淺析PPP模式下黑龍江省城市商業(yè)銀行的應(yīng)對策略

王宇丹

摘要：本文通過對PPP理論及城市商業(yè)銀行參與PPP模式優(yōu)劣勢研究，提出我國城市商業(yè)銀行在PPP模式下面臨的機(jī)遇，結(jié)合黑龍江省實際，重點分析應(yīng)對策略。

關(guān)鍵詞：PPP模式、優(yōu)劣勢、機(jī)遇、策略

政府和社會資本合作是吸收社會資本參與公共產(chǎn)品和準(zhǔn)公共產(chǎn)品領(lǐng)域建設(shè)的重要方式，是建立透明規(guī)范投融資機(jī)制的一次重大創(chuàng)新，對于進(jìn)一步拓寬基礎(chǔ)設(shè)施融資渠道、增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)正在內(nèi)生動力，提高公共產(chǎn)品和公共服務(wù)的供給能力與效率，具有重要意義。為發(fā)揮PPP模式促進(jìn)投資穩(wěn)定增長的重要作用，黑龍江省實施了全面政策培訓(xùn)，建立完善了運(yùn)行機(jī)制，籌建了全省統(tǒng)一的項目庫、咨詢機(jī)構(gòu)和專家?guī)?。目前，全省PPP在庫項目353個，總投資2333億元，2016年初，省政府組織了首批29個PPP項目向社會推介，向廣大社會投資者敞開便利的大門。對于城市商業(yè)銀行只有從本質(zhì)上全面了解PPP模式的相關(guān)理論，明確PPP模式帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，不但進(jìn)行金融創(chuàng)新，才能在經(jīng)濟(jì)周期博弈中做出最佳選擇。

一、PPP模式基本理論

所謂PPP模式（Public-Private-Partnership）又稱為“公私合營”，在我國并不是一個新的概念，過去二十年間，各級政府已與社會資本進(jìn)行了不同層面的合作，客觀上迅速提升了公共成品和服務(wù)的水平，成為我國重要的國際競爭比較優(yōu)勢。

廣義的PPP泛指公共部門與私人部門為提供公共產(chǎn)品或服務(wù)而建立的各種合作關(guān)系。而狹義的PPP則包含一系列項目融資模式，如BOT、TOT、DBFO等。目前，PPP分類大多以王灝（2004）《PPP的定義和分類研究》為根據(jù)，分為外包類、特許經(jīng)營類和私有化類三類。我國目前主要采用特許經(jīng)營類方式，應(yīng)用在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域。

PPP管理模式的三個特點：1.公私合作，即公私合作并形成伙伴關(guān)系，并存在一個共同的目標(biāo)，企業(yè)以此目標(biāo)實現(xiàn)自身利益的追求，而政府部門則以此目標(biāo)實現(xiàn)公共福利和利益的追求。

2.利益共享，政府不以分享利潤為唯一目的，還需要企業(yè)對可能的高額利潤進(jìn)行控制，除了共享PPP的社會成果之外，也包括使作為參與者的企業(yè)取得相對平和穩(wěn)定的投資回報。

3.提高效率，采用PPP模式的項目，必須符合降低成本、提高效率、改善公共服務(wù)的要求。

4.風(fēng)險分擔(dān)，考慮雙方風(fēng)險最優(yōu)應(yīng)對，最佳分擔(dān)，將整體風(fēng)險最小化的管理模式。

二、城市商業(yè)銀行參與PPP模式的優(yōu)劣勢分析

金融機(jī)構(gòu)中，商業(yè)銀行具有雄厚的資金優(yōu)勢，且相對資金成本較低，可以為PPP項目提供項目貸款、銀團(tuán)貸款等融資支持；針對PPP項目融資特點，商業(yè)銀行可以憑借業(yè)務(wù)經(jīng)驗和優(yōu)勢，有效分析項目盈利能力和償債能力，可以更好地預(yù)測項目未來現(xiàn)金流情況，發(fā)揮人才優(yōu)勢，提供投資銀行、現(xiàn)金管理、項目咨詢等服務(wù)。

