當前我國中小銀行的困境及出路

張志前

中小銀行作為我國金融體系的重要組成部分，具有靈活、高效和便捷等優(yōu)勢。它的產(chǎn)生和發(fā)展徹底打破了我國國有商業(yè)銀行壟斷地位，為解決中小企業(yè)融資難問題發(fā)揮了積極作用，有力地促進了地方經(jīng)濟的發(fā)展。但是近年來，隨著金融的深化和競爭的加劇，中小銀行已進入了發(fā)展的瓶頸，暴露出了很多的風險和問題。2019年5月24日，中國人民銀行、中國銀保監(jiān)會宣布對包商銀行實施接管。包商銀行事件雖然是個案，但也反映出我國中小商業(yè)銀行面臨的發(fā)展困境。在金融供給側(cè)改革不斷深化的背景下，中小銀行如何突破當前困境，更好服務(wù)實體經(jīng)濟，同時也實現(xiàn)自身高質(zhì)量發(fā)展，值得我們認真思考和研究。?

發(fā)展中小銀行的意義?

中小銀行是指除了工、農(nóng)、中、建、交、郵儲銀行等六大國有商業(yè)銀行以外的其他所有全國性商業(yè)銀行、區(qū)域性股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村信用社等銀行的統(tǒng)稱。改革開放以來，我國各地相繼改組和成立了很多的中小商業(yè)銀行，并得到了長足的發(fā)展，機構(gòu)已經(jīng)發(fā)展到數(shù)千家， 網(wǎng)點遍布城鄉(xiāng)各地。中小銀行已經(jīng)成為我國金融體系不可或缺的重要組成部分，在服務(wù)中小企業(yè)、促進區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮了積極作用。

有利于解決中小企業(yè)融資難融資貴問題。中小銀行在服務(wù)中小企業(yè)上具有比較優(yōu)勢，具體表現(xiàn)為對中小企業(yè)貸款的信息優(yōu)勢和代理成本優(yōu)勢。我國是一個以間接融資為主的國家，大型國有商業(yè)銀行在銀行體系中占據(jù)主導地位，但大型國有銀行的服務(wù)重點是大型國有企業(yè)和大城市居民。中小企業(yè)融資困難或者說貸款難是影響我國經(jīng)濟活力的一個突出問題。產(chǎn)生這個問題的主要原因就是信息不對稱。在向信息不透明程度較高的中小企業(yè)和居民，提供信貸資金支持方面，理論上大型商業(yè)銀行并不具有比較優(yōu)勢，而中小銀行則具有了明顯的比較優(yōu)勢。實證經(jīng)驗研究也表明，在整個銀行體系中，中小銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款的比例也確實遠高于大型國有商業(yè)銀行。發(fā)展中小銀行的一個重要意義就是通過形成和發(fā)揮中小銀行的比較優(yōu)勢，使其在對當?shù)刂行∑髽I(yè)和縣域農(nóng)戶提供金融服務(wù)的同時獲得商業(yè)上的可持續(xù)性。

有利于促進地方和區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展。不同于全國性的大型國有商業(yè)銀行，中小銀行的服務(wù)客戶集中在當?shù)氐闹行∑髽I(yè)、居民和農(nóng)戶。在一些偏遠地區(qū)和農(nóng)村，大型銀行往往不想來也不愿意來，或者布局的成本過高。而區(qū)域性的中小商業(yè)銀行對當?shù)厍闆r非常熟悉，服務(wù)當?shù)刂行∑髽I(yè)和居民很接地氣，而且其發(fā)生風險之后的傳播擴散范圍小，不容易引發(fā)系統(tǒng)性金融危機，有利于維護金融和經(jīng)濟的穩(wěn)定。通過對區(qū)域銀行危機傳播過程的研究發(fā)現(xiàn)，銀行危機的區(qū)域傳播條件及持續(xù)時間主要與危機傳播閥值有關(guān)。在銀行危機過程中，允許中小銀行破產(chǎn)和對風險暴露銀行實行更為嚴格的監(jiān)管均有利于對銀行危機傳播的控制，這一方面有利于減少下一輪危機傳染的可能，另一方面有利于縮短危機持續(xù)時間。由于單個中小銀行發(fā)生問題導致銀行危機的可能性低，而且區(qū)域內(nèi)中小銀行數(shù)量越多，發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的可能性就越低。

