企業(yè)現(xiàn)金流管理問題探討

摘 要 受中美貿(mào)易摩擦的影響，企業(yè)面臨的生存環(huán)境更加嚴(yán)峻，許多企業(yè)因為現(xiàn)金流斷裂瀕臨破產(chǎn)和倒閉。我們需要充分認(rèn)識到現(xiàn)金流是企業(yè)健康發(fā)展的有力保障，實現(xiàn)現(xiàn)金流的有效管理成為企業(yè)生存和發(fā)展的重要因素，也能夠充分體現(xiàn)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀態(tài)。但是目前企業(yè)現(xiàn)金管理中還存在一定的問題，對企業(yè)的發(fā)展造成了很大的影響。本文對加強現(xiàn)金流管理提出改進措施，以提升企業(yè)現(xiàn)金流管理水平，加快企業(yè)發(fā)展。

關(guān)鍵詞 現(xiàn)金流 問題 措施

一、企業(yè)現(xiàn)金流概述

現(xiàn)金流主要是指企業(yè)在一定時期內(nèi)，通過經(jīng)營活動、籌資活動、投資活動等經(jīng)濟活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、流出以及現(xiàn)金總流量的總稱?，F(xiàn)金流管理就是確保企業(yè)資金流轉(zhuǎn)，以增強企業(yè)綜合實力。

企業(yè)的現(xiàn)金流量被分成了三類：經(jīng)營活動現(xiàn)金流、籌資活動現(xiàn)金流、投資活動現(xiàn)金流。

經(jīng)營活動現(xiàn)金流是企業(yè)通過經(jīng)營活動自己產(chǎn)生的現(xiàn)金流，如賣產(chǎn)品，進行一些銷售活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流。如果把企業(yè)同內(nèi)流動的現(xiàn)金想象成人體內(nèi)流動的血液，那么經(jīng)營活動現(xiàn)金流就是企業(yè)的自我“造血功能”。

籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流是主要靠外部融資得來的，如企業(yè)申請的銀行貸款、股東對企業(yè)的資金投入等，相當(dāng)于外部在給企業(yè)“輸血”。

投資活動現(xiàn)金流是指企業(yè)長期資產(chǎn)（通常指一年以上）的購建及其處置產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，包括購建固定資產(chǎn)、長期投資現(xiàn)金流量和處置長期資產(chǎn)現(xiàn)金流量等，投資活動的現(xiàn)金流出相當(dāng)于企業(yè)在“放血”。

二、總體分析現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)

總量相同的現(xiàn)金流量在經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動之間分布不同，則意味著不同的財務(wù)狀況，企業(yè)處于不同產(chǎn)品周期。一般情況下：

第一，當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，投資活動現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，籌資活動現(xiàn)金凈正數(shù)時，表明該企業(yè)處于產(chǎn)品初創(chuàng)期。在這個階段，企業(yè)需要投入大量的資金，形成生產(chǎn)能力，開拓市場，其資金來源只有舉債、融資等籌資活動。

第二，當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流為正數(shù)，投資活動現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，籌資活動現(xiàn)金流為正數(shù)時，可能判斷企業(yè)處于高速發(fā)展期。這時產(chǎn)品迅速占領(lǐng)市場，銷售呈現(xiàn)快速上升趨勢，表現(xiàn)為經(jīng)營活動中大量貨幣資金回籠；同時，為了擴大市場份額，企業(yè)仍需要大量追加投資，而僅靠經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額可能無法滿足所需投資，必須籌集必要的外部資金作為補充。

第三，當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流為正數(shù)，投資活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，籌資活動現(xiàn)金流為負(fù)數(shù)時，表明企業(yè)進入產(chǎn)品成熟期。在這個階段，產(chǎn)品銷售市場穩(wěn)定，已進入投資回收期，但很多外部資金需要償還，以保持企業(yè)良好的資信程度。

第四，當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流為正數(shù)，投資活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，籌資活動現(xiàn)金流為負(fù)數(shù)時，可以認(rèn)為企業(yè)處于衰退期。這個時期的特征是市場萎縮，產(chǎn)品銷售的市場占有率下降，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入大于流出，同時企業(yè)為了應(yīng)付債務(wù)不得不大規(guī)模收回投資以彌補現(xiàn)金的不足。

三、企業(yè)現(xiàn)金流管理中存在的主要問題

（一）現(xiàn)金流投資管理不善

一些企業(yè)因缺乏科學(xué)正確的財務(wù)分析、預(yù)測和決策的能力，導(dǎo)致投資管理不善。投資方向的不合理、投資結(jié)構(gòu)的不科學(xué)或?qū)ν顿Y后的項目疏于管理，都會使現(xiàn)金流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，造成流動資金和營運資產(chǎn)不足，從而影響到整個企業(yè)正常的生產(chǎn)運營，嚴(yán)重的話會使企業(yè)破產(chǎn)倒閉。

