新視角下企業(yè)財務(wù)分析引發(fā)的思考

王娟

摘 要：當前對財務(wù)報表的分析研究，不能僅僅停留在對報表數(shù)據(jù)的分析上，還應(yīng)建立在行業(yè)背景大數(shù)據(jù)之上。G公司是一家轉(zhuǎn)型期的上市公司，2018年重大資產(chǎn)重組完成后，其主營業(yè)務(wù)由商貿(mào)零售全面轉(zhuǎn)型為醫(yī)療服務(wù)，目標是成為國內(nèi)最大的上市醫(yī)療集團。本文選擇以G公司為研究對象，分析當前財務(wù)分析的現(xiàn)狀及存在的問題，最后探討新時代背景下企業(yè)財務(wù)分析應(yīng)該有哪些創(chuàng)新。

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析;行業(yè)背景;戰(zhàn)略管理;第三方數(shù)據(jù)

一、企業(yè)財務(wù)分析的必要性

1.企業(yè)財務(wù)分析的概述

企業(yè)財務(wù)分析主要指財務(wù)分析的主體利用財務(wù)會計報表、報表附注及其他相關(guān)資料，分析企業(yè)一定時期內(nèi)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及資金情況，評價企業(yè)各項經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動的營利能力、償債能力以及營運能力等指標狀況，對企業(yè)的現(xiàn)狀、未來提供可靠的判斷依據(jù)。目前財務(wù)分析已經(jīng)在企業(yè)管理中占據(jù)了越來越重要的地位，良好的財務(wù)分析是企業(yè)發(fā)現(xiàn)問題、防范風險、合理配置資源的有效手段。不同的分析主體對財務(wù)分析的目的不同。當前對財務(wù)分析的研究已經(jīng)發(fā)展到了以企業(yè)的經(jīng)營行業(yè)背景為基礎(chǔ)，從戰(zhàn)略的角度對企業(yè)進行分析，因此傳統(tǒng)的財務(wù)分析方法還需要隨著當前經(jīng)濟的發(fā)展而不斷完善創(chuàng)新。

2.企業(yè)財務(wù)分析的意義

（1）判斷企業(yè)財務(wù)生態(tài)環(huán)境。投資者、管理者或者債權(quán)人想要對一個企業(yè)的經(jīng)營成果或者財務(wù)狀況進行有效分析，那么就需要通過對財務(wù)報表的分析來了解企業(yè)實際的經(jīng)營情況，并利用相應(yīng)的財務(wù)指標對數(shù)據(jù)進行對比分析，通過橫向、縱向的比較分析及比率分析來分析相關(guān)的數(shù)據(jù)，從而對企業(yè)特定的營利能力進行判斷，對企業(yè)在某個經(jīng)營階段、企業(yè)內(nèi)部環(huán)境、企業(yè)資金狀況、經(jīng)營效率等做出初步判斷。可以說，企業(yè)財務(wù)分析是判斷一個企業(yè)財務(wù)環(huán)境最直接、最客觀的手段。

（2）提高企業(yè)內(nèi)部管理水平。定期進行財務(wù)分析可以有效實際地掌握企業(yè)資產(chǎn)狀況，可以幫助企業(yè)正確有序地從價值角度對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動進行管理控制，提高資金使用效率，降低成本、開源節(jié)流，提高企業(yè)內(nèi)部管理水平和企業(yè)綜合競爭力，從而能夠更好地應(yīng)對激烈的市場環(huán)境。

（3）為企業(yè)正確決策提供依據(jù)。在財務(wù)管理工作中，財務(wù)分析有著重要的實踐指導意義，為企業(yè)正確決策提供依據(jù)。對于管理者來說，每一步的管理決策都必須有據(jù)可依，都必須建立在對企業(yè)綜合全面的財務(wù)分析基礎(chǔ)之上，不可忽視企業(yè)實際情況憑空決策，以免給企業(yè)造成不可挽回的損失。

