利率市場化背景下商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)變研究

林莉

【摘 要】利率市場化是一種全球化的趨勢(shì)，但是這種現(xiàn)象對(duì)于金融市場和經(jīng)濟(jì)會(huì)產(chǎn)生一定的沖擊，商業(yè)銀行是市場經(jīng)濟(jì)下比較活躍的主體之一，因此利率市場化背景之下也難免受到影響，從而影響自身的盈利狀況，本文以此展開研究，希望通過研究，為商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)變提供思路。

【關(guān)鍵詞】利率市場化；商業(yè)銀行；盈利能力

一、利率市場化背景下商業(yè)銀行盈利能力變化分析

（一）對(duì)于其收入結(jié)構(gòu)的影響分析

利率市場變化前后，中國人民銀行對(duì)其控制也是不同的，在之前，商業(yè)銀行的吸收貸款是受到限制的，之所以當(dāng)時(shí)的全國銀行的發(fā)放貸款利率浮動(dòng)不大，存貸款利差均衡就是因?yàn)橛羞@種嚴(yán)格的管控，但是商業(yè)銀行在此期間并不需要發(fā)展大量的中間業(yè)務(wù)，因?yàn)樾刨J依然是它發(fā)展的重點(diǎn)，這種背景之下商業(yè)銀行凈利息收入依然客觀，非利息收入逐漸降低，但是利率市場化背景下我國整體存貸款利率持續(xù)降低，因此商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)也要隨之變化，總起來看商業(yè)銀行的非利息收入占比正在逐步加大，這樣會(huì)在一定程度上影響商業(yè)銀行的盈利能力。

（二）影響商業(yè)銀行存貸利差

利率市場化即利率為主導(dǎo)市場的主體，或者說利率的變化會(huì)隨著市場變化而變化，但是在利率市場化之前，我國商業(yè)銀行的存貸款是由中央銀行總體控制，但是在利率市場化之后，為了擴(kuò)大存款規(guī)模，擴(kuò)展更多的客戶群體，商業(yè)銀行必然要通過提高存款利率的方式，因此這個(gè)時(shí)期商業(yè)銀行的存款利率會(huì)比管制期高。同時(shí)，貸款方面則會(huì)因?yàn)橐獱帄Z客戶而降低貸款利率，因此這就會(huì)產(chǎn)生貸款利率走低，存款利率升高的現(xiàn)象，正是由于這種差距不斷增加，商業(yè)銀行的盈利空間則會(huì)縮水。

（三）商業(yè)銀行金融中介地位受到?jīng)_擊

商業(yè)銀行在資金流動(dòng)方面屬于輸出方與需求方橋梁的角色。但是隨著利率市場化之后，金融工具、金融產(chǎn)品逐漸增多，各種金融中介地位也不在穩(wěn)固不摧，例如，很多資金的流動(dòng)不在必須通過商業(yè)銀行來實(shí)現(xiàn)，信托、金融租賃等方式都成了可以選擇的途徑。再者，中小型企業(yè)財(cái)務(wù)公司涌現(xiàn)，爭奪信用中介機(jī)構(gòu)市場份額?？梢哉f在利率市場化背景之下，商業(yè)銀行的金融中介地位受到?jīng)_擊，因此盈利能力也會(huì)相應(yīng)減弱。

二、利用實(shí)證分析法對(duì)上述影響進(jìn)行分析

為了讓結(jié)果更加準(zhǔn)確，本文選取了實(shí)證分析方法對(duì)利率市場化對(duì)商業(yè)銀行盈利能力影響進(jìn)行了深入研究，為后面的對(duì)策提出提供數(shù)據(jù)支撐：

（一）對(duì)凈利息收益率的影響

本文采用上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shanghai Interbank OfferedRate，簡稱Shibor），并對(duì)一年期Shibor報(bào)價(jià)進(jìn)行平均數(shù)計(jì)算獲得基準(zhǔn)利率。自2006年發(fā)展以來Shibor利率已成為浮息債券、票據(jù)貼現(xiàn)和利率衍生產(chǎn)品利率價(jià)格確定的主要依據(jù)， 更與企業(yè)債券、短期融資券等債券發(fā)行利率息息相關(guān)。

