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    中小企業(yè)融資過程中的財務(wù)風險及應(yīng)對策略

    2019-05-27 10:32:06吳榮萍
    中國集體經(jīng)濟 2019年15期
    關(guān)鍵詞:財務(wù)風險應(yīng)對策略中小企業(yè)

    吳榮萍

    摘要:文章首先對當前中小企業(yè)的融資背景進行了一定的交代。然后,從中小企業(yè)的融資模式方面對其進行了簡單介紹,提出了當前中小企業(yè)融資過程中遇到的最大的融資風險并對融資風險的形式進行了一定的闡述,從兩個方面對中小企業(yè)融資中產(chǎn)生的財務(wù)風險及其應(yīng)對策略進行了研究,包括強化多種融資渠道與增強企業(yè)信用價值,降低成本與加強資金管理并重,加大海外融資力度等方面進行了詳細的闡釋,為有效降低中小企業(yè)融資風險提供了詳實的資料參考,也為企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展做好了前期的鋪墊。

    關(guān)鍵詞:中小企業(yè);融資;財務(wù)風險;應(yīng)對策略

    企業(yè)是我國市場經(jīng)濟重要的組成部分,在促進國家經(jīng)濟增長,增加財政收入和就業(yè)機會,改善經(jīng)濟結(jié)構(gòu)及維護社會穩(wěn)定等方面發(fā)揮著積極的促進作用,當前,企業(yè)尤其是中小企業(yè)的運營很容易受到資金流的影響和限制,因其對資本的配置有著特殊的要求,加之當前大部分金融機構(gòu)對中小企業(yè)貸款的限制越來越多,這些都嚴重制約著中小企業(yè)的發(fā)展,成為中小企業(yè)發(fā)展路上的第一大攔路虎。

    一、中小企業(yè)融資過程中財務(wù)風險的相關(guān)理論概述

    (一)中小企業(yè)融資模式介紹

    目前,中小企業(yè)的融資渠道中,以銀行貸款最為重要和普遍,它是當前我國中小企業(yè)融資的主要方向,但是從目前的情況來看,銀行貸款存在著一定的局限性,諸如貸款數(shù)額和時間,企業(yè)信用情況及審批流程等,而且為了確保貸款的安全可靠,銀行需要針對企業(yè)的規(guī)模和性質(zhì)等情況開展繁瑣而長久的資信調(diào)查,這些都大大限制了資金的到位時間;除此之外,企業(yè)也可以通過出售和募集股票來進行融資,即所謂的股權(quán)融資,這種融資方式使得融資的流動性風險大大降低,但是其融資成本相對較高,并且受到管理人員對股份持有數(shù)額的限制,甚至?xí)?dǎo)致股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生改變的情況出現(xiàn),從而影響企業(yè)的進一步發(fā)展;最后,中小企業(yè)還可以通過設(shè)立項目吸引投資的形式進行融資,企業(yè)通過設(shè)立創(chuàng)新的增值項目吸引投資者直接投資,投資者掌握了相應(yīng)項目的經(jīng)營權(quán),增加了企業(yè)自發(fā)性融資的渠道,但是會受到企業(yè)發(fā)展情況和經(jīng)營項目的影響。由于我國企業(yè)融資起步較晚,很多程序尚處于摸索階段,又受當時計劃經(jīng)濟的影響,人們普遍對企業(yè)融資風險管理認識不足,在對當前我國企業(yè)融資的風險管理分析過程中,許多先進的風險管理技術(shù)難以得到應(yīng)用,許多支持風險管理的客觀條件也不具備,因此企業(yè)管理者的決定對融資的影響較大。

    以上均屬于外源融資,除此之外企業(yè)還可以進行內(nèi)源融資,就是利用企業(yè)內(nèi)部資金,包括利潤和資本金、折舊基金等進行的融資,這種融資方式自主性較強且成本較低;最后,企業(yè)融資還包括政府扶助資金支持,如稅收減免和財政補貼等方式。