（4）監(jiān)督企業(yè)全面預(yù)算，為業(yè)績考核提供依據(jù)。通過定期財務(wù)分析報告，組織財務(wù)管理人員定期召開財務(wù)分析會議，可以有效監(jiān)督檢查企業(yè)全面預(yù)算指標完成情況及完成進度，及時調(diào)整企業(yè)經(jīng)營方向及經(jīng)營策略，評價企業(yè)發(fā)展趨勢，并為業(yè)務(wù)層面業(yè)績考核提供重要依據(jù)。

（5）為完善規(guī)章制度提供依據(jù)。通過企業(yè)財務(wù)分析不僅可以看出企業(yè)的運營情況，了解企業(yè)的管理水平及經(jīng)濟效益，還可以從中了解到一些管理漏洞、影響經(jīng)營的不良因素等信息，為企業(yè)不斷完善規(guī)章制度提供依據(jù);借助企業(yè)財務(wù)分析報告，使企業(yè)獲得更好的經(jīng)濟效益，促使企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

二、G公司財務(wù)分析現(xiàn)狀及存在的問題

1.G公司財務(wù)分析的現(xiàn)狀

G公司是國內(nèi)較早的一批上市公司，西北首家股份制試點企業(yè)，市商貿(mào)龍頭企業(yè)，2018年以前主營業(yè)務(wù)為商貿(mào)零售。G公司財務(wù)分析工作主要由財務(wù)管理部全面預(yù)算管理小組完成，目前財務(wù)分析報告分為月度、季度和年度，每季度定期召開預(yù)算執(zhí)行及財務(wù)分析報告會議，針對各子公司分析報告中發(fā)現(xiàn)的問題，結(jié)合實際工作情況，提出下一期的財務(wù)管理工作重點及改進建議。分析方法主要包括比率分析法、趨勢分析法及預(yù)算執(zhí)行差異分析法等。通過對比報告期、上期、上年同期數(shù)據(jù)，對系列數(shù)據(jù)進行橫向、縱向?qū)Ρ?，分析出?jīng)營趨勢，并對下期及年度經(jīng)營趨勢做出預(yù)測;通過對全面預(yù)算主要業(yè)務(wù)指標及財務(wù)指標的執(zhí)行進度及完成情況分析，對預(yù)算指標是否能順利完成及指標下達是否合理做出預(yù)判;引用的比率指標主要有流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負債率、總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率。目前分析報告采用數(shù)字、文字、圖表、表格并用，對三大財務(wù)報表主要項目及變化較大的項目均有解釋說明，基本能對企業(yè)一段時期內(nèi)經(jīng)營成果及盈利狀況、財務(wù)狀況做出評價，但財務(wù)分析報告還存在一定的問題，有待進一步改善。

2.G公司財務(wù)分析存在的問題

（1）財務(wù)分析數(shù)據(jù)來源單一。G公司目前財務(wù)分析數(shù)據(jù)主要來源于公司內(nèi)部數(shù)據(jù)，而且主要來自財務(wù)部門，其他部門暫不能提供有效的數(shù)據(jù)。單一的數(shù)據(jù)來源造成企業(yè)財務(wù)分析的局限性、單一性和片面性。同時由于G公司正處于轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期，且大規(guī)模基建項目正在開展，各部門之間缺乏有效溝通，數(shù)據(jù)不能及時傳遞，從而影響財務(wù)分析重要性及實用性，不能對公司項目資金使用狀況及資金需求狀況做出及時判斷，更不能多維度開展分析，從而使財務(wù)分析質(zhì)量和參考價值有所下降。

