中小型企業(yè)融資問題研究

袁月

【摘 要】 改革開放以來，棗莊市中小型企業(yè)蓬勃發(fā)展，在增加稅收，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也解決了部分人的就業(yè)問題。 剛起步的中小型企業(yè)勢頭足、創(chuàng)新性強(qiáng)，但是由于規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)高，許多中小企業(yè)目前都面臨著不同程度的融資難的問題。本文以棗莊市中小企業(yè)為例，具體分析中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀以及其面臨的融資困難問題，并提出了相應(yīng)的對策和建議。

【關(guān)鍵詞】 棗莊 中小企業(yè) 融資

中小型企業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)中非?；钴S的重要力量，對國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展發(fā)揮著重要作用。棗莊市位于山東省南部，屬于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)城市，棗莊市內(nèi)大部分企業(yè)都屬于中小型企業(yè)。近年來政府出臺相關(guān)政策加大扶持力度，為中小型企業(yè)的發(fā)展提供了良好環(huán)境。目前中小企業(yè)利稅收入和資產(chǎn)總額在全市都占有較大比重。但是由于內(nèi)在及外在種種原因，中小型企業(yè)在發(fā)展的過程中仍存在諸多阻礙。如果這些問題不能有效解決，勢必會成為影響企業(yè)發(fā)展壯大的瓶頸問題，甚至可能會影響中小企業(yè)的存活。制約中小型企業(yè)實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)發(fā)展的因素之一就是融資問題。

1.棗莊市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.1政府渠道。棗莊市高度重視中小企業(yè)的發(fā)展，積極指導(dǎo)中小企業(yè)申報(bào)國家及省級科研資金，幫助企業(yè)克服融資困難的問題。省財(cái)政廳聯(lián)合省發(fā)改委、經(jīng)信委和省中小企業(yè)局等部門，在全省開展“產(chǎn)業(yè)集群轉(zhuǎn)型升級示范”工作。對于符合條件的支柱、主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)集群和特色產(chǎn)業(yè)集群以及工信部認(rèn)定的“中國制造業(yè)單項(xiàng)冠軍培育企業(yè)”、“中國制造業(yè)單項(xiàng)冠軍示范企業(yè)”等分別給予不同金額的獎(jiǎng)勵(lì)。同時(shí)棗莊市也出臺了多項(xiàng)扶持政策以響應(yīng)省政府的號召，為中小企業(yè)的發(fā)展保駕護(hù)航。

1.2銀行渠道。企業(yè)通常會選擇商業(yè)銀行貸款來滿足較大的資金需求，但是由于中小企業(yè)規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)高，為降低自身信貸風(fēng)險(xiǎn)，銀行更傾向于貸款給大中型國有企業(yè)，中小企業(yè)申請商業(yè)銀行貸款時(shí)經(jīng)常面臨困難。在政策支持下，目前這種局面有所改善。近年來中國人民銀行通過信貸政策、直接融資支持等政策不斷加大對中小企業(yè)融資支持的力度，通過實(shí)施優(yōu)惠存款準(zhǔn)備金率等擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供資金支持的來源。

1.3風(fēng)險(xiǎn)投資。對于中小企業(yè)來說，政府補(bǔ)貼和商業(yè)貸款可能無法徹底解決企業(yè)長期發(fā)展的資金問題。風(fēng)險(xiǎn)投資成為中小企業(yè)可選擇的又一條融資渠道。風(fēng)險(xiǎn)投資是個(gè)人或機(jī)構(gòu)以股權(quán)等形式向有盈利潛力的中小型企業(yè)注入資金，當(dāng)企業(yè)發(fā)展壯大并成功上市后，投資機(jī)構(gòu)和個(gè)人可對股票進(jìn)行交易，從而獲取較高回報(bào)。為拓寬中小企業(yè)融資渠道，國家通過稅收政策鼓勵(lì)各類依法設(shè)立的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)加大對中小企業(yè)的投資。

2.棗莊市中小企業(yè)融資存在的問題

2.1內(nèi)部融資的主導(dǎo)地位制約企業(yè)發(fā)展。中小型企業(yè)在起步之初通常會產(chǎn)生大量的研究開發(fā)費(fèi)用。自有資金有限，外部融資門檻高、成本高，中小企業(yè)往往只能通過內(nèi)部融資的方式募集資金。單一的內(nèi)部融資方式很大程度地制約了企業(yè)的迅速發(fā)展。

