金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)間的信息不對(duì)稱和信貸風(fēng)險(xiǎn)，但中小企業(yè)管理結(jié)構(gòu)不健全，財(cái)務(wù)制度不完善、資產(chǎn)規(guī)模小、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定、人員更替頻繁、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等問題仍然存在。中小企業(yè)同樣存在著償債能力較弱，對(duì)員工對(duì)供應(yīng)鏈金融模式中的融資概念薄弱、員工專業(yè)素質(zhì)不高的情形，增加了上下游企業(yè)的信用、道德風(fēng)險(xiǎn)。

金融機(jī)構(gòu)是以實(shí)體經(jīng)濟(jì)中供應(yīng)鏈上交易方的真實(shí)交易關(guān)系為基礎(chǔ)，為上下游企業(yè)提供融資服務(wù)。真實(shí)交易背后的存貨、預(yù)付賬款、應(yīng)收賬款，核心企業(yè)擔(dān)保的授信融資。因此，一旦交易背景的真實(shí)性不存在，出現(xiàn)偽造貿(mào)易合同，買賣雙方惡意虛構(gòu)交易套取金融機(jī)構(gòu)資金，或融資對(duì)應(yīng)的應(yīng)收賬款的存在性、合法性出現(xiàn)問題，這樣金融機(jī)構(gòu)將面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)大多供應(yīng)鏈金融企業(yè)采用了委托監(jiān)管的方式，當(dāng)?shù)谌轿锪鞅O(jiān)管企業(yè)出現(xiàn)跟買方的惡意合作時(shí)，第三方物流監(jiān)管企業(yè)會(huì)在沒有拿到金融機(jī)構(gòu)的發(fā)貨通知時(shí)，直接將質(zhì)押物給貸款方企業(yè)或隱瞞質(zhì)押物歸屬權(quán)、質(zhì)量問題，這樣金融機(jī)構(gòu)同樣將面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

3.供應(yīng)鏈金融面臨操作風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展過(guò)程中，必須依靠約定的操作流程嚴(yán)格執(zhí)行辦理業(yè)務(wù)。否則，核心企業(yè)與上下游經(jīng)銷商發(fā)生業(yè)務(wù)糾紛時(shí)，核心企業(yè)不愿主動(dòng)承當(dāng)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的擔(dān)保與回購(gòu)等責(zé)任，任何業(yè)務(wù)流程中的操作不當(dāng)和權(quán)益業(yè)務(wù)瑕疵，都會(huì)成為核心企業(yè)逃避責(zé)任的理由。

4.供應(yīng)鏈金融中的企業(yè)資質(zhì)不一，企業(yè)的員工專業(yè)素養(yǎng)存在差異

在供應(yīng)鏈金融模式經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，供應(yīng)鏈上的企業(yè)人員專業(yè)素養(yǎng)參差不齊，企業(yè)規(guī)模大小不一，可能會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)鏈上的信息傳遞錯(cuò)誤，這樣會(huì)影響金融機(jī)構(gòu)的判斷。

5.法律法規(guī)不夠完善，無(wú)法完全覆蓋整個(gè)供應(yīng)鏈

隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)不斷擴(kuò)充與完善，供應(yīng)鏈金融不能快速反應(yīng)，缺乏詳細(xì)的法律條款來(lái)規(guī)范它，同時(shí)金融機(jī)構(gòu)跟企業(yè)可能存在變動(dòng)資產(chǎn)抵押，這使中小企業(yè)的融資喪失法律的保障，放貸風(fēng)險(xiǎn)增高。

6.供應(yīng)鏈金融交易風(fēng)險(xiǎn)（網(wǎng)絡(luò)）

在“互聯(lián)網(wǎng)+”的時(shí)代，物流企業(yè)或第三方機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，實(shí)現(xiàn)線上金融快速交易。但在交易過(guò)程中存在許多的交易風(fēng)險(xiǎn)。首先是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，特別是國(guó)際供應(yīng)鏈貿(mào)易業(yè)務(wù)，當(dāng)價(jià)格變動(dòng)、匯率等因素的變動(dòng)可能會(huì)給交易帶來(lái)巨大的貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。此外，供應(yīng)鏈金融逐漸趨于網(wǎng)絡(luò)化及平臺(tái)化，供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)交易會(huì)保留大量的客戶交易數(shù)據(jù)及客戶資料，雖然金融機(jī)構(gòu)花大量的資金與精力去維護(hù)交易賬戶安全，但網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)交易過(guò)程不是絕對(duì)安全的，黑客會(huì)攻擊金融網(wǎng)站來(lái)獲取商業(yè)機(jī)密，一旦被這些不法分子所攻破，那么帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失將不可估量。

四、發(fā)展供應(yīng)鏈金融的建議

1.供應(yīng)鏈中的成員應(yīng)該讓企業(yè)完善信用擔(dān)保，做到信息對(duì)等以及信息發(fā)布的真實(shí)性、有效性;對(duì)企業(yè)信用評(píng)估等級(jí)將公示于第三方機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，建立企業(yè)信用獎(jiǎng)懲機(jī)制，并對(duì)信用度高的企業(yè)對(duì)外優(yōu)先推廣，對(duì)于信用度較低的企業(yè)，采取暫時(shí)停止其交易需求信息的發(fā)布。