（2）財務(wù)分析人員與業(yè)務(wù)層面脫節(jié)。G公司目前財務(wù)分析主要由全面預(yù)算管理小組人員完成，這樣安排的優(yōu)勢是能與公司年度經(jīng)營目標有機結(jié)合，對年度預(yù)算執(zhí)行情況進行及時監(jiān)控，以便于管理層對年度經(jīng)營指標能否順利完成做出較準確的判斷。缺點是財務(wù)分析人員平時工作僅停留在會計核算與全面預(yù)算層面，與業(yè)務(wù)層面存在脫節(jié)現(xiàn)象，對財務(wù)報表數(shù)據(jù)僅從表面進行分析，無法深入發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)背后的可比性及真實狀況，往往使財務(wù)分析結(jié)論與實際工作不符，影響財務(wù)分析結(jié)果的準確性及有效性。

（3）對行業(yè)背景分析不足。面對主業(yè)的巨大轉(zhuǎn)型以及重大資產(chǎn)重組后全新的經(jīng)營環(huán)境及財務(wù)狀況，G公司財務(wù)分析沒有關(guān)注這一點，依然按部就班完成，導致財務(wù)分析對行業(yè)背景分析不足，尤其是對政策背景沒有關(guān)注;近年來國家大力支持社會辦醫(yī)，隨著公立醫(yī)院改制、國家政策鼓勵民營資本參與公立醫(yī)院改革，G公司新主業(yè)政策環(huán)境發(fā)生巨大變化，財務(wù)分析報告應(yīng)對企業(yè)行業(yè)背景進行持續(xù)動態(tài)關(guān)注，為管理層合理調(diào)整發(fā)展規(guī)劃及階段性發(fā)展目標提供有效的理論支持。

（4）戰(zhàn)略管理功能不足。G公司資產(chǎn)重組完成后，資產(chǎn)負債率較低，賬面存在大量閑置資金，閑置資金如何使用、企業(yè)如何應(yīng)對快速擴張過程中可能出現(xiàn)的系統(tǒng)性金融風險，對未來新主業(yè)經(jīng)營及收益、基礎(chǔ)設(shè)施及大型設(shè)備投資等方面的研究G公司財務(wù)分析報告中均未涉及，戰(zhàn)略管理功能有待進一步提升。

三、完善G公司財務(wù)分析的對策建議

1.強化決策服務(wù)意識，發(fā)揮戰(zhàn)略管理功能

企業(yè)財務(wù)分析要站在公司戰(zhàn)略管理的高度。財務(wù)分析者應(yīng)該將眼光不只停留在企業(yè)運營狀況和經(jīng)營成果，還要關(guān)注企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境變化，把自己定位為決策者或者戰(zhàn)略規(guī)劃者，提升戰(zhàn)略眼光，隨著企業(yè)不同的發(fā)展階段調(diào)整不同的經(jīng)營目標;還應(yīng)結(jié)合企業(yè)資金狀況，定期復(fù)盤投資計劃，及時發(fā)現(xiàn)風險因素，強化財務(wù)分析為公司管理層提供決策的服務(wù)意識，在科學預(yù)測數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，指引企業(yè)未來發(fā)展的方向。

2.增加動態(tài)分析，注重全面分析

財務(wù)分析是一個動態(tài)的過程，應(yīng)隨著企業(yè)不同的發(fā)展階段、不同的地域環(huán)境、不同的政策背景，對財務(wù)分析內(nèi)容及側(cè)重點及時調(diào)整。G公司未來一段時間將面臨較大的經(jīng)營壓力，隨著基建項目的進展、新落成項目的投入運營，前期不確定因素及固定資產(chǎn)折舊等因素的影響，可能使企業(yè)短期內(nèi)難以實現(xiàn)盈虧平衡，影響公司財務(wù)指標的同時，可能對二級市場造成一定影響;此時財務(wù)分析更應(yīng)該體現(xiàn)出企業(yè)未來的發(fā)展能力，并通過分析相關(guān)指標來預(yù)測企業(yè)的前景。財務(wù)分析應(yīng)注重全面分析，對公司償債能力、營運能力、營利能力、發(fā)展能力等方面的指標做全面綜合的分析評價，并將多指標結(jié)合起來，宏觀把控全局。