PPP項目融資對商業(yè)銀行傳統(tǒng)的融資服務(wù)模式帶來較大挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)的企業(yè)融資，一般以企業(yè)固定資產(chǎn)作為抵押品而項目融資則通常以項目自身的資產(chǎn)作為抵押品來獲得貸款，因此商業(yè)銀行對項目發(fā)起人僅具有追索權(quán)，甚至無追索權(quán)。同時，期限錯配風(fēng)險也不容忽視，商業(yè)銀行的存款以中短期為主，而PPP項目的融資周期一般為10年以上，較正常企業(yè)貸款期限更長。

三、城市商業(yè)銀行的應(yīng)對策略

2017年級以后我國將進(jìn)入到一個政府和社會自辦合作的新環(huán)境，萬億級藍(lán)海之下，我省商業(yè)銀行必須要選準(zhǔn)投資突破口，把握好PPP投資的重點行業(yè)、地域和企業(yè)。關(guān)注在PPP項目融資過程中的風(fēng)險，深入盡職調(diào)查，明確宣項目選擇標(biāo)準(zhǔn)，形成銀行內(nèi)部的制度標(biāo)準(zhǔn)和操作指引。加強(qiáng)公司頂層設(shè)計，建立優(yōu)秀的PPP項目融資團(tuán)隊，提高工作效率和響應(yīng)速度。同過與項目利益相關(guān)方簽訂不同類型的法律契約和合同，實現(xiàn)各方共同分擔(dān)風(fēng)險，國際上商業(yè)銀行普遍應(yīng)用的擔(dān)保包括項目完工擔(dān)保、履約擔(dān)保、政府擔(dān)保、資金缺額擔(dān)保、以“獲取或付”“提貨與付款”協(xié)議為基礎(chǔ)的項目擔(dān)保等。對項目融資的資產(chǎn)抵押和信用保證，應(yīng)設(shè)立貸款批準(zhǔn)條件、專用銀行賬戶、賬戶資金使用優(yōu)先順序等措施，堅持對項目現(xiàn)金流的絕對控制權(quán)。堅持對項目資產(chǎn)處置和項目決策流程的控制權(quán)，防范項目發(fā)起人的履約風(fēng)險。

商業(yè)銀行做PPP在信貸的評估上要轉(zhuǎn)變思路，從過去的資產(chǎn)負(fù)責(zé)表的評估，要有抵押物，還要分析近三年的報表，轉(zhuǎn)向?qū)PV公司項目，本身是什么項目、項目特征、收支盈虧平衡、現(xiàn)金流的結(jié)算作為評估的幾點。

聶敏將商業(yè)銀行在實踐中對接PPP的困惑，歸結(jié)為“看不透、看不準(zhǔn)、退出難”，商業(yè)銀行經(jīng)營管理者應(yīng)解放思想，逐一攻克，具體為一是深入研究政策，把握文件精髓。商業(yè)銀行總分支三級要充分關(guān)注國家和黑龍江政府出臺的涉及PPP的政策和文件，組織項目相關(guān)人員認(rèn)真學(xué)習(xí)，充分領(lǐng)會項目優(yōu)惠政策和鼓勵措施和存在的政策漏洞和風(fēng)險。二是從項目和客戶兩方面關(guān)注和篩選項目。我省商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身情況和偏好，對政府列出的PPP項目清單逐項分析，對適合的項目，重點測算該項目及對應(yīng)客戶的盈利能力、潛在風(fēng)險及項目的可行性，主要以相對穩(wěn)定的現(xiàn)金流和較高收益率的高品質(zhì)項目為標(biāo)準(zhǔn)，實現(xiàn)風(fēng)險對沖。三是不斷提升產(chǎn)品的創(chuàng)新能力。根據(jù)項目的不同，在原有項目貸款基礎(chǔ)上，結(jié)合客戶要求及項目特點，科通過股、債、貸等多種模式參與PPP項目的全過程融資服務(wù)，創(chuàng)新貸款品種，不斷提高創(chuàng)新能力。

作者單位：龍江銀行股份有限公司