企業(yè)營運資金管理芻議

李亞楠

摘? 要：在企業(yè)的資金結構當中，營運資金屬于具有活力的一部分，其運轉的效率決定了企業(yè)的生存和發(fā)展現(xiàn)狀。從會計角度上進行分析，營運資金指的是企業(yè)在某一時間段之內流動資金與流動負債之間的差額，主要由現(xiàn)金、有價證劵、應收賬款以及存貨等構成，這些部分周轉的效率以及資金的占有余額直接影響了企業(yè)的經營收益，同時還對企業(yè)的生產以及經營的規(guī)模起到了一定的制約作用。本文將指出現(xiàn)階段企業(yè)營運資金管理當中存在的問題，并提出針對性的優(yōu)化措施。

關鍵詞：企業(yè)發(fā)展;營運資金管理;優(yōu)化措施

一、引言

企業(yè)的營運資金主要是用來研究企業(yè)的償債能力，以及對企業(yè)的財務風險進行評估。如果企業(yè)的營運資金量過大，則反映出企業(yè)的資產利用率有待提高，反之如果企業(yè)的營運資金過低，則說明固定資產的投資依賴于短期債務融資，企業(yè)的經營發(fā)展也會受到影響，所以說營運資金的管理是企業(yè)財務管理中重要的組成部分。在現(xiàn)階段我國許多企業(yè)在營運資金的管理方面還存在著許多缺陷，資金運營能力較低，資金短缺等問題依然存在，導致企業(yè)的經營效益受到了嚴重的影響。

二、現(xiàn)階段企業(yè)營運資金管理當中存在的問題

（1）運營效率較低

目前在我國許多企業(yè)當中，其營運資金的效率較低，流動資金的周轉速度較慢，并且與商業(yè)信用使用之間存在著較大的差距。導致這一現(xiàn)象發(fā)生的原因主要是企業(yè)對應收賬款的管控力度不嚴，賬面應收賬款的數(shù)額較大，回收周期較長，導致發(fā)生呆死賬的概率較大。同時許多企業(yè)對市場占有率以及銷售業(yè)績的關注力度過大，但是卻忽視了對應收賬款的管理，導致實際現(xiàn)金流不斷減少，使得企業(yè)的營運資金使用效率不斷降低。其次許多企業(yè)對市場產品的需求沒有進行準確的把握，導致生產的產品結構不合理，許多產品生產之后大量滯銷;生產組織協(xié)調差，導致原材料在生產過程中存在積壓的現(xiàn)象，進一步使得產品的賬面價值不斷增高，可變現(xiàn)能力不斷下降，嚴重影響了流動資金的周轉速度。

（2）營運資金短缺

企業(yè)要想快速的發(fā)展壯大，需要充足的資金作為基礎，但是外部經濟形勢以及市場的競爭力度不斷加大等原因，使得企業(yè)在發(fā)展過程當中難以擁有足夠的經營資金?，F(xiàn)階段我國的市場經濟處于快速發(fā)展的階段，各行各業(yè)之間的競爭壓力不斷加大。在市場競爭力度不斷加大，企業(yè)的銷售利潤不斷下降，墊資現(xiàn)象不斷增多的背景之下，企業(yè)經營資金短缺的風險不斷增高。再加上現(xiàn)階段許多生產型企業(yè)還在不斷的擴大生產規(guī)模，所以需要更大量的固定資金作為投資，一旦投資管理存在問題就會導致營運資金短缺，最終限制了企業(yè)的發(fā)展規(guī)模。

（3）營運資金結構不合理

許多企業(yè)在擴大固定資產投資規(guī)模的時候，沒有足夠的運營資金作為基礎導致企業(yè)長期負債的比例不斷上升，營運資金的占用比例卻在不斷下降，嚴重影響到了企業(yè)的正常生產經營活動。并且企業(yè)的營運資金短缺，還會影響到企業(yè)的盈利能力，使得企業(yè)的盈利能力大大下降。一旦企業(yè)的資金結構不合理的現(xiàn)象長期存在，就會導致企業(yè)的資金鏈發(fā)生斷裂，進而加大財務管理的風險，影響到企業(yè)的經營和發(fā)展。

（4）信貸資金的比重過大

對于我國許多企業(yè)來說，銀行的短期借貸屬于主要的融資渠道。企業(yè)通過銀行的短期借貸進行融資，可以保證資金的充足，進而為企業(yè)提供更多的短期資金，并且一般的銀行借貸都具有較高的彈性，可以隨借隨還。但是其資金的成本也較高，限制條件也較多。許多企業(yè)在信貸資金的管理上還存在著缺陷，在對營運資金進行管理的時候缺乏科學性的規(guī)劃，使得擴大經營的過程中，資金籌措與應用不匹配的現(xiàn)象仍舊存在。許多企業(yè)在向銀行大量借款的同時，沒有對營運資金的使用時間和使用需求量進行合理的安排，使得信貸資金在一段時間內存在閑置現(xiàn)象，降低了信貸資金的使用效率，并且使得企業(yè)的資金成本加大，財務風險也隨之增加。

