瀘州市小微企業(yè)融資困境與建議

隨著“大眾創(chuàng)新，萬眾創(chuàng)業(yè)”的時代潮流與供給側(cè)改革的持續(xù)深入，中國小微企業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位與作用愈發(fā)重要。近三十年來，瀘州市非公有制經(jīng)濟比重不斷增加，2016年非公有制經(jīng)濟增加值達882.49億元，非公有制經(jīng)濟占GDB的比重達59.6%。小微企業(yè)多為非公有制企業(yè)，有著不可或缺的作用。對瀘州市來說，私營經(jīng)濟規(guī)模正在不斷上升，日益增長的私營經(jīng)濟，有力地推動了瀘州市經(jīng)濟的發(fā)展，并逐漸成為瀘州市宏觀經(jīng)濟發(fā)展的潛在力量。瀘州市小微企業(yè)發(fā)展良好。根據(jù)2017年瀘州市統(tǒng)計年鑒，瀘州市法人單位增長迅速，2016年末實有工商注冊登記內(nèi)資私營企業(yè)（含分支機構(gòu)）29776戶。2016年末實有工商注冊登記個體工商戶176545戶。其中小微企業(yè)占據(jù)很大的比例，但這些小微企業(yè)，由于缺乏資金、不能形成規(guī)模效應(yīng)，不能很好的抵抗市場風(fēng)險，隨時可能破產(chǎn)。瀘州市實體經(jīng)濟小微企業(yè)對于瀘州市的經(jīng)濟發(fā)展意義非凡，但現(xiàn)在融資難題毫無疑問已是困擾其發(fā)展的阻礙。

一、瀘州市小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）瀘州市小微企業(yè)融資需求

瀘州市小微企業(yè)融資需求增加。瀘州市小微企業(yè)貸款規(guī)模不斷增加。2010年，瀘州市金融機構(gòu)年末各項貸款余額為407.64億元，此后每年呈一百億以上的增長，至2016年，瀘州市金融機構(gòu)年末各項貸款余額已達1281.90億元，增長率達117.29%。由此表明，瀘州市小微企業(yè)的貸款規(guī)模逐年上升，表明瀘州市社會經(jīng)濟處于健康發(fā)展狀態(tài)。其中非金融企業(yè)及機關(guān)團體貸款達到754.26億元，占比58.84%。其中短期貸款246.00億元，僅占比19.19%。由此可推出，瀘州市小微企業(yè)融資現(xiàn)狀并不樂觀。瀘州小微企業(yè)發(fā)展態(tài)勢良好，然而融資難成為大問題。比如要更新設(shè)備，缺乏足夠的資金;接到大訂單，采購原料缺乏足夠的資金;擴大生產(chǎn)規(guī)模，缺乏足夠的資金。很多發(fā)展態(tài)勢不錯的小微企業(yè)，因為現(xiàn)金流問題瀕臨破產(chǎn)。小微企業(yè)融資“短、小、頻、急”的融資特點，抵押物不足、固定資產(chǎn)權(quán)證不全，使得貸款難成為小微企業(yè)發(fā)展最大的阻礙。

（二）瀘州市小微企業(yè)融資供給

對于瀘州市小微企業(yè)來說，無非直接融資與間接融資兩種方式。目前我國也有資本市場，但是對于小微企業(yè)的要求太高，而且我國資本市場的相關(guān)制度仍不夠完善，小微企業(yè)難以通過直接融資獲得發(fā)展資金。瀘州市小微企業(yè)融資供給仍然以間接融資為主。目前，瀘州市商業(yè)銀行提供的貸款產(chǎn)品無法滿足小微企業(yè)的融資需求。專門為小微企業(yè)量身定制的信貸產(chǎn)品更是少之又少，處理過程時間較長，使得供需錯位，許多小公司經(jīng)常借貸一家新的商業(yè)銀行信貸資金去償還另一家商業(yè)銀行，導(dǎo)致浪費了大量的借貸資金，增加了企業(yè)的財務(wù)費用，也難以發(fā)揮來之不易的信貸資金的最大效用。