3.加強多部門溝通，引入非財務(wù)數(shù)據(jù)

財務(wù)分析人員不僅要針對目前的財務(wù)數(shù)據(jù)進行定量分析，還要深入到業(yè)務(wù)一線，引入非財務(wù)數(shù)據(jù)，包括企業(yè)外部同業(yè)信息、經(jīng)營數(shù)據(jù)等資料，擴大橫向?qū)Ρ鹊姆秶?。加大與企業(yè)內(nèi)部各部門人員的交流溝通，拓寬數(shù)據(jù)來源渠道;比如從人力資源部獲取員工入職離職、平均薪資水平、平均服務(wù)年限、企業(yè)忠誠度等信息;從業(yè)務(wù)一線獲取病人來源、平均住院日、病床周轉(zhuǎn)率、人均費用、醫(yī)保農(nóng)合病人占比等信息;從信息部門獲取醫(yī)務(wù)管理質(zhì)量、醫(yī)療衛(wèi)生安全、合理用藥、科教管理、醫(yī)療糾紛占比等信息;從績效部門獲取工作量、成本控制、科室二次分配等信息。將這些多渠道獲取的信息與財務(wù)數(shù)據(jù)整合，對企業(yè)進行全面綜合的分析評價，定量分析與定性分析相結(jié)合，才能提高財務(wù)分析質(zhì)量，發(fā)揮財務(wù)分析發(fā)現(xiàn)問題、解決問題的作用。

4.引入互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)分析，防范財務(wù)風險

隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的到來，第三方數(shù)據(jù)體現(xiàn)出來的價值越來越明顯，一部分企業(yè)嘗試將第三方數(shù)據(jù)應(yīng)用到財務(wù)分析當中。第三方數(shù)據(jù)在財務(wù)分析過程中提供了獨立客觀的內(nèi)容，企業(yè)可以通過互聯(lián)網(wǎng)平臺所提供的第三方數(shù)據(jù)來完善特定的財務(wù)信息，并幫助企業(yè)預(yù)測財務(wù)風險。第三方數(shù)據(jù)的引入，可激發(fā)企業(yè)潛在的發(fā)展能力，有效提升財務(wù)分析以大數(shù)據(jù)為導向進行深層次分析的能力。

四、結(jié)語

財務(wù)管理是企業(yè)管理的核心，而財務(wù)分析是企業(yè)財務(wù)管理工作中的重要環(huán)節(jié)，對企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生的積極作用不可小覷。作為新時代的財務(wù)管理者，應(yīng)更加重視企業(yè)財務(wù)分析工作，提升財務(wù)管理水平，及時防范財務(wù)風險，促進企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。財務(wù)分析人員應(yīng)審時度勢，以財務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，結(jié)合業(yè)務(wù)層面、行業(yè)背景、戰(zhàn)略管理、第三方數(shù)據(jù)等信息，運用定量定性動態(tài)結(jié)合的方法，對企業(yè)財務(wù)生態(tài)環(huán)境、營利能力、發(fā)展趨勢等做出較為全面的評價及預(yù)測，發(fā)揮其在企業(yè)決策中舉足輕重的作用。

參考文獻

1.馮海虹.?財務(wù)報告改革與財務(wù)分析體系重構(gòu)的互動研究.中國海洋大學，2012.

2.劉剛，曹志鵬.?現(xiàn)代財務(wù)分析新視角――哈佛分析框架.?交通財會，2015（05）.

3.劉智慧.?財務(wù)報表分析的新視角研究――基于尋找盈余操縱痕跡的視角.中國市場，2016（11）.

4.任迎新，袁培順，陳志宏.?構(gòu)建企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略新視角.學術(shù)交流，2011（07）.

5.張浩琳.?財務(wù)視角下企業(yè)核心競爭力評價指標實證研究.西南財經(jīng)大學，2009. （責任編輯：劉海琳）