三、針對現(xiàn)階段企業(yè)營運資金管理當中存在的問題提出的優(yōu)化措施

（1）合理確定貨幣的持有量，進一步提高資金的利用水平

在確定貨幣持有量的時候，要對合理的現(xiàn)金持有量進行進一步確認，從而針對每年每月的現(xiàn)金收支情況，編制相應的計劃表。在編制年度計劃表的時候，需要根據(jù)各銷售合同的付款條件進一步確認現(xiàn)金流入量，而在確定現(xiàn)金支出量的時候需要結合各存貨的采購計劃，勞務支出費用以及預測的支付期間進行綜合考慮，才可以最終測算出現(xiàn)金的盈余或者缺口。必要的時候還應當針對現(xiàn)金盈余情況編制相應的盈余資金支出計劃表，從而充分的利用在集團的股票以及債券的投資，其他公司資金拆借以及擴大企業(yè)的生產規(guī)模的方面。而在編制月收支計劃表的時候，需要根據(jù)每個月具體的資金供給以及需求情況進行針對性編制，從而對現(xiàn)金基本的儲備安全儲備以及正常儲備進行確認，以進一步提高資金的使用效率。

（2）逐步完善金融市場，拓寬企業(yè)的融資渠道

在我國的金融環(huán)境之下，政府已經對中小企業(yè)的貸款進行了大力的支持，以便緩解中小企業(yè)資金匱乏的現(xiàn)狀。企業(yè)想要進一步發(fā)展，還需要從自身做起，在營運資金的籌措方面盡可能實施多渠道融資。企業(yè)籌措資金的渠道不僅僅包括了長期籌資，并且還有許多短期銀行借貸，短期融資，商業(yè)信用票據(jù)貼現(xiàn)以及銀行承兌等許多形式，這些形式雖然可以緩解當下企業(yè)資金匱乏的現(xiàn)狀，但是還是存在著一定的缺陷。財務人員在選擇拓寬企業(yè)融資渠道的時候一定要對相應

的融資渠道進行仔細的分析和比較，從而選擇最合理的籌資組合，盡可能多的使用流動負債，同時還要關注到企業(yè)的清償能力，保證企業(yè)的信用，從而進一步擴大企業(yè)的收益。此外，當前許多商用信用的使用率不斷降低，應付賬款屬于一種無需貸款合理的應用應付賬款，可以促進企業(yè)的發(fā)展，對于大型的企業(yè)來說，運用商業(yè)信用的效率較高，但是許多中小型企業(yè)的應付賬款則會受到限制，所以商業(yè)信用的利用率較低。

（3）優(yōu)化企業(yè)的資金結構，保持償債能力平衡

企業(yè)在擴大固定資產規(guī)模的時候，應當根據(jù)自身的經營情況，綜合考慮資金成本，企業(yè)的盈利能力以及未來償還的現(xiàn)金壓力等因素對流動負債和長期負債的比例進行合理安排，從而滿足企業(yè)的資金需求，維持流動資產與流動負債的比例，進一步節(jié)約資金，保持償債能力的平衡。其次，企業(yè)還應當在規(guī)劃營運資金和長期投資所需要的資金需求量與使用量比例的時候，保證相關管理工作的科學性，避免占用營運資金時間過長的情況發(fā)生。最后還應適當?shù)募涌鞝I運資金的周轉周期，最大限度提高營運資金的利用效率，避免由于長期投資的現(xiàn)象增加而使得營運資金的數(shù)額減少，影響到企業(yè)的盈利能力，限制了企業(yè)的發(fā)展。

（4）加強采購供應管理，合理應用商業(yè)信用資金

當企業(yè)的付款周期比收款周期較長的時候，業(yè)務數(shù)量就會明顯增多，從供貨商獲得的無息貸款數(shù)量也會隨之增加，企業(yè)就能夠更好的運用應用資金，進一步擴大企業(yè)的經濟效益。所以采購部門在申請付款同時，應當對本公司銷售回款的速度加大關注，從而在保證公司信譽度的基礎之上，提高營運資金的使用效率。其次，企業(yè)在發(fā)展的過程中，還需要保證有穩(wěn)定的供貨商與之建立長期合作，保證企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

四、結束語

企業(yè)營運資金是否充足，關系到企業(yè)的發(fā)展和企業(yè)的生產規(guī)模。在企業(yè)的經營和發(fā)展階段，財務管理人員應當加大對營運資金管理的關注度，保證企業(yè)在發(fā)展的過程當中有足夠的營運資金作為基礎。企業(yè)擴大融資渠道，需要建立在對融資渠道充分了解的基礎之上，在對不同的融資渠道進行分析之后，還需要結合企業(yè)的償債能力以及盈利能力進行綜合分析，保證企業(yè)的信譽度，進一步完善對營運資金的管理。

參考文獻

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