（二）企業(yè)良性現(xiàn)金管理的欠缺或方法過于簡單

不少企業(yè)對運營資金和流通資金的管理非常薄弱，企業(yè)更多的是偏向于重視利潤指標(biāo)，追求銷售額和資產(chǎn)總額，設(shè)定的計劃目標(biāo)也多是營業(yè)額與資產(chǎn)總額，忽視了良性現(xiàn)金流這一重要問題，沒能從企業(yè)的管理方面設(shè)定相關(guān)目標(biāo)。這樣容易造成在應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款的現(xiàn)金流管理方面存在缺口，最終會造成不良現(xiàn)金流管理的產(chǎn)生。

一些企業(yè)即使對現(xiàn)金流進行了管理，實踐中也往往存在滯后性和被動性，或僅僅局限在短期內(nèi)現(xiàn)金流的流出流入控制，并未把企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營決策與科學(xué)戰(zhàn)略管理結(jié)合起來，像這樣過于簡單的企業(yè)現(xiàn)金流管理方法和流程的效果會大打折扣。

（三）企業(yè)現(xiàn)金流管理未注重全程控制

很多企業(yè)現(xiàn)金的管理手段都只是側(cè)重于一個事后分析，缺乏關(guān)于事前預(yù)測安排以及事中控制的步驟。在實際工作中，很多企業(yè)只做每月編制現(xiàn)金流量表，但沒有對現(xiàn)金流量完成情況進行事后分析，并在分析的基礎(chǔ)上編制下期的現(xiàn)金預(yù)算表。企業(yè)的資金運行方式，具體表現(xiàn)在資金籌集、運用、分配上面，資金的流入流出是企業(yè)資金運行的綜合表現(xiàn)形式。企業(yè)只有實際跟進和反映資金的流動情況，才能確?，F(xiàn)金流處于有序高效流動狀態(tài)，及時籌措資金、有效控制企業(yè)資金分配和運用。而這些需要企業(yè)做好事前預(yù)測安排、事中監(jiān)控、事后分析，并將事前的預(yù)測與事后分析相結(jié)合，才能保障企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營，有利于戰(zhàn)略計劃的開展實施。

四、加強和改進企業(yè)現(xiàn)金流管理的措施

企業(yè)現(xiàn)金流關(guān)系到企業(yè)財務(wù)關(guān)系及經(jīng)營活動的各個方面。在經(jīng)營的過程中，企業(yè)現(xiàn)金流直接影響著企業(yè)運營資本變現(xiàn)能力，體現(xiàn)企業(yè)生存、發(fā)展的能力和潛力。加強和改進企業(yè)現(xiàn)金流管理，可以從以下幾個方面著手：

（一）提高對現(xiàn)金流管理重要性的認(rèn)識

現(xiàn)金流貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程。在日常經(jīng)營活動中，資金的運用從貨幣形態(tài)到實物形態(tài)，再到貨幣形態(tài)，周而復(fù)始，不停運轉(zhuǎn)，以實現(xiàn)價值的增值。企業(yè)的籌資、投資或利潤分配均以現(xiàn)金為紐帶，缺乏資金運動，企業(yè)無法持續(xù)經(jīng)營。

企業(yè)財務(wù)管理人員應(yīng)該加強對企業(yè)現(xiàn)金流管理的認(rèn)識。企業(yè)現(xiàn)金流管理人員或企業(yè)管理者應(yīng)該增強企業(yè)現(xiàn)金流管理以及風(fēng)險管理意識，同時應(yīng)將現(xiàn)金流管理與企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略有效地結(jié)合起來。企業(yè)在開展生產(chǎn)經(jīng)營活動的時候，要綜合分析整個企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，把企業(yè)的現(xiàn)金流分析和企業(yè)的收入支出，以及盈利指標(biāo)都結(jié)合起來。

（二）合理預(yù)測和管理企業(yè)未來現(xiàn)金流量，開展現(xiàn)金流量預(yù)算管理

現(xiàn)金流影響企業(yè)的經(jīng)營決策?，F(xiàn)金流是按收付實再現(xiàn)制原則計量的，與實際資金運動相一致，通過對企業(yè)現(xiàn)金流信息的分析，能夠反映企業(yè)的實際支付能力、償債能力、資金周轉(zhuǎn)情況，有利于管理者作出正確的決策。