    (二)中小企業(yè)融資過程中的財務(wù)風險

    1. 銀行融資風險

    銀行信貸的融資模式較為傳統(tǒng),融資審核的時間較長,可能導(dǎo)致中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難。當前很多中小企業(yè)的生產(chǎn)周期都比較短,使得銀行信貸的額度達到上限,加之融資前后的時間差也較短,使得中小企業(yè)不能進行二次的信用貸款融資,這與當前的信用體系的不健全有關(guān),這種情況使得銀行極易出現(xiàn)供應(yīng)鏈短缺等不良狀況的發(fā)生,從而也導(dǎo)致銀行無法確保其所收集到的數(shù)據(jù)的完整性,受當前的各個供應(yīng)商之間信用保證的程度影響,中小企業(yè)的融資時間會被嚴重拖后,從而造成企業(yè)不能正常運行。

    造成中小企業(yè)融資風險的因素很多:企業(yè)財務(wù)管理主要集中于財務(wù)部門,但是財務(wù)部門相對來說任務(wù)較重,不能有效地肩負起債券預(yù)警的職能,這就需要在財務(wù)部門中設(shè)置相應(yīng)的管理機構(gòu),賦予相應(yīng)的管理職能,通過財務(wù)數(shù)據(jù)對融資的財務(wù)情況進行實時的監(jiān)控,同時明確公司財務(wù)管理的目的和目標。自身風險防控意識淡薄,盲目樂觀和缺乏理性的資金投入,急于求成和沒有做好事前的調(diào)研都可能造成技術(shù)知識和專業(yè)認識的不到位,不能對高負債和高風險作出應(yīng)有的分析和判斷,加之理財知識和信息的缺乏,盲目聽信客戶經(jīng)理的引導(dǎo)和推薦,最終造成融資風險的增加。企業(yè)對資金的調(diào)配使用不合理,在可控的流動資金的管理上出現(xiàn)一定的問題,造成銀行貸款不能按時償還,給企業(yè)的信用評級產(chǎn)生不利影響,這樣就很難獲得足夠的資金支持維持正常的企業(yè)運轉(zhuǎn),甚至可能發(fā)生賬戶被凍結(jié)和資產(chǎn)被查封的情況,危及企業(yè)自身安全,更有甚者,還會牽連到其他企業(yè),使其蒙受巨大的經(jīng)濟損失。

    2. 融資風險形式及可能造成的損失

    中小企業(yè)融資過程中的風險包括信用風險、違約風險、市場風險和政策風險等,信用風險是銀行等金融機構(gòu)面臨的主要風險,它受到中小企業(yè)規(guī)模和融資結(jié)構(gòu)的影響,一旦發(fā)生因債務(wù)危機引發(fā)的信用風險,將會造成中小企業(yè)履約困難,給債權(quán)人帶來一定的經(jīng)濟損失;違約風險是債權(quán)人因主客觀因素的影響而無法履約,從而給投資人帶來一定的損失。市場風險是基于市場的不確定性,因市場價格波動造成的企業(yè)虧損的現(xiàn)象,包括股價風險、商業(yè)價格風險和利率風險等;政策風險是國家根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化而進行的調(diào)整,是因政策變動給企業(yè)帶來的不利影響和經(jīng)濟損失。

    二、中小企業(yè)融資過程中財務(wù)風險的應(yīng)對策略

    (一)強化開拓多種融資渠道,增強中小企業(yè)信用價值

    戰(zhàn)略規(guī)劃對企業(yè)發(fā)展的影響重大,制定合理的融資發(fā)展規(guī)劃,包括利用互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展態(tài)勢,形成依靠互聯(lián)網(wǎng)金融的可靠的融資平臺,高效利用多種便捷的融資渠道,為中小企業(yè)的發(fā)展提供有效的資金支持。作為中小企業(yè)需要不斷改革創(chuàng)新觀念,積極擺脫傳統(tǒng)融資渠道的束縛,清楚認識當前的金融市場和接受當前新穎的融資方式,緊跟時代政策的變革,結(jié)合現(xiàn)有和之前的融資方式,科學(xué)嘗試多種融資渠道,利用資本爆發(fā)的機會實現(xiàn)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展。