有利于金融體系的完善和提高效率。我國的金融體系不發(fā)達，國有商業(yè)銀行一家獨大，壟斷了商業(yè)銀行一半以上的業(yè)務(wù)。發(fā)展中小商業(yè)銀行，有利于打破國有商業(yè)壟斷的地位，促進我國金融體系的優(yōu)化和完善。國有商業(yè)銀行上市之后，為提高管理效率和經(jīng)營效益，采取了集約化的經(jīng)營方式，逐步收縮經(jīng)營效益差的基層網(wǎng)點，在客觀上造成了中小企業(yè)和城鄉(xiāng)居民金融服務(wù)需求增長與金融服務(wù)主體減少的市場錯位。中小商業(yè)銀行的產(chǎn)生和發(fā)展，適應(yīng)了我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的變化，在一定程度上填補了大型國有商業(yè)銀行收縮機構(gòu)造成的市場空白，較好地滿足了中小企業(yè)、居民和農(nóng)戶的融資需求。同時，中小商業(yè)銀行以其優(yōu)質(zhì)便捷的服務(wù)、遍布城鄉(xiāng)的網(wǎng)點，極大地豐富了對城鄉(xiāng)居民的金融服務(wù)。與此同時，中小商業(yè)銀行的存在促進了銀行體系競爭機制的形成和競爭水平的提高，帶動了商業(yè)銀行服務(wù)水平、服務(wù)質(zhì)量和工作效率的提高。

當前中小商業(yè)銀行的困境?

近年來，隨著我國利率市場化的不斷深化，商業(yè)銀行的競爭日趨激烈，躺著掙錢的日子已經(jīng)一去不復還了，中小商業(yè)銀行普遍面臨較大經(jīng)營壓力。在資本約束日益增強及自身的內(nèi)在約束下，中小商業(yè)銀行的擴張和發(fā)展受阻，同時由于中小商業(yè)銀行產(chǎn)品單一、經(jīng)營模式趨同，監(jiān)管政策逐步趨緊，中小銀行面臨的形勢和前景并不樂觀。

同質(zhì)化競爭缺乏優(yōu)勢。我國的中小銀行發(fā)展初期模仿大型國有商業(yè)銀行的發(fā)展模式，客戶群體、經(jīng)營范圍、盈利模式等與國有大型商業(yè)銀行基本相同或相似。在改革開放初期和金融短缺的年代，中小股份制銀行由于具有經(jīng)營相對靈活，授權(quán)比較充分， 決策效率相對較高等特點，可以在大型商業(yè)銀行不愿意涉及的地區(qū)和領(lǐng)域分得一杯羹。甚至一些中小銀行鉆政策的空子，劍走偏鋒，脫實向虛，監(jiān)管套利問題突出。隨著我國金融體系的完善和成熟，尤其是近年來加強金融監(jiān)管，資產(chǎn)管理新規(guī)出臺，國有大型商業(yè)銀行由于有金融科技的創(chuàng)新優(yōu)勢，及規(guī)模、價格、融資穩(wěn)定性、本地化等固有優(yōu)勢更顯現(xiàn)，在同業(yè)競爭中更趨有利地位。中小銀行生存空間受嚴重擠壓，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)競爭激烈導致客戶質(zhì)量往下遷移嚴重。

