企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法對(duì)合并企業(yè)的財(cái)務(wù)影響

陳濛濛

(天津凱智財(cái)務(wù)咨詢有限公司，天津 300211)

1 引 言

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的持續(xù)推進(jìn)，我國(guó)企業(yè)面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也越來(lái)越激烈，越來(lái)越多的企業(yè)開始通過(guò)并購(gòu)來(lái)增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力[1]。企業(yè)的并購(gòu)行為本身就是一個(gè)十分復(fù)雜的交易過(guò)程，而大型企業(yè)的并購(gòu)行為，不僅對(duì)本行業(yè)產(chǎn)生重要而深遠(yuǎn)的影響，同時(shí)還會(huì)對(duì)本國(guó)甚至全球的經(jīng)濟(jì)格局產(chǎn)生巨大影響[2]，特別是近些年，我國(guó)很多大型企業(yè)紛紛走出國(guó)門，參與到全球范圍內(nèi)的企業(yè)并購(gòu)，這其中涉及IT、礦產(chǎn)、能源、機(jī)械制造等諸多領(lǐng)域。目前，國(guó)內(nèi)外企業(yè)在并購(gòu)時(shí)可選擇的會(huì)計(jì)處理方法主要有兩個(gè)，分別為購(gòu)買法和權(quán)益結(jié)合法[3]，企業(yè)并購(gòu)時(shí)選擇何種會(huì)計(jì)處理方法，直接關(guān)系著并購(gòu)的成功與否，同時(shí)也關(guān)系著并購(gòu)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展前景。因此，研究企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)處理方法對(duì)并購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)影響，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文就企業(yè)選擇不同的會(huì)計(jì)處理方法對(duì)并購(gòu)企業(yè)財(cái)務(wù)產(chǎn)生不同的影響進(jìn)行了深入分析，并提出相應(yīng)的改進(jìn)策略，為企業(yè)并購(gòu)時(shí)會(huì)計(jì)處理方法的選擇提出了參考。

2 企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法分析

目前，國(guó)際上主流的企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)處理方法主要有兩個(gè)，分別為購(gòu)買法和權(quán)益結(jié)合法。

所謂購(gòu)買法，就是購(gòu)買企業(yè)通過(guò)市場(chǎng)交易用一定的價(jià)格購(gòu)買被并企業(yè)所有的有形資產(chǎn)，并承擔(dān)被購(gòu)企業(yè)負(fù)債的行為，從而按照雙方約定的公允價(jià)值對(duì)并購(gòu)企業(yè)的凈資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)價(jià)，并將交易成本(購(gòu)買價(jià)格)相對(duì)于被購(gòu)企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的溢出部分視為商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理方法。

所謂權(quán)益結(jié)合法，就是將參與并購(gòu)的雙方企業(yè)都視為平等的合作方，雙方通過(guò)交換一定股權(quán)的方式實(shí)現(xiàn)二者對(duì)新企業(yè)的聯(lián)合控制，而非簡(jiǎn)單的資產(chǎn)交易，并且在并購(gòu)結(jié)束后產(chǎn)生的新企業(yè)中，股東的股權(quán)不會(huì)發(fā)生較大變化，仍能繼續(xù)分享新企業(yè)的利益并承擔(dān)新企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。在權(quán)益結(jié)合法中，原來(lái)所有者的權(quán)益仍將持續(xù)，并購(gòu)之前的會(huì)計(jì)方法仍然不變，參與并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債也將延續(xù)以往的賬面價(jià)值記錄。

3 企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法對(duì)合并企業(yè)財(cái)務(wù)影響的分析

3.1 合并會(huì)計(jì)處理方法對(duì)合并企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響分析

