P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策研究

高芬

摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)金融在全球的迅速發(fā)展，P2P網(wǎng)貸成為一種新型的融資方式，極大地解決了中小企業(yè)和個(gè)人融資難的問(wèn)題。然而，P2P網(wǎng)貸作為一種新型互聯(lián)網(wǎng)金融模式，由于監(jiān)管空白，缺少法律的規(guī)制，也暴露出很多問(wèn)題。文章主要對(duì)P2P網(wǎng)貸的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行闡述，從內(nèi)部和外部分析研究其風(fēng)險(xiǎn)，并為P2P網(wǎng)貸行業(yè)健康發(fā)展提出對(duì)策及建議。

關(guān)鍵詞：P2P;網(wǎng)絡(luò)借貸;風(fēng)險(xiǎn);監(jiān)督

一、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展現(xiàn)狀

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸（peer to peer）是指?jìng)€(gè)體與個(gè)體之間通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的直接借貸，是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中的子類?；ヂ?lián)網(wǎng)的發(fā)展助推了P2P這一網(wǎng)絡(luò)借貸模式的繁榮。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)最早成立于英國(guó)倫敦，2007年8月，我國(guó)首家網(wǎng)貸平臺(tái)“拍拍貸”成立。之后網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。截至2016年底，我國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)總數(shù)已累計(jì)達(dá)4667家，行業(yè)累計(jì)成交金額超過(guò)2.21萬(wàn)億，短短十年的時(shí)間，P2P網(wǎng)貸已然發(fā)展成為一種全新的借貸形態(tài)，無(wú)論是從平臺(tái)數(shù)量還是資金成交規(guī)模等方面都成為了我國(guó)傳統(tǒng)融資模式的重要補(bǔ)充。由于收益高，產(chǎn)品多樣化，借款門檻低，交易效率高，網(wǎng)絡(luò)借貸逐步發(fā)展為中小企業(yè)的重要融資方式，也成為了當(dāng)下很多投資人的投資渠道。

由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)長(zhǎng)期處于三無(wú)狀態(tài)，即無(wú)準(zhǔn)入門檻，無(wú)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，無(wú)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，網(wǎng)貸平臺(tái)成了不法分子非法集資、洗錢的操作工具。另外，大量 P2P投資平臺(tái)也出現(xiàn)了各種問(wèn)題，很多P2P網(wǎng)貸平臺(tái)破產(chǎn)倒閉，老板跑路事：件也時(shí)有發(fā)生，對(duì)社會(huì)造成了一定的影響。

2015年7月28日，央行聯(lián)合十部委共同發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，開啟了我國(guó)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的正式監(jiān)管。特別是《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱《征求意見(jiàn)稿》）頒布之后，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)得到了進(jìn)一步的規(guī)范。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)分析

（1）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

1.來(lái)自借款人的風(fēng)險(xiǎn)

P2P借貸平臺(tái)融資門檻相對(duì)較低，吸引的借款人大多都是中小企業(yè)或者個(gè)人。這部分人群信用級(jí)別較低，抵押品少，正是銀行的低端客戶。由于金融排斥，.般很難通過(guò)銀行貸款。P2P平臺(tái)通過(guò)填補(bǔ)市場(chǎng)空白，是對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的有益補(bǔ)充，有其生存的價(jià)值和空間，二八定律和長(zhǎng)尾理論為平臺(tái)的存在和發(fā)展提供了理論基礎(chǔ)。一部分借款人利用平臺(tái)信用審核簡(jiǎn)易的特點(diǎn)，從事投機(jī)活動(dòng)，增大了借貸風(fēng)險(xiǎn)。

2.來(lái)自投資人的風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)對(duì)資金來(lái)源和借款用途審核缺乏制度約束力，其對(duì)貸款人資金來(lái)源和借款用途的審核往往流于形式，更多的是關(guān)注借款人是否具備良好的信用狀況和經(jīng)濟(jì)實(shí)力，能否按時(shí)還款。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)也沒(méi)有履行交易記錄保存和可疑交易報(bào)告等反洗錢的責(zé)任。加之缺少實(shí)名制認(rèn)證，不法分子極易利用這一平臺(tái)洗錢犯罪。

