蔣棟輝 鄧家文

摘 要：近年來供應鏈技術(shù)蓬勃發(fā)展，對社會起著至關(guān)重要的影響，尤其是在金融領(lǐng)域方面，使很多的金融模式多樣創(chuàng)新，體系和制度等得以完善。供應鏈金融在引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)之后，有效地解決了很多供應鏈金融中實際操作所面臨的難題，使供應鏈金融的實踐效率和安全性大大提高。2017年3月由中國人民銀行、工業(yè)和信息部、中國銀行監(jiān)督管理委員會等聯(lián)合發(fā)出《關(guān)于金融支持制造強國建設的指導意見》，該意見明確指出要不斷完善并建設貸款管理體系，提高中小型企業(yè)的質(zhì)量和效率，打造針對于中小型企業(yè)特色化、專業(yè)化兼具的金融產(chǎn)品。本文將以區(qū)塊鏈技術(shù)的運行理念，在供應鏈金融領(lǐng)域形成實際應用。

關(guān)鍵詞：供應鏈金融；區(qū)塊鏈；供應鏈

一、供應鏈金融與區(qū)塊鏈

供應鏈金融相當于銀行以供應鏈當中的核心企業(yè)為中心，并分別對其上下游企業(yè)的資金流、信息流、物流進行統(tǒng)一管理與監(jiān)督。從而達到銀行對原來的單個企業(yè)風險控制變成對供應鏈整體的風險把控的目的，衍生出專門針對供應鏈各主體的金融服務。該類的金融服務有效地維護了供應鏈的生存，提高了供應鏈資金的利用率，同時還降低了供應鏈整體的運營成本。

在狹義上，區(qū)塊鏈被定義為透明的分布式賬本。其主要特點為去中心化、不可篡改、可追溯。區(qū)塊鏈采用P2P對等網(wǎng)絡技術(shù)，使傳統(tǒng)的中心節(jié)點失去絕對控制權(quán)，將每一個節(jié)點賦予相同的權(quán)限參與記錄信息，從而達到去中心化，增大系統(tǒng)容錯性的同時造成數(shù)據(jù)的冗雜；每一個區(qū)塊都記錄被哈希函數(shù)處理過的數(shù)據(jù)以及上一區(qū)塊的數(shù)據(jù)，若要更改其中的信息，必須先修改上一區(qū)塊的信息，這樣的信息記錄形成了瀑布效應，加上其公鑰私鑰共同作用的非對稱加密算法和去中心化的特點，使數(shù)據(jù)不能被篡改；在區(qū)塊鏈中，各個區(qū)塊被連接為一種鏈式數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，每一個區(qū)塊都可以作為追溯信息源頭的單元，同時每個節(jié)點都有該鏈的副本，從而實現(xiàn)高效實時的可追溯性。

1.傳統(tǒng)金融模式

傳統(tǒng)金融模式主要是孤立地關(guān)注單個企業(yè)的資產(chǎn)和業(yè)務本身，對于實力強、資產(chǎn)多、運營穩(wěn)定的核心企業(yè)，銀行基于對該類核心企業(yè)的信任會專門設立許多優(yōu)惠性的政策以此吸引它們進行貸款。但對于其中小企業(yè)卻是截然不同的對待，不僅在貸款的手續(xù)辦理有嚴格要求，還對其擔保與額度等方面進行限制。

2.新型模式下的供應鏈金融

相比于傳統(tǒng)金融模式，新型模式的供應鏈金融關(guān)注即是整個供應鏈交易的過程，通過核心企業(yè)與其上下游企業(yè)形成戰(zhàn)略聯(lián)盟的合作關(guān)系，共同分享銀行對核心企業(yè)的優(yōu)惠政策。這不僅改變了對其核心企業(yè)的上下游企業(yè)的嚴格限制，促進中小企業(yè)的發(fā)展，還有效地整合了物流、資金流、信息流。

3.基于區(qū)塊鏈的供應鏈金融交易流程

首先接入?yún)^(qū)塊鏈平臺，涉及到信息鏈的銀行、技術(shù)系統(tǒng)平臺、核心企業(yè)、供應商等用戶利用加密規(guī)則創(chuàng)建其對于的區(qū)塊鏈平臺；核心企業(yè)與銀行通過數(shù)據(jù)信息再進行授信，供應鏈提供信息到平臺，核心企業(yè)和銀行進行信用授額，根據(jù)平臺數(shù)據(jù)和銀行系統(tǒng)數(shù)據(jù)批復是否進行額度授予；最后完成交易、信息反饋，信息可隨時監(jiān)控和查看，不可篡改。

二、供應鏈金融所存在問題

1.信息無法形成統(tǒng)一

信息不對稱性，不完整性，不確定真實性也是影響供應鏈金融發(fā)展的問題之一。在整個供應鏈中，各個參與企業(yè)間不具有統(tǒng)一的ERP系統(tǒng)，甚至某些中小型企業(yè)的ERP不能聯(lián)網(wǎng)，除了核心企業(yè)和一、二級供應商、一級分銷商形成統(tǒng)一，隨著級數(shù)的增加，企業(yè)的信息化程度呈反比逐漸降低，同時供應鏈融資的大部分中小企業(yè)雖然表面上處于同一鏈條，但實質(zhì)上仍是相互獨立的個體，企業(yè)注重的是自身資源的利用和自我保護，把物流、信息流、資金流等數(shù)據(jù)看作是商業(yè)機密，不愿輕易向外界透露，這往往造成市場響應遲鈍、企業(yè)經(jīng)營困難，從而大大影響了供應鏈融資能力。導致信息形成孤島造成了無法形成共享數(shù)據(jù)，金融機構(gòu)與銀行難以獲得真實、有效的授信支持數(shù)據(jù)并以此作為融資的基礎支撐。由于信息不能短時間獲得共享，加上融資企業(yè)信用信息記錄不全，授信信息更新不及時，中小型企業(yè)無法第一時間獲知自己在授信方面的信息。