資金來源成本上升。資金來源是商銀行也生存和發(fā)展的前提。如果沒有了資金的來源，金融機構(gòu)的經(jīng)營將成為無源之水、無本之木。自銀行業(yè)開始商業(yè)化運作以來，“存款立行”基本上就成為我國銀行人的基本信條。由于大型銀行網(wǎng)點分布廣泛， 客戶基礎(chǔ)廣闊且關(guān)系穩(wěn)定性高，其居民儲蓄存款增速相對穩(wěn)定。中小銀行大多分布在三、四線城市，居民收入較低，儲蓄存款較少。隨著利率市場化的推進，中小銀行吸收儲蓄越來越困難，于是一些中小銀行不得不采用提高利率的辦法來吸收存款，這導致其儲蓄資金的成本越來越高。與此同時，中小銀行對同業(yè)資產(chǎn)的依賴度偏高。同業(yè)資產(chǎn)占中小銀行資產(chǎn)負債表的比率從2010年3 月的18.3% 一路攀升至2018年底的30.4%，明顯高于2018年整體銀行系統(tǒng)20.5%的比例。

資本金補充壓力劇增。商業(yè)銀行是資本消耗非常大的金融企業(yè)，有多大的資本才能做多大的業(yè)務(wù)。近年來，中小銀行的資本充足率連年下降，影響了中小銀行的規(guī)模的擴張。中小銀行的股東多為地方政府或民營企業(yè)，資本實力相對較弱，很難滿足中小銀行擴張的需要。而中小銀行外部資本補充的渠道也十分有限， 無論是IPO、定增，還是優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債和永續(xù)債都有著比較高的門檻，能具備這個資格的畢竟是少數(shù)。大部分中小商業(yè)銀行， 可能就只能仰仗二級資本債。但二級資本債也不是萬能的。根據(jù)監(jiān)管要求，銀行在計算資本充足率時，要在二級資本里扣除持有的他行二級資本債規(guī)模。在各家資本金本就珍貴的當下，想要發(fā)行二級資本債的銀行是很難找到自營的互持方的，就算能找到， 其成本也會比過往高出不少。

股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理欠佳。良好的股權(quán)結(jié)構(gòu)和完善的公司治理對于商業(yè)銀行健康發(fā)展的基礎(chǔ)。多次銀行危機或多或少與公司治理不完善有直接關(guān)系，因此不管是巴塞爾銀行監(jiān)管委員會還是經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（OECD）都不時針對變化的情況出臺了多個版本的最佳公司治理實踐原則。我國的中小商業(yè)銀行多數(shù)是由城市和農(nóng)村信用社改制而成，股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，一股獨大依然是中小銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)的通病。同時，由于中小銀行的很多股東不具備資質(zhì)，大股東或地方政府的干預過多，公司治理缺乏獨立性。近年來一些實體企業(yè)或資本大鱷紛紛涉足金融業(yè)，投資收購商業(yè)銀行，并把它作為自己的提款機。在內(nèi)部控制方面，中小商業(yè)銀行也普遍不完善，內(nèi)部機構(gòu)設(shè)置不合理、職責不明確、風控體系不完備現(xiàn)象很普遍，合規(guī)經(jīng)營理念欠缺。同時，由于中小銀行人員參差不齊，整體素質(zhì)普遍低于大型國有商業(yè)銀行，從因此制度執(zhí)行力不足，內(nèi)部監(jiān)督管理制度不完善，促成風險案件時有發(fā)生。

金融監(jiān)管環(huán)境不斷趨嚴。金融危機從產(chǎn)生、累積到爆發(fā)是一個復雜的演化和逐漸聚集的過程。2008年全球金融危機的觸發(fā)事件就是雷曼兄弟申請破產(chǎn)保護，由于監(jiān)管部門未能及時發(fā)現(xiàn)并采取措施加以控制，最終演化成為一場全球金融危機，給美國甚至全球經(jīng)濟造成打擊。為防范和化解金融風險，近年來，我國的金融監(jiān)管環(huán)境越來越嚴，監(jiān)管的措施和手段也越來越多，監(jiān)管部門不再守株待兔，越來越積極主動，功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管等開始普遍運用。穿透式監(jiān)管就是按照實質(zhì)大于形式的原則，在一項特定的金融業(yè)務(wù)或股權(quán)關(guān)系具有明顯的交叉性時，監(jiān)管部門需要穿透到各產(chǎn)品的最終消費者和企業(yè)的實際控制人，從而明確金融行為和股權(quán)控制關(guān)系的性質(zhì)，有利于更準確地進行功能監(jiān)管與行為監(jiān)管。這次包商銀行事件，監(jiān)管部門就是運用穿透式監(jiān)管的手段，最終發(fā)現(xiàn)包商銀行存在大股東占款長期不還的嚴重風險隱患。

包商銀行事件分析?