通過回歸分析可以看出，由于R2小于0.8，因此可以說基準(zhǔn)利率的變化對(duì)于建設(shè)銀行凈利息收益率的影響并不是絕對(duì)的，或者影響工商銀行、建設(shè)銀行凈利息收益率的因素多樣、復(fù)雜。并且由于基準(zhǔn)利率的t 檢驗(yàn)以及整個(gè)模型的F檢驗(yàn)的Prob值均小于0.05，因此可以看出基準(zhǔn)利率對(duì)于銀行的凈利息收益率影響是比較大的，這一指標(biāo)必須加以重視，而且從影響系數(shù)來看，這種影響是正相關(guān)，因此，可以說明凈利息收益率受到基準(zhǔn)利率的調(diào)整影響相對(duì)嚴(yán)重，同時(shí)也會(huì)影響商業(yè)銀行盈利能力。

（二）對(duì)凈利差的影響

凈利差也是關(guān)系到商業(yè)銀行盈利情況的指標(biāo)，利率市場化背景之下商業(yè)銀行的存貸款利差逐漸縮小，金融產(chǎn)品多樣化，定價(jià)也出現(xiàn)了不統(tǒng)一性，這些問題對(duì)于商業(yè)銀行的沖擊并不是特別大，因?yàn)樯虡I(yè)銀行有一定的中間業(yè)務(wù)可以緩解，能夠一定程度上釋放這種壓力，因此上述問題對(duì)于商業(yè)銀行的影響是相對(duì)的，為了解釋這種影響，本文以商業(yè)銀行中的工商和建設(shè)銀行為例，對(duì)凈利差相關(guān)影響變化進(jìn)行了具體分析，凈利差和基準(zhǔn)利率相關(guān)性回歸結(jié)果匯總?cè)绫?和表4。

通過上述分析可以看出，工商銀行和建設(shè)銀行的R2都比較小，t 檢驗(yàn)及F檢驗(yàn)的Prob值均大于0.05，所以基準(zhǔn)利率對(duì)兩大銀行的凈利差沒有顯著的影響。

由此可以看出，商業(yè)銀行在這種背景之下受到的沖擊并不嚴(yán)重，不論是凈利差還是基準(zhǔn)利率浮動(dòng)并不大，，因此可以說，商業(yè)銀行凈利差受到了利率市場化背景的巨大影響是不準(zhǔn)確的結(jié)論，有待進(jìn)一步考察。但是影響卻是客觀存在，因此想要確保商業(yè)銀行的營業(yè)能力應(yīng)該及時(shí)調(diào)整盈利模式。

三、商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展的對(duì)策建議

利率市場化改革像一把雙刃劍，對(duì)于商業(yè)銀行也是利弊均在，但是利率受到市場調(diào)控已經(jīng)成了必然的事實(shí)，可以說這種趨勢(shì)已經(jīng)不能阻止，因此商業(yè)銀行應(yīng)該正面面對(duì)，根據(jù)自身情況積極采取措施，本文針對(duì)上述分析，結(jié)合現(xiàn)代政策和利率變化對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營發(fā)展提出以下改進(jìn)措施：

（一）提高管理，保持利差水平

利率市場化改革背景下商業(yè)銀行盈利能力受到考驗(yàn)是一個(gè)不爭的事實(shí)，雖然對(duì)其存貸款利差影響不是很大，但是未來的改變可想而知，因此商業(yè)銀行應(yīng)該提高對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的整體把控能力和管理效率，保持一定的利差水平。

具體而言，可以從管理制度建設(shè)與完善、管理機(jī)構(gòu)配備合理、管理人員素質(zhì)提升等幾個(gè)方面著手，讓商業(yè)銀行對(duì)此的管理能力提升有堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。但是不同類型的商業(yè)銀行利差變化、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)差異也是不同的，因此需要根據(jù)自身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)變化以及相應(yīng)政策調(diào)整管理手段和時(shí)期。例如，融資過程中的票據(jù)融資要在一定比例和監(jiān)控之下，期權(quán)期貨金融工具也要保持創(chuàng)新，從而服務(wù)于商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債機(jī)構(gòu)優(yōu)化，從而提高其管理水平，確保利差在合理范圍之內(nèi)。