不同的會(huì)計(jì)處理方法會(huì)對(duì)并購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)產(chǎn)生不同的影響。其一，是無(wú)形的資產(chǎn)——商譽(yù)。在購(gòu)買法下，被并企業(yè)的價(jià)值通常采用公允價(jià)值來(lái)計(jì)算；而在權(quán)益結(jié)合法下，參與并購(gòu)企業(yè)的價(jià)值通常采用歷史購(gòu)買價(jià)格來(lái)計(jì)算。一般情況下，資產(chǎn)的公允價(jià)值會(huì)遠(yuǎn)高于購(gòu)買價(jià)格，因此，利用購(gòu)買法要比利用權(quán)益結(jié)合法付出更多的交易成本，而超出的部分就是企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)——商譽(yù)。其二，是未分配的利潤(rùn)。在購(gòu)買法下，被并企業(yè)的未分配利潤(rùn)一般不計(jì)入新企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表；而在權(quán)益結(jié)合法下，被并企業(yè)的未分配利潤(rùn)會(huì)被計(jì)入新企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中。因此，權(quán)益結(jié)合法下的計(jì)算結(jié)果要高于購(gòu)買法下的計(jì)算結(jié)果。

3.2 合并會(huì)計(jì)處理方法對(duì)合并企業(yè)收益的影響分析

在不同的合并會(huì)計(jì)處理方法下，一些股東的收益會(huì)出現(xiàn)較大的差異。通常情況下，權(quán)益結(jié)合法計(jì)算的凈利潤(rùn)會(huì)比購(gòu)買法下的計(jì)算結(jié)果更多。主要原因是，在購(gòu)買法下，并購(gòu)后的新企業(yè)的凈利潤(rùn)不含并購(gòu)前被購(gòu)方的收益；而在權(quán)益結(jié)合法下，新企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中則包含并購(gòu)前的被購(gòu)方的利潤(rùn)。這表明，權(quán)益結(jié)合法能夠合理提高企業(yè)的利潤(rùn)，從而對(duì)更多的投資者產(chǎn)生吸引力。

3.3 合并會(huì)計(jì)處理方法對(duì)合并企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響分析

在不同的會(huì)計(jì)處理方法下，新企業(yè)每股的收益和凈資產(chǎn)的收益率都會(huì)存在一定的差異。通常情況下，就每股收益而言，使用權(quán)益結(jié)合法的計(jì)算結(jié)果要高于使用購(gòu)買法的計(jì)算結(jié)果；就凈資產(chǎn)收益率而言，使用權(quán)益結(jié)合法的計(jì)算結(jié)果也高于使用購(gòu)買法的計(jì)算結(jié)果。出現(xiàn)這種情況的主要原因是：其一，在購(gòu)買法下，企業(yè)在每一年都要計(jì)提商譽(yù)減值這一項(xiàng)，因此，企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算結(jié)果會(huì)遠(yuǎn)低于使用權(quán)益結(jié)合法的計(jì)算結(jié)果；其二，使用購(gòu)買法計(jì)算的凈資產(chǎn)相對(duì)更多，而使用權(quán)益結(jié)合法計(jì)算的凈利潤(rùn)相對(duì)更少，這兩種會(huì)計(jì)處理方法會(huì)同時(shí)影響新企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率，從而使使用權(quán)益結(jié)合法計(jì)算的收益要高于使用購(gòu)買法計(jì)算的收益。因此，對(duì)于我國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，使用權(quán)益結(jié)合法進(jìn)行企業(yè)并購(gòu)，更加有助于企業(yè)的發(fā)展壯大。