2019年5月24日，人民銀行、銀保監(jiān)督會聯(lián)合發(fā)布告，宣布包商銀行被接管。包商銀行前身為包頭市商業(yè)銀行，2007年9月28日，經(jīng)中國銀監(jiān)會批準更名為包商銀行。曾幾何時，包商銀行也是一家具有一定創(chuàng)新能力和快速發(fā)展的商業(yè)銀行。面對金融科技的迅猛發(fā)展，包商銀行不僅在內(nèi)部成立了區(qū)塊鏈研究小組，還聯(lián)合相關(guān)公司在包商銀行精準扶貧平臺“馬上幫”上建立了區(qū)塊鏈存證專區(qū)，率先實踐和應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)。2017年，包商銀行的“咖啡銀行”榮獲了“中國金融行業(yè)創(chuàng)新獎”。2018年，包商銀行“企業(yè)消費及移動報銷”憑借其創(chuàng)新的產(chǎn)品設(shè)計、優(yōu)良的客戶體驗榮獲對公業(yè)務(wù)“十佳金融產(chǎn)品創(chuàng)新獎”。截至2018年末，包商銀行已經(jīng)發(fā)展成為一家資產(chǎn)規(guī)模達5508億元，全國排名第37位的區(qū)域性商業(yè)銀行。但是表面風光的背后隱藏著巨大風險。

負債端嚴重依賴同業(yè)負債。截至2017年第三季度末，包商銀行總負債5，437.26億元，其中同業(yè)存單789.2億元，占總負債的15.63%，若考慮同業(yè)存放款、拆入資金、賣出回購等其他同業(yè)負債，包商銀行同業(yè)負債共2，611.92億元，占總負債的48.04%。從銀行業(yè)整體來看，包商銀行負債構(gòu)成高度依賴同業(yè)負債，其同業(yè)負債占比排全體樣本的第三位，僅次于吉林蛟河農(nóng)商行和浙江民泰商業(yè)銀行。截至2017年三季度末，銀行業(yè)整體同業(yè)負債占整體總負債的19.49%，城商行、農(nóng)商行、股份制銀行、國有商業(yè)銀行同業(yè)負債占比分別為30.25%、21.67%、30.02%和10.47%。這說明包商銀行的攬儲能力較弱，且負債穩(wěn)定性較差。

資產(chǎn)端不良資產(chǎn)率逐年攀升。包商銀行投放在應(yīng)收款項類投資的資產(chǎn)占比較高，拉高了整體資產(chǎn)的風險水平。截至2017 年三季度末，包商銀行總資產(chǎn)達5，762.38億元，其中發(fā)放貸款2081.05億元，應(yīng)收款項類投資1，532.38億元。應(yīng)收款項類投資占總資產(chǎn)的26.59%，分別高出整體銀行業(yè)、城商行、農(nóng)商行、股份制銀行、國有商業(yè)銀行17.72、9.21、16.05、11.01、23.84 個百分點，大幅超出行業(yè)平均水平。根據(jù)包商銀行2016年報顯示，其應(yīng)收款項類投資主要投向為信托、資管、私募等金融理財產(chǎn)品。截至2016年底，包商銀行持有的信托計劃理財產(chǎn)品、資管產(chǎn)品余額分別為593.98億元、497.94億元，合計占當年應(yīng)收款項類投資總額的89.22%。不良貸款合計達到了26.40億元，不良率1.69%，增長速度較快。