二、瀘州市小微企業(yè)融資困境

（一）融資渠道過分依賴銀行貸款

瀘州市小微企業(yè)融資方式絕大多數(shù)為內(nèi)部融資，在內(nèi)部融資難以進行時，方才考慮外源融資。瀘州市小微企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初始階段幾乎完全依靠自籌資金，小微企業(yè)會向親朋好友借錢，向親朋好友借錢最多能滿足小微企業(yè)初期發(fā)展的資金需求，難以滿足小微企業(yè)試圖擴大發(fā)展的資金需求。與全國的小微企業(yè)一致，瀘州市的小微企業(yè)，外源融資中融資方式絕大多數(shù)為間接融資。小微企業(yè)融資渠道多為向銀行貸款、向親朋好友借錢、民間借貸等。根據(jù)數(shù)據(jù)，60%以上的小微企業(yè)會選擇向銀行貸款，但銀行借貸門檻較高，小微企業(yè)由于自身企業(yè)規(guī)模小、信息透明度低等問題難以獲得滿足其資金需求的融資額度。除開向銀行貸款，小微企業(yè)融資渠道選擇十分有限。且小微企業(yè)由于自身規(guī)模小，信用紀律差和財務(wù)制度不夠完善，使得銀行更偏向于給大中型企業(yè)貸款。導(dǎo)致了銀行競相給大中型企業(yè)貸款，大額授信，對于小微企業(yè)的貸款要求顧慮重重，導(dǎo)致小微企業(yè)融資難、貸款難。在投資規(guī)模、技術(shù)水平、競爭能力等方面，小微型企業(yè)都不能與大中型企業(yè)相比，因此在獲得銀行貸款時，不能獲得相同的待遇。盡管國家調(diào)整了相關(guān)的政策與管理規(guī)定，金融機構(gòu)也推出了一系列舉措，但小微企業(yè)資金短缺的情況依然嚴峻。

（二）融資成本高

瀘州市實體經(jīng)濟小微企業(yè)發(fā)展初期對資金需求大、時間急促。短期融資的融資成本高。一般來說，融資成本最低的是向親朋好友借錢，但企業(yè)發(fā)展進入穩(wěn)定之后，向親朋好友借貸再難以滿足小微企業(yè)發(fā)展的融資需求，進而小微企業(yè)不得不進行外源融資。其次成本最低的是向銀行借貸，但是企業(yè)由于自身規(guī)模小、信用透明度低，一般難以獲得銀行貸款，就算能獲得銀行貸款，除了銀行的貸款利息外，還有承擔(dān)例如評估費、審計費、擔(dān)保費、公證費等各式費用，融資成本高。不少小微企業(yè)只好轉(zhuǎn)向民間借貸（高利貸或者地下錢莊）或向小額貸款公司借款，而這些組織以盈利為目的，貸款利息高于銀行貸款利息，融資成本也相當(dāng)高。小微企業(yè)進行民間借貸，往往其利潤難以維持民間借貸利息，最終導(dǎo)致企業(yè)無法負擔(dān)，甚至導(dǎo)致更多問題，比如蘇明霞事件。

（三）融資便利程度低

瀘州市小微企業(yè)融資特點“短、小、頻、急?！睘o州市小微企業(yè)信貸資金使用的最主要方式是維持企業(yè)的日常經(jīng)營管理。由于只用于企業(yè)經(jīng)營周轉(zhuǎn)，所以資金需求一般不大，但企業(yè)在資金時間上的要求較高，時效性較強。然而出于風(fēng)險防控的考慮，瀘州市商業(yè)銀行對小微企業(yè)的考核流程非常嚴格，貸款辦理時間較長，無法快速滿足企業(yè)迫切的資金需求。除此之外，由于瀘州市小微企業(yè)貸款金額較小、頻次多。銀行程序紛繁復(fù)雜，短時間內(nèi)信貸資金難以到位。

三、瀘州市小微企業(yè)融資難的原因

（一）小微企業(yè)自身財務(wù)制度建設(shè)不健全

首先，瀘州市小微企業(yè)多為家族式企業(yè)，企業(yè)管理者缺乏專業(yè)管理公司的水平，使得企業(yè)結(jié)構(gòu)與相關(guān)的制度建設(shè)的不夠完善，企業(yè)信息透明度低，難以進行適當(dāng)?shù)男庞迷u級。其次，小微企業(yè)的盈利多用于直接分配，而非轉(zhuǎn)化為公司的留存收益再用于公司的擴大再生產(chǎn)，因而公司的內(nèi)源融資不足。再者，實體經(jīng)濟小微企業(yè)銷售產(chǎn)品多存在應(yīng)收賬款問題，造成小微企業(yè)現(xiàn)金流動性不足的問題。因此，小微企業(yè)的融資需求較為急切。小微企業(yè)自身的信用制度建設(shè)不夠透明化，財務(wù)報表不夠透明，信用評級低。小微企業(yè)的信息披露機制不完善，尤其是財務(wù)信息，企業(yè)信息的不完整與不準確使得銀行等金融機構(gòu)在采集信息時需付出更高的成本。由于小微企業(yè)自身財務(wù)制度建立不健全，銀行貸款對于小微企業(yè)不易獲得。

（二）金融機構(gòu)間接融資門檻較高

小微企業(yè)通過間接融資——向銀行貸款、民間借貸（高利貸或地下錢莊）和小額貸款公司借款。一般來說，以上幾種融資方式中，銀行貸款成本最低，但商業(yè)銀行信貸門檻高，使得小微企業(yè)難以獲得貸款。商業(yè)銀行一般需要一定的不動產(chǎn)質(zhì)押，但小微企業(yè)固定資產(chǎn)較少，存貨與應(yīng)收賬款較多，信用記錄差和財務(wù)制度不完善，商業(yè)銀行不敢貿(mào)然貸款。銀行作為嚴格控制風(fēng)險的企業(yè)，對小微企業(yè)的貸款非常慎重。