（二）注重非利息收入的增加，但是要控制其成本

利率市場化背景之下，各個(gè)銀行的非利息收入各不相同，但是非利息收入對(duì)于盈利能力的積極作用顯而易見，因此商業(yè)銀行應(yīng)該注重非利息收入的增加，從而促進(jìn)自身市場競爭力的提升。但是總體來說，我國商業(yè)銀行的非利息收入途徑較單一，整體水平較弱。因此日后不僅要擴(kuò)大非利息收入的提升途徑還要加大相關(guān)業(yè)務(wù)類型的創(chuàng)新。例如，收購、銀行團(tuán)體貸款組合、項(xiàng)目融資、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)等都是可以增加非利息收入的途徑，但是非利息收入對(duì)于銀行整體資產(chǎn)回報(bào)率的影響也根據(jù)銀行類型不同而有所差異，因此在拓展非利息收入途徑的時(shí)候也要考慮銀行類型的不同。

對(duì)于大型國型商業(yè)銀行，他們具有全國性的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，因此在擴(kuò)散范圍方面可以節(jié)約大量成本，直接在原有非利息收入業(yè)務(wù)類型基礎(chǔ)上進(jìn)行創(chuàng)新即可，非利息收入提升業(yè)務(wù)創(chuàng)新之后可以借助原有通道直接推行，這樣既高效又節(jié)約成本。

股份制商業(yè)銀行則不具備國有銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)普遍性的特點(diǎn)，它們的客戶資源有限、網(wǎng)絡(luò)銷售渠道不夠?qū)挿骸⑵放菩?yīng)也相對(duì)較弱，因此在非利息收入業(yè)務(wù)創(chuàng)新過程中需要注重前期研究成本和后期推廣成本，因此它們可以伺機(jī)而動(dòng)，一旦品牌效應(yīng)較好、客戶基礎(chǔ)穩(wěn)定等條件成熟的時(shí)候再投入人力物力去開發(fā)拓寬非利息業(yè)務(wù)，從而提升自身非利息收入水平，促進(jìn)自身盈利能力提升。

（三）堅(jiān)持以人為本的管理理念

企業(yè)的發(fā)展離不開人才，人才是企業(yè)市場競爭力提升的關(guān)鍵因素，對(duì)于商業(yè)銀行盈利能力提升亦是如此，因?yàn)椴徽撌墙鹑诋a(chǎn)品的研發(fā)、金融業(yè)務(wù)的處理、風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行都離不開人才依托，因此人才培養(yǎng)模式和制度都要不斷的加大力度。商業(yè)銀行可以組建自身團(tuán)隊(duì)，以專業(yè)的團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)提高市場競爭力，從而和其他金融機(jī)構(gòu)爭奪市場。此外加大培訓(xùn)，市場和經(jīng)濟(jì)政策不斷調(diào)整，因此人才也是需要不斷進(jìn)行素質(zhì)提升的，因此商業(yè)銀行應(yīng)該定期對(duì)業(yè)務(wù)相關(guān)人員進(jìn)行培訓(xùn)，提高他們的專業(yè)能力?？傊?，我國商業(yè)銀行不僅要吸收金融產(chǎn)品創(chuàng)新、計(jì)算機(jī)高科技人才以及互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域經(jīng)營，還要對(duì)相關(guān)人員進(jìn)行必要的培訓(xùn)，結(jié)合自身情況，建立嚴(yán)格的培訓(xùn)機(jī)制，讓員工有機(jī)會(huì)提升個(gè)人的金融素質(zhì)，了解最新的金融產(chǎn)品，熟悉最新的金融業(yè)務(wù)類型。

四、總結(jié)

綜上可以看出，利率市場化背景下商業(yè)銀行的盈利能力有減緩的跡象，這也是商業(yè)銀行長期發(fā)展必須重視的問題，因此商業(yè)銀行應(yīng)該及時(shí)洞察政策和市場變化，據(jù)此調(diào)整自身的盈利模式，本文通過研究，對(duì)利率市場背景下商業(yè)銀行盈利能力變化進(jìn)行了分析并結(jié)合實(shí)證結(jié)果，提出了幾點(diǎn)應(yīng)對(duì)措施，希望對(duì)相關(guān)研究有所幫助。

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