政府補助對企業(yè)創(chuàng)新投入影響研究綜述

曹淑媛 侯紅航 孫文琦

[摘 要]近年來，政府補助對企業(yè)創(chuàng)新能力的影響研究受到國內(nèi)學者們的廣泛關注。政府補助究竟是否促進了企業(yè)的創(chuàng)新投入一直沒有一個統(tǒng)一的結論。本文對政府補助對企業(yè)研發(fā)投入相關影響研究進行文獻綜述，總結近幾年相關的研究成果，找到不同研究之間的聯(lián)系，并對其進行評述。

[關鍵詞]政府補助；創(chuàng)新投入；創(chuàng)新能力

1 引言

近年來，政府對企業(yè)創(chuàng)新激勵力度不斷加大，越來越多的企業(yè)受益于政府補助而加大自主研發(fā)。與此同時，政府補助的效果如何也成為學者們研究的熱點。是否所有的財政補貼對企業(yè)研發(fā)投入都起到了促進作用？政府補助力度過大是否會擠出企業(yè)的研發(fā)資金？兩種作用之間是否存在一個明確的界限？政府補助對研發(fā)投入是否受其他因素調(diào)節(jié)的影響？政府補助是否通過研發(fā)投入進一步影響其他企業(yè)其他特質？這些都值得我們關注。因此，本文將近些年相關的文獻研究進行梳理匯總，提煉研究結果，尋找不同研究之間的聯(lián)系。

2 政府補助對企業(yè)創(chuàng)新投入能力影響文獻綜述

2.1 激勵效應和擠出效應

企業(yè)的創(chuàng)新投入主要表現(xiàn)為企業(yè)研發(fā)投入，目前學界有研究認為，企業(yè)研發(fā)投入會受到政府補助的激勵效應或擠出效應，其中激勵效應是政府補助對企業(yè)的研發(fā)支出的正向促進作用，有學者研究發(fā)現(xiàn)，這種激勵作用呈現(xiàn)“倒U型”，即企業(yè)研發(fā)投入隨著政府補助強度的增加而增加，當?shù)竭_一個臨界值時，隨著政府補助的增加企業(yè)不再追加研發(fā)支出。擠出效應是政府補助對企業(yè)研發(fā)支出的負向作用，即政府補助的增加會擠出企業(yè)原本用于研發(fā)的資金。但是具體表現(xiàn)為哪一種效應，目前學界還未有相關的定論。

國內(nèi)相關的實證研究可以追溯到2005年，如許治，師萍（2005）對我國 1990-2000年政府科技投入對企業(yè)研發(fā)支出的影響進行實證研究，結果表明我國政府科技投入對企業(yè)研發(fā)支出的影響為杠桿效應（即激勵效應），政府科技投入每增加1元，企業(yè)將額外追加研發(fā)投資0.268元[1]。解維敏，唐清泉（2009）以我國2003-2005年剔除金融企業(yè)的全部上市公司為樣本，發(fā)現(xiàn)政府補助與上市企業(yè)研發(fā)支出具有顯著正相關相關系，并且，他們還進行了行業(yè)對比研究，結果顯示，政府補助對高新技術行業(yè)企業(yè)和非高新技術行業(yè)企業(yè)的研發(fā)支出都具有顯著的刺激效應[2]。趙康生（2017）研究發(fā)現(xiàn)地區(qū)金融發(fā)展水平越高，政府補助對于企R&D投入的激勵效應越顯著 [3]。

而呂久琴（2011）以2007-2008年剔除金融保險和ST企業(yè)的上市公司為樣本，發(fā)現(xiàn)政府科研創(chuàng)新補助對當年、下年的研發(fā)投資有顯著的擠出效應，即當年獲得政府補助的公司，其當年與下年的研發(fā)投資越少。在此基礎上，他通過是否披露研發(fā)支出或政府補助對全樣本進一步細分，結果發(fā)現(xiàn)，只披露了政府補助的公司，政府補助完全或部分擠出了企業(yè)研發(fā)；只披露了研發(fā)支出的公司，研發(fā)投資并沒有顯著激勵下年度的研發(fā)；兩者都披露的公司，政府補助顯著激勵了下年的研發(fā)支出[4]。肖丁?。?013）使用分位數(shù)回歸的方法，對全國30個省大中型工業(yè)企業(yè)當期的研發(fā)經(jīng)費與政府補助的數(shù)據(jù)進行分析，也發(fā)現(xiàn)政府對企業(yè)的研發(fā)資助會對企業(yè)R&D支出產(chǎn)生顯著的擠出效應，但是隨著條件分布從低端向高端移動，這種擠出效應在降低[5]。

由此可見，政府補助與企業(yè)研發(fā)投入的關系并不是簡單的線性關系，不同的研究樣本，方式，模型得到的結果不盡相同。

2.2 門檻效應

門檻效應是基于政府補助對企業(yè)研發(fā)支出的非線性關系提出的理論，即它不拘泥與簡單的二次函數(shù)關系。門檻模型不僅可以以處理包含一個臨界點的“倒U型”關系（單門檻），還可以處理兩個（雙門檻）甚至多個轉換點的復雜非線性關系。引入門檻效應模型，能夠探究政府補助對研發(fā)支出的激勵效應或擠出效應是否存在最優(yōu)的作用范圍；也可探究激勵效應和擠出效應之間是否存在一個或多個門檻值，超過這個值，政府補助對研發(fā)支出的影響就從激勵效應轉變?yōu)閿D出效應。具體關系如圖1。