3.來(lái)自網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)

第一，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

P2P平臺(tái)是依托互聯(lián)網(wǎng)而建立的，平臺(tái)的安全受到極大的威脅。很多P2P平臺(tái)缺少專業(yè)的信息團(tuán)隊(duì)，甚至操作軟件存在著技術(shù)問(wèn)題和安全漏洞，一方面交易量的增加會(huì)造成平臺(tái)運(yùn)行的崩潰，另一方面很可能遭受黑客攻擊，大量的用戶信息、交易信息隨時(shí)有泄露的風(fēng)險(xiǎn)，資金也會(huì)憑空消失。

第二，信用風(fēng)險(xiǎn)。

目前中國(guó)人民銀行的征信系統(tǒng)未對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)開放，由于信息不對(duì)稱，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)無(wú)法準(zhǔn)確判斷借款者的信用狀況，面臨著極大的借貸風(fēng)險(xiǎn)。即便很多借款人通過(guò)居民身份證、戶籍證明、學(xué)歷認(rèn)證等方式借款，但是這些又很有可能是偽造的。而且網(wǎng)貸平臺(tái)也未嚴(yán)格審查借款人的真實(shí)身份，未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)甚至是默許不合格的借款人在平臺(tái)上以虛假借款人的名義發(fā)布大量虛假的借款信息，然后將募集的資金進(jìn)行放款賺取差價(jià)。

第三，中間賬戶的風(fēng)險(xiǎn)。

大多數(shù)網(wǎng)貸平臺(tái)在銀行和第三方支手！平臺(tái)開設(shè)中間資金賬戶，但是行和第三方支付平臺(tái)只負(fù)責(zé)平臺(tái)開戶，而對(duì)賬戶資金的來(lái)源、結(jié)算等不承諾承擔(dān)責(zé)任，這樣來(lái)，中間賬戶的資金實(shí)際上就由平臺(tái)獨(dú)立支配，引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)，客觀上為非法集資的存在創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。另外，因?yàn)閷?duì)中間賬戶缺乏監(jiān)管，一些網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)還會(huì)利用監(jiān)管不嚴(yán)的資金托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行欺詐。

（2）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的外部風(fēng)險(xiǎn)

1.法律風(fēng)險(xiǎn)

P2P跑路、詐騙事件頻發(fā)，不但給投資人帶來(lái)?yè)p失，而且影響了網(wǎng)貸行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。其中很大的一個(gè)原因是法律對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)的規(guī)范的缺失。我國(guó)的相關(guān)法律法規(guī)與P2P的快速發(fā)展不相適應(yīng)，中國(guó)人民銀行和銀監(jiān)會(huì)對(duì)P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了提示并提出了一些監(jiān)管思路，但出臺(tái)的法律法規(guī)尚未對(duì)網(wǎng)貸形成約束力。

2.監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸本質(zhì)卜是民間借貸，而個(gè)人借貸是民間金融，受法律保護(hù)，不需要審慎監(jiān)管。P2P平臺(tái)都自稱是為個(gè)人之間的借貸提供服務(wù)，但實(shí)際上很多P2P借貸平臺(tái)的業(yè)務(wù)已超越個(gè)人借貸的范疇，越過(guò)了監(jiān)管的羹勝戈，游走在灰色地帶，觸碰了法律的底線，自身提供擔(dān)保、搞資金池及非法吸收公眾存款。這引起了監(jiān)管部門的不斷關(guān)注與進(jìn)一步的監(jiān)管行動(dòng)。

三、P2P網(wǎng)貸行業(yè)健康發(fā)展對(duì)策及建議

（1）加快監(jiān)管體系建設(shè)