資本充足率處于較低水平。截至2017年第三季度末，包商銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為7.38%、7.38%、9.52%，較2016年分別下降1.69、1.69、2.17 個百分點，核心資本充足率連續(xù)五年下滑，資本充足率連續(xù)三年下滑，且2017年下滑速度顯著加快。根據(jù)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法（試行）》的規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)按風險加權(quán)資產(chǎn)的2.5%計提儲備資本，由核心一級資本來滿足?？鄢齼滟Y本后，包商銀行2017年三季度末核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為4.88%、4.88%和7.02%，均已跌破5%、6%、8%的監(jiān)管底線，包商銀行的抗風險能力已經(jīng)處于較低水平。

對策和出路?

面對日益嚴峻的競爭形勢和監(jiān)管要求，中小銀行必須堅持差異化、特色化的發(fā)展戰(zhàn)略，加快產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，提升服務(wù)實體經(jīng)濟的水平和能力，同時還必須要守住合規(guī)經(jīng)營的底線，把防控風險放在更加突出的位置，在更好地服務(wù)實體經(jīng)濟的同時，找到自己的立足之地和細分市場，贏得自身的發(fā)展空間。

實施差異化的經(jīng)營策略。中小商業(yè)銀行作為主要扎根于區(qū)域的金融機構(gòu)，競爭優(yōu)勢主要體現(xiàn)在地域、客戶關(guān)系及管理鏈條方面。中小銀行應(yīng)根據(jù)靈活性的產(chǎn)品設(shè)計，做符合當?shù)靥厣慕鹑诜?wù)，發(fā)展“特色銀行”。差異性和專注是中小銀行生存發(fā)展的關(guān)鍵，大而全是大銀行的特權(quán)。中小銀行應(yīng)加快推進資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負債結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)、網(wǎng)點結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整，走差異化、特色化發(fā)展道路，尋找屬于自己的細分金融市場，避免與大銀行的同質(zhì)化競爭。要創(chuàng)新客戶關(guān)系管理，對不同客戶實現(xiàn)差別化服務(wù)，提高客戶忠誠度及品牌認知度。要積極推進業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型， 拓展各類中間業(yè)務(wù)，提升中間業(yè)務(wù)收入的比重。要轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式，圍繞普惠金融服務(wù)要求，在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、小城鎮(zhèn)建設(shè)、居民財富管理等領(lǐng)域創(chuàng)新金融產(chǎn)品，延伸服務(wù)鏈條。

用金融科技提升服務(wù)水平。金融科技作為當前最具發(fā)展?jié)摿Φ募夹g(shù)代表，在重構(gòu)銀行底層架構(gòu)、業(yè)務(wù)流程、和服務(wù)模式上有著獨特的優(yōu)勢。很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依托科技創(chuàng)新和金融的良好結(jié)合進入了金融行業(yè)，實現(xiàn)了彎道超車。中小銀行在金融科技領(lǐng)域不存在后發(fā)劣勢，完全可以借助其特性與優(yōu)勢在金融科技的布局中占領(lǐng)市場。從客戶群體來看，客戶個性化需求在不斷增加，金融科技注重以客戶體驗為中心并且具有服務(wù)長尾客戶的特性，追求高頻互動以產(chǎn)生高黏性，通過涵蓋生產(chǎn)經(jīng)營、社交人脈、消費出行等各方面大數(shù)據(jù)對客戶進行分類，并提供針對性的服務(wù)，更好地服務(wù)小微企業(yè)和普通民眾。而中小銀行對比大型銀行的一大優(yōu)勢就是地區(qū)性極強，從長尾客戶量、網(wǎng)點覆蓋率、客戶集中度、地緣關(guān)系上都有著極大的絕對優(yōu)勢，這在數(shù)據(jù)的獲取上更加精準和服務(wù)提供更貼近客戶需求。