2.2外部融資比例低，困難大。盡管國家和棗莊市政府高度重視中小型企業(yè)的發(fā)展，不斷出臺相關(guān)扶持政策，但財(cái)政補(bǔ)貼往往是一次性的，只能作為一種輔助，很難從根本上解決企業(yè)所面臨的資金短缺問題。

商業(yè)銀行貸款也是中小企業(yè)外部融資的一種渠道。銀行貸款通常有限制條件并且需要經(jīng)過一系列復(fù)雜程序，融資成本較高，而且中小型企業(yè)通常信用程度較低，很難通過銀行的信用評估。此外，銀行貸款通常需要固定資產(chǎn)來作為抵押物，而中小企業(yè)所擁有的廠房、機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)有限，無法提供抵押擔(dān)保，因此融資難度較大。

2.3銀行與企業(yè)之間信息不對稱。中小企業(yè)通常憑借其特有的技術(shù)維持經(jīng)營活動。為了維持市場競爭力，中小型企業(yè)會選擇對其技術(shù)以及經(jīng)營現(xiàn)狀等信息進(jìn)行保密。而銀行獲取信息的渠道又比較窄，因此銀行可能會在不了解企業(yè)經(jīng)營狀況的條件下拒絕中小企業(yè)的貸款申請，造成一些有發(fā)展?jié)摿Φ墓惧e(cuò)失發(fā)展機(jī)會。

3.棗莊市中小企業(yè)融資的對策建議

3.1完善現(xiàn)有政策，探索新政策。破除中小型企業(yè)的融資瓶頸，首先政府部門應(yīng)完善風(fēng)險(xiǎn)投資支撐服務(wù)體系，為中小型企業(yè)的發(fā)展?fàn)I造良好的外部環(huán)境。規(guī)范中介機(jī)構(gòu)，加快立法步伐，完善市場監(jiān)管法規(guī)，為企業(yè)融資創(chuàng)造更有利的法律環(huán)境。棗莊市政府可以根據(jù)本市中小企業(yè)的實(shí)際狀況制定更加直接有效的政策，如完善擔(dān)保體系、構(gòu)建企業(yè)與銀行信息交流平臺等，解決中小企業(yè)貸款難的問題。

此外，要進(jìn)一步提高銀行高層管理人員和具體從業(yè)信貸人員的思想認(rèn)識，使其真正認(rèn)識到做好中小型企業(yè)金融服務(wù)工作是企業(yè)與國家的雙贏，具有重大戰(zhàn)略意義。金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理中應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)信貸企業(yè)成本核算機(jī)制，建立行之有效的激勵(lì)機(jī)制、惡意違約懲罰機(jī)制等等。

3.2提高中小型企業(yè)的管理機(jī)制。中小企業(yè)要明確并堅(jiān)定自身發(fā)展的中長期目標(biāo)，合理制定企業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃，采用適宜自身發(fā)展的經(jīng)營模式，在企業(yè)的生命周期的不同階段制定適當(dāng)?shù)娜谫Y策略。在企業(yè)內(nèi)部，要明確企業(yè)各項(xiàng)管理制度，規(guī)范和約束企業(yè)經(jīng)營管理者和員工行為，提升企業(yè)法人的信用能力，從而提升企業(yè)在金融體系中的信用等級，強(qiáng)化企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力，使其獲得更多融資機(jī)構(gòu)的青睞。管理水平的提升，不僅是中小企業(yè)自強(qiáng)自信的前提，同時(shí)也是把握各種機(jī)遇的保障。

3.3拓展其他融資方式。目前，債券市場日漸完善，中小企業(yè)可以選擇債券融資的方式獲得資金。證券市場所要求的信息的公開使得投資者對于企業(yè)有了更加全面的了解，有利于投資者進(jìn)行決策。此外，迅速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種創(chuàng)新金融模式，具有信息對稱度高、資源配置更有效等特點(diǎn)，也可以幫助中小型企業(yè)解決融資困難的問題。

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