1.法律監(jiān)督

2015年7月28日，央行聯(lián)合十部委共同發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，開啟了我國(guó)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的正式監(jiān)管。特別是《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱《征求意見(jiàn)稿》）的頒布進(jìn)一步規(guī)范了網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)。該《意見(jiàn)》為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提出了指導(dǎo)方針，加強(qiáng)了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的管理，但網(wǎng)貸仍需要進(jìn)一步對(duì)細(xì)節(jié)上的規(guī)范。

2.政府監(jiān)督

政府可以考慮以分業(yè)監(jiān)管為出發(fā)點(diǎn)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸交由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管。希望出臺(tái)的監(jiān)管政策能平衡好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的規(guī)范與創(chuàng)新的關(guān)系。政府應(yīng)推動(dòng)平臺(tái)和行業(yè)監(jiān)管的雙贏。

3.行業(yè)自律

我國(guó)雖然有地區(qū)性的P2P行業(yè)自律組織，但全國(guó)性的P2P平臺(tái)行業(yè)自律協(xié)會(huì)尚未成立。一方面，中國(guó)人民銀行應(yīng)聯(lián)合有關(guān)部門，盡快組建全國(guó)性的P2P平臺(tái)行業(yè)自律協(xié)會(huì)，制定經(jīng)營(yíng)規(guī)則和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)機(jī)構(gòu)間的信息共享，增強(qiáng)平臺(tái)自身對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，促進(jìn)P2P行業(yè)健康發(fā)展。另一方面，各地可以結(jié)合本地實(shí)際，對(duì)本地的網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行自律管理，促進(jìn)網(wǎng)貸交易的規(guī)范化。

（2）加快征信體系建設(shè)

網(wǎng)貸之所以發(fā)展迅速，是迫切的解決了中小企業(yè)和個(gè)人的資金需求問(wèn)題。中小企業(yè)和個(gè)人可抵押資本低，在現(xiàn)行的以真實(shí)資本配置資源的金融體系中處于劣勢(shì)。因而拓寬征信渠道，建立全國(guó)統(tǒng)一的社會(huì)信用代碼制度，加快建立信用信息共享機(jī)制，利于降低P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范的能力。

（3）加快平臺(tái)自身建設(shè)

1.明確責(zé)任，規(guī)范運(yùn)行

網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)明確自身金融職責(zé)，不得越過(guò)監(jiān)管的紅線，不得利用平臺(tái)提供擔(dān)保、搞資金池及龐氏騙局等非法集資，應(yīng)履行匯報(bào)可疑洗錢的行為的責(zé)任。

2.提高安全管理技術(shù)

網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下運(yùn)行，需要加強(qiáng)自身的安全管理水平。必須投入足夠的成本維護(hù)平臺(tái)的運(yùn)行，保障資金的安全，保護(hù)用戶信息和交易信息，防范網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)。

3.明確自身優(yōu)勢(shì)，不斷創(chuàng)新

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)結(jié)合的產(chǎn)物，是融資的一種新渠道。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)與互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展與時(shí)俱進(jìn)，利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等先進(jìn)技術(shù)明確自身的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)創(chuàng)新的產(chǎn)品設(shè)計(jì)來(lái)滿足長(zhǎng)尾部分投資人和借款者的需求，加強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力，成為細(xì)分市場(chǎng)的深耕者和新型生態(tài)圈的締造者。

（4）營(yíng)造良好的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展環(huán)境

有關(guān)部門要加強(qiáng)社會(huì)公眾對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的了解，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，指導(dǎo)其利用法律維護(hù)自身利益。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)打擊網(wǎng)絡(luò)借貸違法行為的宣傳，讓網(wǎng)貸的投資者和借款人規(guī)范借貸行為，營(yíng)造良好的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展環(huán)境。

四、結(jié)論

伴隨互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為一種新型的互聯(lián)網(wǎng)金融前景廣闊。在經(jīng)歷了爆發(fā)式的增長(zhǎng)后，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸也暴露出許多問(wèn)題。相信隨著法律的規(guī)范、監(jiān)管的加強(qiáng)，P2P網(wǎng)貸會(huì)健康發(fā)展。

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