3.4 不同會(huì)計(jì)處理方法的優(yōu)勢(shì)與不足

購(gòu)買法的優(yōu)勢(shì)：由于采用公允價(jià)值對(duì)合并計(jì)算進(jìn)行核算，因此更能準(zhǔn)確反映企業(yè)合并的真實(shí)經(jīng)濟(jì)面貌，更符合會(huì)計(jì)核算的基本準(zhǔn)則，同時(shí)會(huì)計(jì)信息也更真實(shí)可靠；其不足之處是，購(gòu)買方的資產(chǎn)與負(fù)債都是根據(jù)賬面價(jià)值來(lái)計(jì)算的，而被購(gòu)方的資產(chǎn)和負(fù)債都是按照公允價(jià)值來(lái)計(jì)算的，這就導(dǎo)致并購(gòu)后形成的新企業(yè)的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)不統(tǒng)一，它只能核定被購(gòu)企業(yè)的商譽(yù)，而購(gòu)買企業(yè)的商譽(yù)則很難核定。

權(quán)益結(jié)合法的優(yōu)勢(shì)：由于其一賬面價(jià)值為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，因此這種會(huì)計(jì)處理方法更有利于投資者全面掌握企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況與資產(chǎn)質(zhì)量，更有利于投資者的決策。其不足之處是，在企業(yè)并購(gòu)的過(guò)程中，沒有實(shí)質(zhì)性的經(jīng)濟(jì)改善舉措，而直接利用會(huì)計(jì)處理方法來(lái)改善企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，提高凈資產(chǎn)的收益率，導(dǎo)致大量的資本涌入該類企業(yè)，可能會(huì)對(duì)國(guó)家的資源配置產(chǎn)生負(fù)面影響，同時(shí)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量也難以得到保障。

4 完善企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法的對(duì)策

4.1 完善企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法的法律法規(guī)

通過(guò)分析可知，使用不同的會(huì)計(jì)處理方法會(huì)對(duì)并購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生不同的影響，同時(shí)，合并也容易使并購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表和會(huì)計(jì)信息被造假，因此，企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法應(yīng)適應(yīng)時(shí)代發(fā)展的要求，不斷完善我國(guó)的企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法的法律法規(guī)，尤其要對(duì)企業(yè)并購(gòu)的會(huì)計(jì)處理方法進(jìn)行規(guī)范和約束，向企業(yè)合并的會(huì)計(jì)行為劃清制度的紅線。

4.2 加快社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建設(shè)

目前，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型升級(jí)的新階段，大型企業(yè)的并購(gòu)與重組整合的步伐不斷加快，但是，我國(guó)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系仍不夠成熟和完善，會(huì)計(jì)從業(yè)者的理論與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)仍需進(jìn)一步地提高。為了提高企業(yè)并購(gòu)的質(zhì)量，政府應(yīng)該不斷推進(jìn)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建設(shè)力度，加大對(duì)市場(chǎng)的監(jiān)督力度，并充分發(fā)揮市場(chǎng)對(duì)企業(yè)合并的主導(dǎo)作用與政府的輔助作用，積極引導(dǎo)企業(yè)合并對(duì)會(huì)計(jì)處理方法的最優(yōu)選擇。

4.3 加強(qiáng)對(duì)并購(gòu)企業(yè)的會(huì)計(jì)監(jiān)督

對(duì)于提交并購(gòu)請(qǐng)求的企業(yè)，政府職能部門應(yīng)該對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行提前審查，查明其并購(gòu)的經(jīng)濟(jì)動(dòng)因，以及并購(gòu)行為可能對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響，并提出審查意見。如有必要，政府應(yīng)該向并購(gòu)企業(yè)提出整改意見，并認(rèn)真落實(shí)其整改情況，直至其符合并購(gòu)條件為止真正發(fā)揮政府對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)行為的主導(dǎo)作用，積極引導(dǎo)和規(guī)范企業(yè)的會(huì)計(jì)行為，并堅(jiān)決杜絕企業(yè)的虛假會(huì)計(jì)信息。

5 結(jié) 論

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，企業(yè)的合并也逐漸成為越來(lái)越多大中型企業(yè)的選擇。企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)處理方法本身并無(wú)優(yōu)劣之分，根據(jù)自身的實(shí)際情況，結(jié)合國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境選擇適合自身的會(huì)計(jì)處理方法才是明智之舉。