2.建立戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，提高信息透明度或引入第三方監(jiān)督機(jī)構(gòu)對(duì)核心企業(yè)從物流、信息流、資金流等各個(gè)方面進(jìn)行監(jiān)督，評(píng)價(jià)核心企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)、業(yè)績(jī)、員工素質(zhì)、應(yīng)收賬款等，通過(guò)運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、建立信用評(píng)級(jí)模型，來(lái)控制核心企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

3.企業(yè)員工素質(zhì)決定企業(yè)的發(fā)展與走向，因此提高企業(yè)員工的信用意識(shí)很重要?？梢酝ㄟ^(guò)對(duì)員工進(jìn)行定期或不定期的專業(yè)培訓(xùn)，加強(qiáng)員工對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際貿(mào)易、管理、法律的了解，以及如何規(guī)避或減少風(fēng)險(xiǎn)的辦法，只有員工對(duì)企業(yè)信用足夠重視，才能打造出高信用的企業(yè)，才能提高供應(yīng)鏈金融的服務(wù)水平。

4.加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融中的法律法規(guī)建設(shè)。相關(guān)部門應(yīng)該廣泛調(diào)研，學(xué)習(xí)其他法律法規(guī)較為完善的國(guó)家，并汲取現(xiàn)在所存在的問題，來(lái)完善供應(yīng)鏈金融中的法律法規(guī)建設(shè)。

五、供應(yīng)鏈金融未來(lái)發(fā)展方向

1.供應(yīng)鏈金融平臺(tái)化

平臺(tái)商掌握供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控重點(diǎn)：物流、信息流、資金流的交易數(shù)據(jù)信息，能夠確保貿(mào)易的真實(shí)性以及融資方信用等級(jí)的數(shù)據(jù)模型，便于金融機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)融資方的自償性現(xiàn)金流。平臺(tái)商可以為融資方提供專屬后臺(tái)，有能力把每個(gè)節(jié)點(diǎn)的信息公布，并能快速處理節(jié)點(diǎn)與金融機(jī)構(gòu)的對(duì)接工作，提高融資效率。

2.供應(yīng)鏈金融的互聯(lián)網(wǎng)化

線上業(yè)務(wù)虛擬化，供應(yīng)鏈成員利用互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)，對(duì)供應(yīng)鏈中的物流、信息流、資金流虛擬化，這樣可以信息整合與分配，提高供應(yīng)鏈各方效率。發(fā)展線上B2B電商對(duì)供應(yīng)商提供無(wú)抵押貸款。

3.金融機(jī)構(gòu)、物流和電商企業(yè)實(shí)現(xiàn)跨界發(fā)展

隨著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)、物流和電商企業(yè)的跨界發(fā)展促進(jìn)國(guó)家實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，可以很好地解決中小企業(yè)的融資難問題，可以推進(jìn)扶持農(nóng)村發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)可以為中小農(nóng)企業(yè)融資，物流企業(yè)來(lái)監(jiān)管中小農(nóng)企業(yè)提供的農(nóng)產(chǎn)品，電商企業(yè)可以為小農(nóng)企業(yè)在網(wǎng)上進(jìn)行銷售。

4.供應(yīng)鏈金融與區(qū)塊鏈結(jié)合

區(qū)塊鏈技術(shù)可以驗(yàn)證信息的可靠性，從而填補(bǔ)不同企業(yè)之間的信任和信息，可以降低交易成本，會(huì)催生新型商業(yè)模式，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，提高企業(yè)信息透明度，增強(qiáng)企業(yè)數(shù)據(jù)的可靠性。因此供應(yīng)鏈金融與區(qū)塊鏈的結(jié)合會(huì)加快供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作效率及減少時(shí)間、信息成本。

六、供應(yīng)鏈金融時(shí)代所帶來(lái)的啟示

在目前供應(yīng)鏈金融的時(shí)代，它從整個(gè)供應(yīng)鏈的每一個(gè)環(huán)節(jié)出發(fā)，通過(guò)引入第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)，把物流、商流、資金流、信息流進(jìn)行有效的結(jié)合，在運(yùn)作過(guò)程中貨幣資金流動(dòng)與貨物流動(dòng)同步，從而提高資金的流通效率。因此，在當(dāng)今高速發(fā)展的時(shí)代，我們應(yīng)該抓住機(jī)遇、將B2B、B2C融入供應(yīng)鏈金融并達(dá)成標(biāo)準(zhǔn)化，將農(nóng)業(yè)、工業(yè)、商業(yè)有機(jī)結(jié)合實(shí)現(xiàn)企業(yè)之間的跨界融合，盡力解決物流領(lǐng)域中存在的問題，從而幫助我國(guó)的物流行業(yè)走向世界前沿。

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