（三）小微企業(yè)難以進入金融市場直接融資

小微企業(yè)還可以通過直接融資——股權(quán)融資和債務(wù)融資，像美國，有專門的納斯達克供小微企業(yè)融資。2013年我國也專門為中小企業(yè)開通了新三板，但其門檻與要求仍然過高，許多企業(yè)達不到上市條件。目前我國也僅有深圳股票交易所與上海股票交易所兩個股票市場，中國的股權(quán)融資與債務(wù)融資還不夠完善，且發(fā)行股票的成本一般比較高。使大多數(shù)小微企業(yè)難以通過直接融資渠道獲得融資。因此，瀘州市的實體經(jīng)濟小微企業(yè)融資渠道實在有限，難以滿足小微企業(yè)發(fā)展所需的資金需求。

四、瀘州市小微企業(yè)融資困境的建議

（一）企業(yè)應(yīng)完善自身的財務(wù)制度

小微企業(yè)應(yīng)完善自身財務(wù)制度建設(shè)，使其透明化。完善企業(yè)相關(guān)信息制度，使得企業(yè)能被擔(dān)保機構(gòu)授信，從而獲得貸款。小微企業(yè)應(yīng)加強自身的公司結(jié)構(gòu)制度建設(shè)，加強對財務(wù)制度的管理與監(jiān)督。

（二）金融機構(gòu)應(yīng)進一步創(chuàng)新產(chǎn)品

瀘州市相應(yīng)金融機構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)最好的方式便是進一步創(chuàng)新開發(fā)新產(chǎn)品。瀘州市相應(yīng)的金融機構(gòu)應(yīng)該展開針對小微企業(yè)的市場調(diào)查與分析，基于小微企業(yè)融資“短、小、頻、急”的融資特點，有針對性的為瀘州市的小微企業(yè)“量身定制”的新的業(yè)務(wù)品種。比如之前瀘州商業(yè)銀行推出的特色產(chǎn)品：“酒城給力貸”、“酒城信用寶”、“酒城商友通”等。不斷的進行金融創(chuàng)新，豐富融資產(chǎn)品，使得小微企業(yè)能夠自主的選擇適合自己的融資方式。

（三）金融機構(gòu)應(yīng)進一步完善融資平臺

進一步完善已有的融資平臺。首先是支持小微企業(yè)以股票、債券等形式進行融資。其次是支持小微企業(yè)可通過動產(chǎn)進行抵押貸款。小微企業(yè)由于自身的經(jīng)營性質(zhì)，更多的擁有動產(chǎn)，而不是固定資產(chǎn)。瀘州市相應(yīng)的金融機構(gòu)應(yīng)該對這些經(jīng)銷經(jīng)驗豐富、銷售渠道多、市場前景廣闊的小微企業(yè)充滿信心，可以推出一些比較特色的新業(yè)務(wù)新產(chǎn)品，比如標準廠房抵押貸款、小企業(yè)聯(lián)保貸款、企業(yè)流動資金貸款等。最后是支持小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、擔(dān)保中心等。商業(yè)銀行及相關(guān)金融機構(gòu)可以引入第三方擔(dān)保機構(gòu)，進行風(fēng)險轉(zhuǎn)移。

（四）政府應(yīng)完善相應(yīng)的支持政策

瀘州市政府應(yīng)當(dāng)營造有利于實體經(jīng)濟小微企業(yè)發(fā)展的良好環(huán)境。政府理應(yīng)按照公平、公開、競爭的原則，在政策與管理規(guī)定上應(yīng)給予小微企業(yè)與大型企業(yè)、中型企業(yè)同等、公平的地位，調(diào)整不適應(yīng)小微企業(yè)經(jīng)濟特點的政策法規(guī)，為小微企業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展營造一個公平的政策環(huán)境，緩解小微企業(yè)融資難問題。融資難是制約小微企業(yè)發(fā)展最突出的問題之一，瀘州市政府應(yīng)該完善金融服務(wù)和保障體系建設(shè)，加大財政支持力度。激勵當(dāng)?shù)氐男∥⑵髽I(yè)開展技術(shù)創(chuàng)新活動，為小微企業(yè)建立公共技術(shù)創(chuàng)新平臺，為小微企業(yè)提供相應(yīng)的技術(shù)服務(wù)和支持，幫助小微企業(yè)提升創(chuàng)新能力。小微企業(yè)具有規(guī)模小，抗風(fēng)險能力差，但是經(jīng)營靈活、善于把握機遇等特點，宏觀經(jīng)濟環(huán)境會對其經(jīng)營造成影響。

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作者簡介：馮芮茜（1996）女，漢，四川瀘州，學(xué)生，在讀研究生，重慶工商大學(xué)，400067，金融機構(gòu)經(jīng)營管理。