2.線下授信與融資業(yè)務復雜模糊

人工授信的審批流程煩瑣，需要在銀行和政府部門多次來回奔波，時間戰(zhàn)線過長，各流程之間均設有一定的門檻，最終中小微企業(yè)并不能輕易取得授信。商業(yè)銀行制定融資業(yè)務流程往往存在一系列的問題，且若出現(xiàn)操作不規(guī)范等問題都將加劇風險，整個業(yè)務流程也難以做到透明，保障信息的有效傳遞。

3.傳統(tǒng)獲取經(jīng)濟的成本過高

除此之外，傳統(tǒng)質(zhì)押貸款的局限與傳統(tǒng)商業(yè)擔保的高額成本，使其無法獲得相應的融資。在缺乏相應完善的政策支持體系中，小企業(yè)融資“頻頻遇冷”無法受到銀行和政府的重視，并且銀行對擔保貸款要求嚴格，要求擔保機構(gòu)承擔超出正常承擔比例的貸款風險連帶責任，這導致?lián)９緦ζ髽I(yè)擔保的業(yè)務必然減少，而擔保機構(gòu)的擔保費率、風險保證金等一系列費用綜合下來過高，很多中小企業(yè)會陷入“雪上加霜”的局面，便放棄商業(yè)擔保的途徑。

三、區(qū)塊鏈技術(shù)在供應鏈金融中的應用

在信息共享層面對于公開非公開層面建立金融聯(lián)盟鏈，給特定節(jié)點一些權(quán)限開通可查看特殊權(quán)限，比如所有共享信息的能力，普通節(jié)點不給予特殊權(quán)限，則企業(yè)和銀行無法查看所有共享信息，核心企業(yè)和金融機構(gòu)數(shù)據(jù)授予范圍內(nèi)的權(quán)限具有識別性。將供應鏈各方參與者加入到該條聯(lián)盟鏈當中，供應鏈的企業(yè)將信息寫入?yún)^(qū)塊鏈上，核心企業(yè)和銀行來進行資產(chǎn)評估，將資產(chǎn)評估結(jié)果打分評級，每一等級對應相應的貸款額度，將結(jié)果公布到供應鏈平臺當中。避免資產(chǎn)多次抵押造成的信息不透明，并以此作為銀行和融資機構(gòu)對其進行授信的重要參考依據(jù)，幫助企業(yè)進行融資和貸款。銀行對融資企業(yè)的授信信息寫入聯(lián)盟鏈平臺當中，融資企業(yè)可實時得知授信額度、已用額度、剩余額度等信息。基于區(qū)塊鏈技術(shù)將商業(yè)匯票轉(zhuǎn)化成通用電子貨幣，以此來提高效率降低成本。

在引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)之后，不僅增強了貨物的可溯源性，也提高了平臺整體的效率與安全保障。為保證貨物的真實可靠性和貨物的流傳過程。將從原材料的采購階段開始到分銷商銷售階段中貨物所有的信息登記到聯(lián)盟鏈當中，若信息長度過大則以哈希值的形式記錄在聯(lián)盟鏈當中。每一階段的輸入值為上一階段的輸出值，最終為每件貨物形成獨一無二的標簽，該標簽可為二維碼或條形碼的形式鏈接到該貨物的原材料成分、物流信息、生產(chǎn)信息等。貨物每一階段的信息，均實時登錄到聯(lián)盟鏈中。銀行能第一時間知道貨物的信息，對貨物有有效的監(jiān)管。通過互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)和區(qū)塊鏈技術(shù)有效跟蹤供應鏈采購、制造和銷售等環(huán)節(jié)，供應鏈整體的安全性和效率進一步地穩(wěn)定與提高。

四、基于區(qū)塊鏈技術(shù)對供應鏈平臺發(fā)展的啟示

基于區(qū)塊鏈的供應鏈平臺極大地簡化了交易成本，使線下繁瑣的紙質(zhì)流程完全引入到線上智能完成，降低時間和人工交易成本，提高了效率。多方的信息披露提高了授信的安全性。依托區(qū)塊鏈技術(shù)的不可更改性使供應鏈多方的數(shù)據(jù)更真實，提高了授信額的可靠性和真實性，防范了金融風險與作假的行為，提高了整個系統(tǒng)的安全。其次，在傳統(tǒng)的快遞物流模式下，數(shù)據(jù)容易被篡改，而在引入了區(qū)塊鏈技術(shù)以后未來的快遞業(yè)再沒有中心倉庫，而是一種“全中心”的網(wǎng)絡，每個物流節(jié)點就是自己的中心，加上區(qū)塊鏈特有的時間戳信息，使商品的溯源性更強。物流供應鏈企業(yè)多屬中小企業(yè)，信用等級評價偏低，難以獲取來自 銀行或其他金融機構(gòu)的融資貸款。物流行業(yè)引入?yún)^(qū)塊鏈后，區(qū)塊鏈記載的相關(guān)信息真實可靠，方便金融機構(gòu)進行授信，有利于解決中小物流企業(yè)融資困難問題?；趨^(qū)塊鏈技術(shù)的供應鏈金融平臺加強了整個物流、金融的運作，對銀行與企業(yè)有著良好的促進和對社會帶來經(jīng)濟效益的增加。

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作者簡介：蔣棟輝（1997- ），男，漢族，成都人，本科，四川大學錦城學院，研究方向：物流管理；通訊作者：鄧家文（1997- ），男，漢族，成都人，本科，四川大學錦城學院，研究方向：物流管理