    當前我國作為法治國家,企業(yè)融資本質(zhì)上是產(chǎn)權(quán)制度的創(chuàng)新,需要國家通過立法劃分產(chǎn)權(quán)界限,維護產(chǎn)權(quán)收益,但是我國相應(yīng)的基本法律、法規(guī)相對而言尚不夠健全,因此也相應(yīng)增加了中小企業(yè)融資過程的風險。在契約精神的培養(yǎng)方面,中小企業(yè)須強化自身認識,嚴格遵循和切實履行合同中的各項職責,使企業(yè)在融資方面形成科學(xué)辦事和資金利用的良好環(huán)境,在落實融資擔保措施方面重點加強,形成貸款和知識產(chǎn)權(quán)等的良好擔保模式,中小企業(yè)也須加強與外部機構(gòu)的溝通,充分利用政策的優(yōu)勢,了解行業(yè)的規(guī)則并協(xié)調(diào)自身的條件,實現(xiàn)有效降低融資風險和避免資金鏈的斷裂。這就需要根據(jù)中小企業(yè)運行的實際情況和市場環(huán)境的具體要求,合理地對其融資風險中的各項指標進行有效評估,定期對測評指標進行調(diào)整,保障其測評的有效性,為中小企業(yè)的財務(wù)控制提供科學(xué)的依據(jù)。

    (二)降低成本與加強資金管理并重,加大海外融資力度

    要很好地利用海外的資金,需要承認海外融資的風險并接受國外法律的限制,特別是幣種價值和政策的影響必將成為海外融資首先考慮的頭等大事,為有效防止中小企業(yè)融資中可能出現(xiàn)的不利風險,需要對相應(yīng)的風險進行分析研究,努力降低融資成本并防范風險的發(fā)生,格外重視政治風險和外匯風險的影響,對風險較大的融資方式加以重點關(guān)注。合理利用融資資金,加強對資金的管理是中小企業(yè)正常運轉(zhuǎn)的前提和保證,這是因為中小企業(yè)融資的資金不可能全部用于企業(yè)運轉(zhuǎn),對剩余資金的管理和把控應(yīng)放到與融資同等重要的地位,避免和防止融資違法操作造成的不利影響,特別是在中小企業(yè)稅金的繳納上應(yīng)該格外注意,確保合理有效地對資金進行管理和把控。

    針對國內(nèi)融資條件較為苛刻和審批手續(xù)時間較長的現(xiàn)實,中小企業(yè)為提高資金周轉(zhuǎn)的效率,確保企業(yè)正常穩(wěn)定運行,需考慮海外資金的利用和管理,當前我國中小企業(yè)海外融資一般受到管理制度和審批流程的影響,國內(nèi)對中小企業(yè)融資的管理制度建設(shè)不甚完善,社會對中小企業(yè)融資風險防范的意識過于重視,使得中小企業(yè)難以獲得正常運轉(zhuǎn)的資金支持,而國外對這部分融資的審核較為簡單,資金提供量也較大,國際上的融資渠道較多,這些無形中都會減少中小企業(yè)的融資限制。

    三、結(jié)語

    綜上所述,經(jīng)濟全球化的發(fā)展促使我國企業(yè)獲得了良好的發(fā)展機遇,與此同時,國家也積極出臺了一系列有利于中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī),這些都保障著中小企業(yè)在融資方面降低了財務(wù)風險,促進了中小企業(yè)的長久穩(wěn)定發(fā)展,但是目前仍受到一些制度和規(guī)定的限制,中小企業(yè)為了在激烈的競爭中立于不敗之地,還需要積極學(xué)習(xí)和引進先進的融資財務(wù)的理念,改革各項不利于自身企業(yè)發(fā)展弊端,從而為促進企業(yè)的良好融資創(chuàng)造積極的條件。

    參考文獻:

    [1]陳紹宇.混合所有制下中小企業(yè)融資風險控制研究[J].宿州教育學(xué)院學(xué)報,2017(04).

    [2]邊巍.經(jīng)濟新常態(tài)下中小企業(yè)融資風險內(nèi)部控制分析[J].北方經(jīng)貿(mào),2017(10).

    [3]李盼.中小企業(yè)融資風險防控與規(guī)避機理研究[J].經(jīng)濟視野,2017(07).

    [4]孫倩,劉昆麗.中小企業(yè)融資策略研究-基于現(xiàn)有文獻的綜述[J].內(nèi)蒙古煤炭經(jīng)濟,2017(07).

    [5]李洪彬.中小企業(yè)融資策略的國際經(jīng)驗比較分析[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息,2017(02).

    (作者單位:浙江匯盛投資集團有限公司)

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