企業(yè)在整體的預(yù)算管理中，應(yīng)對未來的現(xiàn)金狀況作出預(yù)測，合理開展現(xiàn)金流量預(yù)算。現(xiàn)金流是企業(yè)未來發(fā)展的源泉，因此預(yù)測對未來現(xiàn)金流比歷史的分析更重要。企業(yè)的財務(wù)管理人員和管理者通過對現(xiàn)金流的分析、評價和預(yù)測，可以對企業(yè)未來的盈利能力、償債能力等有一個清晰的認(rèn)識。加強企業(yè)的未來現(xiàn)金流預(yù)算管理，能夠幫助企業(yè)及時作出籌資方案、資金調(diào)度和使用方案。同時，通過統(tǒng)籌規(guī)劃、現(xiàn)金預(yù)算、資金調(diào)劑，大大提高了企業(yè)內(nèi)部各組成部分之間現(xiàn)金使用的效率。特別是中小企業(yè)對外部資金依賴性強、容易受資本市場變動的影響和沖擊，應(yīng)將企業(yè)發(fā)展規(guī)劃過程中進行的現(xiàn)金流量預(yù)算作為財務(wù)預(yù)算的核心，作為全面預(yù)算的重要組成部分，實時對現(xiàn)金流的預(yù)算進行監(jiān)控分析。

（三）加強對企業(yè)現(xiàn)金流的控制

在現(xiàn)金流控制過程中，應(yīng)對現(xiàn)金流轉(zhuǎn)程序和內(nèi)控關(guān)鍵點作出明確規(guī)范，通過內(nèi)部牽制和分級授權(quán)加大現(xiàn)金管理力度。企業(yè)應(yīng)從現(xiàn)金流入與流出兩個方面做好對現(xiàn)金流的動態(tài)管理與控制。我們管控現(xiàn)金流，一方面就是要開源，不斷擴大銷售渠道，提高市場占有率，提高收入的同時盡快收回應(yīng)收賬款；另一方面就是要節(jié)流，想方設(shè)法節(jié)約支出，不斷降低成本費用支出。在開源節(jié)流的同時必須注重加快各種形態(tài)資金的周轉(zhuǎn)速度，縮短存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期和延長應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，不斷降低資金成本，提高資金的使用效率。

五、從戰(zhàn)略高度完善現(xiàn)金流管理，制定科學(xué)合理的企業(yè)融資決策

企業(yè)的現(xiàn)金流管理要與企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng)，促進企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的實施。企業(yè)必須根據(jù)市場和自身情況制定發(fā)展戰(zhàn)略，根據(jù)不同的發(fā)展戰(zhàn)略以及不同的發(fā)展階段制定現(xiàn)金流管理的重點與措施，保證企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)。

企業(yè)的現(xiàn)金流管理與企業(yè)的融資決策要有超前的預(yù)見性，能夠及時、準(zhǔn)確地掌握國內(nèi)外的利率和匯率等融資市場信息，了解貨幣財政政策、宏觀經(jīng)濟形勢以及國內(nèi)外的政治環(huán)境等外部因素，科學(xué)、合理地分析和預(yù)測那些影響企業(yè)融資和變化趨勢的有利及不利條件，從而尋找最佳的融資時機。企業(yè)的現(xiàn)金流管理還要與風(fēng)險管理相結(jié)合，保證有充足的現(xiàn)金流應(yīng)對企業(yè)經(jīng)營過程中不可預(yù)見的風(fēng)險。

現(xiàn)金流管理是企業(yè)財務(wù)管理中重要的組成部分，只有加強現(xiàn)金流的管理，為企業(yè)的發(fā)展、決策提供有力的支持，才能保證企業(yè)的發(fā)展和壯大。對于企業(yè)來講，現(xiàn)金流管理至關(guān)重要，不論是中小型企業(yè)還是大型企業(yè)，現(xiàn)金流管理的戰(zhàn)略決定了企業(yè)長遠的發(fā)展方式和模式，也決定著企業(yè)是否能創(chuàng)造價值。所以，我們需要科學(xué)合理地制定和完善企業(yè)的現(xiàn)金流管理制度以及監(jiān)督機制，加強現(xiàn)金流的預(yù)算管理，為企業(yè)的長遠發(fā)展作出更大貢獻。

（作者單位為浙江田中精機股份有限公司）

[作者簡介：陳弢（1979—），男，浙江紹興人，碩士，中國注冊會計師，會計師，浙江田中精機股份有限企業(yè)董事會秘書、財務(wù)總監(jiān)。]

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