完善相互制衡的治理機制。從商業(yè)銀行發(fā)展的歷史和現(xiàn)實來看，完善的公司治理是商業(yè)銀行健康成長、持續(xù)發(fā)展的基本前提。我國的中小銀行大多已經(jīng)建立了公司治理的架構(gòu)，但是僅僅是形似而未達到神似，其關(guān)鍵是沒有形成權(quán)力制衡和有效監(jiān)督的治理機制，大股東亂作為或不作為問題嚴重。建立良好的公司治理機制首先要有良好的股東結(jié)構(gòu)，中小銀行應(yīng)該引進具有金融管理能力的合格戰(zhàn)略投資者，徹底解決一股獨大的股權(quán)結(jié)構(gòu)，防止大股東不作為或亂作為。實際上，良好的股東結(jié)構(gòu)不僅有利于形成良好的治理機制，同時也有利于形成穩(wěn)定的資本金補充渠道， 從而提高商業(yè)銀行的防風險能力和信用等級，使商業(yè)銀行贏得投資人和客戶的充分信任。國外的實證研究也表明，當一家商業(yè)銀行被認為有好的治理時，通常來說會有更好的經(jīng)營業(yè)績、更強的競爭能力和更加明顯的綜合實力。

牢牢守住合規(guī)經(jīng)營的底線。合規(guī)是防范金融風險的重要前提，也是中小銀行經(jīng)營的底線。當前金融業(yè)仍處于“嚴監(jiān)管”之中，對中小銀行的合規(guī)監(jiān)管將更加嚴格，違法行為處罰力度將更大。合規(guī)經(jīng)營可以減少或避免違規(guī)的風險或損失，這種被減少或避免的風險或損失，也可以算作是合規(guī)給企業(yè)創(chuàng)造的價值。事實證明，只有那些合規(guī)守法、著眼銀行長遠發(fā)展的股東才是真正的受益者。中小銀行應(yīng)當嚴格遵守國家法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定和其它規(guī)章制度，牢固樹立法治意識、合規(guī)意識，推進依法合規(guī)經(jīng)營的長效機制建設(shè)。中小銀行的股東特別是大股東也要嚴格遵守相關(guān)法律法規(guī)，不得濫用控股股東權(quán)利損害企業(yè)或他人利益。同時， 中小銀行應(yīng)有計劃地增加人才儲備、引進專業(yè)化人才，選聘那些具有良好金融經(jīng)驗和道德操守的管理團隊，加強對現(xiàn)有員工專業(yè)能力和綜合素質(zhì)的培訓，努力補齊轉(zhuǎn)型發(fā)展中的“人才短板”。

回歸服務(wù)實體經(jīng)濟的本源。美國的經(jīng)驗證明，中小銀行不僅是中小企業(yè)穩(wěn)定的資金提供者，而且在中小企業(yè)信貸與銀行總資產(chǎn)之比和中小企業(yè)信貸與商業(yè)信貸之比方面，中小銀行都占有絕對優(yōu)勢。中小銀行必須堅持服務(wù)實體經(jīng)濟的本質(zhì)要求，避免投機炒作和脫實向虛。只有利用與地方經(jīng)濟的交融性，密切保持與地方經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略方向上的一致性，才能敏銳捕捉地方經(jīng)濟的脈搏，也才能進一步在地方經(jīng)濟的發(fā)展中，擴大自身金融資源的支配范圍。中小商業(yè)銀行應(yīng)該堅持以本地為立基市場，充分發(fā)揮地緣優(yōu)勢以及與之相關(guān)的親緣、血緣優(yōu)勢，從區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展角度出發(fā)，結(jié)合當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展規(guī)劃及特點，尋找區(qū)域經(jīng)濟新的增長點。服務(wù)實體經(jīng)濟也是防范金融風險的根本舉措。中小銀行只有更好地服務(wù)實體經(jīng)濟，在促進經(jīng)濟茁壯成長的同時，也反過來促進金融回歸本源，有效防控風險，確保中小銀行持續(xù)健康發(fā)展。

（作者系中國建投研究院副秘書長）