目前學界關于政府補助對研發(fā)支出的門檻效應研究并未有統(tǒng)一的結論，不同的研究對象得到的結果不盡相同。戴小勇，成力為（2014）采用門檻面板數(shù)據(jù)模型研究發(fā)現(xiàn)，財政補貼與企業(yè)研發(fā)投入呈現(xiàn)復雜的非線性關系：對于制造業(yè)國有企業(yè)，財政補貼占企業(yè)研發(fā)投入的比例超過27. 75% 時對企業(yè)研發(fā)投入的擠出效應明顯；對于國有高技術企業(yè)，當上述比例高于58.18%時才發(fā)生擠出效應；而對于私營高科技企業(yè)，只存在很強的促進效應，不存在擠出效應[6]。余菲菲，錢超（2017）研究發(fā)現(xiàn)政府補助對科技型中小企業(yè)只有激勵效應，沒有擠出效應，但是激勵效應中存在門檻值，即資助強度小于7%時，政府補助的激勵效應表現(xiàn)最好[7]。羅植（2018）利用北京市工業(yè)企業(yè)的科技數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，隨著政府資助強度的提高，政府補助對企業(yè)R&D投入的激勵作用逐漸降低。當政府補助超過全部研發(fā)支出的8.7769后，激勵作用就開始變得不太顯著[8]。

以上研究結果表明，根據(jù)不同的研究對象，政府補助發(fā)揮的作用效果是截然不同的。當只存在激勵效應或者擠出效應時，門檻檢驗能夠識別出效應作用的極值點；當兩種效應并存時，門檻檢驗能夠識別出二者之間的臨界值。

圖1 門檻效應，激勵效應及擠出效應三者關系圖

2.3 調(diào)節(jié)效應和中介效應

圖2：調(diào)節(jié)效應與中介效應作用路徑圖

目前關于該領域調(diào)節(jié)效應的研究，多數(shù)是探究外部因素如何影響、調(diào)節(jié)政府補助與企業(yè)研發(fā)支出的關系；關于中介效應的研究，多數(shù)是探究政府補助如何通過影響研發(fā)支出而影響其他變量的，如創(chuàng)新績效，企業(yè)成長能力等。前者側重過程研究，后者側重結果研究。具體作用途徑如圖2所示。

已有研究表明，政治關聯(lián)，尋租行為，經(jīng)營現(xiàn)金流等因素對政府補助和研發(fā)支出的關系存在調(diào)節(jié)效應。魏長升，蔣琳（2017）研究發(fā)現(xiàn)政治關聯(lián)在政府補助和企業(yè)R&D投入之間發(fā)揮顯著的正向調(diào)節(jié)作用，存在代表委員類政治關聯(lián)關系的企業(yè)的政府補助對企業(yè)研發(fā)投入的激勵效應要強于沒有政治關聯(lián)關系和存在政府官員類政治關聯(lián)關系的企業(yè)[9]。趙樹寬（2017）從企業(yè)尋租水平角度切入，研究發(fā)現(xiàn)當企業(yè)尋租水平比較高的時候，政府補助對企業(yè)研發(fā)投入起到負向影響[10]。李經(jīng)路，宋玉祿（2018）研究發(fā)現(xiàn)，對于經(jīng)營現(xiàn)金流充裕的企業(yè)，過多的財政補助會擠出研發(fā)投入[11]。

關于中介效應，如章新蓉（2016）研究發(fā)現(xiàn)滯后一期的政府補助通過滯后一期的研發(fā)支出對當期企業(yè)績效產(chǎn)生的中介效應最大，即在這種模式下補助政策導向作用對本期企業(yè)績效提升效果最優(yōu)[12]。戴浩，柳劍平（2018）利用2011-2016年創(chuàng)業(yè)板251家科技型中小企業(yè)為樣本，發(fā)現(xiàn)研發(fā)支出在政府補助與企業(yè)成長之間起到了顯著的中介效應，即政府補助能夠通過激勵企業(yè)創(chuàng)新投入而實現(xiàn)企業(yè)成長[13]。王薇，艾華（2018）研究創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)現(xiàn)，約有97.7%的政府補助通過企業(yè)研發(fā)投入作用于企業(yè)的全要素生產(chǎn)率從而促進其提高，研發(fā)投入能夠在政府補助和全要素生產(chǎn)率之間起到顯著的中介效應[14]。

從以上研究可以發(fā)現(xiàn)，探究外部因素對政府補助和企業(yè)研發(fā)投入關系的調(diào)節(jié)效應可以

幫助我們找到補助作用效果最好的企業(yè)類型；探究研發(fā)投入在政府補助和第三方因素之間的中介效應利于我們評價政府補助的績效的優(yōu)劣。兩種效應研究能夠涵蓋從投入到產(chǎn)出的全過程，利于我們更好地審視政府補助與企業(yè)研發(fā)投入之間的關系。

3 總結

基于前文的綜述可以發(fā)現(xiàn)，對于不同的研究樣本，政府補助對企業(yè)研發(fā)投入的影響也不盡相同，可能是激勵效應，可能是擠出效應，可能是二者并存，不可一概而論。對門檻效應的研究可以幫助我們在以上三種情況下找到門檻值，從而找到政府資助強度的最優(yōu)范圍。調(diào)節(jié)效應和中介效應的研究，有利于我們對政府補助作用于企業(yè)研發(fā)投入的全過程進行審視，評判。在今后的研究中，筆者認為，可以將以上的兩種或多種效應相結合，多維度地探究政府補助與企業(yè)研發(fā)支出之間的關系。

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